1 / 58

Welkom Bijeenkomst pensioengerechtigden SPUN

Welkom Bijeenkomst pensioengerechtigden SPUN. 10 september 2012. Programma. Welkom door Wim Brandse ( voorzitter SPUN) Ralf Vranken ( actuaris TowersWatson ) over ontwikkelingen binnen pensioenfondsen Geert Bierlaagh ( directeur SPUN) over de financiële positie van SPUN

mattox
Download Presentation

Welkom Bijeenkomst pensioengerechtigden SPUN

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Welkom Bijeenkomst pensioengerechtigden SPUN 10 september 2012

  2. Programma • Welkom door Wim Brandse (voorzitter SPUN) • Ralf Vranken (actuarisTowersWatson) over ontwikkelingenbinnenpensioenfondsen • Geert Bierlaagh (directeur SPUN) over de financiële positie van SPUN 4. Wim Brandse over package deal 5. Gelegenheid tot stellen van vragen

  3. Pensioenstelseltoekomstbestendig? Bijeenkomst pensioengerechtigden SPUN Ralf Vranken 10 september 2012

  4. Agenda • Karakteristieken NL pensioenstelsel • Historischbesef • Realistischebescherming • Het dashboard van het bestuur • Een kijkjeom ons heen towerswatson.com

  5. Karakteristieken van ons pensioenstelsel • Veelal: • DB aanspraken (indexatie) • Verplichtstelling (vrijwel iedereen in loondienst) • Doorsneepremie (solidariteit) • Sterkepunten: • hoogniveaupensioen (in vergelijking met andere Europese landen); • iedereendoetmee • Zwak(kere) punten: • kwetsbaar voor invloed rente, inflatie en levensverwachting • weinigpensioenkennis en interessebijdeelnemer door verplichtstelling (“erwordt voor mijgezorgd; ikheb geen keuze”) towerswatson.com

  6. Agenda • Karakteristieken NL pensioenstelsel • Historischbesef • Realistischebescherming • Het dashboard van het bestuur • Een kijkjeom ons heen towerswatson.com

  7. Pensioenbewustzijn • Vóór 2001: laag (‘over-reserves’, premieholidays, lage premies, hogedekkingsgraden)  blind vertrouwen (zonderkennis) • 2001/2002: Dotcom-crisis: beurscrash, premiestijging, onderdekking, herstelplannenen aantastingindexatie (vertrouwensbreuk)  pensioenfondsen ‘in the picture’ • Na 2002: weer iets ingezakt door onverwachtsnelherstel (zelfsinhaalindexatie)

  8. Crisis 2008 • ‘Opleving’ pensioenbewustzijn • Indexatie verder weg dan ooit • Van blind vertrouwen naar blind wantrouwen • Problemen nu veel breder en gecompliceerder • naast financiële crisis nu ook economische recessie • herstel dekkingsgraden niet alleen afhankelijk van beurskoersen, maar vooral van rentestand • communicatieprobleem: moeilijk uit te leggen • veel fondsen met vergrijzend bestand: afnemende premie-inkomsten

  9. Zekerhedenvielenweg • Banken vielen om of kwamen aan financieel infuus • Verzekeraars idem • Zelfs spaargeld bleek niet veilig • Pensioenfondsen ‘zakten door het ijs’ • Verkoop kluizen steeg explosief (‘oude sok’ met slot) • Na krapte op arbeidsmarkt volgden ontslagen

  10. Positie pensioenfondsen • Vertrouwen in financiële instituten tanend • Deelnemers maken niet persé onderscheid • Recent onderzoek DNB toont aan: • vertrouwen in banken groeit weer (75 - 78%) • vertrouwen in verzekeraars stabiel (71%) • vertrouwen in pensioenfondsen verder onderuit (61 - 55%)

  11. Media gingen ‘los’

  12. De deelnemer… ... creëert zijn eigen waarheid op basis van: wat de pers schrijft wat de televisie laat horen en zien wat zijn buurman hem vertelt wat hij hoort op verjaardagen De meeste deelnemers hebben op dit moment drie pensioenadviseurs: • De Telegraaf • SBS-6 • hun buurman

  13. Veelgehoorde op-/misvattingen • “Pensioenfondsen kunnen niet beleggen; daardoor is mijn geld verkwanseld” • “Geefmijm’n geld maar, ikkan het zelfbeter…” • “Kortingen, versoberingen….strakskrijgiknieteensmijninlegterug” • “Al die paniek is onnodig, het komtvanzelfweergoed” • “Jongeren: wijsponsorenouderen, maar straks is ernietsmeer…” • “Gepensioneerden: we wordenbestolen, altijdbraafbetaald” Goedom te weten: • Beleggingsresultaten sindsuitbreken crisis eigenlijk heel goed • Analyse: lage rente + stijgendelevensverwachting = onderdekking • Collectiviteit en solidariteitjuistruggegraadhuidigesysteem

  14. Is dit het vooruitzicht?

  15. Agenda • Karakteristieken NL pensioenstelsel • Historischbesef • Realistischebescherming • Het dashboard van het bestuur • Een kijkjeom ons heen towerswatson.com

  16. Pensioenalsparaplu 17 Een paraplubeschermtzijndragertegenregen (of zon). Zo beschermt een pensioenfondszijndeelnemerstegen de financiëlegevolgen van ouderworden.

  17. Pensioenalsparaplu (2) 18 Bij rustig weer blijf je droog, maar als het stormt lukt dat vaak niet helemaal. Als het belangrijkste maar beschermd wordt. En omdat het steeds vaker stormt, werden de plu’s verbeterd.

  18. Pensioenalsparaplu (3) 19 Vroeger waren paraplu’s allemaal hetzelfde (zwart). Maar de vraag naar variëteit nam toe.

  19. Pensioenalsparaplu (4) 20 Maar sommige keuzes bij mooi weer kunnen leiden tot nare verrassingen Of of

  20. Pensioenalsparaplu (5) 21 Uiteindelijk gaat het om een praktische, sterke, onder vele omstandigheden inzetbare, functionele plu, die ook nog betaalbaar is.

  21. Pensioenalsparaplu (6) 22 Een goede pensioenregeling is als een stevige paraplu, rekening houdend met diverse omstandigheden en bestand tegen zwaar weer. Soms worden je broekspijpen nat, maar je lijf wordt beschermd. De huidige storm is zwaarder dan ooit en duurt erg lang.

  22. Agenda • Karakteristieken NL pensioenstelsel • Historischbesef • Realistischebescherming • Het dashboard van het bestuur • Een kijkjeom ons heen towerswatson.com

  23. Relevanteontwikkelingen voor de pensioensector 24 • Onrustfinanciëlemarkten: waardenbeleggingsportefeuillesfluctuerendekkingsgradennietstabiel • Sterkedaling van rentes in de ‘veilige’ landenleidde tot stijging van pensioenverplichtingendalingdekkingsgraden • Onverwachtsterkerstijgendelevensverwachting NL  dalingdekkingsgraad • Discussie over houdbaarheidhuidigepensioenstelsel en nieuwpensioenakkoord: - directe link tussen beleggingsresulaat en kwaliteitpensioen- maximering van de lasten voor de werkgever- harde (nominale) vszachte (reele) rechten- Hoofdlijnennotitie Kamp biedtenigeverlichting in disconteringsvoet

  24. Dashboard’ bestuur heeft maar weinig knoppen Mogelijkheden tot bijsturen beperkt, effect verschilt per ‘knop’ • Premie verhogen: impact op deelnemer groot, effect beperkt • Beleggingsbeleid: timing belangrijk, risico beperken/afdekken • Niet/minder indexeren: al aantal jaren naar nul teruggedraaid • Korten: effectieve maar ingrijpende stap, ultimum remedium • Regeling versoberen / later met pensioen

  25. Deze knoppen zitten vast Onbeïnvloedbare maar zeer impactvolle factoren: Stijgende levensverwachting: leeftijd waarvoor niet is gereserveerd Lange lage rente: nodig voor economisch herstel Onrust op financiële markten: fondsen kunnen er niet omheen

  26. Dekkingsgraad SPUN: invloeden en effecten • Sprekende voorbeelden: • 30% premiestijging = 1 procentpunt hogere dekkingsgraad • 1 procentpunt rentestijging = 5 procentpunt stijging dekkingsgraad • Conclusie: herstel moet met name uit rentestijging komen

  27. Agenda • Karakteristieken NL pensioenstelsel • Historischbesef • Realistischebescherming • Het dashboard van het bestuur • Een kijkjeom ons heen towerswatson.com

  28. Ontwikkeling gemiddelde dekkingsgraad en rente towerswatson.com

  29. 30 30 30

  30. Presentatie SPUN • Financiëlesituatie SPUN door Geert Bierlaagh • Inhoud van de package deal en de impact voorpensioengerechtigden door Wim Brandse

  31. Bestuurssamenstelling Wim Brandse voorzitter - namens de werkgevers Wim Hamers plv. voorzitter - namens de werknemers Erik Nilsson bestuurslid - namens de werkgevers Ron Topsvoort bestuurslid - namens de werknemers Willem Zwang bestuurslid - namens de werkgevers Wim van der Gaagbestuurslid - namenswerknemers Twee vacaturesvanwegeaftreden Jeroen de Raad (per 31 december 2011) Johan Niezen (per 11 april 2012)

  32. High lights presentatieTowersWatson Kwetsbaarheidhuidigestelsel: • rente, b) inflatie en c) stijginglevensverwachting. Sturingsmiddelenbestuur: a) Premieverhoging, b) niet-indexeren en c) verlagenpensioenen. (Regelingversoberen en later met pensioen is aan soc. partners) Misvattingen: a) mismanagement, b) ‘alleskomtweergoed’ en c) ‘ikkrijgmijninlegnieteensterug’.

  33. Financiëlesituatie SPUN ultimo 2011 x € mln. Bezittingen (excl. vorderingen op UN) 348 Pensioenverplichtingen 375 Dekkingsgraad 92,8% Vordering op UN package deal 26 Dekkingsgraad 99,7% Pensioenverplichtingenactuele RTS 384 Dekkingsgraad 90,6%

  34. Financiëlesituatie ultimo maart 2012 x € mln. Beleggingen (excl. vorderingen op UN) 353 Pensioenverplichtingen 381 Dekkingsgraad 92.6% Pensioenverplichtingactuele RTS 387 Dekkingsgraad 91,1%

  35. Financiëlesituatie ultimo aug. 2012 x € mln. Beleggingen 373 Overigebalansposten (incl. vorderingen op UN) 24 397 Pensioenverplichtingen 409 Dekkingsgraad 97,1% Dekkingsgraadactuele RTS 96,5%

  36. Rendementen 2012 (ytd ultimo juli) Pensioenverplichtingenytd 2012 Actuele RTS 7,91% 3 maandsgemiddelde RTS 11,04% Beleggingenytd 2012 Matching portefeuille 9,53% Return portefeuille 7,88% Totaal 8,87% Rendement 2011 10,7%

  37. Meerjaarsrendement

  38. Meerjaarsrendement Opmerkingen: • Rendementcorrigerenvoorrisico (mate van afdekkenrenterisico en beleggingen in zakelijkewaarden) SPUN scoortdan (nog) beter • Rendement is sterkrentegedreven (stijgtrentedanprofiteert SPUN daar minder van!)

  39. Gevoeligheidsanalyse(aug. 2012)

  40. Deelnemersbijeenkomst 2011 Volgens herstelplan stort Unisys € 32,3 miljoen bij. In 2009 heeft Unisys betaald € 12,3 miljoen. SPUN vordert betaling restant van € 19,9 miljoen. Verloop van het proces (vanaf najaar 2010) • oktober 2010 SPUN; Conclusie van Repliek • november 2010 Unisys; Conclusie van Dupliek • 6 april 2011 zitting bij Kantonrechter • mei 2011 Unisys; aanvullende producties

  41. Deelnemersbijeenkomst 2011 • juli 2011 SPUN; akte • september 2011 Unisys antwoordakte • ?? Vonnis kantonrechter Geschil is onder de rechter

  42. Uitspraakrechter (16 januari 2012) • Rechterwijstvordering SPUN af. • ‘in de gegevenomstandigheden, naarmaatstaven van redelijkheid en billijkheidonaanvaardbaardat SPUN vast houdtaan claim van € 32,2 mln.’ • ‘bijstortingbepaling in de financieringsovereenkomstaanvullen, zodat de herstelperiode van artikel 140 Pensioenwetdaarop van toepassing is.’

  43. Reactie DNB • Uitspraak van rechter is maatgevendvoor de waardering van de bezittingen. • vordering op Unisys waarderen op nihil. • of SPUN in hogerberoepgaatdoethierbijniet ter zake. • eindmaart 2012 loopthersteltermijnaf; SPUN moetvoldoenaan MVEV. => SPUN moetpensioenenverlagen. 11,5% afstempelen (dekkingsgraadeindmaart: 92,6%).

  44. Bestuur Reactie op vonnis: • In het vonniszittenvoldoendeaanknopingspuntenvooreensuccesvolhogerberoep. • Rechterlaat de financieringsovereenkomst in stand (welaanpassenvoorherstelperiode PW). • DNB verzoekenhersteltermijnteverlengen. DNB wijstverzoekaf. Dusafstempelen, tenzijnogeen deal met Unisys.

  45. Package deal Toelichting op betrokkenpartijen Pensioenfonds uitvoeringsovereenkomstpensioenreglement werkgeverdeelnemer/OR pensioenovereenkomst * Let wel: * Wijzigingpensioenregeling = wijzigingpensioenovereenkomst ** Bijstorting en geschillenbeslechting = wijziginguitvoeringsovereenkomst

  46. Package deal Uitkomsten: • PensioenregelingEindloon (vast inkomen) en BPR (variabeleinkomen) sluiten per 31 december 2012. • Per 1 september 2012 BPR voornieuwedeelnemers. • Per 1 januari 2013 middelloon (tot salaris € 58.500) in combinatie met BPR (tot salaris € 160.000). • Geenhogerberoep. • Overigegeschillen over uitleg en toepassingfinancieringsovereenkomstafgewikkeld.

  47. Package deal Uitkomstenvervolg: • Unisys is verschuldigd € 26 mln (in 7 kwartalen, tot eind 2013). • Unisys is verschuldigd € 7,5 mlnals dekkingsgraad eind 2013 minder is dan MVEV. Voorwaarden: • Positiefadviesdeelnemersraad. • DNB stemt in met verlengenhersteltermijn tot eind 2013.

  48. Package deal Toelichting op prudenteaannames Doelstelling: bereiken van MVEV eind 2013. Aannames: • stand per 31 december 2011. • dekkingsgraad 92,8%

  49. Package deal Toelichting op prudenteaannames (vervolg) • Rendementstaatsobligaties: 2,44% (= rendement op staatsobligaties in maart 2012). • Rendement credits: 4,44% (= 2% bovenstaatsobligaties) • Rendementaandelen: 5.50% (= 3% bovenstaatsobligaties)

More Related