2013

1. Mapa del Retail Alimenticio de América Latina 2013 ARGENTINATel/Fax: +5411 4954 2001 BRASILTel: +5511 5686 8789 MÉXICOTel: +5255 5525 5200 CENTROAMÉRICATel: + 502 2434 6425

2. Objetivos y metodología de investigación Objetivos • Realizar un retrato de la distribución alimenticia en América Latina con particular foco en el canal moderno de distribución de productos de consumo masivo. • Destacar en cada país las especificidades del sector y los puntos sobresalientes de su situación. • Detallar para cada país el Top 10 de las principales cadenas, reportando o estimando sus cifras claves. Metodología • Reunir información del sector a través de diferentes fuentes: Organizaciones gubernamentales, asociaciones del sector, consultorías y datos de cadenas. • Realizar la síntesis de estas informaciones respetando la nomenclatura de cada país en lo que hace a la definición de los canales y formatos. • Recopilar datos principales de cadenas por medio de datos publicados sobre éstas, de respuesta a nuestro Censo Anual dirigido a este sector o por estimaciones propias en base a proyecciones de facturación por metro cuadrado. Versión: 2013.1.1 – Mayo 2013

3. Panorama del Retail en la región

4. Participación internacional de cadenas globales y regionales México Centro América Venezuela Colombia Brasil Perú Uruguay Chile Argentina Cadena Regional Fuente: ILACAD World Retail

5. Datos de los principales países de América Latina en 2012 Ventas totales del canal moderno (en millones)Evolución de los metros cuadradosFacturación por M2 en dólares México USD M 51.903 +6,73% m2USD 3.832 ColombiaUSD M 15.826+8,15% m2USD 5.394 Brasil USD M 99.106+4,75% m2 USD 11.060 PerúUSD M 5.519+8,81% m2USD 7.300 Chile USD M 15.765 + 10,45% m2USD 6.741 Argentina USD M 22.957+ 4,19% m2USD 7.864 Fuente: ILACAD World Retail

6. Nivel de concentración del top 3 por país en 2012 México WalmartSorianaChedraui 72,9% Colombia ÉxitoOlímpicaCencosud 62,5% Brasil CBDWalmartCarrefour 41,5% Perú CencosudSupermercados PeruanosTottus 64,0% Argentina CarrefourCencosudCoto Chile WalmartCencosudGrupo SMU 47,5% 87,7% Fuente: ILACAD World Retail

7. Fusiones y adquisiciones 2011/2012 Fuente: ILACAD World Retail

8. Fusiones y adquisiciones 2011/2012 • A diferencia de otros años, donde el mercado de fusiones y adquisiciones siempre fue muy movido, el año 2012 fue un año bastante calmo cuanto a las operaciones realizadas por la cadena, siendo Chile, en los últimos años unos de los principales motores de estas operaciones. • Sin embargo, la operación más importante del año pasado fue la adquisición por parte de Cencosud de la filial colombiana de Carrefour por más de USD 2.500 millones, lo que significará para el grupo chileno la consolidación en el continente, siendo la cuarta cadena más importante y la primera de capitales latinos; y en Colombia ingresar a un mercado en constante desarrollo con una participación del 16%, siendo la segunda cadena más importante del país. Fuente: ILACAD World Retail

9. Evolución de los Formatos Comerciales en América Latina NOTA: se incluyen los Puntos de Venta correspondientes a todos los países de América Latina Fuente: ILACAD World Retail

10. Los 10 principales Retailers

11. Top 10 Retailers alimenticios de América Latina Formatos alimenticios, todos formatos, consolidación de la facturación en América Latina * La facturación de cada grupo contempla el 100 % de la facturación de cada filial en las que participa cada cadena** Formatos Tiendas de conveniencia *** Formatos Cash & Carry Fuente: ILACAD World Retail

12. 1 Walmart • Walmart es el principal retailer de América Latina debido a la superioridad de su facturación, que en el 2012 alcanzó los 49.938 millones de dólares, lo que significó un crecimiento del 0,8% en relación al 2011, debido al efecto que tuvieron las fluctuaciones cambiarias de las monedas extranjeras. • En el 2012, México volvió a representar más del 50% de la facturación total del grupo en América Latina, manteniéndose como el líder de las operaciones norteamericanas en la región latina, más allá de las serias acusaciones que sufrió en el 2012 sobre el supuesto pago de sobornos, lo que repercutió en sus operaciones, incluso en la expansión de las Bodegas Aurrerá Express. Al cierre de 2012, Walmex no logró ponerse al día con su proyecto de aperturas y continúa siendo investigada por autoridades mexicanas y estadounidenses. • Asimismo, durante el 2012 fue notable la disminución de aperturas de Walmart en América Latina, ya que mientras que en el 2011 había abierto 825 tiendas, en 2012 inauguró tan sólo 234 (sin contabilizar las tiendas de Centroamérica). Participación por país en la facturación de Walmart en América Latina NOTA: Los países que integran Centroamérica son: Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras y Nicaragua Las facturaciones corresponden al 100% de los ingresos por ventas del cada país. Facturación 2012 (en millones) U$S 49.938 Puntos de Venta Totales 2.832 Fuente: ILACAD World Retail – Informe Anual Grupo Walmart

13. Walmart Puntos de venta operados en la región Fuente: Informe Anual Grupo Walmart 2012 * No se incluyen las operaciones de Walmart en Centroamérica y Puerto Rico.

