Pénzügyi piacok

1. Dr. Darák Péter Pénzügyi piacok Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok

2. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A pénzügyi piac funkciója • A megtakarítások megőrzése, hasznosítása • Értékváltozás, kockázat • Jelenérték-számítás • Mennyit ér majd a jövőben • A jövőbeli vagyon kifejezhető a jelenben • Költség és kockázat

3. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Pénzügyi közvetítés • Pénzkereslet és pénzkínálat • Közvetlen és közvetett finanszírozás • Közvetítő intézmény • Bank • Biztosító • Befektetési alap • Nyugdíjpénztár

4. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A megtakarítás átalakítása • Nagyság és időtartam • Kockázat • Likviditás • Az ügyleti költségek • Információs szolgáltatás

5. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A pénzügyi rendszer zavartalan működése, a rendszerkockázat megelőzése • A piaci erők korlátozása • Árszabályozás • Nemzetközi tőkeáramlás korlátozása • A végezhető tevékenységek korlátozása • Az alapítás korlátozása • A prudenciális szabályozás • A mérlegarányok és a kockázatmegosztás felügyelete • Helyszini ellenőrzés és független könyvvizsgálat

6. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Az egyéni kockázat megelőzése • Minőségi sztenderdek, viselkedésszabályok • Közzétételi és információs követelmények • Betétvédelmi alapok

7. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Rendszerhatékonyság elősegítése • Piackorlátozás, kartellek tilalma • Szervezeti egyesülések szabályozása

8. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A szabályozás paradigmaváltása • Az állami beavatkozás időszaka (1933-1980)‏ • Területi, intézményi, szolgáltatások típusai szerinti tagolás – versenykorlátozó hatás • Liberalizálás és a prudenciális szabályozás időszaka (1980-tól)‏ • Tőkeműveletek liberalizálása • Belső piacok deregulációja • Szabályozási verseny - vállalkozásbarát környezet

9. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Világgazdasági keretek • OECD – devizaliberalizációs kódexek • WTO – GATS • Bázeli Bizottság – irányelvek a bankok működéséről

10. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Európai bankjog I. • 77/780/EEC – az első bankirányelv • Hitelintézet definíciója • Engedélyezési kötelezettség • Fiókalapítás • Felügyeletek közötti információcsere

11. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Európai bankjog II. • 89/646/EEC – második bankirányelv • Harmonizáció az egységes belső piac érdekében • Szolgáltatások szabad áramlása: • Fióknyitás bejelentéssel • határon átnyúló szolgáltatás • Együttműködés elvei: • kölcsönös elismerés • Székhely ország felügyelete • Egységes bankengedély • 2000/12/EC – egységes szerkezetbe foglalt bankirányelv

12. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Európai bankjog III. • 86/635/EEC – az éves beszámolóról • 88/361/EEC - tőkeliberalizációs irányelv • 92/121/EEC – a nagykockázatokról • 93/6/EEC – a tőkemegfelelésről • 94/19/EC – a betétbiztosításról • 2000/46/EC – elektronikus banktevékenység • 2002/87/EC - a felügyeletről

13. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Hogyan alapítsunk bankfiókot? • Tagállamban bejegyzett hitelintézet • Saját tagállamban tett bejelentés a pénzügyi felügyeletnek • A saját felügyelet 3 hónapon belül tájékoztatja a fogadó tagállami felügyeletet, (vagy indokolt határozattal megtagadja azt). • A fogadó tagállam felügyelete 2 hónapon belül tájékoztatja a hitelintézetet a tevékenység feltételeiről. • Két hónap elteltével megkezdhető a fiókalapítás.

14. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A magyar intézményrendszer I. • Pénzügyi intézmények • Hitelintézetek • Pénzügyi vállalkozások • Befektetési vállalkozások • Befektetési alapok, alapkezelő • Biztosítók • Magánnyugdíjpénztárak • Önkéntes pénztárak

15. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A magyar intézményrendszer II. • Kockázati tőkevállalkozás, alapkezelő • Közraktár (az eddigiek a pénzügyi szolgáltatók)‏ • Tőzsdék • Biztosítási alapok • elszámolóházak

16. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Tevékenységtípusok • Hitelezés • Pénz- és elszámolásforgalom • Befektetés • Vagyonkezelés • Őrzés • biztosítás

17. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A hitelintézeti törvény hatálya I. • A hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII.tv. (Hpt)‏ • Funkcionális szabályozás, tevékenységet, nem szervtípust határoz meg: • Pénzügyi és kiegészítő pénzügyi szolgáltatás • Bankképviselet • Betétbiztosítás • Felügyelet

18. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A hitelintézeti törvény hatálya II. • Szoros kapcsolatban álló vállalkozás • Kiszervezett tevékenység • Nem terjed ki a hatálya: • Postai pénzforgalom • Állami, önkormányzati hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kibocsátása • Vámkezesi tevékenység, ha nem pénzügyi intézmény végzi

19. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A hitelintézeti törvény hatálya III. • Nem terjed ki a hatálya: • MNB • KVI • Elkülönített állami pénzalapok • Államkincstár • Diákhitel-központ • Nemzetközi pénzügyi intézmények

20. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Pénzügyi szolgáltatások nyújtásának általános jellemzői • Engedélyhez kötöttség • Üzletszerűség • Szabad pénznem választás • Kötelező írásbeliség

21. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Hitelezés • Betét • Hitel és kölcsön • Pénzügyi lízing • Bankgarancia • Bankkezesség

22. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Forgalmi szolgáltatások • Pénzforgalmi szolgáltatás • Készpénz-helyettesítő eszköz kibocsátása • Elszámolás-forgalmi ügylet • Értékforgalmi ügylet

23. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Vagyonkezelés, őrzés, befektetési alap • Befektetési alapok • Vagyonkezelés • Letétkezelés, őrzés

24. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Szervezeti szabályozás • Forma • Jegyzett tőke • tulajdonos

25. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Prudenciális szabályok • Fizetőképesség • Likviditás • Szolvencia (szolvencia ráta)‏ • Kockázatkezelés (értékvesztés elszámolása, kockázati céltartalék, nagykockázat)‏ • Szavatoló tőke • Összevont alapú felügyelet (bankholding felelőssége

26. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Felügyelet I. • A felügyeleti státusztörvény (2007. évi CXXXV.tv. a PSZÁF-ről, új feladatok a 2008. évi XLVII. tv-ben!)‏ • Szervezet • Hatáskör • Eljárás

27. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Felügyelet II. • Felügyeleti eszközök • Engedélyezés, az engedély visszavonása • Adatszolgáltatás • Helyszíni ellenőrzés • Intézkedések • Bírság

28. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A Felügyelet III. • Szigorúan szabályozott piac – de a piaci fejleményeket kell követni • A felügyelet nem az ellenőrzés szinonímája » az ellenőrzés ex post » a felügyelés ex ante » az ellenőrzés egyedi összevetés » a felügyelés rendszer jellegű » az ellenőrzés korrekciós » a felügyelés norma alakító

29. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A Felügyelet II. • A felügyelet fő cselekvési irányai: » reagálóképesség, » folyamatos és tartalmi felügyelet, » szakmai összefüggések elemzése, » a felügyelés nemzetközi jellegének erősítése, uniós szabályok alkalmazása, » a piac átláthatóbb működésének befolyásolása, » megfelelő erőforrás-felhasználás.

30. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A Felügyelet III. • A normaalakító felügyelet • A normaalkotás organikus fejlődése - jó megoldás terjedése, önszabályozás, szabványosítás, felügyeleti ajánlás, és végül a jogi kötelezés • A Felügyelet norma alakítása: » elemzések, statisztikák nyilvánossága » hatósági aktusok nyilvánossága » párbeszédek (részenként és plenárisan)‏ » konzultációs mechanizmusok » ajánlások, útmutatók » jogszabály kezdeményezés

31. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A Felügyelet IV. • Hiteles felügyelet » objektívnek, senki által nem befolyásolhatónak » objektívnek tehát azonos megítélési feltételeken (kockázat) alapulónak » átláthatónak, számon kérhetőnek kell lennie.

32. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A Felügyelet V. • Fejlesztési lépések: » kockázati alapra helyezni a belső működést, a felügyelést » prudenciális és piac felügyeleti összehangolás » nyilvánosság – policy kérdések, beszámolók egyre részletesebben elérhetők (nem csak a törvény által megkövetelt)‏ » ajánlások konzultáció után » nemzetközi elfogadottság

33. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok A betétbiztosítás • Az MNB végső hitelezői funkciója – rendszerkockázati tényező • Az OBA válságmegelőző funkciója • bankkonszolidáció

34. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Az OBA • Az Igazgatótanács • Privilégiumok • Források • A biztosított betétek köre • Befagyott betét fogalma

35. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Információ • Adatvédelem • Banktitok • Tájékoztatási kötelezettség • Bennfentes információ felhasználásának tilalma

36. Dr. Darák Péter: Pénzügyi piacok Modernkori magyar banktörténet • Agrobank • Postabank • Befektetési szövetkezetek • Szolidaritási adó • Robin Hood adó?