Razvitak održivog tržišta bioplina u srednjoj i istočnoj Europi

1. Razvitakodrživogtržištabioplina u srednjojiistočnojEuropi Financiranje projekta bioplina – najbolja praksa razvijenih tržišta EU s osvrtom na projektno financiranje Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364| Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012

2. Sadržaj • Osnove financiranja projekata bioplina • Klasično kreditiranje • Projektno financiranje • Leasing • ESCO princip • Stanje i karakteristike razvijenih tržišta financiranja projekta biplina • Zahtjevi banaka • Ekonomika bioplinskih postrojenja/projekta • Umjesto zaključka

3. Inovativne tehnologije i projekti zahtijevaju inovativno financiranje…

4. OIE u brojkama... • 20:20:20 do 2020. • EU Direktiva 2009/28/EC o OIE postavlja sljedeće ciljeve zemlaja članica do 2020. godine : • 20% energije iz OIE u ukupnoj potrošnji • 20% smanjenje primarne potrošnje energije • 20% smanjenje emisija stakleničkih plinova u odnosu na baznu 1990. godinu • Politika poticanja OIE jedna je od nasnažnije implementiranih politika u nacionalnim zakonodavstvima • Industrija OIE (Green Industry): • Jedan od najbrže rastućih sektora u EU, a napose na globalnoj razini (međugodišnje stope rasta u nekim regijama i zemljama veće su od 40%) • Industrija “teška” gotovo 100 milijardi EUR (u EU u 2010.) • Zapošljava preko 700 000 radnika u EU • OIE u energetskom miksu: • Najviše stope rasta novoinstaliranih kapaciteta u EU • 2010. godine 41% ukupno novoinstaliranih proizvodnih kapaciteta činili su OIE • 2010. instalirano je ukupno 23 GW novih proizvodnih kapaciteta OIE na razini EU

5. Osnove financiranja projekata bioplina • Implementacija projekta bioplina zahtijeva tri preduvjeta: • Dobar i stabilan zakonodavni okvir • Jednostavna i transparentna procedura za dobijanje dozvola • Dostupno financiranje • Investicija i troškovi za elektranu na bioplin iz poljoprivredne sirovine: • Planirani troškovi (inženjering,dozvole, porezi, certifikati) • Investicija • Troškovi sirovine • Operativni troškovi održavanje • Financiranje • Prihodi od projekta bioplina: • Prodaja proizvedene električne i toplinske energije • Državne subvencije • Zeleni certifikati • Prihodi od otpada bioplinskih postrojenja, prodaja digestata i uštede od zbrinjavanja gnoja

6. Osnove financiranja projekata bioplina- 2 - • Uobičajena procedura financiranja za projektebioplina: • Krediti privatnih banaka • Standardno kreditno financiranje • Projektno financiranje • Leasing • ESCO princip financiranja • Investicijski fondovi

7. Opcije financiranje bioplinskih postrojenja od strane banaka BANKA Kredit Tvrtka Equity Projekt 1. Klasično (korporativno) financiranje 2. Projektno financiranje BANKA Kredit Tvrtka Kredit + Equity Projekt

8. Tradicionalno (korporativno) financiranje BANKA Otplatna kvota Kredit Tvrtka

9. Projektno financiranje • Financiranje dugoročnih infrastrukturnih ili industrijskih projekata ili javnih usluga na temelju financijske strukture bez prava regresa (engl. "non-recourse")prema kojoj se projektni dug i vlasnički kapital korišteni za financiranje projekta otplaćuju iz novčanih tokova koje generira projekt Prednosti projektnog financiranja: • Financiranjeprojekata izbjegavanjem ograničenja državnog odnosno lokalnog proračuna ili poslovno- financijskih ugovora • Vrlo pogodno u slučajevima kada se financiraju projekti koji bi se inače trebali financirati iz zaduženja lokalnog proračuna

10. Projektno financiranje - 2 - • Prednosti projektnog financiranja: • Podjela rizika – u slučaju velikih projekata sponzori nastoje podijeliti rizik s ostalim sponzorima (efikasna alokacija rizika) – rizik realizacije – izgradnje objekta, rizik zadovoljavanja standarda usluge, rizik organizacije poslovne funkcije (pružanje usluge – kadrovi, oprema i sl.), rizik promjene uvjeta financiranja, rizik kašnjenja s građevinskim radovima i dr. • Izvanbilančno financiranje – knjigovodstveno praćenje projekta koje omogućuje brzo donošenje poslovnih odluka, neovisno o redovnom poslovanju sponzora • Prenošenje “know-how-a” između sponzora projekta prilikom provođenja kompleksnog projekta

11. Projektno financiranje - 3 -

12. Projektno financiranje - Bioplin

13. Financiranje bioplinskog postrojenja - LEASING • Stvaranje partnerstva po leasing principu čest je način financiranja bioplinskih postrojenja • Leasing kompanija gradi i financira postrojenje vlastitim kapitalom ili kapitalom “leasing partnera” • Nakon izgradnje upravljanje postrojenjem prepušta nositelju leasinga koji zadržava prihode otplaćuje leasing

