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Holdings FIP FCPI FCPR

Holdings FIP FCPI FCPR. 1993-2012. Premier semestre 2012 Offre FIP/FCPR. Avertissement.

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Presentation Transcript

  1. Holdings FIP FCPI FCPR 1993-2012 Premier semestre 2012 Offre FIP/FCPR

  2. Avertissement "Le présent document a été établi par SIGMA GESTION (la « SGP»), société anonyme au capital de 300.000 euros, société de gestion de portefeuille (numéro GP-04000041) ayant son siège social au 5, rue Frédéric Bastiat, 75008 Paris - France - immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro B 477 810 535 RCS Paris. Le présent document est strictement confidentiel et réservé à l’usage personnel et exclusif de son destinataire. Il lui est remis en sa qualité de distributeur et/ou de distributeur potentiel des produits et services offerts par la SGP afin de lui permettre d’obtenir une information comparative sur certains des services et produits et services offerts par la SGP. En acceptant sa remise, le destinataire déclare et garantit expressément à la SGP qu’il ne sera pas remis et qu’aucune des informations qu’il contient ne sera en tout ou partie transmise à des investisseurs ou des investisseurs potentiels sans l’accord préalable exprès de la SGP. Le présent document, de valeur non contractuelle, est un document à caractère commercial, au sens des dispositions de l’Article L.533-12 du Code monétaire et financier (le « CMF ») et non un document à caractère réglementaire. Il n’a pas été visé par l’Autorité des marchés financiers. Les informations contenues dans ce document ont pour objectif d'informer le destinataire en complétant certaines caractéristiques des Fonds de la SGP décrites dans leur prospectus complet respectif. En conséquence, seuls les documents et informations expressément visés dans la documentation identifiée comme pouvant être transmise à un investisseur peuvent être remis à de tels investisseurs. Ce document ne constitue en aucun cas une recommandation (personnalisée ou non), une sollicitation d'offre, ou une offre d'achat, de vente ou d'arbitrage des produits et/ou services présentés, et ne doit en aucun cas être interprété comme tel. La présentation du document ne saurait être interprétée comme un quelconque acte de démarchage bancaire et financier au sens des dispositions des Articles L.341-1 et suivants du CMF ou, plus généralement, de commercialisation d’instruments financiers. L'exactitude, l'exhaustivité ou la pertinence des informations fournies ne sont pas garanties bien que ces informations aient été établies à partir de sources sérieuses, considérées comme fiables. Les informations sont toutefois inévitablement partielles, fournies sur la base de données de marché constatées à un moment précis et sont susceptibles d’évolution. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas garantes des résultats à venir. »

  3. Sommaire FISCALITE, MODE D’EMPLOI DE L’ISF 2012 4 SIGMA GESTION 5 SIGMA GESTION, MEMBRE DU GROUPE ACG 9 OFFRE ISF 2012 : FIP PATRIMOINE BIEN-ETRE 10 OFFRE 2012: FCPR PATRIMOINE SÉLECTION PME 16 DES OUTILS ET UNE ÉQUIPE DÉDIÉS AUX CGPI 36

