ENGENHARIA ECONÔMICA E SISTEMA DE CUSTOS

1. ENGENHARIA ECONÔMICAESISTEMA DE CUSTOS FEG – UNESP Marly MizueKaibara de Almeida 2011

2. Tempo Prazos e ciclos Recebimento Ativo Circulante Contas a receber PMRV Compra Estoques PME Venda (-) Passivo Circulante Fornecedores PMP Pagamento Ciclo operacional Capital deGiro Ciclo financeiro

3. Análise Financeira • Principais pecados cometidos por negócios que acabaram fracassando: • Capital de giro e estoque; • Sociedade; • Inexperiência no ramo; • Fatores macroeconômicos; • Ponto comercial; • Orçamento mal administrado.

4. Análise Financeira • Qualquer que seja a necessidade do usuário, a análise das demonstrações financeiras permite avaliar: • capacidade de liquidez – situação financeira. • estrutura patrimonial – origem dos recursos (capital próprio ou de terceiros). • rentabilidade do negócio – retorno sobre o investimento realizado.

5. Estrutura das demonstrações financeiras Balanço Patrimonial Capital de terceiros Capital próprio Investimento Total

6. Análise através de índices Consiste na relação entre contas ou grupo de contas do Balanço e da Demonstração de Resultado, a fim de se evidenciar a situação da empresa quanto a liquidez, estrutura de capital e rentabilidade. Comparação dos índices no tempo - A comparação de índices de dois períodos diferentes também enriquece a análise das demonstrações financeiras. A comparação com padrões do segmento propicia as melhores conclusões sobre a situação econômico-financeira, visto que, dependendo do negócio, a estrutura de capitais, bem como a liquidez podem assumir características distintas. Inúmeros são os índices possíveis de se calcular. A seguir, apresentamos alguns deles.

7. Índices de Liquidez Indicam a situação financeira de uma empresa, ou seja, a sua capacidade pagar as dívidas. Liquidez Corrente = Ativo Circulante Passivo Circulante Indica quanto a empresa possui no ativo circulante para cada $ de dívida no passivo circulante. Quanto maior, melhor é a capacidade de pagamento.

8. Índices de Liquidez Liquidez Seca = Disponível + Contas a Receber Passivo Circulante Indica quanto a empresa possui em seus ativos mais líquidos – disponível, aplicações financeiras e valores a receber de clientes - para cada $ de dívida no passivo circulante. Quanto maior, melhor é a capacidade de pagamento. Se o índice de liquidez seca é ruim mas a empresa possui estoques de produtos acabados (não obsoletos ou deteriorados) em condições de venda rápida, pode indicar uma boa situação financeira.

9. Índices de Liquidez Liquidez Geral = Ativo Circulante + Realizável a longo prazo Passivo Circulante + Exigível a longo prazo Indica quanto a empresa possui em ativos de curto e longo prazos para cada $ de dívida total. Quanto maior, melhor é a capacidade de pagamento.

10. Índices de estrutura de capital Participação do capital de terceiros sobre recursos totais (Quantidade) Capital de terceiros Capital de terceiros + capital próprio Exigível Total = PC + ELP Exigível Total + Patrimônio Líquido PC + ELP + PL Indica a participação de capitais de terceiros sobre recursos totais. Ex: se o quociente é de 0,56, isto significa que 56% dos recursos totais originam-se de capitais de terceiros.

11. Índices de estrutura de capital Composição do endividamento = Passivo circulante Capital de terceiros = PC = PC Exigível Total PC + ELP Indica a relação entre as dívidas de curto prazo e as dívidas totais. Ex.: Se o quociente for de 0,77, isto significa que a empresa opera mais com dívida a curto prazo. Esta situação é desfavorável, pois prejudica a liquidez corrente.

12. Índices de estrutura de capital Garantia do capital próprio ao capital de terceiros Capital Próprio = PL = PL Capital de Terceiros Exigível Total PC + ELP Ex.: Se o quociente for de 0,80, isto significa que para cada $1,00 de capital de terceiros há 0,80 de capital próprio como garantia.

13. Índices de rentabilidade Indicam o retorno dos investimentos realizados. 1. Taxa de Retorno sobre Investimento (TRI) TRI = Lucro Líquido Ativo Total Ex. Se o quociente for 0,20 ou 20% , isto significa que para cada $ 1,00 investido há um ganho de $0,20. Isto significa haverá uma demora de 5 anos para que os proprietários recuperem seus investimentos (100%/20%).

14. Índices de rentabilidade 2. Taxa de Retorno sobre Patrimônio Líquido (TRPL) TRI = Lucro Líquido Patrimônio Líquido Ex. Se o quociente for 0,25 ou 25% , isto significa que para cada $ 1,00 investido há um ganho de $0,25. Isto significa haverá uma demora de 4 anos para que os proprietários recuperem seus investimentos (100%/25%).

15. Índices de rentabilidade Admitamos que o gerente do Banco Y ofereça um crédito de $700.000 por um ano. Exemplo: Admitamos que a empresa X, no ano 1, obteve um lucro de $ 185.162, tendo o seguinte Balanço Patrimonial:

16. Índices de rentabilidade Vamos supor que a empresa aceite os $700.000 emprestados do Banco Y e acrescente $50.000 no lucro, aplicando $400.000 no circulante e $300.000 no permanente. Você concordaria em aceitar este empréstimo? Se você fosse o dono? Se você fosse o administrador?

17. Índices de rentabilidade

18. Índices de rentabilidade Quadro de Índices: