Perspectivas de Negócios na América Latina Parte do Global Business Outlook

1. Perspectivas de Negócios na América LatinaParte do Global Business Outlook Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre Duke University, Fundação Getúlio Vargas e CFO magazine Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

2. Principais Preocupações para CFOs Latino- Americanos Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

3. Índice de Otimismo Empresarial Otimismo de CFOs segue alto no México, muitobaixo no Brasil. TendênciaGlobais RespostasemJunho 2015 • Índice de Otimismo sobre a Região/País País/Região • Índice de Otimismo sobre a Própria Empresa Própria Empresa Nota: Os números representam valores médios para cada região ou país. Escala de 0-100. Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

4. Aumento Esperado de Preços Expectativas inflacionárias na América Latina variam entre países, com média de 3,2% TendênciasGlobais Cenárioem Jun 2015 Preços de Productos Expectivas de inflação na A.L. são mais altas que na maioria das regiões mundiais • CFOs Latino-Americanos esperam aumento de 3,2% nos preços de serviços e produtos de suas companhias nos próximos 12 meses • CFOs na Europa, EUA e Ásia esperam baixa inflação ou inclusive deflação Expectativa de inflação alta no Brasil • Dos países participantes, o Brasil tem a mais alta expectativa de inflação • Expectativa de inflação baixa no Chile Nota: Dados apresentadossão a médiaoumediana dos valores para cadaregiãooupaís Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

5. Expectativa de Crescimento na Receita CFOs Latino-Americanos esperamcrescimento de 3,9% nareceitabrutadurante 2015, em linha com outrasregiões, com exceção da Ásia Cenárioem Jun 2015 TendênciasGlobais ReceitaBruta Crescimento da receita cai um pouco • Expectativa de receita diminuiu moderadamente, em comparação a 4,2% do último trimestre • Europa terá o menor crescimento de receita Equador e México esperamcrescimentomaisrápido • Dentreospaísesparticipantes, Equadorterá o maisrápidocrescimento, seguidopelo México • Brasilesperaredução da receitadurante o próximoano, o que é problemático dada a altainflação Nota: Dados apresentadossão a médiaoumediana dos valores para cadaregiãooupaís Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

6. Aumento Esperado em Despesas de Capital Despesas de capital naAmérica Latina serãonulasemmédia, reduzidasporBrasil e Chile Cenárioem Jun 2015 TendênciasGlobais Despesa de Capital Planos de gasto de capital seguem fracos • América Latina espera manutenção dos gastos dos negócios, inferior a outras regiões do mundo • Gastos dos negócios é forte nos Estados Unidos, África e Ásia Despesas das companhias variam na América Latina • Gastos de capital crescerão significativamente no Peru e México • Gastos são esperados a somente manterem-se ou diminuírem no Brasil e Chile Nota: Dados apresentadossão a médiaoumediana dos valores para cadaregiãooupaís Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

7. Expectativa de Lucros Expectativa de lucrosdiminuiemrelaçãoaoúltimotrimestrenaAmérica Latina Cenárioem Jun 2015 TendênciasGlobais Lucro Crescimento dos lucros é negativo neste trimestre • Crescimento dos lucros na América Latina é reduzido de 6,2% 2015T1 para perto de zero neste trimestre • Espera-se forte redução nos rendimentos na África. Nos EUA, Europa e Ásia, espera-se que o crescimento dos rendimentos siga moderado Lucros menores nos países latino americanos participantes • México, Peru e Equador esperam crescimento nos rendimentos • Expectativa dos rendimentos é negativa no Brasil, Chile e Colômbia Nota: Dados apresentadossão a médiaoumediana dos valores para cadaregiãooupaís Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

