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Analyse financière

Analyse financière. L3 – LEA Céline Gainet. Organisation du cours. Dates des prochains cours : Samedi 18 octobre , amphi Cauchy, 17 rue de la Sorbonne ( St Michel ) d e 8h à 12h30 Lundi 20 octobre Lundi 17, 24 novembre , 1, 8 décembre 15 décembre : QCM de 3h.

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Presentation Transcript

  1. Analyse financière L3 – LEA Céline Gainet

  2. Organisation du cours • Dates des prochainscours : • Samedi 18 octobre, amphi Cauchy, 17 rue de la Sorbonne (St Michel) • de 8h à 12h30 • Lundi 20 octobre • Lundi 17, 24 novembre, 1, 8 décembre • 15 décembre: QCM de 3h Analyse Financière

  3. Organisation du cours • Mon email : celine.gainet@paris-sorbonne.fr • Les slides sont disponibles sur le site suivant : • www.finance2014.net • u Analyse Financière

  4. Plan du cours • Introduction • Ligne directrice • Présentation du fonctionnement d’une entreprise • Communication financière obligatoire de l’entreprise • Outils comptables • Lexique / Concepts financiers fondamentaux • Les Grands Principes • Outils financiers Analyse Financière

  5. Analyse Financière Exercice d’application n°2

  6. AlloPizza • Vous établissez la liste suivante des postes nécessaires au démarrage de l’activité : • Installations : 20 000 euros • Droit au bail : 15 000 euros • Matériels de transport : 7 000 euros • Stocks de marchandises : 1 500 euros • Banque : 1 000 euros • Caisse : 500 euros Analyse Financière

  7. AlloPizza • Du côté des ressources (Passif du Bilan), vous avez : • 30 000 euros d’économie • 15 000 eurosde dette Analyse Financière

  8. AlloPizza • Question n°1 : Présenter le bilan de constitution de l’entreprise AlloPizza Analyse Financière

  9. AlloPizza Analyse Financière

  10. AlloPizza • Question n°2(b) : Présenter le bilan n°2 de l’entreprise AlloPizza Analyse Financière

  11. AlloPizza • Question n°2(b) : Présenter le bilan n°2 de l’entreprise AlloPizza Analyse Financière

  12. AlloPizza • Question n°3 : AlloPizza s’est-elle enrichie ? • A l’Actif, 3 postes ont augmenté entre le bilan n°1 et le bilan n°2  • ………………………………………………… • + ………………………………………………… • + ………………………………………………… • Total : = ………………………………………………… • Au Passif, deux postes ont augmenté, l’un a diminué  • ………………………………………………… • + ………………………………………………… • -………………………………………………… • Total : = ………………………………………………… • Qu’en concluez-vous ? AlloPizza s’est-elle enrichie ? Analyse Financière

  13. AlloPizza • Question n°3 : AlloPizza s’est-elle enrichie ? • A l’Actif, 3 postes ont augmenté entre le bilan n°1 et le bilan n°2  • Le posteInstallations est passé de 20 000 à 34 000 (soit + 14 000) • + le poste Banque est passé de 1 000 à 12 000 (soit + 11 000) • + le poste Caisse est passé de 500 à 2 500 (soit + 2 000) • Total: 14 000 + 11 000 + 2 000= 27 000  • Au Passif, deux postes ont augmenté, l’un a diminué  • Le posteCapitalest passé de 30 000 à 50 000 (+ 20 000) • + le poste Dettes Fournisseurs est passé de 0 à 10 000 (+ 10 000) • - le poste Emprunt est passé de 15 000 à 12 000 (- 3 000) • Total: 20 000 + 10 000 – 3 000= 27 000 • Qu’en concluez-vous ? AlloPizza s’est-elle enrichie ? Analyse Financière

  14. AlloPizza • Question n°3 : AlloPizza s’est-elle enrichie ? 1/ OUI, le patrimoine de l’entreprise a augmenté Patrimoine = Situation Nette = Actif – Dettes • Patrimoine d’AlloPizza au départ = 45 000 – 15 000 = 30 000 • Patrimoine d’AlloPizza par la suite = 72 000 – 22 000 = 50 000 • Le patrimoine d’AlloPizza est passé de 30 000 à 50 000, il a augmenté de 20 000 • MAIS AlloPizza ne s’est pas enrichie par elle-même !!! Analyse Financière

