Finanzierung von Windenergie

1. Finanzierung von Windenergie • in Argentinien, Urugay und Paraguay mit Fokus auf Zulieferer und Dienstleistungen inkl. Netzintegration • Olaf Mecke • DFIC

2. Komponenten Finanzierungsstudien

3. Gliederung Übersicht • Finanzierungsarten • Finanzierung aus Deutschland (Basisstudie) • Finanzierung International (Basisstudie) • Länderspezifische Finanzierung (Länderstudie) • Argentinien • Uruguay • Paraguay • Fazit

4. Finanzierung und Förderung nach Phasen der Wertschöpfung

5. Förderung der Projektentwicklung/-begleitung • Nicht investive Mittel • Zur Markt- und Projektentwicklung • Projektbegleitende Dienstleistungen • Leistungserbringung / Zuschüsse für • Beratung • Machbarkeitsstudien • Training und Fortbildungsmaßnahmen • Workshops

6. Finanzierung von Investitionen

7. GIZ • Fokus auf Projektentwicklungsphase und –Begleitung • Umwelt und Klima als Themenschwerpunkt in Südamerika • Paraguay als Partnerland der GIZ • develoPPP.de – „Entwicklungspartnerschaften mit der Wirtschaft“ • Ideenwettbewerbe (bis 200.000 EUR je Quartal) • Strategische Allianzen (Erheblicher Zuschuss bei größeren Projekten) • Qualifizierung + Vermittlung von Fachkräften (Kooperation mit CIM) • Ko-finanzierung (bis 50%)

8. Euler Hermes Exportkreditversicherung 1/3 • Exportkreditversicherung des Bundes: „Hermesdeckungen“ • Schutz vor politisch und wirtschaftlich bedingten Zahlungsausfällen bei Ausfuhrgeschäften • Auch für Beratungsleistungen wie Studienerstellung, Vermessungs- und sonstigen Planungsleistungen (alle Leistungsphasen nach HOAI) • Maximale Kreditlaufzeit: 8,5 bzw. 10 Jahre (für erneuerbare Energien (EE) bis 15 Jahre) • Tilgungsfreie Zeit bis zu 18 Monate nach Fertigstellung möglich • Abwicklung und weitere Informationen durch Konsortium der Euler Hermes AG und PwC: www.agaportal.de

9. Euler Hermes Exportkreditversicherung 2/3 • 8 Länderkategorien zur Risikobewertung (0 niedrig bis 7 hoch) und aktuelle Länderbeschlusslage: • Argentinien: 7 • Kurzfristig: bestehen Deckungsmöglichkeiten für Geschäfte mit dem privaten Sektor • Mittel bis langfristig: Deckungsmöglichkeiten mit einer Orientierungsgröße von EUR 10 Mio. Auftragswert pro Einzelgeschäft • Sicherheiten: bei nicht ausreichender Bonität des ausländischen Bestellers sind Banksicherheiten erforderlich.

10. Euler Hermes Exportkreditversicherung 3/3 • Uruguay: 3 • Kurz-/mittel-/langfristig: keine formellen Deckungseinschränkungen • Sicherheiten: kein generelles Sicherheitenerfordernis • Paraguay: 5 • Kurzfristig: keine formellen Deckungseinschränkungen • Mittel-/langfristig: Deckungsmöglichkeiten für kleinere devisenbringende Vorhaben des privaten Sektors. Geschäfte mit dem staatlichen Sektor nur nach strenger Prüfung möglich • Sicherheiten: Bei Geschäften mit staatlichen Bestellern sind Garantien des Finanzministeriums zu stellen

11. DEG • Spezialisiert auf Kreditfinanzierung großer Projektvolumen • Darlehen bis 40 Mio. EUR • Laufzeiten von 4-10 Jahren • Eigenkapital-Finanzierung • Beteiligung bis 50% und ab 2,5 - 15 Mio. EUR • Syndizierung von Projektfinanzierung • CDM Finanzierung ist in Abhängigkeit der Projektgröße möglich • Solar ab 10 MW • Wind ab 12 MW

