Requerimientos Cuantitativos de Solvencia

1. Requerimientos Cuantitativos de Solvencia XIII Conferencia en Regulación de Seguros en Latinoamérica IAIS-ASSAL 23 de Abril de 2012

2. Agenda • Principios Clave de Seguros • Enfoque cuantitativo de temas de solvencia • Lecciones de la crisis financiera global • Divergencia del enfoque de seguros “tradicional” • Necesidad de una visión de seguros más amplia • ComFrame • Estándares, parámetros y guías para aseguradoras globalmente relevantes

3. PCS existentes PCS18 Evaluación y administraci-ón de riesgos PCS19 Actividad aseguradora PCS20 Pasivos PCS21 Inversiones PCS22 Derivados y obligaciones similares PCS23 Suficiencia del capital y solvencia Nuevos PCS PCS8 PCS14 Valuación PCS15 Inversiones PCS16Administraci-ón de Riesgos de la empresa PCS17Adecuación de capital PCS13 Estructura de los PCS – Un enfoque de solvencia

4. IAIS - Principios Clave de Seguros: Solvencia • PCS14: Valuación • “El supervisor establece requisitos para la valuación de activos y pasivos con propósitos de solvencia” • - Valuación económica + divulgación • PCS15: Inversiones • “El supervisor establece requisitos con propósitos de solvencia para las actividades de inversión de las aseguradoras, con el fin de abordar el riesgo que enfrentan las aseguradoras” • - Limitaciones de activos para fines de regulación

5. IAIS - Principios Clave de Seguros: Solvencia • PCS16: ERM con propósitos de Solvencia • “El supervisor establece los requisitos de administración de riesgos de la empresa con propósitos solvencia, que requieren a las aseguradoras hacer frente a todos los riesgos materiales relevantes” • - Todos los riesgos materiales relevantes son abordados

6. IAIS - Principios Clave de Seguros: Solvencia • PCS17: Suficiencia de capital • “El supervisor establece requerimientos de suficiencia de capital con propósitos de solvencia para que las aseguradoras pueden absorber pérdidas significativas no previstas y establece grados de intervención supervisora” • - Capacidad de absorción de pérdidas imprevistas • - "Escala de la intervención" de los controles de capital

7. IAIS – Más sobre Valuación • PCS14: “El supervisor establece requerimientos para la valuación de activos y pasivos con propósitos de solvencia.” • Es deseable que se mantenga la coherencia de los informes financieros con la valuación, para el propósito general • Atiende el reconocimiento y medición de activos y pasivos • Valuación of activos y pasivos de manera consistente • Valoración de decisiones de una manera confiable, útil y transparente • Valuación económica, con un margen de riesgo (Margen sobre estimación actual o "MOCE") y flujos de efectivo descontados usando una tasa de descuento apropiada

8. IAIS – Más sobre Suficiencia de capital • PCS17: “El supervisor establece requerimientos de suficiencia de capital con propósitos de solvencia para que las aseguradoras pueden absorber pérdidas significativas no previstas y establecer grados de intervención supervisora” • Se aplica a entidades legales de seguros y cualquier riesgo impuesto entidades de no-seguros o grupos de seguros • Estrategia de balance total • Establecimiento de niveles de control de requisitos de capital regulatorio y disparadores de intervención (SCR/PCR, MCR) • Determinación transparente de capital regulatorio • Claridad en la función de las provisiones técnicas y el capital regulatorio • Criterios para evaluar la disponibilidad y calidad del capital • Estándares y Guías en el uso de modelos internos

9. Impacto de el GFC en laSolvencia de seguros • Mucho mejor impacto que para los bancos: • Pérdidas de crédito de aseguradoras< US $300 billones (principalmente AIG) • Pérdidas de crédito de bancos> US $1,700 billones • Algunos los problemas de liquidez (menores) • Un pequeño número de casos de apoyo con capital del estado para las aseguradoras (así como para bancos) • Resaltó la cantidad de superposición entre el seguro y otros riesgos financieros • El impacto de las bajas tasas de interés probablemente continuará durante algunos años • Se agudiza la necesidad de centrarse más en el riesgo sistémico

