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L’INFORMATION FINANCIERE LIEE AUX PASSIFS SOCIAUX : LE CAS GENERAL MOTORS **** IMA France 28 novembre 2006 Xavier Paper

L’INFORMATION FINANCIERE LIEE AUX PASSIFS SOCIAUX : LE CAS GENERAL MOTORS **** IMA France 28 novembre 2006 Xavier Paper et Patrick Grinspan. Sommaire. Rappel sur les régimes de retraite

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L’INFORMATION FINANCIERE LIEE AUX PASSIFS SOCIAUX : LE CAS GENERAL MOTORS **** IMA France 28 novembre 2006 Xavier Paper

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Presentation Transcript

  1. L’INFORMATION FINANCIERE LIEE AUX PASSIFS SOCIAUX : LE CAS GENERAL MOTORS****IMA France28 novembre 2006Xavier Paper et Patrick Grinspan Paper Audit & Conseil

  2. Sommaire • Rappel sur les régimes de retraite 2. Etude de la comptabilisation des engagements de retraite à partir de l’exemple General Motors et sur la base du rapport annuel 2005 (note 18) 3. Les engagements de retraite : General Motors de 1993 à 2005 4. Les engagements d’assurance santé : General Motors de 1993 à 2005 Paper Audit & Conseil

  3. Rappel sur les régimes de retraite Paper Audit & Conseil

  4. Principe d’un régime de retraite date d’entrée du salarié dans l’entreprise date de départ à la retraite décès du salarié Retraite Vie active du salarié Période de versement des prestations Période de constitution des droits Naissance d’un droit lié au service rendu Paiement du droit lié au service rendu : capital ou rente décalage de paiement ►dette Paper Audit & Conseil

  5. Il existe 2 types de régime de retraite • Les régimes à cotisations définies L’entreprise s’engage à verser à un tiers les cotisations (de retraite) prévues par une convention. Le salarié a droit aux capitaux accumulés augmentés du fruit de leur placement. Obligation de moyen. • Les régimes à prestations définies L’entreprise s’engage à verser au salarié un certain montant pour sa retraite quelle que soit la valeur des placements qui ont pu être effectués pour couvrir l’engagement. Obligation de résultat. Paper Audit & Conseil

  6. Les régimes à cotisations définies Enregistrement d’une charge dans le compte de résultat égale aux cotisations appelées par l’organisme tiers. Comptabilisation au fur et à mesure des appels à cotisations dans chaque exercice concerné. Aucun autre engagement. • Les régimes à prestations définies Naissance d’un passif social (dette) lié au décalage entre la naissance du droit à prestations et son paiement. Calcul du montant brut de l’engagement (dette) à faire apparaître au bilan. Conséquences comptables Paper Audit & Conseil

  7. En général, c’est un pourcentage du salaire de fin de carrière. Exemple : • le salarié est entré dans l’entreprise à 45 ans. • il part à la retraite à 65 ans. • droit à retraite supplémentaire = 1% du salaire de fin de carrière. • Le salarié aura un salaire de 60 K€ à l’âge de 65 ans donc, • Droit (1 année) = 1 an x 1% x 60 K€ = 0,6 K€ • Droit (20 ans) = 20 x Droit (1 année) = 20 x 0,6 K€ = 12 K€ Le droit à retraite Paper Audit & Conseil

  8. Hypothèses (sur les données futures) démographiques et financières : Démographiques : • turn-over. • table de mortalité. • taux de réversion. • âge de départ à la retraite. Financières : • augmentation de salaire. • taux d’actualisation (loyer de l’argent). • rendement des actifs de couverture. Calcul de l’engagement de retraite Paper Audit & Conseil

  9. Etude de la comptabilisation des engagements de retraite à partir de l’exemple General Motors et sur la base du rapport annuel 2005 (note 18) Paper Audit & Conseil

  10. L’engagement, les actifs et la dette au bilan Change in benefit obligations ENGAGEMENT DE RETRAITE ET PREVOYANCE SANTE (2004 ►2005) Change in plan assets ACTIFS DE COUVERTURE (2004 ►2005) Net amount recognized DE L’ENGAGEMENT AU MONTANT NET RECONNU AU BILAN Amount recognized in the consolidated balance sheets consist of MONTANTS AU BILAN Paper Audit & Conseil

  11. L’engagement, les actifs et la dette au bilan Paper Audit & Conseil

  12. L’engagement de retraite : 2004 ► 2005 ENGAGEMENT( 2004 ) x TAUX D’ACTUALISATION( 2004 ) = 90760 x 5.6% = 5083 ENGAGEMENT A FIN 2004 90760 + 1117 + 4883 – 6695 = 90065 90065 – 975 ≈ 89133 ENGAGEMENT A FIN 2005 MONTANT EGAL AUX DROITS ACQUIS PENDANT L’ANNEE 2005 PENSIONS PAYEES EN 2005 Paper Audit & Conseil

