FINANZAS PÚBLICAS

1. FINANZAS PÚBLICAS Unidad I Marco conceptual de las finanzas públicas

2. Contenido • Introducción a las finanzas públicas • La política fiscal y sus funciones • Política fiscal como instrumento de ajuste estructural • Política fiscal en Nicaragua • Política fiscal en Centroamérica (tendencias recientes) • Tendencias actuales de la política fiscal • El Sector Público y la economía de mercado • La eficiencia y equidad • La elección pública • Diferencias entre la actividad financiera del estado y la financiera privada

3. Influyen las actividades del estado en nuestras vidas?? • Los hospitales públicos. • Escuelas públicas. • Servicio militar obligatorio (época de los 80’s). • Remuneración a desempleados (No Aplica en Nic). • Los impuestos al consumo. • Los trabajadores del Estado. • Los controles de precios. • Subsidio al transporte urbano colectivo (C$2.50) y subsidio a tarifa de energía eléctrica • Las carreteras, el agua, etc.

4. La economía mixta • Clásico en los países occidentales. • Hay actividades que realizan las empresas y hay actividades que realiza el estado… Cuáles?? • Estado influye en el sector privado mediante las reglamentaciones, impuestos y subvenciones. • El estudio de la hacienda pública se vuelve importante en las economías mixtas Por qué??

5. Algunas preguntas por responder… • Por qué el estado hace unas cosas y no otras?? • Por qué ha variado el alcance de sus actividades en los últimos cien años y por que más en unos países que en otros?? El nivel G/PIB creció después de la segunda guerra mundial. Por qué? • Realiza el estado demasiadas actividades?? • ¿Cuál es el tamaño óptimo del gobierno? (nivel y composición del gasto) • Realiza bien las que intenta realizar?? • ¿Cómo se mide la calidad del sector público? • Podría realizarlas mejor??

6. El incentivo a la intervención del Estado:Las fallas del mercado • La Gran Depresión (década de los 30) y principio de los años sesenta marcaron la pauta para identificar las fallas de las economías de libre mercado. • En muchos países no se lograba satisfacer las necesidades sociales básicas. • El estado interviene en forma activa en el intento de estabilizar el nivel de actividad económica. • El uso de medidas legislativas se vuelve imperante. Por qué?? • Qué es el NEW DEAL?? • Por qué nacen los programas de reducción de la pobreza (años 60)?? • Aún somos pobres?? Cómo influye el estado en los niveles de pobreza??

14. Primeras teorías sobreel papel del estado • Adam Smith en su obra La riqueza de las naciones (1776) otorga un papel reducido al estado. • Smith intento demostrar que la competencia y el animo de lucro hacia que los individuos –en la búsqueda de sus propios interés privados- sirvieran el interés publico. • Laissez-faire establece que el Estado debía dejar hacer al sector privado y no intentar regular o controlar la empresa privada. • Por que el razonamiento de Smith no convenció a los pensadores sociales del S. XIX?? • Karl Marx fue el partidario mas influyente de una mayor intervención del Estado en el control de los medios de producción. • La participación del estado debe de ser activa o limitada??

15. El Dogma del Presupuesto Equilibrado • Ideas de los autores clásicos sobre la gestión pública: • Volumen muy reducido de gastos = ingresos. De forma que el sector público detraiga de la economía la cantidad de recursos que exactamente introduzca en ella. • Supuestos: Mercado funciona como mecanismo preciso autorregulador, que asigna de forma automática y óptima los recursos. • Adam Smith, Libro V de la Riqueza de las Naciones: • El Sector Público debe de realizar tres tipos de gastos: • La defensa nacional. • Los servicios de justicia y de orden interno. • La realización de obras públicas.

16. Finanzas Públicas Derecho Financiero Obtención de los recursos F A S E S R A M A S Derecho Tributario o Derecho Fiscal Gestión de los recursos obtenidos Derecho Patrimonial Derecho Presupuestario Aplicación a los destinos planificados Las Finanzas Públicas La satisfacción de las necesidades colectivas impone al Estado la obligación de organizar instituciones, procesos y servicios, cuyo destinatario natural –la sociedad en su conjunto- es a la vez fuente de acceso a los recursos, captados principalmente en forma de tributos. Actividad Financiera del Estado

17. Que es economía??Oikos(Ecos)= casa; Nomos = ley, gobierno, administración • Aristóteles: “Ciencia de abastecimiento que trata del arte de la adquisición”. • Es el estudio de la escasez, de la manera en que las sociedades deciden la forma de utilizar los recursos escasos. • Qué ha de producirse?? • Cómo ha de producirse?? • Para quien ha de producirse?? • Como se toman estas decisiones??

