Dôchodkový systém na Slovensku – quo vadis ?

1. Dôchodkový systém na Slovensku – quo vadis ? Viktor Novysedlák Inštitút finančnej politiky Odbor daňových príjmov a fiškálnych analýz Bratislava, 12.10.2010

2. Reforma dôchodkového systému je nutná, rozhodnúť však treba „už len“ • Kedy reformovať? (toto volebné obdobie ?) • Čo reformovať ? (v podstate všetko, vrátane opravy II.piliera) • Ako reformovať ? (solidarita vs zásluhovosť, väzba na reformu odvodov) www.finance.gov.sk/ifp

3. Faktory ovplyvňujúce dôchodkový systém po roku 2004 • Legislatívny rámec • charakteristický nestabilitou a častými zmenami (hlavne priebežný pilier, menej zmien, avšak zásadných, aj v kapitalizačnom pilieri) • Makroekonomický vývoj • priebežný pilier - rast zamestnanosti, miezd, produktivity práce, • kapitalizačný pilier - vývoj na kapitálových trhoch • Demografický vývoj • priebežný pilier - štruktúra populácie (starnutie populácie mení pomer medzi produktívnymi a poproduktívnou populáciou) • kapitalizačný – neutrálny voči demografickým trendom www.finance.gov.sk/ifp

4. Legislatívny rámec – I.pilier • od reformy v roku 2004 došlo hlavne v priebežnom (prvom) pilieri k viacerým legislatívnym úpravám, s ktorými sa pri spustení dôchodkovej reformy neuvažovalo a ktoré mali zásadný vplyv na súčasný stav v dôchodkovom systéme – väčšina zmien súvisí s vnášaním solidarity do systému • Zásahy do valorizácie dôchodkových dávok – od r.2012 valorizácia o fixnú sumu (CPI) • Nábeh zásluhovosti : predĺženie prechodného obdobia, počas kt. sa upravuje POMB až do roku 2014 (pôvodne len do roku 2006) – od r.2012 tento nábeh zastavený • Spätné prepočítavanie dôchodkov starodôchodcov (kt. boli obmedzené hornou hranicu posudzovaného zárobku a maximálnou výškou dôchodku) • Jednorazové dávky vyplácané zo štátneho rozpočtu (napr. vianočný príspevok) • Zvýšenie stropu pre odvody na 4-násobok PM pri zachovaní stropu pre OMB • Rozšírenie rozhodujúceho obdobia pre zistenie POMB z 10 na obdobie od r. 1984 • Úpravy v predčasných dôchodkoch – zákaz spätného vyplácania, obmedzenie na 2 roky pred dosiahnutím dôchodkového veku, zákaz súbehu práce a predč. dôch. • Možnosť zníženia sadzby na starobné poistenie platené poistencom (jeden z rodičov) o 0,5 p.b. na každé nezaopatrené dieťa (zavedené 2004, zrušené 2006) www.finance.gov.sk/ifp

5. Legislatívny rámec – II.pilier • Legislatívne zmeny mali prevažne negatívny vplyv na fungovanie II.piliera, z pohľadu DSS aj z pohľadu sporiteľov, čím znížili jeho atraktivitu. Z dlhodobého pohľadu to môže byť problém aj pre verejné financie. • Zmena minimálnej doby sporenia z 10 na 15 rokov • Úpravy maximálnych poplatkov DSS • Otvorenie v roku 2008 a v roku 2009 • Zmena charakteru z povinného na dobrovoľný pre nových na trhu práce • Zásahy do hodnotenia výnosnosti fondov – 6 mesačný horizont www.finance.gov.sk/ifp

6. Dobrovoľný II. pilier – entry rate Podiel vstupujúcich do II. piliera na všetkých nových na trhu práce (priemer jan.-jun 2010 : 1,56%) Október 2010

7. Vplyv na verejné financie: kde vzniká problém? (1) • Porovnaním predpokladaného vývoja v čase príjmania reforiem so skutočným vývojom možno pomerne jednoducho zistiť, kde sa zrodila príčina súčasných deficitov v Sociálnej poisťovni A) VPLYV ZAVEDENIA DRUHÉHO PILIERA • Faktory ovplyvňujúce výšku výpadku • Počet sporiteľov • Štruktúra sporiteľov podľa ich vymeriavacích základov (miezd) • Rýchlosť nábehu (dôležitá len do 30.6.2006) • IFP vo svojej Ekonomickej analýze č.1 kvantifikoval odhad výpadku príjmov spôsobenú zavedením kapitalizačného piliera (bez vplyvu otvorenia) www.finance.gov.sk/ifp