  15. AlloPizza • Question n°3 : AlloPizza s’est-elle enrichie ? 2/ NON, aucun résultat n’a été créé • L’augmentation du patrimoine est entièrement imputable à des contributions extérieures à l’entreprise • Votre apport complémentaire en capital • Apport (certes provisoire) des fournisseurs qui nous ont fait crédit • La croissance du patrimoine n’est donc pas le produit de l’activité de l’entreprise mais seulement la contrepartie de l’augmentation des ressources de financement extérieures • En cas de liquidation, l’Actif ne servirait qu’à rembourser les créanciers et à nous restituer les fonds que nous avons mis dans l’affaire • Nous ne retirerions pas un euro de bénéfice Analyse Financière

  16. Plan du cours • Introduction • Ligne directrice • Présentation du fonctionnement d’une entreprise • Communication financière obligatoire de l’entreprise • Outils comptables • Lexique / Concepts Financiers Fondamentaux • Les Grands Principes • Bilan – Actif / Passif • Compte de Résultat • Distribution du bénéfice • Le Résultat • Liens entre le Bilan et le Compte de Résultat • Le solde • Amortissement Analyse Financière

  17. Outils comptables Le Solde Analyse Financière

  18. Le solde • A chaque poste du bilan et du compte de résultat correspond un compte • SOLDERun compte signifie évaluer le montant final de ce compte • Pour les comptes de l’actif et de charges : Solde = Total Débit – Total Crédit • Pour les comptes du passif et de produits : Solde = Total Crédit – Total Débit • Pour TOUS les comptes, le solde prend le nom du côté le plus grand, ainsi : • Le solde est dit débiteur si Débit > Crédit • Le solde est dit créditeur si Crédit > Débit • Mais attention pour équilibrer les deux côtés, le solde s’inscrit du côté le plus petit Analyse Financière

  19. Le solde • Pour les comptes de l’actif et de charges : Solde =Total Débit – Total Crédit • Solde = Total Débit – Total Crédit = 21 000 – 9 000 = 12 000 • 21 000 > 9 000 ou Total Débit > Total Crédit Donc, ce compte banque est débiteur • Mais pour équilibrer les 2 côtés, lesolde s’inscrit du côté le plus petit Analyse Financière

  20. Le solde Pour les comptes du passif et de produits : Solde =Total Crédit – Total Débit • Solde = Total Crédit – Total Débit = 30 000 – 3 000 = 27 000 • 30 000 > 3 000 ou Total Crédit > Total Débit Donc, ce compte banque est créditeur • Mais pour équilibrer les 2 côtés, lesolde s’inscrit du côté le plus petit Analyse Financière

  21. Le solde • Remarque la présence d’un signe + ou – de chaque côté d’un compte n’est qu’un artifice provisoire, le temps que vous vous familiariser avec le jeu des comptes Analyse Financière

  22. Le solde • Pour établir le bilan et le compte de résultat, il faut connaître la valeur des postes et donc solder les comptes, mais la vie de l’entreprise ne s’arrête pas le jour où les comptes ont été soldés • A l’entrée de la période suivante (au 1er janvier), il faut « rouvrir » les comptes en y reportant les soldes finaux de la période précédente • A l’ouverture des comptes (au 1er janvier): • un solde débiteur est un inscrit au débit • un solde créditeur est inscrit au crédit Analyse Financière

  23. Le solde • A l’ouverture des comptes (au 1er janvier): • un solde débiteur est un inscrit au débit • Ainsi, au 31 décembre 2014 : • Et au 1er janvier 2015 : Analyse Financière

  24. Le solde • A l’ouverture des comptes (au 1er janvier): • un solde créditeur est inscrit au crédit • Ainsi, au 31 décembre 2014 : • Et au 1er janvier 2015 : Analyse Financière

  25. Le solde • On sait que : • les comptes d’actif augmentent au débit • Les comptes de passif augmentent au crédit • Cela a une conséquence directe sur la nature de leurs soldes respectifs Analyse Financière

  26. Le solde • Par exemple, le compte « Matériel » (qui est à l’actif du bilan) enregistre ses acquisitions au débit • On peut envisager que ce compte ait un solde nul • Mais il est impossible que les sorties de « Matériel » dépassent les entrées car on ne peut « sortir » que ce qu’on possède • Le compte « Matériel » sera donc toujours débiteur Analyse Financière