14. 2 Grupo Casino • El Grupo Casino volvió a ubicarse en el segundo puesto del ranking de los 10 principales retailers de América Latina 2012, con una facturación de 22.014,4 millones de dólares, que incluye las operaciones de Casino en Argentina, Brasil, Colombia y Uruguay, y si se compara con el 2011, las fluctuaciones cambiarias de las monedas extranjeras provocaron que hubiera un decrecimiento de 4,6%. • Una vez más, Brasil y Colombia fueron los países que más contribuyeron a incrementar los ingresos del grupo en Latinoamérica, sin embargo se observó una pérdida de participación por parte de Brasil y un alza del share de Colombia, quedando Brasil con un 68,34% de Casino América Latina y Colombia con un 25,11%. • En Brasil, el Grupo Pão de Açúcar volvió a destacarse por su crecimiento en las ventas de productos food, impulsadas por las operaciones de los Minimercados Extra y las tiendas cash & carry Assaí. Participación por país en la facturación de Grupo Casino en América Latina Participación de Casino en las filiales locales • En Colombia, el Grupo Éxito continuó impulsando fuertemente el formato de conveniencia Éxito Express, además de los formatos Éxito Súper, Éxito Vecino y Carulla Express, todas tiendas que responden a una tendencia de pequeñas superficies. * La facturación de cada grupo contempla el 100 % de la facturación de cada filial en las que participa cada cadena Fuente: Informe Anual Grupo Casino 2012 Facturación 2012 (en millones) U$S 22.014 Puntos de Venta Totales 1.170

15. Puntos de venta operados en la región Fuente: Informe trimestral Grupo Casino 2012

16. 3 Carrefour • En el 2012 el Grupo Carrefour volvió a ubicarse en el tercer puesto del Ranking del Retail de América Latina, con una facturación total de 17.526,6 millones de dólares, cifra que incluye las ventas de Carrefour en Argentina, Brasil y República Dominicana. • Carrefour presentó una variación negativa con respecto a sus ventas de 2011, sin embargo, es preciso aclarar que ese resultado proviene, principalmente, de los efectos de las fluctuaciones cambiarias de las distintas monedas extranjeras, ya que trimestre tras trimestre fue notorio el desempeño de Carrefour en América Latina frente a las ventas de la compañía a nivel mundial. • De la facturación total de Carrefour en toda América Latina, Brasil es su mayor mercado con más del 75% de participación. • Cabe destacar que la caída de las ventas del grupo en la región se debe principalmente a la venta de la filial colombiana al grupo chileno Cencosud por no ser un mercado estratégico para Carrefour en el mundo, por lo que desde el 2013 sus tiendas pasarán a operar bajo los formatos de la empresa latinoamericana. Facturación 2012 (en millones) U$S 17.526 Puntos de Venta Totales 762 Fuente: Informes Grupo Carrefour 2012

17. Puntos de venta operados en la región

18. 4 • Las ventas totales de la división supermercados de Cencosud América Latina ascendieron a USD 16.241 millones, lo que significó un incremento de más del 40% en relación al año anterior, debido a su crecimiento y a la consolidación de nuevas operaciones como las de Brasil. • Dentro de la División Supermercados de Cencosud, Chile volvió a perder participación en relación a Brasil, ya que en los últimos dos años pasó de tener un 37,7% de share a un 32% en el 2012, mientras que Brasil, aumentó un 4,3% de 2011 a 2012, quedándose con la mayor participación de la cadena de un 32,2%. En el tercer lugar se mantuvo Argentina con un 23,8% de participación y detrás Perú con el restante 12%. • El hecho más trascendental para Cencosud en el 2012 fue la compra de Carrefour en Colombia, lo que significó no sólo el ingreso al retail alimenticio de ese país, sino también la entrada a través de la segunda cadena más importante del país y de nivel internacional. • En el resto de los países, la compañía chilena continuó expandiéndose de manera orgánica y readecuando sus formatos para poder responder las nuevas necesidades de los consumidores latinoamericanos. Cencosud Participación por país en la facturación de Grupo Cencosud en América Latina Facturación 2012 (en millones) U$S 16.241 Puntos de Venta Totales 793 Fuente: Informe Anual Grupo Cencosud

