1 / 18

Obligasi dan Valuasinya

Lecture Note: Trisnadi Wijaya , SE., S.Kom Presented by : Rini Aprilia , M.Sc. Obligasi dan Valuasinya. Obligasi ( bond ) adalah kontrak jangka panjang di mana peminjam dana setuju untuk membayar bunga dan pokok pinjaman, pada tanggal tertentu, kepada pemegang obligasi tersebut.

lael-murray
Download Presentation

Obligasi dan Valuasinya

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom Lecture Note: Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom Presented by : RiniAprilia, M.Sc ObligasidanValuasinya

  2. Obligasi (bond) adalah kontrak jangka panjang di mana peminjam dana setuju untuk membayar bunga dan pokok pinjaman, pada tanggal tertentu, kepada pemegang obligasi tersebut. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom DefinisiObligasi

  3. Obligasi pemerintah (treasury bonds) Obligasi perusahaan (corporate bonds) Obligasi pemerintah daerah (municipal bonds) Obligasi luar negeri (foreign bonds). Jenis-JenisObligasi

  4. Nilaipari (par value) • Nilai nominal yang dinyatakanpadasuatuobligasi. • Tingkat bungakupon (coupon interest rate) • Tanggaljatuh tempo (maturity date) • Provisipenebusan (call provision) • Provisi yang memberikanpihakpenerbitnyahakuntukmenebusobligasi. • Provisidanapelunasan (sinking fund provision) • Provisi yang mengharuskanemitensetiaptahunmembayarkembalisebagiandariobligasi yang diterbitkan. KarakteristikObligasi

  5. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom ValuasiObligasi 3 0 1 2 N INT INT INT INT Nilai Obligasi M Nilai Obligasi

  6. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  7. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom Current Yield Interest atau current yield adalah tingkat keuntungan yang dinikmati pemegang obligasi dari bunga obligasi.

  8. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom Capital Gain Yield Capital Gains Yield adalah tingkat keuntungan akibat perubahan harga obligasi.

  9. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom Yield to Maturity Yield To Maturity (YTM) adalah suku bunga atau tingkat keuntungan yang dinikmati investor pada obligasi jika obligasi tersebut disimpan hingga tanggal jatuh tempo. YTM tidak lain adalah kd atau suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto semua penerimaan di masa mendatang karena kita membeli obligasi.

  10. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom ImbalHasilSaatJatuh Tempo Seandainya Anda ditawari obligasi 14 tahun, dengan kupon tahunan 10 persen dan nilai pari $1.000 pada harga $1.494,93. Berapa tingkat bunga yang Anda peroleh dari investasi Anda jika Anda membeli obligasi tersebut dan memilikinya hingga jatuh tempo? Tingkat bunga ini disebut sebagai tingkat imbal hasil saat jatuh tempo (Yield to Maturity-YTM).

  11. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom ImbalHasilSaatPenebusan

  12. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom ObligasidenganKuponSetengahTahunan

  13. Risiko tingkat suku bunga (interest rate risk) Risiko tingkat investasi kembali (reinvestment rate risk) Risiko gagal bayar Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom Menilai Tingkat RisikoSuatuObligasi

  14. Obligasihipotek (mortgage bond) • Obligasi yang dijaminolehaktivatetap. • Obligasitanpajaminan (debenture) • Suatuobligasijangkapanjang yang tidakdilindungiolehhipotekataspropertitertentu. • Obligasitanpajaminansubordinasi (subordinated debenture) • Suatuobligasi yang memilikiklaimatasaktivahanyasetelahutang senior telahdibayarpenuhketikaterjadilikuidasi. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom BerbagaiJenisObligasi Perusahaan

  15. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom PeringkatObligasi

  16. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom KriteriaPeringkatObligasi

  17. Callaghan Motors’ bonds have 10 years remaining to maturity. Interest is paid annually, the bonds have a $1,000 par value, and the coupon interest rate is 8 percent. The bonds have a yield to maturity of 9 percent. What is the current market price of these bonds? Thatcher Corporation’s bonds will mature in 10 years. The bonds have a face value of $1,000 and an 8 percent coupon rate, paid semiannually. The price of the bonds is $1,100. The bonds are callable in 5 years at a call price of $1,050. What is the yield to maturity? What is the yield to call? Nungesser Corporation has issued bonds that have a 9 percent coupon rate, payable semiannually. The bonds mature in 8 years, have a face value of $1,000, and a yield to maturity of 8.5 percent. What is the price of the bonds? Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom Exercise (Page 388)

  18. A bond that matures in 10 years sells for $985. The bond has a face value of $1,000 and a 7 percent annual coupon. • What is the bond’s current yield? • What is the bond’s yield to maturity (YTM)? • Assume that the yield to maturity remains constant for the next 3 years. What will be the price of the bond 3 years from today? Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom Exercise (Page 388)

More Related