  27. Le solde • Le compte « Emprunt » (qui est au passif du bilan) augmente au crédit : • Le niveau des emprunt peut tomber à zéro • Mais il est impossible qu’il soit négatif, les remboursements ne peuvent pas être supérieurs à la somme empruntée • Le compte « Emprunt » sera donc toujours créditeur Analyse Financière

  28. Le solde • On sait que : • les comptes d’actif augmentent au débit • Les comptes de passif augmentent au crédit • Cela a une conséquence directe sur la nature de leurs soldes respectifs • Les comptes d’Actif ont des soldes débiteurs • Les comptes de Passif ont des soldes créditeurs Analyse Financière

  29. Plan du cours • Introduction • Ligne directrice • Présentation du fonctionnement d’une entreprise • Communication financière obligatoire de l’entreprise • Outils comptables • Lexique / Concepts Financiers Fondamentaux • Les Grands Principes • Bilan – Actif / Passif • Compte de Résultat • Distribution du bénéfice • Le Résultat • Liens entre le Bilan et le Compte de Résultat • Le solde • Amortissement Analyse Financière

  30. Outils comptables L’amortissement Analyse Financière

  31. L’amortissement • Les dotations aux amortissementsconcernent les Immobilisations • La valeur des immobilisationsestinscriteàl’actif du bilan au coûtd’acquisition • Cettevaleurdoitêtreajustéepériodiquement pour reconnaître : • quel’immobilisation a étéutilisée et a ainsicontribué aux produits, • Son obsolescence technique • Cetajustementestappelé : • dotation aux amortissements(DAP) (charge au compte de résultat) et • amortissement (en moinsàl’actif du bilan) • La dotation aux amortissementconstitueunechargenon décaissée Analyse Financière

  32. L’amortissement • L'amortissementjoue un triple rôle • rôlejuridique • ilconstate la dépréciation des immobilisations, ilmodifie le bilan de l’entreprisede façonàcequ'ildonneune image du patrimoine de l'entreprisele plus proche de la réalité • rôleéconomique • ilpermetd'étalerdans le temps la consommationde l'immobilisationà travers cetteperterégulièrede valeur (consommation du capital technique) • rôlefinancier • ilpermet de dégager les fondsnécessairesau renouvellement de l'immobilisationconcernée (formed'épargne) Analyse Financière

  33. L’amortissement • Attention, tous les actifs immobilisés ne sont pas amortissables. En principe, ne sont pas amortissables les immobilisations qui ne subissent pas d'usure au fil du temps • Selon le PCG, un actif amortissable est un actif dont l’utilisation par l’entreprise est déterminable • Utilisation déterminable = usage limité dans le temps • Ainsi, ne sont en général pas amortissables : • Lesterrains (leur utilisation est normalement sans incidence sur les avantages économiques futurs qu’il est possible d’en retirer) • Les marques entretenues par l’entreprise Analyse Financière

  34. L’amortissement • Les paramètres de l’amortissement • Le montant amortissable d’un actif est égal à : • sa valeur brute moins sa valeur résiduelle • Valeur résiduelle = montant que l’entreprise obtiendrait de la cession de l’actif sur le marché à la fin de son utilisation - La valeur résiduelle ne doit être prise en compte que si elle est significative et mesurable • Si vous n’avez pas d’information, vous pouvez considérer qu’elle est égale à zéro • Début de l’amortissement correspond à : • La date du début de consommation des avantages économiques du bien (généralement date de la mise en service de l’actif) • Durée de l’amortissement est égale à : • durée d’utilisation de l’actif • Mode d’amortissement doit correspondre au mode rythme de consommation des avantages économiques • Peut être linéaire • Ou dégressif (décroissant) • Ou croissant Analyse Financière

  35. L’amortissement • L’amortissement a une double incidence : • les Dotations aux amortissements viennent diminuer le résultat en tant que charge • Compte 68 • L’amortissement vient diminuer l’Actif du bilan • A chaque compte d’immobilisation amortissable (compte 2) correspond un compte d’amortissement (28… - chiffre 8 en 2ème rang) • Ces comptes 28.. sont des comptes d’Actif mais ils sont créditeurs, ils fonctionnent en sens inverse des comptes de leur classe, ils figureront donc à l’Actif en soustraction des comptes d’immobilisation Analyse Financière

  36. L’amortissement • L’amortissement a une double incidence : • les Dotations aux amortissements viennent diminuer le résultat en tant que charge • Compte 68 • L’amortissement vient diminuer l’Actif du bilan • A chaque compte d’immobilisation amortissable (compte 2) correspond un compte d’amortissement (28… - chiffre 8 en 2ème rang) • Ces comptes 28.. sont des comptes d’Actif mais ils sont créditeurs, ils fonctionnent en sens inverse des comptes de leur classe, ils figureront donc à l’Actif en soustraction des comptes d’immobilisation Analyse Financière