18. Una primera consideración… • Apliquemos esto a Nicaragua… Que es público y qué no?? Las operaciones del ALBA son públicas o privada?? • ALBANISA • ALBALINISA • ALBA TRANSPORTES • ALBA EXPORTADORA • ALBAGENISA

19. Regla de Oro de las FP • Kopits y Symansky (1998) sostienen que una regla fiscal es una restricción permanente (o duradera) sobre la política fiscal. • Se expresa en términos de un indicador de los resultados fiscales, como por ejemplo el déficit fiscal, el nivel de deuda o algún componente del gasto. • Las reglas fiscales pueden ser numéricas, de procedimiento y de transparencia. • Se establecen con el objetivo de reducir el grado de discrecionalidad de los gobiernos y mantener la sostenibilidad de las finanzas públicas. • En la unidad de programación fiscal se abordará más al respecto.

20. Algunos aspectos clave del análisis del sector publico en Nicaragua • Relación Estado – partido • La subejecución del gasto publico • Política de remuneración publica • La ERCERP • La cooperación a través del sector privado (CRM y Venezuela) • Las reformas tributarias • La deuda interna. • SIGFA

21. Política fiscal Política fiscal como instrumento de ajuste estructural

22. Definición de Política Fiscal -1- • Política fiscal es la política económica que usa el gasto público y los ingresos tributarios (impuestos) como variables de control para asegurar y mantener la estabilidad económica (incurrir en déficit o superávit fiscal según convenga). • La política fiscal puede ser expansiva o contractiva, dependiendo de los resultados macroeconómicos que se busquen. • Política fiscal expansiva: objetivo = estimular la demanda agregada (aumento del gasto público, para aumentar la producción y reducir el paro, y\o reducir los impuestos para aumentar la renta disponible de los agentes económicos). Política Anti-Cíclica. • Política fiscal restrictiva: objetivo = frenar la demanda agregada (reducir el gasto público, para bajar la producción, y subir los impuestos, para que la gente no gaste tanto y las empresas puedan invertir menos).

23. Definición de Política Fiscal -2- • Keynes expone las primeras preocupaciones sobre el uso de la política fiscal en los sistemas económicos. • Que consideraba Keynes?? Que consecuencias negativas tenia?? • El modelo de la “aritmética monetarista” plantea una política fiscal activa y una política monetaria pasiva (Sargent y Wallace, 1981), donde la autoridad monetaria debe actuar (mediante la emisión inorgánica de dinero) para garantizar en todo momento que la restricción presupuestaria intertemporal del sector público se cumpla. • No obstante, los altos costos en que se ha incurrido (incremento del señoreaje y por ende, del nivel general de precios) y la inconsistencia intertemporal de la curva presupuestaria, generó dificultades a los gobiernos en poder financiar el déficit fiscal.

24. Definición de Política Fiscal -3- • Con el fracaso de Keynes en poder explicar el fenómeno de la estanflación, el rol activista de la política fiscal perdió vigencia. • Se dio paso a la implementación de políticas fiscales restrictivas (ajuste fiscales). • Se llegó al consenso de que la política fiscal y la política monetaria, deben de ser instrumentos de estabilización y ajuste macroeconómico. • El objetivo es lograr estabilidad en el nivel de precios, estabilidad de la economía real, mejorar la cuenta corriente de la balanza de pagos, lograr mayor acumulación en los activos de reservas, etc.

25. Definición de Política Fiscal -4- • Los altos y persistentes déficits pueden indicar la existencia de la acumulación de deuda que puede ser utilizada como un instrumento de estrategia para limitar el espacio fiscal a futuros gobiernos (Alesina y Perotti, 1995). • Por lo que se concluye que el ajuste fiscal es fundamental, porque además, este evitará cualquier presión inflacionaria por excesos de demanda.

26. Política fiscal como instrumentode ajuste estructural -1- • La política fiscal es uno de los instrumentos que los gobiernos utilizan para alcanzar objetivos económicos. • En relación al uso de la política fiscal, en los últimos años se han propuesto modelos que rechazan el modelo keynesiano. • El punto de vista keynesiano caracteriza a la política fiscal, como el instrumento que tiene la capacidad de trasladar la economía de un punto de equilibrio a otro, basándose en la facultad que tiene la autoridad fiscal para regular la cuantía de los ingresos y de los gastos públicos. • El rol activo de la política fiscal ha perdido vigencia por los costos en que se incurre, principalmente debido al financiamiento inflacionario y a su inconsistencia intertemporal.