14. Financiranje bioplinskog postrojenja - UGOVARANJE • Ugovaranje je poslovni model u ekspanzivnom razvoju na razvijenim tržištima • EPC (Energy Performace Contract) je ugovorni odnos između ESCO-a i klijenta • ESCO implementira i financira projekt te garantira isporuku određene količine energije • Kod bioplina ESCO financira, gradi i upravlja postrojenjem dok poljoprivrednik isporučuje sirovinu, iznajmljuje zemljište ili radnu snagu

15. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina • Financiranje projekta bioplinskih postrojenja izrazito je aktivno • Osnova za aktivno financijsko tržište jest: • Transparentnost i predvidljivost zakonskog okvira • Jednostavnost administrativnih procedura • Uvjetni garantni sustav koji proizlazi iz same procedure i zakonodavnog okvira • Predvidivost nočanih tokova • Mogućnost kvantifikacije rizika • Amortizacija potencijalnih rizika

16. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina - 2 - • Većina komercijalnih banaka u Njemačkoj i Austriji kao najrazvijenijim “bioplinskim tržištima” spremna je kreditno pratiti projekte bioplina • Većina komercijalnih banaka ima posebne eksperte za bioplin • Većina zadružnih (poljoprivrednih) banaka upoznata je sa specifičnostima financiranja projekta bioplina • Najaktivnije (“specijalizirane”) banke u financiranju projekta bioplinskih postrojenja su: • Umweltbank AG • DZ Bank • DKB Deutsche Kreditbank

17. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina - 3 - • Opće karakteristike: • Komercijalne banke fokusirane na tehničke aspekte i karakteristike projekta • Procedura zahtjeva za kreditom izrazito jednostavna (on line obrasci) • Visoka razina znanja o tehničkim karakteristikama projekta od strane dezigniranih eksperata benke • Fokus na financijskoj održivosti (bankabilnosti) projekta -> cash – flow projekta, a ne na kolateralima i financijskoj stabilnsoti dužnika • Većina banaka evaluira projekte bioplina prema standardima projektnog financiranja -> bazirano na cash-flow analizi • Očekivani povrati na investiciju su na razini do 10% • Tražena razina vlastitog kapitala (equity) je na razini od minimalnih 20% ukupne insvesticije; raspon 20 – 30% (D:E = 70:30) • DSCR u rasponu od 1,1x do 1,3x • Krediti se odobravaju na razdoblje od maksimalnih 15 godina sa 1 do 2 godine počeka • Kamatne stope ovise o procjeni rizika projekta

18. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina - 3 - • Tražena dokumentacija: • Detaljan opis projekta • Detaljne tehničke karakteristike planiranog postrojenja • “Track record” nositelja projekta • Ponude dobavljača opreme • Poslovni plan • Detaljna struktura troškova • Detaljan financijski model • Detaljna cash-flow analiza (+ analiza osjetljivosti) • Popis i status potrebnih dozvola • (Pred) ugovor o opskrbi sirovinom • (Pred)ugovori o priključenju na mrežu • (ugovori) plan korištenja toplinske energije

19. Ekonomika bioplinskih postrojenja • Investicijski troškovi – ekonomika obujma • Austrija • Raspon investicijskog troška: • 4 500 do 7 000 €/kWel • Njemačka • Raspon investicijskog troška: • 2 500 do 6 000 € / kWel

20. Ekonomika bioplinskih postrojenja - 2 - • Struktura troškova (prosječno postrojenje od 200 kW u Njemačkoj) • Struktura investicijskih troškova • Prosječno bioplinsko postrojenje od 200 kW instalirano Njemačkoj • Financijska likvidnost projekta kroz godine implementacije • Prosječno bioplinsko postrojenje od 200 kW

21. Ekonomika bioplinskih postrojenja - 3 -

22. Umjesto zaključka - Trenutne karakteristike tržišta u RH • Složenost i neefikasnost administrativnih procedura • Problem vjerodostojnosti ugovornih odnosa • Rastući interes developera i investitora za projekte bioplina • Manjak kvalitetno pripremljenih “ready made” bankabilnih projekta • Manjak iskustva i ekspertize developera (erealno poslovno planiranje) • Početna faza razvoja (OIE) Private Equity-a • Komercijalne banke: • Manjak prakse projektnog financiranja [OIE] – korporativno financiranje – preferencija “čvrstih” kolaterala • Percepcija projekta OIE kao investicija višeg rizika od uobičajenih investicija korporativnog financiranja • Početna faza razvoja ekspertize evaluacije specifičnosti projekta bioplinskih postrojenja

23. Koordinator: Energetski institut Hrvoje Požar Savska cesta 163 Zagreb, Hrvatska www.eihp.hr Fax: +385 1 6040 599 Kontakt: Ana Kojaković akojakovic@eihp.hr Tel: +385 1 6326 135 Biljana Kulišić bkulisic@eihp.hr Tel: +385 1 6326 169 Web stranica projekta: www.biogasin.org Partneri na projektu: WIP Renewable Energies (WIP), Germany European Biogas Association (EBA), Belgium Fraunhofer (IWES), Germany Centre for Renewable Energy Sources and Savings (CRES), Greece Czech Biogas Association (CzBA), Czech Republic EKODOMA, Latvia Energoproekt, JSC (ENPRO), Bulgaria Razvojna agencija Sinergija, Slovenia Trinergy Grup (TG), Romania Partneri i kontakti