19. Puntos de venta operados en la región Fuente: Informe Anual Grupo Cencosud 2012

20. 5 • Organización Soriana, cadena de capitales mexicanos, volvió a ocupar el 2° puesto en el Ranking del Retail de México 2012, con ventas estimadas de U$D 8.016 millones, lo que significó un crecimiento de 1,4% en relación al año anterior. • Durante el 2012, Soriana inauguró 48 nuevos puntos de venta: 15 hipermercados Soriana Hiper, once Mercados Soriana y 25 tiendas Mercado Express, invirtiendo alrededor de Mex$ 3.000 millones. El grupo cerró el año con una red de 606 sucursales, distribuidas en 208 ciudades mexicanas. • Más de la mitad de las nuevas aperturas correspondieron a las bodegas Soriana Express, lo cual le permitió consolidarse como un competidor contra las Bodegas Aurrerá Express de Walmart y las tiendas de conveniencia de Oxxo. • Luego de que se llevaran a cabo las elecciones presidenciales de México el 1° de julio, la cadena de supermercados Soriana fue acusada de haber sido cómplice de la compra de votos por parte de la coalición entre el Partido Revolucionario Institucional (PRI) y el Partido Verde Ecologista de México (PVEM), acusaciones que Soriana negó rotundamente y desmintió cualquier interés político. Unas semanas después, la Unidad de Fiscalización de los Recursos de los Partidos Políticos determinó que la empresa no estuvo implicada en el supuesto caso de fraude electoral. • Para el 2013, Soriana prevé desembolsar Mex$ 4.200 millones para inaugurar 60 nuevas tiendas, enfocándose en el formato de proximidad Mercado Express, que durante el 2012 logró el mejor desempeño del grupo. Soriana Facturación 2012 (en millones) U$S 8.016 Puntos de Venta Totales 606 Fuente: ILACAD World Retail – Información cadena

21. 6 Makro • En el 2012 la cadena mayorista Makro volvió a ocupar el sexto puesto del Ranking de Retail Alimenticio de América Latina, con una facturación de 7.672 millones de dólares, que incluye las ventas de la compañía en Argentina, Brasil, Colombia, Perú y Venezuela, y representó un alza de 4,1% mucho más modesta que la obtenida el año anterior. • Durante el año 2012 Makro se mantuvo estable en los países donde opera pero su actuación fue más pasiva que en 2011, cuando se había destacado su operación en Perú, principalmente. • En Argentina, si bien el Grupo había anunciado un plan de 20 aperturas hasta el 2015, realizó sólo una inauguración en el 2012, alcanzando las 20 sucursales. En los demás países también se mantuvo estable pero sin grandes crecimientos. Participación por país en la facturación de Makro en América Latina Facturación 2012 (en millones) U$S 7.672 Puntos de Venta Totales 169 Fuente: ILACAD – Informe Anual Grupo SHV

22. 7 Oxxo • Oxxo, la cadena número uno del Ranking de Tiendas de Conveniencia de México y la séptima en el Ranking de Retail Alimenticio de América Latina, facturó alrededor de U$S 6.623 millones, cifra que representa una suba del 11,1% en relación al 2011. • Durante el trascurso del año, la cadena –propiedad del grupo FEMSA- inauguró un total de 1.040 puntos de venta, alcanzando una red de 10.601 sucursales bajo su único emblema. • En julio del 2012, la cadena de conveniencia más grande del país alcanzó las 10.000 tiendas con la inauguración de un local en Chihuahua. Oxxo prevé contar con 12.000 sucursales en el 2014, lo cual significaría la apertura de más de 1.800 tiendas durante los próximos dos años. • Además, en el 2012, Oxxo se alió a Bancomer y Banamex para poder recibir pagos de tarjetas de crédito y realizar otros tipos de operaciones bancarias básicas, ampliando su oferta de servicios de conveniencia. • Finalmente, Oxxo adquirió la empresa Caffenio, que manufactura y desarrolla diferentes tipos de café, además de operar plantas procesadoras, 17 cafeterías y distribuidoras. Con esa compra, Oxxo comercializará su nueva sello de café, además de la marca Andatti. U$S 6.623 Facturación 2012 (en millones) Puntos de Venta Totales 10.601 Fuente: Informe Financiero del Grupo Femsa - ILACAD

23. 8 Grupo SMU • Durante el 2012, SMU ratificó su posición de octavo retailer más importante del sector minorista latinoamericano, con ventas de USD 3.925 millones, lo que significó un incremento de 6,3% en relación al año 2011. • Tras la adquisición de la cadena Supermercados del Sur en 2011 en Chile, en febrero de 2012 la compañía concluyó la conversión de tiendas a la bandera Unimarc. En enero el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia de Chile determinó que la fusión entre SMU y SdS podría generar riesgos de concentración, por lo que estableció una serie de medidas que deberán ser cumplidas por SMU. • En Perú, la compañía no avanzó con sus nuevas operaciones, por lo que cerró el 2012 con una red de 20 tiendas, de las cuales 11 operan bajo el emblema Mayorsa y las nueve restantes bajo la bandera Maxi Bodega. • SMU anunció una inversión de mil millones de dólares para los próximos cinco años, con el fin de aumentar su presencia tanto en Chile como en Perú, sin descartar la posibilidad de llegar a un tercer país de Latinoamérica. Facturación 2012 (en millones) U$S 3.925 Puntos de Venta Totales 584 Fuente: ILACAD World Retail