12. DEG in den Zielländern • Fokus von Finanzierungen auf Uruguay • Finanzierungen in Argentinien derzeit nicht möglich • Förderprogramme (Zuschüsse) neben develoPPP.de • auf Paraguay beschränkt • nur für Investitionen, nicht für Exportaktivitäten • Machbarkeitsstudien (bis 50% und 200.000 EUR) • Klimapartnerschaften mit der Wirtschaft (bis 50% und 200.000 EUR) • Begleitmaßnahmen (Ausbildung, Qualifizierung, Beratungsleistungen)

13. DEG Finanzierung – ein Beispiel Windpark (Taiwan)

14. Exportkreditversicherung International • MIGA (WB Gruppe) • Die Multilateral Investment Guarantee Agency ist auf Exportkredit-versicherungen und -garantien für Unternehmen spezialisiert • Small Investment Program (SIP) für KMU: Versicherungspaket gegen gängige, nicht kommerzielle Risiken • Befreiung von Bearbeitungsgebühr • Reduzierte Prämien von 0,45 – 1,75% des Versicherungswertes • 3 - 10 (max. 15) Jahre Laufzeit • Bis 7,5 Mio. EUR Versicherungssumme • Antragsdauer: ca. 6-8 Wochen nach Vollständigkeit der Unterlagen

15. Finanzierungsoptionen International • IDB • Langfristige Kreditfinanzierung großer Projekte über das „Structured and Corporate Finance Department” (SCF) • Projektvolumen > 10 Mio. EUR • Sowie Kreditlinien zur Refinanzierung lokaler Banken • IIC (IDB Gruppe) • Auch kleinere EK-Beteiligungen und Darlehen bis max. 12 Mio. EUR • Finanzierungsanteil von 33% (max. 50%) • Laufzeiten von 3-10 Jahren

16. Finanzierungsoptionen International • Fonds • Private Equity Funds, wie z. B. Calvert Global Alternative Energy Fund • Fonds mit öffentlichen Mitteln wie z. B. Emerging Energy Latin America Fund (I + II) • CDM • Geringe Relevanz, aber ggf. Zusatzbeitrag (Steigerung der IRR) • Hohe Transaktionskosten (administrativer Aufwand, langwieriges Prüfverfahren, Nachweis der Zusätzlichkeit, Unsicherheit über Ausgang)

17. Kapitalmarkt Argentinien • Inflationsrate bei ca. 28% • Lokale Finanzierungsmöglichkeiten • Stark eingeschränkte Verfügbarkeit und Laufzeiten von Darlehen • Kaum Finanzierungen für EE verfügbar • Zinsniveau für Darlehen an lokale Unternehmen liegt bei etwa 11% • Bedeutende Geschäftsbanken sind z. B. HSBC Bank Argentina S.A., Citibank N.A., Banco Santander Rio S.A., BBVA Banco Francés S.A. • Kaum Finanzierungen durch Entwicklungsbanken verfügbar

18. Förderung EE • Förderung auf Provinzebene • Individuelle Ausschreibungen und Verhandlungen mit lokaler Regierung • Befreiung von Steuern, Gebühren • Durchführung von (Machbarkeits-)Studien • Z. T. zusätzliche Einspeisevergütung für 10-15 Jahre (PV + Wind)

19. Finanzierungsoptionen • Für KMU über das „Instituto de Desarollo Industriel, Technologíco y de Servicios”des Industrieministeriums, Abwicklung erfolgt über staatliche Bank BNA • „Financiamiento de inversiones productivas del Bicentenario“ • Bis 3,6 Mio. EUR, 5 Jahre Laufzeit (1 Jahr Tilgungsfrei), • Ausschüttung in Peso; 9,9% p.a. (fix) • “FONAPYME” (Fondo Nacional de Desarrollo para la Micro, Pequeña y Mediana Empresa) • Bis 70% der Projektkosten, Finanzierung bis 135.000 EUR, 9% p.a. fix • Max. 7 Jahre für Kredite > 68.000 EUR (Max. 5 Jahre darunter)