8. Dopad na verejné financie: kde vzniká problém? (3) B) VPLYV REFFORMY PRVÉHO PILIERA • Zákon č.461/2003 Z.z. o sociálnom poistení obsahoval doložku finančných vplyvov, ktorá predpokladala určitý vývoj hospodárenia Sociálnej poisťovne • horšie ako predpokladané hospodárenie Sociálnej poisťovne nie je zapríčinené neočakávane vyšším výpadkom príjmov do druhého piliera, ale najmä podstatne horším hospodárením samotnej Sociálnej poisťovne za ostatné roky • Príčiny horšieho ako predpokladaného hospodárenia SP: • optimisticky prezentovaný dopad reformy priebežného piliera • prijaté legislatívne úpravy www.finance.gov.sk/ifp

9. Dopad dôch.reformy na občana • Reformou priebežného piliera bol zavedený princíp zásluhovosti. Vysokopríjmový jednotlivci tak dostanú vyšší dôchodok v porovnaní s pôvodným systémom. Naopak nízkopríjmový si oproti pôvodnému systému pohoršia (po skončení prechodného obdobia a nábehu plnej zásluhovosti) • Nízkopríjmoví poistenci budú v plne zásluhovom systéme mať dôchodok pod úrovňou životného minima a budú musieť byť kompenzovaní sociálnymi dávkami (minimálny dôchodok ?) Október 2010 www.finance.gov.sk/ifp

10. Problémy z pohľadu IFP • Solidarita vs. Zásluhovosť • zásluhovosť je drahá z pohľadu verejných financií POMB neberie do úvahy celú pracovnú kariéru – len posledných 26 rokov !! systém generuje vysoké dôchodky z priebežného piliera pre vysokopríjmových, ktorí navyše oproti nízkopríjmovým majú tendenciu žiť dlhšie – ešte viac sa tak zvyšuje redistribúcia od nízkopríjmových k vysokopríjmovým • otázne či zásluhovosť je motivačná pri tak vysokom odvodovom zaťažení • Odvody SZČO – prihlasovanie a odhlasovanie živností (resp. prerušenie) s cieľom vyhnúť sa absolútne plateniu odvodov • Entry rate do druhého piliera je veľmi nízka napriek plnej zásluhovosti • zásluhovosť vo verejných financiách je neefektívna v trhovej ekonomike je zásluhovosť princípom fungovania súkromného sektora. Túto úlohu oveľa efektívnejšie zabezpečí trh v rámci druhého piliera. • Udržateľnosť • efektívna sadzba na starobné poistenie dosahuje už dnes úroveň okolo 25% oproti legislatívne deklarovaným 18% a to ešte len hlavný nápor na výdavky z titulu starnutia populácie príde v budúcnosti • reformovaný priebežný pilier nie je dlhodobo finančne a pravdepodobne ani spoločensky udržateľný www.finance.gov.sk/ifp

11. Problémy z pohľadu IFP • Vznik rozdielov medzi starodôchodcami a novodôchodcami • n ovopriznané starobné dôchodky v rokoch 2004 a 2005 neboli nižšie ako v minulosti • výrazne vzrástol počet dôchodcov s vysokými dôchodkami • opatrenia smerujúce k zvyšovaniu „nízkych“ dôchodkov boli motivované vnímaním väčších rozdielov v samotnej výške novopriznaných dôchodkov • Indexácia je „zneužívaná“ na úpravu a riešenie systémových problémov dôchodkového systému • Indexácia dôchodkových dávok má slúžiť na zachovanie určitej, zákonom definovanej, životnej úrovne dôchodcu • Vianočné príspevky www.finance.gov.sk/ifp

12. Distribúcia novopriznaných starobných dôchodkov 2003-2006 www.finance.gov.sk/ifp

13. Distribúcia novopriznaných predčasných starobných dôchodkov 2003-2006 www.finance.gov.sk/ifp

14. Riešenia (1) • Široká politická dohoda • Dôchodkový systém je špecifický (dlhodobosť) • Tvorba očakávaní zo strany občanov • Potrebná stabilita a predvídateľnosť • Potreba širokej politickej dohody • Návrat k solidarite alebo k obmedzeniu zásluhovosti v priebežnom systéme • Splní spoločenské a politické ciele • Úprava priemernej miery náhrady: neznamená v priemere nevyhnutne menej ako dnes (bohatí vs chudobní) • Nutné naviazať na reformu odvodov www.finance.gov.sk/ifp

15. Riešenia (2) 3. Parametrické zmeny priebežného piliera – udržateľnosť (možnosti) • Úprava miery náhrady vo fáze vyplácania: valorizovať dôchodky len podľa miery inflácie • Úprava miery náhrady vo fáze priznania prvého dôchodku: 1) diskontný faktor pri kumulácii nárokov (teraz je to podľa nominálnej mzdy); 2) „sustainability factor“ v závislosti od dependency ratio; 3) priame zníženie miery náhrady • Doba poberania dôchodku: zvýšenie veku odchodu do dôchodku v súlade s rastom očakávanej dĺžky života (potrebná analýza zdravotného stavu obyvateľstva) Miera potrebných zásahov bude závisieť od definovaných cieľov dôchodkového systému www.finance.gov.sk/ifp

16. Ďakujem za pozornosť Viktor Novysedlák IFP MF SR www.finance.gov.sk/ifp