  13. Calcul de la valeur des actifs de couverture Paper Audit & Conseil

  14. Les actifs de couverture : 2004 ► 2005 RENDEMENT CONSTATE DES ACTIFS DE COUVERTURE PENDANT L’ANNEE 2005 VALEUR DES ACTIFS A FIN 2004 PENSIONS PAYEES EN 2005 VERSEMENT 2005 AU PLAN D’ACTIFS VALEUR DES ACTIFS A FIN 2005 Paper Audit & Conseil

  15. Les actifs de couverture : 2004 ► 2005 RENDEMENT PREVU A FIN 2004 POUR L’ANNEE 2005 Expected return on plan assets 7,898 7.823 Unrecognized asset gain or loss 3,026 3,223 ECART PAR RAPPORT AU RENDEMENT ANTICIPE A FIN 2004 Paper Audit & Conseil

  16. Les écarts actuariels de l’année 2005 projection de la valeur des actifs à fin 2005 avec les hypothèses de fin 2004 valeur de marché des actifs à fin 2005 calcul à fin 2005 avec les hypothèses de fin 2005 projection à fin 2005 avec les hypothèses de fin 2004 3,026 - 975 ACTIFS ACTIFS ENGAGEMENT ENGAGEMENT 92,224 95,250 90,108 89,133 Paper Audit & Conseil

  17. Les écarts actuariels de l’année 2005 écarts actuariels générés par les actifs de couverture écarts actuariels générés par l’engagement de retraite 3,026 - 975 ACTIFS 95,250 ACTIFS ENGAGEMENT 3,026 89,133 975 ACTIFS 95,250 4,001 écarts actuariels de l’année 2005 Paper Audit & Conseil

  18. De l’engagement au montant net reconnu au bilan Paper Audit & Conseil

  19. De l’engagement au montant net reconnu au bilan ACTIFS(2005) - ENGAGEMENT (2005) = 95250 – 89133 = 6117 COÛT DES SERVICES PASSES, NON RECONNU A FIN 2005 ACTIF DE US $ 36 MILLIARDS SOMME DES ECARTS A FIN 2005 EVOLUTION DE LA SOMME DES ECARTS ACTUARIELS Paper Audit & Conseil

  20. Montants au bilan Paper Audit & Conseil

  21. Montants au bilan A L’ACTIF DU BILAN : LES CONTRIBUTIONS AU PASSIF DU BILAN : LES PROVISIONS Paper Audit & Conseil

  22. La charge de retraite & les hypothèses actuarielles Components of expense LA CHARGE DE RETRAITE DE L’ANNEE 2005 LES HYPOTHESES ACTUARIELLES Paper Audit & Conseil

  23. La charge de retraite Paper Audit & Conseil

  24. La charge de retraite EGAL AUX DROITS ACQUIS PENDANT L’ANNEE 2005 CHARGE D’INTERÊT DE L’ANNEE 2005 CHARGE A COMPTABILISER AMORTISSEMENT DU COUT DES SERVICES PASSES AMORTISSEMENT DES ECARTS ACTUARIELS POUR 2005 RENDEMENT 2005 PREVU EN 2004 Paper Audit & Conseil

  25. Evolution des écarts actuariels La charge de retraite qui aurait du être enregistrée au compte de résultat 2005 : Coût des Services (2005)* 1,117 + Coût Financier (2005)* + 4,883 - Rendement des Actifs (2005)* - 7,898 + Amort. du Coût Services Passés (2005) + 1,164 + Ecarts Actuariels (2005) - (4,001) Charge de Retraite (2005) - 4,735 * d’après les hypothèses à fin 2004 Etalement sur la durée résiduelle de régime du Coût des Services Passés et des Ecarts Actuariels. La charge de retraite qui est enregistrée au compte de résultat 2005 : + Amort. des Ecarts Actuariels (2005)+ 2,065 Charge de Retraite (2005) 1,446 Paper Audit & Conseil

  26. Evolution des écarts actuariels montant des écarts actuariels qui a été enregistré en charge en 2005 somme des écarts actuariels à fin 2004 écarts actuariels de 2005 somme des écarts actuariels à fin 2005 - 4,001 - 2,065 ECARTS ACTUARIELS ECARTS ACTUARIELS ECARTS ACTUARIELS ECARTS ACTUARIELS 31,604 31,604 25,538 31,604 Paper Audit & Conseil