24. 9 Chedraui • La cadena de capitales mexicanos Chedraui volvió a ocupar el noveno puesto del Ranking de Retail Alimenticio de América Latina, con una facturación estimada en U$D 3.842 millones, cifra que representa un aumento del 5,4% en relación al 2011. • Durante el trascurso del año, Chedraui inauguró un total de 15 nuevas tiendas y cerró el 2012 con una red de 198 puntos de venta bajo sus cinco emblemas: 146 hipermercados Chedraui, 40 supermercados Super Chedraui, dos Almacenes Chedraui, dos Selecto Super Chedraui y ocho Selecto Chedraui. • En mayo del 2012, el grupo mexicano lanzó Selecto, su último concepto de tiendas en el país que, apostando a los clientes de mayor poder adquisitivo, ofrece un surtido de productos Premium y un alto nivel de servicio. Chedraui se enfocará en expandir este nuevo formato durante los próximos cinco años, período en cual se prevén inaugurar al menos 25 tiendas por año en ciudades como Guadalajara, Monterrey, Ciudad de México, Cuernavaca, Querétaro y Toluca, entre otras. • Por otro lado, la cadena adquirió en octubre ocho sucursales en el sur de California, Estados Unidos, en plan de expandirse en ese país, donde opera 45 tiendas. Facturación 2012 (en millones) U$S 3.842 Puntos de Venta Totales 198 Fuente: ILACAD World Retail – Información cadena

25. 10 Comercial Mexicana • Comercial Mexicana ocupó el décimo puesto del Ranking tras obtener una facturación de U$D 3.357 millones, cifra que representa una caída de un 2,44% en relación al año 2011. • En el 2012, Comercial Mexicana vendió el 100% de la participación accionaria que controlaba en Costco Wholesale Corporation por un monto de Mex $ 12.791 millones, que utilizó para realizar pagos de su deuda. Sin embargo, aún con la venta de Costco, Comercial Mexicana no logró reducir su deuda en más de un 50% y debió disminuir los planes de expansión previstos para el año. Durante el 2012, se desvinculó de las 32 tiendas Costco y cerró un supermercado, finalizando el año con 197 sucursales. • Para el 2013, Comercial Mexicana invertirá U$D 168 millones para abrir alrededor de 12 tiendas, enfocándose en expandir su formato City Market. En tanto, para el 2014 los planes del retailer contemplan la apertura de 19 tiendas con un desembolso de alrededor de U$D 244 millones. • En noviembre, el grupo obtuvo un crédito bancario para liquidar de manera total el saldo de su deuda, eliminando las restricciones de crecimiento que tenía en el país. Facturación 2012 (en millones) U$S 3.357 Puntos de Venta Totales 199 Fuente: informe Financiero Comercial Mexicana

26. Top 10 Retailers alimenticios de América Latina Formatos alimenticios, todos formatos, consolidación de la facturación en América Latina • Las ventas de los diez primeros retailers de América Latina, representan casi el 60% de las ventas de la región, alcanzando los USD 139.232 millones. • No solo a nivel mundial, sino que a nivel de América Latina, Walmart es el retailer que domina el sector. De las cadenas que integran el Top 10, Walmart representa el 35,9%, más de una tercera parte de los ingresos del todo el grupo. • En cuanto a cantidad de puntos de venta los diez primeros retailers alcanzan los 17.912 puntos de venta, lo que representa un incremento de más del 2,8% con relación al año anterior. • Oxxo es el primer retailer en cantidad de puntos en la región, seguido por Walmart. En el caso de Oxxo, sus tiendas se encuentran ubicadas exclusivamente en el país mexicano, mientras que Walmart opera en nueve países. USD 139.232Millones

27. Panorama por País

28. Introducción al Retail de Argentina • La Argentina es el tercer mercado de mayor importancia en América Latina, después de Brasil y México, con una facturación total que a fines de 2012 alcanzó los U$S 22.956,93 millones. El crecimiento del sector en moneda local y dólares es elevado, sostenido principalmente por una inflación del 25%, pero sigue modesto en volumen (+1,05%). • A pesar de que las tres primeras compañías totalizan el 47,3% del canal organizado, Argentina es un país con relativa concentración si se lo compara con México, Centroamérica o Chile. • Argentina fue el primer país en recibir fuertes inversiones de cadenas extranjeras, de las cuales Carrefour, Cencosud, Grupo Casino y Walmart todavía se encuentrancon un fuerte protagonismo en el mercado. • Las aperturas de tiendas se concentraron principalmente en tiendas de proximidad, movimiento liderado por Carrefour y seguido también por los demás. 40.900.000 U$S 9.700 25,0%* Canal Moderno42% Fuente: ILACAD World Retail* Inflación provista por consultoras privadas