  4. Fiscalité : Mode d’emploi de l’ISF 2012. Pour limiter les effets de seuil, des décotes ont été instaurées : Calendrier de déclaration Patrimoine ISF < 3 m€  31 mai (en même temps que l’IR)Patrimoine ISF > 3 m€  15 juin (déclaration spécifique) Délai supplémentaire pour déclaration internet Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  5. Sigma Gestion – Les informations clés 1993 - 2004 2004 - 2011 2011 • 150 millions d’euros environ sous gestion et 144 PME françaises financées depuis 1993. • 15 collaborateurs dont 8 gérants. • Portefeuille de 71 PME qui emploient plus de 7,000 personnes et réalisent un chiffre d'affaires cumulé de plus de 1,120 milliard d'euros. Sigma et son équipe de gestion investit dans les PME françaises dans le cadre d’une gestion privée. Sigma crée Sigma Gestion avec le Groupe Gérard Auffray, spécialiste de la collecte de l’épargne et de la pierre-papier depuis 1982. le Groupe ACG devient le nouvel actionnaire de référence de Sigma Gestion aux côtés du Groupe Gérard Auffray. Sigma Gestion rejoint ainsi un des acteurs indépendants français les plus importants dans le domaine du PrivateEquity. Lauréat 2012 du Palmarès Gestion de Fortune : n°1 en terme de satisfaction n°1 pour le Back-Office n°1 pour la qualité de la gamme n°1 pour l’ équipe commerciale Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  6. Sigma Gestion – Une équipe indépendante • EQUIPE DE GESTION • Emmanuel SIMONNEAU, Président du Directoire • Jean-Marie SOUCLIER, Membre du Directoire • Guillaume HEMMERLÉ, Directeur des participations • Pascal FITE, Directeur des participations • Patrick NDOUNG, Chargé d’affaires • Thibault PELLEQUER, Chargé d’affaires • Géraud de FERRIERES, Chargé d’affaires • ErickaBEUVELET, Juriste • Christine LOMBIN, Responsable comptable • Marie-Laure MAVIEL-JACQUEMIN, Assistante de direction • CONSEIL DE SURVEILLANCE • Wladimir MOLLOF, Président du Conseil de Surveillance • Gérard AUFFRAY, Vice-président du Conseil de Surveillance • Philippe CHOLET, Membre du conseil de Surveillance • Jean-François COURT, Membre du conseil de Surveillance • EQUIPE COMMERCIALE • Vincent LACHENE, Directeur Commercial • Brice BELPERCHE, Chargé d’affaires CGPI • Naïma NAÏT OUCHATAR, Comptable générale • Laetitia BRAZIER, Assistante commerciale • Klaudia GOMEZ-CASTELLON, Responsable Middle-Office Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  7. INTERNET 1000 MERCIS BARKING DOGS (PATOS) CONCOURSMANIA CUSTOM SOLUTION LE JARDIN DE CATHERINE LEGUIDE.COM MARKETSHOT VENTES RESPONSABLES WILL BRIDGE Sigma Gestion – Une gestion généraliste nationale MEDIA INDUSTRIE AUDEBERT BENOIT BIOTEX BSE CCS-SOLSTIS DIETSWELL ECA GAUSSIN JMC MGI DIGITAL GRAPHIC OBER OROLIA VISSAL GONG INFOWAY LEKIOSQUE.FR LES EDITIONS DU PARLEMENT PUBLIATIS RELAXNEWS WORD APPEAL TELECOM LOGICIEL IC TELECOM Let's Gowex SISTEER VECTRAWAVE WEBDYN AKIO BAS COHERIS COREBRIDGE ESI GROUP ESKER HARVEST INFOTEL INFOVISTA RBS SIMPOE SNOWITE PROMOTION ET GESTION DE RESIDENCE DE TOURISME SANTE/COSMETIQUE COSY'S METEOR RESORTS BIENS ET SERVICES ASTON MEDICAL IDENOV ORALYS GROUP RESPIRE - ELAYS COSMETIQUES SEBBIN ALIZARI CBS CITY BIRD EASYBIKE ELECTRORAMA ENVIRONNEMENT SA HOLOGRAM INDUSTRIES JAUNE DE CHROME PARFUM DES OLIVIERS PATES DE REIMS SL AGRO SOLUTIONS 30 SUCX SURTEC TOPSEC Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  8. Sigma Gestion – Une société en forte croissance Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  9. Sigma Gestion – un membre du Groupe ACG CAPITAL INVESTISSEMENT 1 600 M€ Activité Fonds de fonds Activité Fonds directs 700 M€ 900 M€ Actifs sous gestion 2012 : levée 150 M€ ACG Europe VIII (200-250 M€) Levées de fonds 2012 Predica & ACM Secondaires(80 M€) Acquisitions réalisées Gimar Capital Investissement Sigma Gestion Viveris Management IPSA Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  10. Offre ISF 2012: FIP Patrimoine Bien-Etre Date Agrément AMF: 13 mars 2012 Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  11. Offre ISF 2012 : FIP Patrimoine Bien-Etre La France connait deux phénomènes démographiques intéressants: une fécondité parmi les plus élevées d’Europe et une espérance de vie en forte augmentation. En 2012, deux générations de français représentent un tiers de la population française: les enfants de moins de 7 ans et les adultes de plus de 60 ans Sigma Gestion est le pionnier des FIP/FCPI rémunérés à la performance: clause de Hurdle de 20% au terme Attribution prioritaire de la performance favorable aux souscripteurs ou « CarriedInterest» clause de Hurdle de 20% au terme Il y a un enjeu générationnel, sociétal et économique à favoriser le bien-être de ces deux classes d’âges au travers des produits, des services et des infrastructures spécifiques. Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  12. Offre ISF 2012: FIP Patrimoine Bien-Etre • 50 % de réduction d’ISF • Financer des PME contribuant à développer le bien-être des enfants et des séniors français • Utiliser les Obligations Convertibles en Actions (OCA) pour financer les PME • Accompagner des PME françaises dont l’activité est difficilement délocalisable • Choisir des gérants rémunérés à la performance: Clause de Hurdle de 20% au terme • Dégager des rendements réguliers et avoir une bonne visibilité sur la performance et les secteurs financés Objectif Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  13. Offre ISF 2012: FIP Patrimoine Bien-Etre Sigma Gestion est le pionnier des FIP/FCPI rémunérés à la performance: clause de Hurdle de 20% au terme Attribution prioritaire de la performance favorable aux souscripteurs ou « CarriedInterest» clause de Hurdle de 20% au terme Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  14. Offre ISF 2012: FIP Patrimoine Bien-Etre BIEN ET SERVICES : 50% INFRASTRUCTURES : 50% Sigma Gestion est le pionnier des FIP/FCPI rémunérés à la performance: clause de Hurdle de 20% au terme Attribution prioritaire de la performance favorable aux souscripteurs ou « CarriedInterest» clause de Hurdle de 20% au terme Obligations Convertibles en Actions (OCA) Actions de préférence La PME financée verse un intérêt annuel négocié et déterminé dès le départ. Au terme de la vie du FIP Patrimoine Bien-Etre, les obligations pourront soit être converties en actions, soit être remboursées avec une prime de non conversion. cette technique permet de capter la majeure partie des profits ou de la création de valeur dégagés par les PME. Emission d’actions spéciales pouvant offrir des droits pécuniaires et non pécuniaires supplémentaires : droit de vote majoré, droit au dividende prioritaire et/ou majoré. Elles permettent ainsi de bénéficier d’un surplus de dividende lorsque la société est dans la capacité de distribuer du résultat. Dégager des rendements réguliers et avoir une bonne visibilité sur la performance de PME françaises difficilement délocalisables. Mars 2012 Document Confidentiel- merci de ne pas diffuser au public

