Argentina Alsina 2197 (C1090AAG) Buenos Aires Argentina Tel./Fax: (54-11) 4954-2001

1. Retailer Profile Argentina Alsina 2197 (C1090AAG) Buenos AiresArgentina Tel./Fax: (54-11) 4954-2001 Brasil Rua Major Sertório 349 Vila Buarque - São Paulo SP 01222-000 São Paulo - Brasil  Tel.: (55-11) 5686-8789 Fax: (55-11) 5523-4698 Centroamérica 1era. Avenida 8-24, zona 10 Guatemala C.A. 01010Guatemala Tel: (50-2) 2410-9999 Fax: (50-2) 2410-9998 México Río Nilo 80 Col. Cuauthémoc 06500 México D.F.México Tel. : (52-55) 5525-5200Fax : (52-55) 55 14 20 67 Argentina Actualizado: Agosto 2013 Versión 2013.1.2

2. Introducción al Retail de Argentina • La Argentina es el tercer mercado de mayor importancia en América Latina, después de Brasil y México, con una facturación total que a fines de 2012 alcanzó los U$S 22.956,93 millones. El crecimiento del sector en moneda local y dólares es elevado, sostenido principalmente por una inflación del 25%, pero sigue modesto en volumen (+1,05%). • A pesar de que las tres primeras compañías totalizan el 47,3% del canal organizado, Argentina es un país con relativa concentración si se lo compara con México, Centroamérica o Chile. • Argentina fue el primer país en recibir fuertes inversiones de cadenas extranjeras, de las cuales Carrefour, Cencosud, Grupo Casino y Walmart todavía se encuentrancon un fuerte protagonismo en el mercado. • Las aperturas de tiendas se concentraron principalmente en tiendas de proximidad, movimiento liderado por Carrefour y seguido también por los demás. 40.900.000 U$S 9.700 25,0%* Canal Moderno42% Fuente: ILACAD World Retail* Inflación provista por consultoras privadas

3. Carrefour Argentina en la actualidad • En el 2012 Carrefour volvió a enfocarse en la expansión de las tiendas de proximidad Carrefour Express. • Asimismo, adquirió las 129 tiendas Eki, con una inversión de 300 millones, que convirtió a las banderas Carrefour Express (107) y Carrefour Market (22). Con la adhesión de los ex Súper Eki más la apertura de más de 53 tiendas, Carrefour alcanzó las 435 sucursales en todo el país. En los primeros tres meses del año, el grupo inauguró 24 nuevas tiendas express. • Además realizó la modernización de sus hipermercados, que si bien tienen muchas características del Planet de Europa, se denominan hipermercados “100% nuevos”. • Durante el 2012, Carrefour continuó modernizándose en Argentina y lanzó sus primeras cajas de auto cobro, que le permiten a los propios clientes escanear, embolsar y abonar su compra con tarjetas de crédito, débito y efectivo. • Una situación desafortunada para la compañía fue la aprobación de la ley que la intima a negociar la venta del predio de Boedo –donde opera el hipermercado de Av. La Plata- al Club San Lorenzo en un plazo de seis meses, y si en ese lapso no se llegara a un acuerdo, el terreno será expropiado a Carrefour para poder restituirlo a la institución deportiva que lo perdió en la última dictadura militar. • A pesar de que la facturación de Carrefour aumentó un 24,74% en el 2012, según la compañía, sus ventas por metro cuadrado cayeron entre un 6% y un 7% en el año, ya que el crecimiento de la facturación responde mayormente al nivel de inflación del país y a la apertura e incorporación de nuevas tiendas. Fuente: ILACAD World Retail

4. Evolución Share - Retailers Alimenticios de Argentina No existe Share correspondiente a Día para el periodo 2010 ya que formaba parte de Carrefour Argentina Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Datos de las cadenas