29. El Canal Moderno de Argentina 2012 2011 2012 Variación millones millones Ventas Anuales Precios Corrientes (AR$) 103.994,90 26,31% 82.332,10 Ventas Anuales Precios Constantes (AR$) 102.915,12 103.994,90 1,05% 22.956,93 20.032,14 14,60% Ventas Anuales dólares (U$S) 2.919.159 4,19% 2.801.857 Total Metros Cuadrados 1.769 1.885 116 PDV Total de Puntos de Venta Ventas Anuales por metro cuadrado a precios corrientes (AR$) 35.624,68 21,23% 29.384,83 Ventas Anuales por metro cuadrado a precios constantes (AR$) 36.731,04 35.624,68 3,00% Ventas por Metro cuadrado en dólares (U$S) 7.149,59 7.864,22 10,00% TC 2011 U$S1 - $4,11 - TC 2012 U$S1 - $4,53

30. Denominación de formatos alimenticios de Argentina Alimenticios Tradicionales Alimenticios Modernos Hipermercados: Tiendas de 4.500 a 15.000m2 que ofrecen entre 30.000 y 50.000 items. Amplio surtido de productos non-food. Su principal diferencia es la oferta de productos de Marcas Propias. También ofrecen productos de marcas líderes. Autoservicios: Minisupermercados que se posicionan como tiendas de cercanía. En la actualidad existen más de 10.000 autoservicios chinos en todo el país. Minimercados: Tiendas con un tamaño promedio de 250 a 500 m2. Surtido limitado a prod. de almacén, bebidas, higiene y tocador, prod. de limpieza y lácteos. Supermercados: Tiendas orientadas a categorías alimenticias con una superficie en 4.500 y 5.000 metros cuadrados. En la actualidad existen Minihipermercados o supermercados chicos en función de los metros cuadrados. Almacén: Tienda tradicional de barrio con venta asistida en el mostrador. Alimenticios Especializados Kioscos: Son tienditas independientes de venta de cigarrillos, caramelos, bebidas en general. Farmacias: Tradicionales o en autoservicio, venden productos farmacéuticos y de higiene y tocador (en autoservicio) y el surtido es más amplio hasta incorporar alimentos. Mayorista / Cash & Carry: Tiendas de más de 9.000 m2 que venden productos en la modalidad por mayor y en algunos casos por menos. Tiendas que abastecen a comercios pequeños y hogares. Discount: Entre 200 y 400 m2. Surtido básico a precios más bajos que en otras tiendas. Estaciones de Servicio: Tiendas de conveniencia dedicadas a la venta de cigarrillos, golosinas y un surtido limitado de bebidas y lácteos.

31. Evolución de formatos del Canal Moderno * La diferencia en los formatos hipermercados y supermercados, en relación al año 2011, se debe principalmente a los procesos de conversión realizados por algunas cadenas. Fuentes: Estimaciones ILACAD World Retail - INDEC

32. Ranking de Cadenas de Argentina 2012 * Facturación en distribución alimenticia, sin incluir negocio home center** Ingresos correspondientes al cierre del ejercicio al 30 de junio de 2012NOTA: Puntos de Venta a Mayo 2013 Fuentes: Información de las cadenas - INDEC – Estimaciones ILACAD World Retail

33. Formatos y Emblemas por cadena * La diferencia en los formatos hipermercados y supermercados, en relación al año 2011, se debe principalmente a los procesos de conversión realizados por la cadena.NOTA: Los puntos de venta son a Mayo 2013 Fuentes: ILACAD World Retail

34. Tendencias del retail argentino en el 2012 Enfoque en las pequeñas superficies y la incorporación de tecnologías • Diez años después de la feroz crisis económica que sacudió a la Argentina, el sector del retail sigue en búsqueda de oportunidades de optimización y crecimiento, sin demostrar, no obstante, una firme voluntad de inversión en el país. • El canal moderno argentino, todavía expuesto a una competencia del canal tradicional conformado principalmente por autoservicios asiáticos, que siguen creciendo y estructurándose (creación de centrales de compras, incorporaciones de marcas propias y tarjetas de crédito), aceleró su expansión por medio de tiendas de proximidad, cuyo claro ejemplo es el caso de Carrefour, Jumbo Retail y Casino, tres grupos que apostaron fuertemente a la expansión de las superficies más pequeñas con las banderas Carrefour Express, Jumbo Supermercado y Súper Vea, y los nuevos Mini Libertad de la cadena francesa. • Ante un mercado saturado de propuestas comerciales, el común denominador de la mayoría de los retailers con operaciones en Argentina fue llevar a cabo un proceso de transformación, adecuación y renovación de los formatos, con el objetivo de poder responder a las exigencias de los consumidores, que cada vez buscan mejores precios, mayores comodidades y beneficios en sus compras. • La intensidad de las acciones promocionales en Argentina sigue siendo característica de este mercado, con propuestas de descuentos inéditas (hasta el 20% de descuento en el total de las compras o el 70% en la segunda unidad). Este fenómeno fue iniciado luego de la crisis de 2003, incentivado por los bancos y el estado, que proponían en conjunto importantes descuentos por pagos con tarjeta de débito y crédito, e intensificado por las propias empresas que basaron en esta estrategia su mecanismo de creación de tráfico. En 2012, el esfuerzo de las cadenas radicó en desviar estos beneficios hacia el uso de medios de pago y financiación propios. Fuente: ILACAD World Retail

