3-5 listopad 2009

1. NewConnectNástroj financování perspektivních firem 3-5 listopad 2009

2. NewConnect jako nová platforma financování a sekundárního trhu na burze cenných papírů (GPW) Pro koho? Kde? GPW GPW Hlavní Trh (regulovaný trh) Organizovaný trh

3. NewConnect jako nástroj podporující malé a střední podniky Oblast působení Význam • Vytváření podmínek pro rozvoj sektoru inovativních společností • Růst nákladů na činnost v oblasti Výzkumu a rozvoje (B+R). Zavádění výsledků výzkumních prací v obchodních projektech • Rozvoj trhu financujícího malé atraktivní subjekty s významnou růstovou perspektivou • Plnění funkce inkubátorů podnikaní pro nově založené firmy • Rozvoj analytického zázemí, včetně podpory zpracování odvětvových zpráv a zhodnocení malých společnosti Malé a střední podniky

4. VEŘEJNÁ NABÍDKA SOUKROMÁ NABÍDKA EMISNÍ PROSPEKT Informační memorandum INFORMAČNÍ DOKUMENT Zákon o veřejné nabídce Nařízení KomiseES 809/2004 Nařízení ze dne 6. července 2007 o podrobných podmínkách, jež má splňovat informační memorandum. Příloha č. 1 k Podmínkám Alternativního systému obchodování. 5 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

5. Veřejná nabídka s vyloučením povinnosti vyhotovení emisního prospektu Zákon o nabídce 14 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

6. NewConnectPřijetí k obchodování (soukromá nabídka) Společnost uvažuje o vstupu na NewConnect Uzavření smlouvy s Autorizovaným poradcem Vytvořeni informačního listu a jeho schváleni AD Transformace firmy na akciovou společnost Usnesení valné hromady o uvedení akcií na trh Podání žádosti KDPW(Státnímu depozitu cenných papírů) o dematerializaci akcíi Registrace akcií v KDPW Vytvoření smlouvy s tvůrcem trhu / Market Maker Podání žádosti GPW o uvedení akcíi na trh na NC (mimo jiné autorizovaným poradcem schválený informační list) GPW schvaluje informační list (během 5 pracovních dnů) a vydává rozhodnutí o přijetí akcií k obchodování První kotování

7. NewConnectPřijetí k obchodování (veřejná nabídka) Společnost uvažuje o vstupu na NewConnect Uzavření smlouvy s Autorizovaným poradcem Transformace firmy na akciovou společnost Usnesení valné hromady o uvedení akcií na trh Výběr makléřského domu a poradců Vyhotovení příslušného veřejného dokumentu Uzavření smlouvy s tvůrcem trhu /Market Maker Podání žádosti Státnímu depozitu cenných papírů o dematerializaci akcií Schváleni dokumentu o přijetí k obchodování jedním s evropských regulátorů trhu s cennými papíry (v Polsku – Komise pro finanční dozor) Registrace akci uSDCP (KDPW) První kotování

8. Autorizovaný poradce na trhu NewConnect Základní úkoly • Investiční firma nebo jiný subjekt nabízející služby spojené z ekonomickým obratem zapsaná v seznamu Autorizovaných poradců na trhu NewConnect vedeném GPW Kdo to Autorizovaný poradce? • Výběr společnosti o příslušné kvalitě (verifikace společnosti) • Pomoc s přípravou informačního dokumentu a Zprávy o soukromé nabídce (ROP) • Monitorování průběhu práci na informačním listu a schváleni toho dokumentu • Nejméně 1 rok od první emise: • spolupráce s emitentem v oblasti plnění jeho informačních povinností na NewConnect • poradenství v prospěch emitenta v oblasti tíkající se podnikaní emitenta na NewConnect Jaké má povinností? • Dosavadní zkušeností AP na NewConnect • Sektor, ve kterém působí AP zavedené společnosti • Náklady AP (informace obsažené v informačních listech společností) • Možnost spojení povinností AP s právním poradenstvím v oblasti transformace firmy v akciovou společnost Podle čeho se řídíme při výběru AP? • Náklady AP hradí společnost (možnost vrácení v rámci opatření 3.3. POIG – poradenské služby za účelem získaní vnějšího investora) Kto hradí náklady AP?