10. Un Marco común para los grupos de seguros internacionalmente activos • La iniciativa de la IAIS (“ComFrame”) – tiene el propósito de: • Una más efectiva supervisión a nivel de grupo • Marco para que los supervisores aborden actividades y riesgos a nivel de grupo, y una mejor cooperación supervisora • Fomentar la convergencia global de regulación y supervisión • “Marco” no “Metodología” • ¿Cómo deben los PCS funcionar en la práctica cuando los supervisores examinar el riesgo material de una serie de jurisdicciones? • Enfoque multidisciplinario • Un calendario agresivo: • Finalización de la elaboración del marco para junio de 2013 • Calibración subsecuente (depende de la complejidad del marco) • - Un paso hacia la convergencia global de estándares de solvencia

11. Supervisión de solvencia para grupos de seguros – ¿por qué es tan difícil? • Estructuras complicadas • Gran número de filiales y sucursales de los principales grupos globales • Diversidad de negocios • No solo servicios financieros! • Contratos legales • La consolidación de los balances está bien cuando los tiempos son buenos, pero lejos de ser un retrato exacto en momentos de estrés • Instinto de auto protección del supervisor • Comprensible deseo de "cercar" al capital bajo el control de la jurisdiccional • Conclusiones • No tiene sentido el MCR (para el grupo) (pero lo tienen todavía las escalas de intervención?) • La transparencia de información y comunicación es de suma importancia • Las definiciones deben ser muy claros!

12. ComFrame Módulo 1 : Identificación de los grupos de seguros internacionalmente activos Módulo 2 : estructura del Grupo y negocios desde una perspectiva de gestión de riesgos

13. ComFrame: Los fundamentos de la Solvencia Módulo 3 : Requerimientos cuantitativos y cualitativos Elemento1: Gobierno corporativo Elemento 2: Administración de Riesgos de las Empresas Elemento 3: Inversiones, Pasivos y Reservas Elemento 4: Valuación Elemento 5: Suficiencia de capital

14. ComFrame Módulo 4 : Proceso Supervisor, Cooperación e Interacción Módulo 5 : Materias jurisdiccionales

15. Vista resumida del proceso de la nueva estructura del ComFrame Módulo 2 El IAIG (combinación de M2 & M3) Módulo 3 El Supervisor Módulo Alcance del ComFrame Módulo 4Implementación del ComFrame Gobierno corporativo del Grupo Proceso Supervisor del Grupo M5E1Aplicabilidad del ComFrame a todas las jurisdicciones de la IAIS M1E1Identificación del IAIGs M2E1 Gobierno corporativo M3E1Proceso Supervisor M3E2 Reporte y Divulgación Groupo ERM M1E2 Proceso de identificación IAIGs Cooperación Supervisora M2E2Administración de Riesgos de las Empresas M3E3 Cooperación y Coordinación M5E2 Mecanismo de revisión y asistencia de pares* ERM – Estructura y Estrategia del Grupo M3E4 Identification del supervsor a nivel de grupo y los supervisores involucradios M1E3 Alcance de la supervisión ComFrame M2E3 Estructura Transparente del Grupo M2E4 Estructuras legales y administrativas de IAIG’s desde una perspectiva ERM M3E5Papel del supervsor a nivel de grupo y los supervisores involucradios M5E3 Compilación de datos del ComFrame data plataforma / mecanismo M2E5 Estrategia de IAIG desde una perspectiva ERM M2E6 Intra-group transactions and exposures from an ERM perspective M3E6 Uso de Colegios de supervisión Administración y Resolución de Crisis ERM – Condición Financiera del Grupo Pasivos / reservas y activos/ inversiones M3E7 Administración de crisis entre los supervisores M2E8Valuación M3E8 IAIGs y resoluciones M2E9 Suficiencia de capital

16. Mayor Información • IAIS Website: • http://www.iaisweb.org • PCSTool • http://www.iaisweb.org/ICP-on-line-tool-689

17. Mayor Información • ¡Gracias por su atención! • Renata Gasparello • Miembro del Subcomité de Solvencia y Asuntos ActuarialesBrasil - ANS - Agencia Nacional de Regulación de Seguro y Planes de Salud Privado • www.ans.gov.br