35. Otra tendencia que se observó en el 2012 fue la incorporación de nuevas tecnologías al supermercadismo con la intención de ofrecer mayores servicios y comodidad a los consumidores que año tras año se animan más a acceder a las innovaciones tecnológicas. Un ejemplo de esta tendencia fue el lanzamiento de las cajas de autoescaneo en algunas sucursales del país de cadenas como Carrefour, Jumbo y Walmart. Además , hubo una fuerte competencia en lo que respecta al e-commerce y el m-commerce, es decir el comercio a través de teléfonos móviles, por lo que diferentes actores lanzaron aplicaciones para realizar compras desde sus celulares con diversas modalidades de acceso a los productos (a través de lectura de códigos, de escaneo de artículos). • Los grandes momentos del retail argentino fueron sin duda el exponencial crecimiento de Carrefour, la cadena líder del sector en el país, que logró incrementar fuertemente su cantidad de tiendas a través de la adquisición de las 129 tiendas de Eki, más allá de las aperturas. Además la compañía mostró un claro enfoque en las pequeñas superficies, que fueron su apuesta del año, y también llevó a cabo un proceso de modernización de sus hipermercados con un estilo similar a los hipermercados Planet de Europa. • Cencosud fue otra de las cadenas que buscó optimizar sus formatos en relación a las necesidades de los consumidores, por tal motivo, se focalizó en expandir los supermercados Vea, que combinan precios y cercanía, también impulsó el formato de Supermercado Jumbo, lanzado en el 2011, para ofrecer una propuesta de calidad y cercanía a los habituales clientes de los hipermercados Jumbo. • Si hablamos de Walmart, tenemos que señalar que la compañía siguió inaugurando Changomás, y también se preocupó por ofrecer un mejor servicio de comercio electrónico y de soluciones tecnológicas como las cajas de autoescaneo o las aplicaciones móviles. En tanto, la cadena española Dia se enfocó en modernizar sus tiendas al modelo Dia Market, para poder brindar los habituales precios bajos en un ambiente más cómodo y moderno. Además, continuaron inaugurando tiendas más grandes Dia Maxxi y lanzaron el Club de Expertas en Ahorro, un grupo de consumidores que se reúnen con la cadena y presentan a las autoridades las necesidades que tienen, las ideas, las expectativas, lo que le permite a Dia conocer más de cerca a sus clientes y poder responder de manera más directa a sus inquietudes. Fuente: ILACAD World Retail

36. Introducción al Retail de Brasil 194.933.000 U$S 11.700 5,84% Canal Moderno42% Fuente: FMI y CIA World Factbook

37. Evolución Total Cadenas de Brasil 2011 2012 Variación millones millones Ventas Anuales Precios Corrientes (R$) 203.168,96 10,92% 183.164.21 Ventas Anuales Precios Constantes (R$) 193.860,99 203.168,96 4,80% 98.475,38 99.106,80 0,64% Ventas Anuales dólares (U$S) 8.960.526 8.553.466 4,75% Total Metros Cuadrados 7.082 576 PDV 6.506 Total de Puntos de Venta Ventas Anuales por metro cuadrado a precios corrientes (R$) 21.414,00 22.673,77 5,88% Ventas Anuales por metro cuadrado a precios constantes (R$) 22.673,77 0,04% 22.664,61 Ventas por Metro cuadrado en dólares 11.512,92 11.060,40 3,93% TC 2011 1 U$S - $1,86 / TC 2012 1 U$S - $2,05

