Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC) caf

1. Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC) www.caf.com Esquemas financieros al sector privado para obras de infraestructura Caracas 26 de septiembre 2008

2. Roles de Organismos Multilaterales Principales servicios que ofrece la CAF en proyectos de infraestructura: • Financiamiento • Mecanismos de Mitigación de Riesgos • Asesoría Financiera • Cooperación Técnica

3. Financiamiento La CAFofrece financiamiento en condiciones muy convenientes para proyectos de infraestructura: • Financiamientos a largo plazo (15 - 20 años). • Tasa de interés competitivas. • Perfiles de amortización adecuados al proyecto. • Capital de Riesgo. El prestigio, reputación, historia y naturaleza de la CAF tienen un valor añadido importante para los proyectos: • Objetividad en las negociaciones entre gobierno y privados. • La presencia de CAF es un “sello de garantía” ante otras instituciones financieras.

4. Mecanismos de mitigación de Riesgos La CAF ofrece mecanismos de mitigación de riesgos para proyectos de infraestructura: • Garantías de Crédito Parcial • Estructuras “Senior / Junior” La aplicación de estos mecanismos permite: • Mejorar el “rating” de crédito en el caso de emisiones en el mercado de capitales. • La participación de otras instituciones financieras como los fondos de pensiones (efecto catalizador). • Mejorar los términos de financiamiento (plazos, tasas).

5. Asesoría Financiera El Asesoramiento financiero que brindamos tanto a nivel gubernamental como privado, comprende, entre otros aspectos: • Modelación financiera del proyecto: viabilidad económica, niveles y condiciones de financiamiento posibles. • Asignación de riesgos a las partes según su capacidad de “soportar” cada tipo de riesgo. • Coordinación de las diferentes disciplinas involucradas: legal, técnicos, financieros, ambientales, etc. • Diseño e implementación de mecanismos de mitigación de riesgos. • Análisis de los mercados de financiamiento para encontrar opciones óptimas para cada proyecto. • Diseño y ejecución de procesos de licitación para otorgamiento en concesión (caso de gobiernos).

6. Cooperación Técnica Muchos proyectos fracasan por no realizar los estudios técnicos necesarios para disminuir de manera sustancial los niveles de riesgo. CAF ofrece apoyo para proyectos que califican a través de: • Financiamiento de estudios técnicos a través de PROINFRA (Fondo para la Promoción de Proyectos de Infraestructura Sostenible). • Contratación y seguimiento de los estudios técnicos. • Apoyo en la realización de estudios de impacto medioambiental y social.

7. Algunos proyectos ejecutados Proyecto Olmos (Perú): Trasvase de aguas, generación eléctrica e irrigación de tierras cultivables: • Costo US$ 1.752 millones. • Período de construcción: 14 años. • Préstamo riesgo soberano a la República del Perú por US$ 77 millones, 15 años, 5 de gracia. • Préstamo riesgo no soberano al proyecto por US$ 50 millones, 15 años, 5 de gracia. • Garantía Parcial de Crédito por US$ 28 millones para apoyar una emisión de bonos por un monto de US$ 100 millones, como parte de la primera fase del proyecto.

8. Algunos proyectos ejecutados Proyecto Corredor Vial Interoceánico Sur (Perú-Brasil): • Asistencia a Proinversión en el diseño del instrumento de pago por aceptación de hitos/obras concluidas (CRPAO) para mitigar, principalmente, el riesgo de construcción. • Cooperación técnica para estudios de factibilidad y verificación independiente de las soluciones técnicas de los concesionarios. • Asesoría a Proinversión para asegurar la bancabilidad de los contratos de concesión e intermediación en las negociaciones entre República, concesionarios y financistas. • Línea de crédito de enlace por US$ 200 millones para permitir rápido inicio de las obras. • Garantía parcial de crédito por US$ 280 millones para apoyar la estructuración del financiamiento privado. • Programa para atender necesidades medioambientales y sociales en área de influencia (US$ 17 millones, préstamo al Gobierno).

9. Proyecto en proceso Corredor Vial Valle de Aburrá – Golfo de Urabá (Ruta de la Nueva Independencia, Antioquia, Colombia): • Estructuración Financiera en conjunto con el Instituto de Desarrollo de Antioquia (IDEA) • Financiamiento de estudios de demanda de tráfico actual y futura. • Financiamiento de estudios de impacto económico en el área de influencia. • Financiamiento de diseños técnicos: actualización de diseños antiguos y nuevos diseños y estudios de factibilidad técnica. • Estructuración financiera de la concesión en base a los resultados de los estudios que se están realizando.

10. Federación Interamericana de la Industria de la construcción (FIIC) www.caf.com Esquemas financieros al sector privado para obras de infraestructura Caracas 26 de septiembre 2008