  15. Patrimoine Bien Etre– Caractéristiques Sigma Gestion est un pionnier des FIP/FCPI/FCPR rémunéré à la performance • Date Agrément AMF: 13 mars 2012 • Minimum de souscription: 2.000 euros • Avantage fiscal : 50 % de réduction ISF + exonération sur les plus-values (hors prélèvements sociaux) • Société de Gestion : Sigma Gestion • Dépositaire : RBC DEXIA • Valorisation : semestrielle • Durée de blocage : 5,5 ans (+2 ans maxi) • Zone d’investissement : Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes, PACA • Frais de gestion: 2,66% L’intéressement du gestionnaire est lié a la plus-value perçue par le souscripteur : Clause de Hurdle de 20% au terme Caractéristiques Techniques

  16. FCPR Patrimoine Sélection PME 1er fonds secondaire de capital investissement pour les particuliers Date Agrément AMF: 20/01/2012

  17. Le marché secondaire : intérêt pour un investisseur • Accélération du cycle d’investissement :raccourcissement de la durée de vie de l’investissement • Diminution de la courbe en J : outil efficace pour une entrée directe dans une phase de distribution. Objectif : Rembourser le capital investi dès la 5ième année • Visibilité du portefeuille : à la différence d’un investissement primaire, portefeuille en partie ou en totalité constitué au closing, anticipation des sorties et de la performance finale, optimisation de la gestion des risques et moindre volatilité • Diversification : le secondaire permet une optimisation de la constitution d’un portefeuille diversifié (actifs identifiés) • Performance : avec une durée de vie plus courte (et le non paiement de frais sur la période passée), le secondaire offre un meilleur TRI (> 20% en cible) • Rembourser le capital investi dès la 5ème année grâce à la rapidité des distributions d’un fonds secondaire Objectif

  18. Le marché secondaire : intérêt pour un vendeur • Un deal flow apporté par une grande variété d’investisseurs qui considèrent le secteur du secondaire comme partie intégrante de leur stratégie active de gestion de portefeuille. Objectifs de vente Typologie des vendeurs en secondaire • Obtenir de la liquidité • Diminuer la part d’engagements résiduels • Respecter des contraintes règlementaires • Sécuriser une performance future • Se recentrer sur une sélection de GPs • Diminuer l’exposition sur une stratégie / équipe / zone géographique / secteur d’activité

  19. Le marché secondaire : évolutions et opportunités Volume mondial des transactions sur le marché secondaire (Source: UBS) • Malgré l’environnement macro-économique actuel, une année 2011 record en terme d’investissements • Avec 16 Mds $ de transactions réalisées jusqu’en juillet, l’année 2011 devrait enregistrer un record historique de l’ordre de 25 Mds $. • Le montant de dry powder ( niveau de capitaux disponibles) reste à un niveau raisonnable, estimé à 30 Mds $ par UBS au 3ème trimestre. Evolution des prix sur le marché secondaire (Source: UBS) • Après une inflation des prix début 2011, des décotes qui augmentent de manière significative depuis l’été • Les prix des actifs ont continué leur progression au cours du S1 2011, la décote moyenne s’établissant à 12,9%, celle pour les fonds de buy-out dans une fourchette de 0% à 10%. • Depuis le 30 juin, on observe une augmentation des décotes qui s’établissent désormais entre 10% et 15%. Note: S2 2011 estimé à partir de T3 2011

  20. ACG Private Equity • Une équipe indépendante avec 13 ans d’expérience dans la gestion de fonds de fonds Mid-market et de mandats dédiés • Fondé au sein du Groupe Apax en 1998, ACG Private Equity est un gestionnaire indépendant • Gestion de mandats dédiés et de fonds multi-investisseurs pour de grands institutionnels et des family offices depuis 1998 • ACG PrivateEquitybénéficie de son expérience passée du marché européen pour lever et investir ACG Europe VIII

  21. ACG Private Equity • Un accès privilégié à de nombreux gérants européens de PrivateEquity

  22. ACM Vie ACG Private Equity • Une large base d’investisseurs institutionnels composée de compagnies d’assurances, mutuelles, banques…