38. Brasil: Denominación de formatos alimenticios Alimenticios Tradicionales Alimenticios Modernos Hipermercado: Tiendas de más de 5.000m2. Más de 50 cajas registradoras y ofrecen 45.000 referencias. Amplia oferta de productos food y non- food. También podemos encontrar productos electrónicos, electrodomésticos y de bazar. Atacarejo: Son tiendas donde se mezcla la venta minorita (Varejo) y mayorista (Atacado). Almacén de barrio: Son pequeños negocios de cercanía (100 m2). Surtido muy limitado. Supermercado: Son tiendas de entre 750 y 5.000 m2, donde se ofrece entre 7.000 y 20.000 referencias, dependiendo del tamaño. Ofrecen un amplio surtido de productos food y non-food. Tiendas Especializadas: Carnicería, Panadería, etc. Tiendas de Descuento: Entre 200 y 400 m2. Surtido básico a precios más bajos que en otras tiendas. Manejan muchos productos de marca propia. Se considera Canal Moderno a las tiendas de autoservicio de más de 2 check outs teniendo en cuenta las 500 cadenas que integran el ranking de ABRAS que hacen un total de 7.082 tiendas. El total de las tiendas relevadas por ABRAS que incluye Autoservicios Tradicionales asciende a 76.490 tiendas, lo que hace un resto de 83.572 tiendas. Clubs de Precios: Formato que vende productos a grandes volúmenes a través de un sistema de membresías. Bajos costos operacionales, surtido reducido y bajos precios. Mayorista / Cash & Carry: Tiendas de más de 9.000 m2 que venden productos en la modalidad por mayor. Son utilizadas para abastecer a comercios más pequeños. Minimercados: Piso de ventas de 250 ms. Ofrecen en promedio 1.000 items. Mayoría de productos alimenticios. Fuentes: ILACAD World Retail - ABRAS

39. Evolución de formatos del Canal Moderno Fuentes: Estimaciones ILACAD World Retail - ABRAS

40. Ranking de Cadenas de Brasil 2012 Fuente: ABRAS – Información de las cadenas * Las cifras de CBD corresponden a los ingresos por ventas de Food Retail (GPA Alimentar)** Incluye los puntos de venta de Prezunic adquiridos por la cadena Cencosud

41. Formatos y Emblemas por cadena Fuentes: ILACAD World Retail

42. El retail brasileño en el 2012El sector retail continúa avanzando y siendo el líder de América Latina • El sector de retail alimenticio de Brasil, el primero de mayor importancia en América Latina, seguido por México y Argentina, se estima que durante el 2012 facturó USD$ 85.495,61 millones, lo que significó una caída de 4,73% en relación al año anterior. • En Brasil, el canal moderno del retail alimenticio cerró el 2012 con casi un20%de sus puntos de venta pertenecientes a las cuatro principales cadenas del mercado. Sin embargo, la cifra de concentración en puntos de venta es menor en comparación al nivel de concentración en facturación , ya que las cuatro primeras compañías del ranking de retail alimenticio del país– Grupo Pão de Açúcar, Carrefour, Walmart y Cencosud – controlan más del 50% del canal al cierre de 2012. • Durante el 2012 el retail alimenticio brasileño -que incluye la operación de hipermercados, supermercados, club de precios, cash & carry, convenience, minimercados y discount- creció un 5% en precios corrientes, mientras que a precios constantes cayó un 0,79%, en comparación al año anterior. • Dentro del canal moderno, el principal retailer en el 2012 fue, por cuarto año consecutivo, el Grupo Pao de Acúcar, con un 17,4% de participación de mercado, seguido de cerca por la cadena francesa Carrefour, la cual tiene alrededor del 15,6% del market share, mientras que en tercer lugar se ubica una vez más Walmart con un 14,1% y, posteriormente, aparece Cencosud con el 5,1%. • Durante el 2012, luego de que en el año anterior el Grupo Pão de Açúcar estuviera a punto de fusionarse con Carrefour Brasil, la cadena de origen brasileña experimentó diversos cambios en su estructura organizacional como la toma de control por parte del Grupo Casino, que luego de varios aumentos de capital, se quedó con el 70,4% del capital total y el 52,2% del capital votante. Fuente: ILACAD World Retail

43. Introducción al Retail de Chile • Chile, con una población de 17.399.000 de habitantes, aumentó un 12,42% las ventas anuales del canal minorista en el 2012, al pasar de facturar 14.023 millones de dólares a 15.764,75 millones de dólares. • Una de las grandes características del sector minorista alimenticio chileno es la alta participación del canal moderno sobre el canal tradicional, que supera el 60%, convirtiéndolo en uno de los países con más mercado organizado de América Latina. • Asimismo, se destaca el alto nivel de concentración que tiene, ya que casi todo el mercado se divide tan solo en cuatro retailers. • Otra particularidad del retail chileno es la fuerte saturación en la zona metropolitana, lo que comenzó a impedir la expansión de cadenas por falta de espacios e e impulsa el crecimiento hacia ciudades del interior del país. 17.399.000 U$S 16.000 1,5% Canal Moderno63% Fuentes: Estimaciones ILACAD World Retail - INE

44. El Canal Moderno Chile 2012 2011 2012 Variación millones millones Ventas Anuales Precios Corrientes (CH$) 7.563.925,17 12,65% 6.714.737,00 Ventas Anuales Precios Constantes (CH$) 7.563.925,17 11,00% 6.815.458,00 15.764,75 12,42% 14.023,00 Ventas Anuales dólares (U$S) 2.338.695 10,45% 2.117.350 Total Metros Cuadrados 1.233 1.319 86 PDV Total de Puntos de Venta Ventas Anuales por metro cuadrado a precios corrientes (CH$) 3.171.292,80 3.234.250,30 1,99% Ventas Anuales por metro cuadrado a precios constantes (CH$) 3.218.862,20 3.234.250,30 0,48% Ventas por Metro cuadrado en dólares 6.622,87 6.740,83 1,78% TC 2011 1 U$S - $478,84 / TC 2012 1 U$S - $479,80