27. Política fiscal como instrumentode ajuste estructural -2- • Por que no se puede aplicar PF expansiva en los países en desarrollo?? -Léase a Agénor y Montiel (1996)- • Mercados domésticos de capital pequeños… En que afecta?? • Banca Central controlada y dispuesta a financiar los déficit fiscales… Financia BCN déficit fiscal?? • Algunas consideraciones… • Las dificultades encontradas por los gobiernos para financiar el déficit fiscal, de acuerdo a Liviatan (1984), se traducirán en el financiamiento inflacionario. • Pero aún si es posible reducir la tasa de crecimiento del dinero en el presente, en el futuro esta tasa (y la inflación) tendrá que crecer lo suficiente como para poder pagar el servicio del financiamiento producido por los déficit generados en el pasado. • A lo anterior se adicionan las restricciones de orden político. • En la mayoría de los casos el déficit fiscal ha evolucionado en forma casi autónoma.

28. Política fiscal como instrumentode ajuste estructural -3- • La gestión fiscal ha sido la principal causa de problemas tales como una elevada inflación, un crecimiento desmedido del déficit en cuenta corriente y un estancamiento del producto. • Esto ha ocasionado que la política fiscal halla pasado a constituirse en uno de los principales pilares de los programas de ajuste, ya implementados por muchos países y con resultados positivos. • Agénor y Montiel (1996) concluyen que la lección más importante es que el ajuste fiscal es fundamental. • En la ausencia de un ajuste fiscal permanente, la inflación volverá a surgir. • El ajuste fiscal es vital para el éxito de todo programa de estabilización.

29. Que es el ajuste fiscal?? • Redefinición del papel del estado en la economia. • Reducción del tamaño del estado. Límites? Políticas Sociales? • Reformas en materia arancelaria (para abrir la economía hacia el exterior) • Reformas tributarias • Outsourcing • Eliminación de subsidios implícitos en las bajas tarifas por servicios públicos • Privatizaciones… han sido buenas o malas en Nicaragua?? • Reducción de deuda externa… Y la interna?? • En 1995 surgieron los primeros los resultados económicos satisfactorios del ajuste fiscal en LA.

30. El impuesto inflación(primeras consideraciones) • Según Sachs y Larraín (1994), el impuesto inflación es un tipo especial de impuesto al no requerir de la aprobación legislativa y de una oficina que lo recaude. • Este impuesto se hace efectivo en la medida que las unidades familiares ven deteriorado su poder adquisitivo a causa del crecimiento del nivel de precios. • Un costo adicional de la inflación es la reducción real de la recaudación por el efecto "Olivera-Tanzi". • De acuerdo a Olivera (1967) y Tanzi (1978), éste se produce cuando en procesos inflacionarios, la diferencia temporal entre la fecha de devengamiento de los tributos y la de su pago, ocasiona un deterioro real en la recaudación.

31. Algunas consideraciones de PF… • Una opinión generalizada es de mantener una PF restrictiva, es decir, que es preciso evitar los elevados déficits fiscales porque bloquean (crowd out) la inversión privada, pueden producir perdida de confianza de los inversores y son inflacionarios. • La economia Keynesiana Ortodoxa apuesta por PF en momentos de crisis económica. • En momento de desaceleración económica… • Muchos Gobiernos encuentran difícil o costoso pedir prestados los fondos necesarios para financiar el gasto público. • Los países que pueden endeudarse corren el riesgo de acumular una deuda excesiva de difícil reembolso en el futuro, especialmente si los fondos no se invierten adecuadamente.

32. Legado Intergeneracional del incremento del déficit público 1 • Para ser frente a la devolución del principal de la deuda emitida, habrá que elevar impuestos para futuras generaciones. Equivalencia de Barro-Ricardo? • El desplazamiento de la inversión productiva frena la modernización del aparato productivo. Se compromete el crecimiento futuro, la productividad, los niveles de salarios reales. • La financiación mediante la emisión de títulos en el exterior transfiere recursos nacionales hacia el extranjero en el momento de hacer frente a la amortización de la deuda y se reducen las expectativas de bienestar de las futuras generaciones. 1: Calvo; Parejo; Gutiérrez (1995). La Política Económica de Reformas Estructurales.

33. DECÁLOGO ORIGINAL DISCIPLINA FISCAL REORIENTACIÓN DEL GASTO PÚBLICO REFORMA TRIBUTARIA LIBERALIZACIÓN FINANCIERA TIPOS DE CAMBIO UNIFICADOS Y COMPETITIVOS LIBERALIZACIÓN COMERCIAL APERTURA A LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA PRIVATIZACIÓN DESREGULACIÓN DERECHOS DE PROPIEDAD DECÁLOGO AGREGADO REFORMA POLÍTICA Y JURÍDICA INSTITUCIONES REGULADORAS ANTICORRUPCIÓN FLEXIBILIDAD DEL MERCADO LABORAL ACUERDOS DE LA OMC CÓDIGOS FINANCIEROS APERTURA PRUDENTE DE LA CUENTA DE CAPITAL DE LA BALANZA DE PAGOS RÉGIMEN DE TIPO DE CAMBIO LIBRE REDES DE PROTECCIÓN SOCIAL REDUCCIÓN DE LA POBREZA Los 2 decálogosdel Consenso de Washington

34. Política fiscal Política fiscal en Nicaragua

35. Política Fiscal expansiva sana (1960-1977) • Predominio de una férrea disciplina fiscal (en el período en cuestión el déficit fiscal del gobierno central antes de donaciones promedio anual era equivalente al 2.65 por ciento del PIB). • Expansión de la demanda agregada influenciada principalmente por los bajos niveles impositivos y la actuación del gasto público. • La presión fiscal del sector público no financiero osciló entre 10.8 y 13.4 por ciento del PIB. • La política tributaria no absorbía la base tributaria que le correspondía. • Presencia de gran cantidad de campesinos dedicados a la actividad agrícola que no pagaban impuestos, es decir, eran evasores fiscales. • Tipo de Cambio Fijo al C$7 x US$1, mayor eficacia de la política fiscal (Dornbusch y Fischer)

36. Esfuerzo ProductivoCrecimiento del PIB

37. Emisión inorgánica de dinero e hiperinflación(1978 – 1989) • La política fiscal por el lado de los ingresos continuó apoyada fundamentalmente del lado de los impuestos indirectos. • La recaudación fiscal decreció a lo largo de todo el periodo con tasas negativas entre 10 y 30 por ciento. • Los impuestos no eran fuente primordial de financiamiento para la gestión pública, sino que la inflación se comía literalmente el valor efectivo real de las recaudaciones. • Por el lado del gasto, la política fiscal fue expansiva inicialmente. entre los años 1979 a 1984 (las tasas de crecimiento del gasto se mantuvieron altas entre 10 y 30 por ciento). • La relación déficit fiscal/PIB empeoró por la alta participación del estado en la actividad económica. • El gasto público se vio presionado por los subsidios, el crecimiento desordenado de la administración central del estado, el financiamiento de la guerra civil, y por los gastos vinculados a los esfuerzos de recapitalización y reconstrucción de la infraestructura económica y social del país.

38. Esfuerzo ProductivoCrecimiento del PIB

39. A partir de Mayode 1991 hasta la fecha • Con el establecimiento del primer programa trienal del FMI en Nicaragua en junio de 1991, denominado como “Servicio Reforzado de Ajuste Estructural” (ESAF 1, por sus siglas en inglés), hasta el año 2007, con la firma del “Programa Económico – Financiero 2007-2010” del gobierno de Nicaragua con el FMI, se ha mantenido, acorde con el consenso de Washington (Williamson, 2003): Una política fiscal restrictiva • Mayor disciplina fiscal (techo en el balance fiscal) • Reordenamiento de las prioridades del gasto público • Reformas tributarias • Uso de endeudamiento publico concesional Como parte de las estrategias para evitar presiones inflacionarias

40. Relación déficit fiscal / PIB Comandante + Crisis General Comandante La Doña, El Doctor y el Ingeniero

42. Política fiscal Política fiscal en Centroamérica

43. CENTROAMÉRICA: PIB NOMINAL(Composición porcentual) 2010 PIB total : US$140,742 millones PIB total : US$71,006 millones 2000

44. Centroamérica (baja en el endeudamiento externo, % del PIB) Promedio = 27.4%

45. CENTROAMÉRICA : DEUDA PÚBLICA EXTERNA(Saldo en Millones US$ y Como % PIB)

46. CENTROAMÉRICA : DEUDA PÚBLICA EXTERNA (Millones de Dólares y % participación sobre deuda regional) AÑO 2010 US$33,400 MILLONES

47. Inversión pública limitadaGasto público de capital como porcentaje del PIBPromedio 2000-2005 Fuente: ICEFI

48. Centroamérica (Ingresos Tributarios, % del PIB) Promedio = 14%

49. Carga tributaria en América Central, OECD y América del Sur Porcentajes del PIB, 2006 - 2009

50. CENTROAMÉRICA: IMPUESTO IVA COMO PORCENTAJE DE LOS INGRESOS TRIBUTARIOS (Porcentaje)