20. Kapitalmarkt Uruguay • Inflationsrate ca. 8-9% • Hohe Verfügbarkeit lokaler Finanzierungsoptionen • Zinsniveau bei etwa +3 bis +5 % über LIBOR • Langfristige Kreditlaufzeiten bis 18 Jahre • Bedeutende Geschäftsbanken sind z. B. Santander, Citibank,HSBC, Itaú und Lloyds

21. Finanzierungsoptionen • Zudem zahlreiche Programme der staatlichen Förderbank BancoRepublica (BROU) • KMU Programm „MyPES“ für Investitionen bis etwa 20.000 EUR • “Capital paraInversión”, projektabhängig, bis 8 JahreLaufzeit • FINPYME Credit bis 450.000 EUR, 3-5 JahreLaufzeit • Abwicklungdirektüber IIC (IDB Gruppe)

22. Finanzierungsoptionen • Investitionsanreize (Dekret Nr. 002/012) • Befreiung von Importzöllen und Abgaben • Erstattung der Umsatzsteuer für lokale Materialbeschaffung sowie Dienstleistungen • Gewinnsteuerbefreiung, Rückgewinnung bis zu 60% der Investitionssumme • Befreiung von Vermögenssteuer auf bewegliche Anlagegüter für 8-10 Jahre • Steuererleichterungen für Investitionen in EE (über DNETN)

23. Kapitalmarkt Paraguay • Inflationsrate ca. 5-6% • Liquidität im Bankensektor grundsätzlich vorhanden • Laufzeiten bis max. 10 Jahre möglich • Bedeutende Geschäftsbanken sind z.B.: ITAU S.A., HSBC, Citibank, Banco Continental • Keine expliziten Förderprogramme für PV und Kleinwindkraft

24. Finanzierungsoptionen • Für Investitionen und Joint Ventures existieren keine speziellen Regelungen/ Kapitalerfordernisse für ausländische Unternehmen • Gesetz 60/90 (Steuervergünstigungen für Importe) • Befreiung von Zollabgaben und Umsatzsteuer • Steuerbefreiung für Rücktransfer von Gewinnen und Dividenden (innerhalb der ersten 10 Jahre; Investitionsvolumen > 3,8 Mio. EUR)

25. Finanzierungsoptionen • Die staatliche Bank AFD (Agencia Financiera de Desarrollo) ist mit der Finanzierung privater Finanzinstitutionen beauftragt • Kreditlinien zur Refinanzierung lokaler Banken • Sektorale Schwerpunkte • z. B. PROPYMES für KMU , bis 10 Jahre Laufzeit, 2 Jahre tilgungsfrei, bis 100% des Investitionsvolumens • Beantragung und Abwicklung über Partnerbanken: z. B. Banco Itaú Paraguay S.A., Citibank S.A., HSBC Bank Paraguay S.A.

26. Finanzierung großer Projekte • Projekte konkurrieren mit anderen EE • Verlässlichkeit und Bonität von öffentlichen EVU (als Abnehmer in PPAs) • Mobilisierung von Eigenkapital bei Projektfinanzierungen • Rechtliche Sicherheit • Währungsrisiko (Leitwährung oder Anpassung an WK-Schwankungen?) • Inflationsrisiko (Anpassung der Vergütung?) • Finanzierung von (für lokalen Banken) neuen Technologien

27. Finanzierung kleiner Projekte • Keine Projektfinanzierung möglich • Kreditfinanzierung über Bilanz (Bonität) des Unternehmens • Verfügbarkeit lokaler Kreditfinanzierungen • Lokales Zinsniveau? • Laufzeit der Darlehen? • Know-how der lokalen Banken? • Zusammenarbeit mit internationalen Finanzierungsinstitutionen

28. Übersicht der Förderinstrumente für EE* *Eigene Darstellung / dena Marktanalyse 2012

29. Beitrag zu Finanzierungen je Zielland

30. Ihre Fragen ?

31. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit ! Olaf Mecke E-Mail: mecke@dfic.de Tel. +49 (0)201 878 49 6 Fax +49 (0)201 878 49 6 Zweigertstr. 43 45130 Essen