OLADE - FIER 2008 III Foro de Integración Energética Regional

1. OLADE - FIER 2008III Foro de Integración Energética Regional Integración Regional Philippe Benoit Gerente Sectorial de Energía America Latina y el Caribe Banco Mundial 12 Noviembre, 2008

2. Presentación A. Los desafíos que enfrenta la región en el área de energía B. Estrategia del Grupo del Banco Mundial para responder a los retos C. Oportunidades y Retos de la Integración Regional D. Rol del BM apoyando proyectos regionales E. Conclusión

3. A. Los desafíos que enfrenta la región en el área de energía

4. 140 120 100 80 60 40 20 l) 0 Jan-98 Jan-99 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Entorno Económico Cambiante

5. 1. Aborda la Demanda Creciente de Energía • Crecimiento anual en la demanda de electricidad • 100,000 MW necesarios en los próximos 10 años; Inversión anual de aprox. US$ 20 billones en generación, transmisión y distribución • Preocupación sobre abastecimiento de esta demanda • La inversión privada es clave; también rol importante del sector publico – perspectivas diferentes en diferentes países sobre el balance adecuado • Mantener un costo razonable en la provisión de energía

6. 2. Manejar el Impacto de los Altos Precios del Petróleo y de su Volatilidad • Impacto mixto en la región, con ciertos países especialmente vulnerables en el Caribe y Centroamérica • Volatilidad presenta retos tanto para los países consumidores como productores • A pesar de la caída reciente en los precios, aun son superiores a los observados en las ultimas dos décadas

7. 3. Proveer Acceso a Electricidad • Mas de 40 millones, principalmente en zonas rurales y pobres aun no cuentan con electricidad • Aprox. US$ 14 billones son necesarios para incrementar la cobertura por encima del 95% en el 2015

8. 4. Lidiar con el Cambio Climático • Reto:Cambio Climático tendrá un impacto sobre las fuentes de energía (ej. impactos en la hidrología) • Oportunidad para incrementar el rol de las energías limpias; renovado interés en hidro-generación

9. 5. Crisis financiera: Mundo en Movimiento Crisis Financiera Precio de Petroleo Impacto sobre sectores económicos reales

10. 5. Crisis Financiera: Mundo en Movimiento • Muchas preguntas: • Impacto sobre el crecimiento de la demanda energetica • Impacto sobre los precios del petróleo en el corto y mediano plazo • Impactos en la financiación de infraestructura: Acceso a dinero y el costo para financiar inversiones • Mezcla de financiamiento privada/publico • Tendencia a alejarse de inversiones de largo plazo en energía y concentrarse en inversiones sociales de corto plazo

11. B. Estrategia del Grupo del Banco Mundial para responder a los retos

12. 1. Promover seguridad de Electricidad(suficiente, segura, calidad, precio “razonable”) • Lado de la Oferta • Incrementar inversiones en infraestructura eléctrica • Promover el desarrollo de fuentes de energía a bajo costo y limpa fuentes • Lado de la Demanda • Apoyar la asesoría en políticas y la inversión para promover programas de eficiencia energética • Manejar Impacto de Volatilidad del Petróleo • Mejorar eficiencia energética • Reducir dependencia en energía térmica - mejor planificación/manejo de precios volátiles de commodities

13. 2. Promover la integración regional

14. 3. Mejorar el acceso de los más pobres a servicios de energía • Apoyar electrificación rural y servicios energéticos accesibles económicamente • Apoyar electrificación en zonas urbanas

15. 4. El GBM esta retornando al sector de energía . . . • Prestamos al sector de energía se han incrementado en los últimos años: US$ 7.6 billones en FY08 • BM esta nuevamente presente el sector hidroeléctrico

16. 5. . . . Con enfasis en Energías Limpias y Estrategias de Cambio Climático • Mitigación: reducir emisiones - ej. apoyar renovables (grandes y pequeñas hidros, eólica, biomasa, biocombustibles, geotérmica) y gas • Proyectos de baja intensidad de carbono (EE, nueva energía renovable y hidros de gran escala) representaron 35% (US$ 27 billones y un incremento del 87% del FY07) de los prestamos al sector energía en el FY08 • US$ 1 billón para hidros de gran tamaño en FY08; Entender barreras estructurales/de mercado para desarrollo hidroeléctrico • Adaptación: entender los impactos y planear de acuerdo a estos (ej., analizar cambios hidrológicos como parte del desarrollo hidroeléctrico)

17. C. Integración Regional 1. Oportunidades y Desafíos 2. Dinamica y Dimensiones de la Int. regional 3. Énfasis en Inversiones Regionales

18. 1a. Oportunidades y Ventajas • Uso optimo de los recursos energéticos de la región • Uso optimo de la infraestructura existente • Mayor confiabilidad y calidad del suministro • Postergar inversiones en generación • Diversificación de la matriz energética de la región • Electrificación para áreas aisladas • Complementariedad de generación y de cuencas hidrográficas – reducir vulnerabilidad al cambio climático • Mercado mas amplio para la oferta por lo tanto mayor competencia en generación • Disminución en los precios