45. Denominación de formatos alimenticios de Chile Alimenticios Modernos Alimenticios Especializados Hipermercados: Tiendas entre 6.000 y 12.000 m2. con una oferta de 25.000 y 30.000 referencias. Amplio surtido de productos food y non food. Ubicados en zonas periféricas. Bodegas: Formato enfocados en precio y cercanía. Ofrecen mercado completo y algo más. Apuntado a clientes de bajos recursos. Farmacias: Formato muy desarrollado y liderado por Farmacias Ahumada. Formato dedicado a la venta de medicamentos, productos food y de perfumería. Mayoristas / Cash & Carry: Tiendas de más de 9.000 metros cuadrados que venden productos en la modalidad por mayor. Son utilizadas para abastecer a comercios más chicos. Supermercados: Tiendas de 3.000 a 6.000m2. Ofrecen de 1.500 a 10.000 referencias. Amplio surtido de productos food. Se posiciona como formato de cercanía. Alimenticios Tradicionales Tiendas de barrio: Negocios pequeños con surtido acotado para las compras diarias. Tiendas de Conveniencia: Tiendas de menos de 500 m2. Surtido limitado de alimentos y bebidas. Enfocado al servicio y tiene un horario más amplio que un supermercado común. Discount: Tiendas de 250 a 1.200 m2. Oferta limitada de productos centrada en categorías básicas. La mayoría de los productos son de marca privada y primeros precios Botellería: Dedicadas exclusivamente a la venta de vinos. Fuente: ILACAD World Retail

46. Evolución de formatos del Canal Moderno Fuentes: ILACAD World Retail - ASACH -INE

47. Ranking de Cadenas de Chile Fuentes: INE - Datos de cadenas – ILACAD World Retail

48. Formatos y Emblemas por cadena Fuentes: ILACAD World Retail

49. El retail chileno en 2012:Un año de poco dinamismo en expansión orgánica y adquisiciones • Durante el 2012 las ventas anuales del retail alimenticio chileno en moneda local presentó un crecimiento de 12,68%, mientras que en dólares la facturación alcanzó los 15.769 millones, lo que significó un incremento de 12,45%. • A diferencia de otros años el retail chileno se mostró poco dinámico en lo que respecta a fusiones y adquisiciones en el país, como sí sucedió anteriormente. El 2012 fue principalmente un año en el que las cuatro principales cadenas de supermercados se enfocaron en la consolidación de sus tiendas, en la definición y ajuste de los formatos y las tiendas adquiridas o lanzadas recientemente. • Un denominador común entre todos los retailers fue que en general a principios de año anunciaron inversiones ambiciosas y planes de expansión muy superiores a lo que finalmente pudieron concretar. Un ejemplo de esto fue Cencosud, que enero anunció la apertura de 33 tiendas y a septiembre había abierto menos de la mitad de esa cantidad. Lo mismo sucedió con Falabella, que anunció una inversión de 888 millones de dólares para la apertura de ocho supermercados Tottus y a septiembre concretaron sólo una inauguración. • En un país donde el nivel de concentración es tan alto y donde las fusiones y adquisiciones de cadenas de supermercados han sido protagonistas durante los últimos años, acentuando aún más la monopolización del sector, en el 2012 la Fiscalía Nacional Económica (FNE) estuvo más estricta y, por ejemplo, determinó que la fusión entre SMU y Supermercados del Sur podría generar riesgos de concentración y, por ende, estableció una serie de medidas que debe tomar SMU como vender algunos locales o no poder comprar más tiendas en determinadas ciudades. Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail

50. Introducción al Retail de Colombia • Colombia, el cuarto país más importante en Latinoamérica por el sector del retail, obtuvo ventas por Col$ 27.532,21 millones, un 3,55% más en relación al año anterior a tipo de cambio constante. • Las primeras tres cadenas del Ranking reúnen el 62,7% del canal organizado, el cual ronda el 53% del sector total. Colombia cuenta con un canal moderno desarrollado, en el cual las cadenas locales invierten y tienen protagonismo frente a la competencia extranjera. • De las diez principales cadenas del Ranking, ocho son de capitales nacionales. Asimismo, el rumor acerca de la llegada de Walmart a este mercado no se ha podido concretar aún. En cambio, con la venta de Carrefour Colombia, el mercado le da la bienvenida al grupo chileno Cencosud, que –de ahora en más- será un jugador clave en la industria y una fuerte competencia para otros retailers locales, como Olímpica y Grupo Éxito. 45.239.079 U$S 10.200 2,44% Canal Moderno53% Fuente: ILACAD World Retail