9. Informační povinnosti emitentů a nejlepší praxe na trhu NewConnect Účetní standardy Nejlepší praxe Informační povinnosti • Okamžik zahájení plnění informačních povinností • Liberalizovaná očekávání ve vztahu k regulovanému trhu • Průběžné zprávy • Periodické zprávy • čtvrtleté zprávy • roční • Uznávání v mezinárodním měřítku • nebo • Státní účetní standardy shodné ze sídlem emitenta • Větší informační průhlednost, která má vliv na stanovení hodnoty společnosti • Aktuální korporátní internetové stránky jakožto součást informační politiky • Nepřetržité spojení s Autorizovaným poradcem • Roční zpráva včetně odměn členů orgánů společnosti a Autorizovaného poradce • Měsíční zprávy • Půlroční finanční zprávy

10. Nabídkové náklady ve vztahu k jejich hodnotě

11. NewConnect jako nástroj pro rozvoj podniků typu start-up 10 měsíců Datum vzniku: leden 2008 Datum primární emise: 16. říjen 2008 Rozvoj mladé, inovativní společnosti díky získaní kapitálu a marketingový efekt díky NewConnect

12. NewConnect jako nástroj pro rozvoj společností se stabilní pozicí na trhu 25 let Rok vzniku: 1984 Datum primární emise: 6. březen 2009 Vstup na NewConnect jakožto upevnění konkurenční převahy na trhu

13. Přestup z NewConnect na Hlavní trh GPW 8 měsíců Primární emise na NewConnect: 27. květen 2008 Primární emise na hlavním trhu GPW: 6. leden 2009 Přestup z NewConnect na hlavní trh GPW jako součást dlouhodobé strategie společnosti

14. Stát: Polsko • Název: Aton-HT S..A. • Činnost: inovativní technologie pro likvidaci nebezpečného odpadu a recyklaci cenných materiálů Marketingový efekt a identifikace značky jakožto výsledekuvedení na NewConnect Uvedení: 29. února 2008 Wybrane wystąpienia

15. NewConnect po 2 letech

16. NewConnect – základní ukazatelé Od srpna 2007 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

17. Kapitalizacea počet společností(stav ke dni20.10.2009) Kapitalizace (mln euro) Počet společností • Největší společnosti (mln euro): • PHARMENA – 46 • Euroimplant – 30 • Tesgas – 25

18. Oborová struktura (stav ke dni20.10.2009) • Dominantní mezi obory jsou především technologické a informační společností • Důležitou skupinu tvoří společnosti z finančního sektoru, zabývající se poskytováním finančních služeb, investicemi nebo inkasem pohledávek • Skupinu ostatních společností tvoří obory: volný čas, telekomunikace, ochrana zdraví, služby a další

19. Obrat a počet primárních emisí Obrat Srpen 2008 – červen 2009 Počet primárních emisí Srpen 2008 – září 2009 • Výší likvidita než na jiných alternativních trzích v Evropě např. ALTERNEXT nebo Dritter Markt • Nejvyšší počet primárních emisí v posledních 12 měsících mezi dalšími alternativními trhy v Evropě • Průměrně nižší tržní hodnota společnosti než na jiných alternativních trzích v Evropě

20. Počet společností kotovaných na alternativních trzích (stav ke dni 30.09.2009) Zdroj: FESE

21. Vstup na NewConnect – argumenty pro • Propagace a marketingový efekt • Prestiž společnosti vedené na burze • větší důvěryhodnost ve vztahu k bankám a finančním institucím (vyšší rating – nižší úvěrové náklady) • větší důvěryhodnost při získávání nových kontraktů a smluvních partnerů • Tržní zhodnocení akcií • Možnost zavedení motivačního programu – emise zaměstnaneckých akcií • Možnost nabízet akcie na celém území Evropské unie na základě prospektu schváleného v Polsku

22. Emil Stępień Odděleni rozvoje NewConnect Ksiazeca č. 4, Varšava PSČ 00-498 tel. 0048 22 537 71 93, fax.0048 22 537 71 95, mobil:0048 605 663 877 www.gpw.pl, e-mail: andrzej.szurek@gpw.pl www.newconnect.pl