  23. ACG Private Equity Wladimir Mollof, Président-Fondateur A pris la direction d’Apax Partners Finance en 1996, devenu Altium Capital en 2001. Antérieurement Dupont de Nemours, fondateur de Baring BrothersHambrecht & Quist (PrivateEquity) et d’Argos Soditic (PrivateEquity), ancien membre du conseil d’administration de l’European Venture Capital Association. Maîtrise d’Economie. Gilles Michat, DirecteurAssocié A rejoint ACG PrivateEquity en 2000. Antérieurement Directeur chez Close Brothers (Corporate Finance), Paine Webber (Asset management), Société Générale (Corporatebanking). MBA New York University, Sup de Co. Eric Malahieude, DirecteurAdministratif et Financier Patrick Grange, Directeurd’Investissement A rejoint ACG PrivateEquity en 2006. Il a antérieurement exercé des fonctions de Directeur Financier dans l’Architecture et la Maîtrise d’œuvre. Eric est diplômé d’un Master en Contrôle & Audit, et d’une maîtrise de sciences humaines (psychologie). A rejoint ACG Private Equity en 2011. AuparavantDirecteurAdjoint chez Gimar Capital Investissement, et responsabled’investissement chez CAAM-CI. Diplômé de l’IEP, de l’ESLSCA (business strategy) et de l’EHEI (Affaires internationales). Jean-François Court, Président de l’Advisory Board 13 ans au Ministère de l'Economie - Directeur adjoint du cabinet du Ministre de la Culture et de la Communication (1986-1988), puis Directeur Général des compagnies d'assurances Socapi et Serenis. Ancien étudiant de Sciences Po et de l’ENA (73), Jean-François est diplômé en Lettres, en Economie, et d'un 3ème cycle en Droit (Harvard, 1978). Jean-Michel Paulhac, Directeur du Développement Chase Manhattan Bank puis Consulat commercial de France à Houston. Directeur Général de Raychem Corp. France, Directeur de division de CarnaudMetal Box, Président du directoire de Guerlain, Directeur Délégué Conseil des NMPP. Vice Président d’A.T. Kearney Search (devenu EWKP), directeur de la communication et membre du directoire du groupe Caisse des Dépôts. Diplômé d’HEC et titulaire d’un MBA de Harvard.

  24. ACG Private Equity • ACG PrivateEquity est un gérant indépendant ayant une grande connaissance du marché européen Répartition du capital investi par zone géographique* Répartition du capital investi par typologied’investissement * Europe du Sud : Italie, Espagne, Grèce, Portugal * excluant Generali 1 et 2, en partie dédiés à la France Donnéesdepuisl’origine

  25. ACG Private Equity • La performance réalisée par ACG PE en mid-market buyout et capital développement (investissements primaires et secondaires) affiche un TRI net de 17,7% TRI net depuis 1998 : 17,7 % basé sur 56 investissements en buy-out et capital développement – investissements primaires et secondaires Données auditées au 30 septembre 2011, depuis l’origine

  26. TRI net depuis 2010 : 17,7 % basé sur 16 investissements secondaires ACG Private Equity • La performance d’ACG PE concernant les seuls investissements secondaires affiche un TRI net de 17,7% Données auditées au 30 septembre 2011, depuis janvier 2010

  27. ACG Private Equity • ACG Private Equity est classé N°1 des meilleurs gérants de fonds de fonds par Preqin en 2010 et 2011 MéthodologiePreqinattribue à chacun des fonds sous gestion un score : 1 pour les fonds de premier quartile, de 2 pour le quartile suivant, et ainsi de suite.

  28. Origination du Deal Flow Relations fortes avec les fonds de private equity en Europe • Relations fortes avec les fonds de privateequity en Europe • Plus de 13 ans de présence dans le marché européen • ACG PE est investisseur dans 75 fonds en Europe • Les membres du Comité d’investissement ont investi près de 1 Md€ dans 100 fonds en Europe • ACG PE a identifié plus de 500 gestionnaires de fonds présents dans le segment Midcap européen Couverture bottom up en secondaire • LPs & Intermédiaires Capacitéd’exécution et présencesur le marché • ACG PE a plus de 30 investisseurs dans ses fonds sous gestion • ACG PE bénéficie d’une solide réputation dans sa capacité d’exécution rapide en secondaire auprès de vendeurs et d’intermédiaires divers • Sourcing Précision et rapiditédans le process d’acquisition • Origination proactive et propriétaire en deal flow, structuration efficace en secondaire

  29. Deal flow en secondaire d’ACG Private Equity • Depuis début 2010, 220 opérations sourcées par ACG Private Equity, représentant 435 positions dans des fonds. • Un deal flow très diversifié tant sur le plan de la typologie des deals, que sur le plan géographique et de la taille des transactions. Ventilation par zone géographique* Ventilation par taille d’opération Ventilation par typologie * Il convient de préciser que la ventilation géographique du deal flow d’ACG reflète l’allocation géographique ciblée par l’un de nos clients qui souhaite investir dans l’Union Européenne, à l’exclusion de l’Italie, de l’Espagne et des fonds libellés en £.