  27. Les hypothèses actuarielles Paper Audit & Conseil

  28. Les hypothèses actuarielles HYPOTHESES DE FIN 2004 POUR CALCULER LA CHARGE D’INTERET DE 2005, LE COUT DES SERVICES DE 2005 ET LE RENDEMENT DES ACTIFS EN 2005 HYPOTHESES A FIN 2005 POUR CALCULER L’ENGAGEMENT A FIN 2005 Paper Audit & Conseil

  29. COMPTE DE RESULTAT En conclusion : le compte de résultat COÛT FINANCIER (CR) CF 2005 4,883 4,883 COÛT DES SERVICES RENDUS (CSR) CSR 1,117 1,117 RENDEMENT ESPERE 2005 DES ACTIFS EA -975 2,065 AMORT AMORTISSEMENT DES ECARTS ACTUARIELS 7,898 1,164 Dont 2,065 AMORTISSEMENT DU COÛT DES SERVICES PASSES ECARTS ACTUARIELS FIN 2004 31,604 EA 3026 Dont 1,164 RENDEMENT ATTENDU DES ACTIFS RENDEMENT ESPERE 2005 DES ACTIFS COÛT DES SERVICES PASSES FIN 2004 PENDANT L’ANNEE 2005 7,898 5,862 Paper Audit & Conseil

  30. COMPTE DE RESULTAT En conclusion : le compte de résultat CF 2005 4,883 CSR 1,117 RENDEMENT ESPERE 2005 DES ACTIFS EA -975 2,065 AMORT 7,898 1,164 Dont 2,065 ECARTS ACTUARIELS FIN 2005 25,538 EA 3026 COÛT DES SERVICES PASSES FIN 2005 A LA FIN DE L’ANNEE 2005 7,898 4,616 Paper Audit & Conseil

  31. COMPTE DE RESULTAT BILAN En conclusion : le bilan Charges constatées d’avance Charge à payer CONTRIBUTION + 125 PROVISION 1,446 9,344 MOINS 7,898 TRESORERIE - 125 Paper Audit & Conseil

  32. CONCLUSION La norme relative aux passifs sociaux est complexe et ésotérique. Sa maîtrise suppose de bonnes connaissances comptables et actuarielles. La lecture du bilan et du compte de résultat ne permet pas d’appréhender le sujet. L’information pourrait être enrichie (tables de mortalité, durée d’amortissement des écarts actuariels). Le mécanisme du corridor (étalement des écarts actuariels) entraîne un risque de « window dressing » Paper Audit & Conseil

  33. Les engagements de retraite General Motors de 1993 à 2005 Paper Audit & Conseil

  34. L’engagement et les actifs de couverture Paper Audit & Conseil

  35. L’engagement et la dette Paper Audit & Conseil

  36. Les écarts actuariels Paper Audit & Conseil

  37. Amortissement des écarts actuariels Paper Audit & Conseil

  38. Les écarts actuariels Paper Audit & Conseil

  39. Les écarts actuariels liés aux actifs de couverture Paper Audit & Conseil

  40. Les écarts actuariels liés à l’engagement Paper Audit & Conseil

  41. Les flux de trésorerie et le déficit de financement Paper Audit & Conseil

  42. Les engagements d’assurance santéGeneral Motors de 1993 à 2005 Paper Audit & Conseil

  43. L’engagement et les actifs de couverture Paper Audit & Conseil

  44. L’engagement et les actifs de couverture Paper Audit & Conseil

  45. Les écarts actuariels Paper Audit & Conseil

  46. Les flux de trésorerie : les contributions Paper Audit & Conseil

  47. Les flux de trésorerie : les prestations versées Paper Audit & Conseil

  48. CONCLUSION Prévoyance santé déficitaire ≠ Retraite surplus de financement Les écarts actuariels n’ont pas d’impact sur les cash-flows La nature actuarielle de la dette implique un ajustement plus fin et plus fréquent des hypothèses (actuarielles). Quels enseignements tirer ? - Sensibiliser les directions générales et financières aux risques que recèlent les passifs sociaux Anticiper les impasses de trésorerie futures Paper Audit & Conseil

  49. CONCLUSION Envisager la renégociation des régimes à prestations définies Faire des passifs sociaux un sujet d’intérêt général Paper Audit & Conseil

  50. 222, boulevard Pereire – 75017 Paris Tél. : +33 1 40 68 77 41 Fax : +33 1 45 74 63 78 Les mails Xavier Paperxpaper@xavierpaper.com Patrick Grinspanpgrinspan@xavierpaper.com Les portables Xavier Paper+33 6 80 45 69 36 Patrick Grinspan+33 6 85 91 36 23 Paper Audit & Conseil

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