19. 1b. Desafíos • Financiación de grandes proyectos • Barreras geográficas y físicas(ej., en las Islas del Caribe) • Barreras legales e institucionales • Manejar impactos ambientales y sociales • Construir la confianza • Menor liquidez en los mercados de capitales

20. 2. Dimensiones de Integración Regional Muchas dimensiones desde la perspectiva de energía • Comercio (movimiento de energía y otros bienes a través de fronteras) • Cooperación regional (ej., : cambio climático/polución) • Inversiones (Proyectos) regionales : • Clave en Centroamérica • Explorar posibilidades en el Caribe donde la geografía presenta muchos retos • Geografía e infraestructura existente para apoyar la integración regional en el Cono Sur pero contexto/precedentes difíciles • Importante infraestructura regional en America del Sur

21. 3a. Proyectos Regionales Proyectos regionales en Energía: • Líneas de transmisión • Gasoductos • Generación de gran escala para venta a mercados regionales • Hidros de gran tamaño fronterizas (ej. Itaupú, etc.)

22. 3b. Estructura de Proyectos Regional Country A Country B Consumer (Off-taker) Generation Transport (Tx/Pipeline) Production Joint-Venture Transport Co. Transport Co. Buyer Sponsors Sponsors Sponsors Sponsors Country A Public Enterprise Country A Public Enterprise Country B Public Enterprise Country B Public Enterprise

23. 3c. Riesgos de Proyectos Regional • Riesgos de tradicionales de los Proyectos • Financieros • Completar el proyecto • Insumos adecuados • Técnicos/operacionales • Promotor (Precio y mercado) • Interrupción del suministro • Riesgos políticos magnificados en proyectos regionales • Riesgos del país exportador • Riesgos para el país importador • Riesgos de la relaciones entre los paises

24. 3c. Mitigando los Riesgos:Ex Ante y Ex Post EX ANTE • Aspectos económicos y financieros del proyecto: incentivos importantes (retorno en las operaciones; beneficios de la cooperación): • País productor • País consumidor • Relaciones y acuerdos Inter-gubernamentales • Contratos equitativos • Múltiples participantes (compartir las “ganancias” y las “dificultades”) • Consultas/ dialogo continuo • Marco regional • Instituciones solidas apoyando el comercio regional

25. 3c. Mitigando los Riesgos:Ex Ante y Ex Post EX POST • Proyectos sólidos en los aspectos económicos y financieros • Maximizar “externalidades” negativas de incumplimiento de contratos • Proyectos complementarios positivos • “Equities” • Consultas/ dialogo continuo • Marco regional • Instituciones solidas apoyando el comercio regional

26. Beneficios Mutuos Confianza Comercio Inversiones 4. Dinamica de Integración Regional

27. D. Rol del BM apoyando proyectos regional

28. 1. Interes del BM en Proyectos Regional • BM tiene un gran interés en apoyar la integración y los proyectos regionales por sus beneficios económicos • Este tipo de proyectos enfrentan complicaciones particulares donde el BM, como institución multilateral, puede proporcionar apoyo clave

29. 2. Como Puede Ayudar el BM? • Financiación a través de varios instrumentos (prestamos, créditos, garantías, fondos regionales, MIGA, IFC, etc) • Apoyo en la parte analítica y compatir conocimiento • Aspectos regulatorios, institucionales • Identificación y análisis de proyectos • Poder de convocatoria trabajando con los paises y otras organizaciones regionales • Experiencia global – Banco a apoyado varios procesos de integración y proyectos regionales: Experiencia amplia y extensa apoyando integración regional a nivel mundial: • SAPP, Mekong, Balcanes, Oleoducto Baku-Tbilisi-Ceyhan, etc. • Promueve instituciones regionales • Promueve comercio y dialogo regional • Promueve proyectos regionales en todo el mundo • Promueve aspectos analíticos

30. 3. Ejemplo: Apoyo del Banco por un Proyecto Regional Pais A Pais C Pais B

31. 3. Ejemplo: Apoyo del BM por un Proyecto Regional Varias etapas clave en el Desarrollo e Implementación de Proyectos Regionales • A. Antes de la identificación de proyecto • B. Durante el diseño de proyecto • C. Financiación de proyecto • D. Durante la construcción • E. Durante implementación

32. 3a. Ejemplo: Apoyo del BM por un Proyecto Regional A. Antes de la identificación del proyecto: • Asistencia técnica para analizar proyectos potenciales (ej. Caribe, Centroamérica) • Apoyo para la creación de instituciones regionales • Analisis de barreras regulatorias y otras barreras para desarrollar proyectos regionales y comercio • Identificación de potenciales proyectos con beneficios mutuos

33. 3b. Ejemplo: Apoyo del BM por un Proyecto Regional B. Durante el diseño del proyecto • Financiando estudios de pre-factibilidad y factibilidad • WB: Analisis económico y financiero • Analisis de beneficios mutuos • Poder de convocatoria/Analisis independiente • Apoyo en el desarrollo de planes de financiación (Prestamos/garantias IBRD; IFC, etc) • Analisis y mitigación de riesgos ambientales y sociales

