Avec l’acquisition de FundQuest aux Etats-Unis, BNP Paribas devient un leader mondial de l’architecture ouverte

1. Avec l’acquisition de FundQuest aux Etats-Unis, BNP Paribas devientun leader mondial del’architecture ouverte Conférence de presse Paris, 28 juin 2005

2. Points clés de la transaction • BNP Paribas Asset Management fait l’acquisition de FundQuest à 100%. FundQuest est une plate-forme de gestion « clé en main » leader aux Etats-Unis. • BNP Paribas devient un leader mondial de l’architecture ouverte avec près de EUR 25 milliards d’actifs gérés et conseillés : • BNP Paribas accélère sa croissance aux Etats-Unis et capitalise sur ses réseaux de distribution pan-européens déjà en place Sélection des meilleurs gérants et « boutiques » Offre de services à 360°, s’appuyant sur une technologie de pointe Solutions sur-mesure de gestion clé en main en architecture ouverte (TAMP)

3. 1 Pourquoi investir dans les solutions d’architecture ouverte ?

4. Les solutions d’architecture ouverte sont un facteur différenciant essentiel pour les institutionnels et les conseillers en gestion de portefeuille Les solutions d’architecture ouverte (“managed accounts”) sont proposées par les “TAMPs” (Turnkey Asset Management Providers). Les “TAMPs” sont des sociétés de gestion offrant des solutions d’architecture ouverte à des institutionnels et des distributeurs, combinant : sélection de gérants, gestion sous mandat, services. • Offre de produits et de services adaptée aux besoins spécifiques des institutionnels et des distributeurs • Allocation d’actifs correspondant au profil de risque de chaque client • Ajustement régulier en fonction du scénario économique • Accès aux meilleurs gérants • Les clients privés ont accès à une gestion institutionnelle • Les conseillers financiers ont accès à des services à forte valeur ajoutée • Analyse de la performance

5. Les solutions d’architecture ouverte connaissent une forte croissance aux Etats-Unis • Les solutions d’architecture ouverte constituent une innovation majeure pour la distribution aux USA • L’architecture ouverte devrait croître de 25% par an durant les cinq prochaines années Actifs des « Managed Accounts » aux USA (en milliards de dollars) Source: Tiburon Strategic Advisors LLC

6. Les plus fortes collectes d’actifs en Europe seront faites par les sociétés de gestion associant architecture ouverte et services Ventes « TAMPs » Conseil Performance Rétrocessions Qualité du Service Client 1990 2000 2005

7. 2 FundQuest : une plate-forme leader de gestion “clé en main” en architecture ouverte

8. FundQuest en bref • Une plate-forme leader de gestion « clé en main » en architecture ouverte (“TAMP”) fondée à Boston en 1993 • 5e « TAMP » en mars 2005(1),en terme de taille • Gère et conseille plus de EUR 8,3 milliards d’actifs à mars 2005 • 110 employés • Une base de clientèle incluant les principales institutions financières aux USA • 6 des 15 plus grandes compagnies d’assurance • 7 des 15 plus grandes banques • Plus de 65 distributeurs stratégiques (1) Source: Cerulli Associates. Les actifs comprennent les plate-formes indépendantes uniquement.

9. FundQuest propose une offre de gestion de portefeuille à 360° • Accès aux « boutiques » et aux meilleurs gérants de portefeuilles • Gamme complète d’outils de conseil, développement commercial, marketing, formation et aide à la vente pour les conseillers financiers • Recherche et services d’investissement sophistiqués • Plate-forme flexible et adaptable s’intégrant facilement au système propriétaire de chaque client • Support clientèle spécialisé grâce à des équipes dédiées • Vente institutionnelle de qualité et production de rapports réglementaires automatisés • Reporting consolidé

10. Facteurs clés de différenciation Accès aux « boutiques » Solutions adaptables et innovantes Indépendance Accélérateur de collecte d’actifs pour les distributeurs

11. 3 BNP Paribas – FundQuest :un leader mondialen architecture ouverte

12. Cortal Consors Fund Management est un leader européen en architecture ouverte • Cortal Consors Fund Management a été créé fin 2004 • Centralise les expertises de multigestion développées par différentes entités du groupe BNP Paribas • Gère et conseille plus de EUR 15 milliards d’actifs à mai 2005 • Propose les meilleures solutions de gestion de portefeuille adaptées aux besoins des investisseurs institutionnels et particuliers • Analyse et sélection de fonds • Conseil • Délégation de gestion • Construction de portefeuille • Plus de EUR 3.5 milliards ont déjà été collectés en moins d’un an (+30%)

13. Qu’apporte FundQuest ? • Une expertise reconnue dans le domaine des “managed accounts” aux USA et un accès aux boutiques de gestion US • Des outils propriétaires d’analyse quantitative et des process de notation de gestion pour évaluer les gérants • Une construction de portefeuille sophistiquée et des outils d’overlay management • Une architecture flexible et robuste, structurée pour être déployée dans un marché européen fragmenté • Une offre de services à 360° pour les distributeurs

14. L’émergence d’un leader mondial en architecture ouverte • Etablir une plate-forme unique et mondiale de sélection de gestion • Accélérer le développement aux Etats-Unis • Etre pionnier de l’offre de « TAMP » en Europe

15. Etablir une plate-forme unique et mondiale de sélection de gestion BNP Paribas « TAMP » • Une marque de sélection de gestion unique et mondiale : FundQuest • Sélection et processus d’investissement communs : • Screening quantitatif • et outils d’analyse de qualité supérieure • Analyse qualitative rigoureuse • Accès aux gérants de “boutiques” • 24 professionnels • EUR 25 milliards AUM/AUA FundQuest US FundQuest Europe (CFM)

16. Accélérer le développement aux Etats-Unis • FundQuest est bien positionné pour capter la forte croissance organique du marché des « managed accounts » aux Etats-Unis : • 25% de taux de croissance moyen annuel dans les 5 prochaines années contre 9% pour les fonds communs de placement • Capitaliser sur la position solide et croissante de BNP Paribas’ dans les services bancaires aux Etats-Unis • Lancement des « Retirement Income Planning Services », une forte opportunité dans le monde de la gestion de l’épargne • Offrir aux départements « trust » des banques (banques privées) la possibilité de créer des plates-formes d’architecture ouverte couvrant leur propre offre de gestion de l’épargne : un marché pesant EUR 1,9 trillions.

17. Etre pionnier de l’offre de « TAMP » en Europe Un business model unique en Europe associant les services de conseil, la sélection de gestion et la gestion de portefeuille • Capitaliser sur un réseau de distribution pan-européen fortement implanté • Introduire des portefeuilles sur-mesure et des services modulables dans un environnement en architecture ouverte • Une offre de services à 360° fondée sur une technologie de pointe, fournissant aux clients les meilleurs produits et permettant aux conseillers de se concentrer sur leur rôle de service