5. Evolución de la Facturación en Argentina En millones de dólares En millones de pesos argentinos TC2009 1 U$S – Ar$ 3,80 // TC2010 1 U$S – Ar$ 3,97 // TC2011 1 U$S - Ar$ 4,11 // TC2012 1U$S – Ch$ 4,53 • Un poco por debajo del crecimiento de las ventas del sector minorista de Argentina, que se incrementaron en un 26,35% a precios corrientes (1,07% a precios constantes), las ventas de grupo alcanzaron un incremento de ventas de 24,7% en moneda local a precios corrientes, mientras qye a precios constantes las ventas mermaron un 0,2%. Fuente: ILACAD World Retail – Datos de la cadena

6. Cantidad de tiendas por formato y emblema de Carrefour en Argentina • En el 2012 Carrefour se enfocó en la expansión de las tiendas Carrefour Express, con la conclusión de las conversiones de las ex tiendas Eki, adquiridas recientemente, que en gran parte se transformaron en tiendas de proximidad, y en menor medida se convirtieron al formato supermercado de la bandera Carrefour Market. Fuente: Datos de las cadenas – Puntos de Venta a Mayo de 2013

7. Formatos de Carrefour en Argentina 74tiendas Hipermercado y Mini Hipermercado Carrefour • Los hipermercados son el principal formato de la cadena, aunque en la actualidad está enfocándose en tiendas más pequeñas que cubran las necesidades básicas y diarias. • Los hipermercados Carrefour son tiendas con una superficie de entre 4.000 y 20.000 metros cuadrados. Cuentan con un promedio de 80.000 referencias, de las cuales la mitad son no alimenticias. • En el 2012, la compañía llevó a cabo un proceso de modernización de sus hipermercados, llevándolos a un modelo similar a los hipermercados Planet de Europa. 219tiendas • Los mini hipermercados de la compañía tienen una superficie de entre 2.500 y 6.000 metros cuadrados, siendo una opción completa y ágil. • Brindan un surtido de más de 50.000 referencias, que incluye productos alimenticios, perfumería, limpieza, bebidas, juguetería, librería, ferretería, blanco hogar, electrodomésticos e informática. • En las tiendas se ofrecen más de 2.100 productos de gran consumo de Marca Carrefour; y toda la colección para la decoración de la casa y el jardín. Fuente: ILACAD World Retail – Datos de la cadena – Mayo 2013

8. 127 tiendas Supermercado Carrefour Market • Este formato se caracteriza por tener un espacio de hasta 2.500 metros cuadrados. • Son tiendas de cercanía que buscan ofrecerle a los consumidores un lugar de proximidad a la hora de realizar las compras, con un gran desarrollo de productos frescos. • Ubicadas en zonas de alta urbanización, compiten con los autoservicios chinos y los tradicionales almacenes. • Dentro de los artículos en oferta encontramos bebidas, alimentos secos, bazar y limpieza, lácteos, refrigerados y congelados. Fuente: ILACAD World Retail – Datos de la cadena – Mayo 2013

9. 256 tiendas Minimercados Carrefour Express • Es un formato que reemplazó a las tiendas Norte. • Son tiendas de proximidad que ofrecen un mix de productos, especialmente frescos, en un espacio más reducido y en zonas transitadas. • Tienen una superficie de ventas de entre 100 y 300 metros cuadrados. • Ofrecen alrededor de 6.700 referencias, de las cuales muchas de ellas son de marca propia . • Su principal rival son los autoservicios asiáticos. Durante el 2012 fueron el foco de expansión de la compañía en Argentina. Fuente: ILACAD World Retail – Datos de la cadena – Mayo 2013

10. 2 tiendas Cash & Carry Carrefour Maxi • Las tiendas Carrefour Maxi pertenecen a un formato originario de Brasil, Atacadao, y se basa en un servicio mixto de venta mayorista y minorista. • La superficie promedio es de 15.000 metros cuadrados y operan dentro de la tienda cerca de 10.000 referencias. • Los precios, ya sean mayoristas o minoristas, dependen de la cantidad comprada de producto. • El centro cuenta con secciones de enlatados, fríos y lácteos, carnes y pescados, frutas y verduras, bebidas, dulces y bizcochos, cereales, higiene personal, limpieza, textil, utilidades domésticas y pet shop, entre otras. Fuente: ILACAD World Retail – Datos de la cadena – Mayo 2013