  30. Deal flow et montants investis en secondaire • Sur 220 opérations sourcées, 13 opérations ont été réalisées, représentant 17 fonds et un montant d’engagement secondaire de 89,5 M€(dont 1 opération en cours de closing pour 11,7 M€) 89,5 M€

  31. Investissements réalisés en secondaire (1/3)* • Le portefeuille d’investissements présente les caractéristiques suivantes: Ventilation par typologie Ventilation par millésime Ventilation par géographie d’investissement * Hors opération en cours de closing

  32. Investissements réalisés en secondaire (2/3)* • 13 investissements réalisés, représentant 17 fonds et 89,5 M€ d’engagement secondaire • Des actifs matures (fonds appelés à 73% en moyenne pondérée) • Une décote moyenne / VL de 14% • Performance moyenne attendue de 26% de TRI net pour un multiple net de 1,74x.

  33. Patrimoine Sélection PME – Atouts et objectifs • Investir aux cotés d’institutionnels et de familyoffices, • Diversification dans des portefeuilles constitués de PME européennes non cotées matures (valeur entre 50 M€ et 1 Milliard €), • Racheter des fonds avec une décote à l’entrée, • Rembourser le capital investi dès la 5ième année, • Rémunérer les gérants à la performance : clause de Hurdle. • Proposer un fonds de capital investissement diversifié visant une performance attractive et une durée limitée Objectif

  34. Patrimoine Sélection PME – Co-investissement et diversification Type de souscripteurs Institutionnels & Family Offices Particuliers Co-investissements Fonds secondaire (FCPR) Fonds Secondaires (Patrimoine Sélection PME) Diversification des Gérants Fonds Fonds Fonds Diversification des PME

  35. Patrimoine Sélection PME – Caractéristiques Sigma Gestion est un pionnier des FIP/FCPI/FCPR rémunéré à la performance • Date Agrément AMF: 20/01/2012 • Minimum de souscription: 10.000 euros • Avantage fiscal : exonération sur les plus-values (hors prélèvements sociaux) • Société de Gestion : Sigma Gestion • Dépositaire : RBC DEXIA • Valorisation : trimestrielle • Durée de blocage : 5 ans (+2 ans maxi) • Zone d’investissement : Europe (E.E.E) • Frais de gestion: 2,66% • Attribution prioritaire de la performance favorable aux souscripteurs ou « CarriedInterest», avec clause de Hudle de 35% au terme L’intéressement du gestionnaire est lié a la plus-value perçue par le souscripteur : Clause de Hurdle de 35% au terme Caractéristiques Techniques

  36. Sigma Gestion et Fedeo : des outils et une équipe dédiés aux distributeurs • L’extranet sécurisé du www.sigmagestion.com et nomineodonne accès à de nombreuses fonctionnalités performantes • Outils commerciaux : • simulateurs fiscaux • modèles de mailings et d’emailings • argumentaires commerciaux, • tutoriaux sur les FIP/FCPI et le capital investissement, • vidéos des PME financées par les FIP et FCPI • bulletins de souscriptions pré-remplissables • téléchargement de tous les documents d’information et de commercialisation en PDF… • Interlocuteurs dédiée aux CGPI: • Vincent LACHENE Directeur commercial • Brice BELPERCHE Chargé d’affaires CGPI • Laetitia BRAZIER Assistante commerciale • Klaudia GOMEZ-CASTELLON Responsable Middle-Office • Naïma NAÏT OUCHATAR Comptable générale • Outils back-office : • compatibilité avec les agrégateurs de données Harvest-O2S, CGP Land,… • traçabilité de vos souscriptions de leur réception chez Sigma Gestion à leur encaissement en banque • confirmation mail de la réception des souscriptions • synthèse de la collecte par client sous Excel • relevé de situation personnalisé par client en PDF • attestation fiscale téléchargeable en PDF • Facturation des honoraires de distribution pré-établiesous format PDF • avertissement de la mise en ligne des factures proforma

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