8. Aumento Moderado do Emprego Diretores Financeiros da América Latina não esperam um aumento no nível de emprego em 2015 Cenárioem Jun 2015 TendênciasGlobais # FT Employees Nível de emprego sem alterações na América Latina • CFOs na América Latina esperam baixo crescimento do emprego no próximo ano • Outras regiões esperam crescimento do emprego ao redor de 2,2%, com a Ásia tendo o maior crescimento Crescimento do emprego varia entre países da A.L. • Brasil e Chile esperam redução no nível de emprego • Nível de emprego crescerá fortemente no México, com taxa esperada de 7,9% Nota: Dados apresentadossão a médiaoumediana dos valores para cadaregiãooupaís Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

9. Expectativa de AumentoSalarial Projeção de crescimento de 4,2% nossaláriosnaAmérica Latina Cenárioem Jun 2015 TendênciasGlobais Slaários e Venciementos Crescimento rápido nos salários de economias emergentes • Ásia e África esperam que salários aumentem mais de 5%, o que é maior do que a expectativa geral de inflação nas suas regiões • EUA e Europa esperam que salários cresçam aproximadamente 3% Crescimento real de salários é negativo no Brasil • Com inflação de produtos de 7,7% e crescimento de salários de 5,2%, haverá perda do poder de compra. Salários reais se mantém no Peru • No Chile, México e Colômbia, é provável que salários aumentem Nota: Dados apresentadossão a médiaoumediana dos valores para cadaregiãooupaís Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

10. Hacking e Segurança de Dados Corporativos No seu conhecimento, já houve alguma tentativa exitosa de hackers entrarem nos seus sistemas para roubar, alterar ou publicar dados importantes? Mais de 80% das companhias em todas as regiões tiveram alguma atividade de hackers • 82% das firmas norte-americanas já foram “hackeadas”, a menor taxa do mundo • 87.3% das firmas na América Latina já foram “hackeadas”, atrás somente da Europa (92%) Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

11. AçõestomadasnaAmérica Latina para reduzir “Hacking” Empresas Latino-Americanas têm tomado ações para prevenir “hacking” • Muitas empresas instalaram novos softwares para fortalecer segurança de dados, outras requisitaram treinamento dos funcionários e adquiriram hardware • Em relação às empresas dos EUA, é menos provável que empresas Latino-Americanas contratem um “ataque amigável” para determinar falhas no sistema (18.9% para EUA vs 5.9% para Am. Latina) Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

12. Probabilidade de Recessão Na suaopinião, qual é a probabilidade de haverrecessãoaté o final de 2015 no seupaís? América Latina tem a maiorprobabilidade de recessão, seguida pela África • CFOs brasileirosacreditamque é extremamenteprovávelquehajarecessãoem 2015 • Exceto o Chile, países da América Latina acreditamquesuaprobabilidade de recessão é maiorque a dos EUA Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

13. Foco do CFO Qualdeveser o foco do CFO para melhorserviros stakeholders? A maioria dos CFOs naAmérica Latina acreditaquefocaremOrçamentos e Projeçõesirámelhorservirtodosstakeholders • Gerenciamento de Liquidez e Alocação de Capital tambémtêmgrandeimportância • Na maioria dos casos, CFOs acreditamque o focodeveserprojetando o futuro, e nãobaseadoem dados históricos Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

14. Retorno sobre Ativos (ROA) Crescimento dos lucrosvaria entre países da América Latina É esperadocresimento das margens de lucroemtodas as regiões, emrelaçãoàsmargens de 2014 • CFOs naAmérica Latina esperammelhora do ROA maisbaixa do que no resto do mundo, com a expectativabrasileira de retornosobreativossendo a pior Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

15. Duke/FGV CFO Survey na imprensa Latino Americana Perspectivas de Negócios na América Latina é frequentemente citada na imprensa Latin American Business Outlook Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

16. Duke/FGV CFO Survey na imprensa Latino Americana Perspectivas de Negócios na América Latina é frequentemente citada na imprensa Latin American Business Outlook Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015

17. Perspectivas de Negócios na América LatinaParte do Global Business Outlook Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre Duke University, Fundação Getúlio Vargas e CFO magazine Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Jun 2015