34. 3c. Ejemplo: Apoyo del BM a un Proyecto Regional C. Financiación de proyecto • Analisis de proyecto: aspectos economicos, financieros, ambientales y sociales, etc. • Financiamiento a traves de prestamos del BM • Catalizar prestamos comerciales a traves de garantias del BM • Participacion del BM proporcionado seguridad a otros financiadores y promtores del proyecto • Poder de convocatoria a otros promotores y otras partes • Mitigacion de riesgos para apoyar estabilidad contractual, etc

35. 3d. Ejemplo: Apoyo del BM a un Proyecto Regional D. Durante la Construcción • Certeza re: financiamiento durante la construccion • Convocatoria a todos los participantes del proyecto • Garantias de culminacion de construccion de proyectos para el beneficio del BM y otros promotores

36. 3e. Ejemplo: Apoyo del BM a un Proyecto Regional E. Durante la Implementación (Operacion) • BM mantiene dialogo continuo con los paÍses • Compromisos formales de los Gobiernos al BM y otros promotores • Garantias del BM relacionadas con el riesgo de disrupcion de abastecimiento y “default” de compradores • Enfoque continuo en beneficios mutuos • Revisar y fortalecer marcos regulatorios • Fortalecer organizaciones regionales • Desarrollo de otros acuerdos comerciales e inversiones regionales

37. 4. Como Puede Ayudar el BM: Ejemplo de Financiamento • Financiación a través de varios instrumentos (prestimos, créditos, garantías, fondos regionales, MIGA, IFC, etc) • Apoyo en la parte analítica y compatir conocimiento • Aspectos regulatorios, institucionales • Identificación y análisis de proyectos • Poder de convocatoria trabajando con otros Bancos y organizaciones regionales • Experiencia global – Banco a apoyado varios procesos de integración y proyectos regionales: Experiencia amplia y extensa apoyando integración regional a nivel mundial: • SAPP, Mekong, Balcanes, Oleoducto Baku-Tbilisi-Ceyhan, etc. • Promueve instituciones regionales • Promueve comercio y dialogo regional • Promueve proyectos regionales en todo el mundo • Promueve aspectos analíticos

38. Financiación de Proyectos Regionales: Instrumentos financieros del GBM BM (IBRD/IDA) + IFC + MIGA = “GBM” Banks Loans Transmission Company Equity Sponsors

39. IBRD Gtee: Supply Risks IBRD Counterguarantee Guarantee COUNTRY Banks Loans Transmission Company Equity Sponsors

40. IBRD: Funding IBRD Loan COUNTRY Banks Public Enterprise Loans Transmission Company Loans (Equity) Equity Sponsors

41. Loan Syndication Banks IFC IBRD Loan Counterguarantee IFC: Funding Guarantee COUNTRY A-Loan Banks Equity B-Loan Public Enterprise Loans Transmission Company Loans (Equity) Equity Sponsors

42. MIGA: Currency Transfer Loan Syndication Banks IFC IBRD Loan MIGA Counterguarantee Guarantee COUNTRY A-Loan Banks Equity Insurance B-Loan Public Enterprise Loans Transmission Company Loans (Equity) Equity Loans Sponsors Banks

43. MIGA: Civil Disturbance Loan Syndication Banks IBRD Gtee: Supply Risks IFC IBRD Loan MIGA Counterguarantee IFC: Funding Guarantee COUNTRY A-Loan Banks Equity Insurance B-Loan Public Enterprise Loans Transmission Company Loans (Equity) IBRD: Funding Equity Loans Sponsors Banks

44. 5. Mitigando Riesgos: Como Puede Ayudar el BM? • Riesgos • Riesgos financieros • Terminar la construccion • Insumos adecuados • Operacionales/ técnicos • Riesgos para el comprador • Abastecimiento • Relaciones políticas • Formas de apoyo del GBM • Financiación • Garantías • Relaciones con países para construir confianza • Facilitadorindependiente • Construir instituciones regionales • Fortalecer marcos regulatorios nacionales e internacionales • Fortalecer los aspectos analíticos • Identificar externalidades

45. Beneficios Mutuos Confianza Comercio Inversiones Apoyar el Integración Regional

46. E. Conclusion

47. Conclusion • Integración regional presenta importantes beneficios potenciales para America Latina y el Caribe • Necesidad de fortalecer la confianza para apoyar proyectos regionales • La crisis financiera presenta retos adicionales a estos esfuerzos, tanto para el sector privado como público • El Banco Mundial esta listo para ayudar a los países miembros en America Latina y El Caribe a promover la integración regional

48. Mundo en Movimiento Crisis Financiera Precio de Petroleo Impacto sobre sectores económicos reales

49. Respondiendo al Mundo en Movimiento Lección clave de la dinámica de la crisis financiera, volatilidad en el precios del petróleo, etc. es: • GBM, otros MLAs y Paises tienen que ser rápidos en adaptarse a un mundo cambiante con retos de desarrollo en constante evolución

50. Muchas gracias !