  37. Execices d’application • Introduction • Outils comptables • La société Corelli • La société AlloPizza • La société Serax • La société Easy Analyse Financière

  38. Outils comptables Exercice d’application – Société Serax Analyse Financière

  39. Exercice d’application • SOCIETE SERAX- La société Serax est une entreprise de gros. Elle a effectué les opérations suivantes aux cours de l’exercice (en milliers d’euros). • Constitution de la société - Apports, par les associés, d’un matériel d’une valeur de 100 euros et de numéraire pour 40 euros • Achats de (stock de) marchandises S à crédit (de la part du fournisseur Tami) : 60 euros • Emprunt à la banque : 100  euros • Charges de personnel de l’exercice : salaires et charges sociales : 35 euros (au comptant (c’est-à-dire payé immédiatement)) • Ventes de marchandises S (à crédit de notre part aux clients) : 50 euros Ventes de marchandises S (au comptant) : 40 euros Les marchandises vendues (pour 50 et 40 euros) avaient été achetées ensemble pour un total de : 38 euros 6) Paiements reçus des clients : 42 euros 7) Paiement partiel au fournisseur de marchandises Tami : 55euros 8) Les actifs apportés en nature lors de la constitution de la société par les associés devraient avoir une durée d’utilisation de cinq ans. La dépréciation des actifs est supposée constante chaque année pendant cinq ans ans. • Montrer l’incidence des événements sur les états financiers avec des comptes en T. Vous enregistrerez les achats de marchandises dans les stocks (méthode de l’inventaire permanent). Analyse Financière

  40. Analyse Financière

  41. Coût des marchandises Ventes de marchandises Matériel Capital C- D- D+ C- C+ D+ C+ D- (1) (1) (5) (5) Dettes Financières Amortissements D+ C+ D- C- Charges de personnel D+ C- (3) (8) Dettes Fournisseurs (4) Stock D+ C- C+ D- Dotations aux amortissements C- D+ (2) (5) (7) (2) Créances Clients (8) D+ C- (5) (6) Banque Résultat de l’exercice C- D+ (1) (4) Perte (Charges > Produits) Bénéfice (Produits > Charges) (3) (7) (5) Analyse Financière (6)

  42. Analyse Financière

  43. Coût des marchandises Ventes de marchandises Matériel Capital C- D- D+ C- C+ D+ C+ D- 100 140 (1) (1) 90 (5) (5) 38 Dettes Financières Amortissements D+ C+ D- C- Charges de personnel D+ C- 100 (3) 20 (8) Dettes Fournisseurs (4) 35 Stock D+ C- C+ D- Dotations aux amortissements C- D+ (2) 38 (5) (7) 60 (2) 60 55 Créances Clients 20 (8) D+ C- 50 42 (5) (6) Banque Résultat de l’exercice C- D+ 40 (1) 35 (4) (3) 100 (7) 55 40 (5) Analyse Financière 42 (6)

  44. COMPLETER LE COMPTE DE RESULTAT DE LA SOCIÉTÉ SERAX : Analyse Financière

  45. Analyse Financière

  46. 93 > 90 Charges > Produits Perte = 93 – 90 = 3 Analyse Financière

  47. Coût des marchandises Ventes de marchandises Matériel Capital C- D- D+ C- C+ D+ C+ D- 100 140 (1) (1) 90 (5) (5) 38 Dettes Financières Amortissements D+ C+ D- C- Charges de personnel D+ C- 100 (3) 20 (8) Dettes Fournisseurs (4) 35 Stock D+ C- C+ D- Dotations aux amortissements C- D+ (2) 38 (5) (7) 60 (2) 60 55 Créances Clients 20 (8) D+ C- 50 42 (5) (6) Banque Résultat de l’exercice C- D+ 40 (1) 35 (4) 3 Perte (3) 100 (7) 55 40 (5) Analyse Financière 42 (6)

  48. Analyse Financière

  49. COMPLETER LE BILAN DE LA SOCIÉTÉ SERAX : Analyse Financière

  50. COMPLETER LE BILAN DE LA SOCIÉTÉ SERAX : Y-a-t-il un problème ? Si oui, lequel ? Analyse Financière

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