FEC 557 Gestion des institutions financières I

1. FEC 557Gestion des institutions financières I Jacques Préfontaine 2361 Jean Desrochers 3300 K1 4030

2. Le risque de crédit • Dans ce chapitre nous nous intéressons aux mesures du risque de crédit ou de défaut. • Tarification • Suivi • Limites • On s’intéresse à quatre types de crédit : Hypothèque résidentielle, crédit aux PME, crédit aux grandes corporations et les projets financiers

3. Le risque de crédit Les actifs non performants nets sont des actifs dont les gestionnaires croient qu’ils y subiront des pertes moins la prévision pour pertes. Ce sont les prêts généraux qui ont un retard de 90 jours et les prêts garantis qui ont un retard de 180 jours.

4. Le risque de crédit

5. Le risque de crédit

6. Le risque de crédit

7. Le risque de crédit

8. Le risque de crédit Caractéristiques du risque du crédit : 1) Rendement limité à la hausse 2) Qualité est pro cyclique 3) Les ajustements mineurs sur les pertes prévues ont un impact majeur sur le bénéfice net 4) Les manipulations des valeurs pour provisions pour pertes et allocation pour pertes nuisent au travail des analystes ainsi qu’aux organismes responsables de l’évaluation de la qualité des actifs 5) La radiation d’une partie substantielle du portefeuille peut rendre l ’IF insolvable.

9. Le risque de crédit Facteurs de l ’évaluation du risque de crédit (5C): 1) Caractère ou la réputation 2) Le levier financier 3.a) Le flux monétaire 3.b) Le fonds de roulement 4) Le collatéral - prêt de premier rang (garanti, secured loan) - prêt de second rang (non garanti unsecured loan) 5) Les conditions de marché - cycle d ’affaires et le niveau des taux d ’intérêt

10. Le risque de crédit Les types de prêts :

11. Le risque de crédit Les hypothèques résidentielles : Légalement : Prêt/valeur = 75% SCHL : Prêt/valeur = 90 à 95% transférable Analyse du risque : Ratio du service de la dette brut : Hypothèque +Taxes foncières = Revenus bruts 25 à 30 % Ratio du service de la dette total : Paiement des dettes totales = Revenus bruts 35 à 40%

12. Le risque de crédit Hypothèque immobilière : Prise de possession Pouvoir de vente Le montant d ’équité dans la mise de fonds initiale doit être important pour garantir les baisses de prix au marché. L ’IF doit faire des vérifications des valeurs car un acheteur et un vendeur peuvent s ’entendre pour : surévaluer la valeur de 133% x 75% (prêt) = 99.75% (100%) valeur réelle et le vendeur retourne 33 000$

13. Le risque de crédit Le crédit à la consommation : Le taux est d ’environ prime + 3% Le taux usuraire est plus de 60%

14. Le risque de crédit

15. Le risque de crédit

16. Le risque de crédit

17. Le risque de crédit

18. Le risque de crédit Prêts personnels et prêts aux PME. Similaires aux hypothèques. - Charges fixes - Charge flottante - Crédit rotatif renouvelable

19. Le risque de crédit Crédit commercial : Ce type de crédit comprend les prêts commerciaux les hypothèques commerciales et les acceptations bancaires. Il y a aussi les marges de crédit dont le taux d’intérêt est flottant. Prêt au comptant : le montant du prêt est utilisé immédiatement (Spot loan) Prêt garanti mis non utilisé (MC) (Commitment loan)

20. Le risque de crédit Le crédit commercial intermédiaire :ventes entre 5 et 100 millions. Analyse de la production Analyse du management Analyse du marketing Analyse des ratios -liquidité : FR, liquidité immédiate -rentabilité : Du Pont -gestion : rotation des actifs, des stocks, des C/R -endettement: dette/avoir, DCT/avoir… Comparaison avec les firmes de tailles comparables, analyse de la croissance, de la réglementation sur l ’environnement

21. Le risque de crédit

22. Le risque de crédit Le crédit aux grandes entreprises : Rôle conseil Fusion acquisition Vente Acceptation bancaire, garanties, swaps, plusieurs activités de produits dérivés Informations sur les actions inscrites en bourse aident à évaluer l’entreprise car c’est beaucoup plus complexe. Les agences de crédit vont aider l ’IF.

23. Le risque de crédit Le financement de projets. Non structuré

24. Le risque de crédit

25. Le risque de crédit Projet clé en main ? Compte en fideis commis. Compte de type prendre ou payer, quantifier en volume, dollars et temps. Risque de complétion, gestion, Mat.prem., marketing.

26. Le risque de crédit Risque domestique versus risque souverain : Est lié à la souveraineté des pays. Chaque pays peut augmenter les taxes, la réglementation , des crises internes face à la population etc.

27. Le risque de crédit

28. Le risque de crédit

29. Le risque de crédit

30. Le risque de crédit Codes des pratiques commerciales et financières saines 1) revoir et approuver la politique de gestion du risque de crédit 2) revoir annuellement au moins le programme de gestion de risque de crédit 3) Assurer la sélection et nomination d ’un management compétent au crédit 4) Assurer que l ’inspection et la vérification interne et externe des opérations de crédit soient conformes aux procédures 5) revoir le crédit aux dirigeants de la firme

31. Le risque de crédit 6) revoir le crédit aux entreprises contrôlées par l ’IF 7) Ratifier les crédits supérieurs aux limites 8) suive des dossiers (liste noire) 9) Revoir les tendances dans la qualité du portefeuille et les provisions pour les mauvaises créances 10) Définir le contenu et la fréquence des rapports de gestion du risque de crédit soumis au Conseil.

32. Le risque de crédit Les agences : philosophie de bases de l ’approche universelle de Moody ’s a) Emphase sue le qualitatif b) focus sur le long terme c) Consistance globale d) Niveau et capacité de prévoir les flux monétaires e) Scénarios pessimistes f) Voir à travers les pratiques comptables locales g) Analyse spécifique au secteur, financement structuré