Estrutura de mercado, eficiência e concorrência no setor bancário brasileiro Eduardo Tonooka

1. Estrutura de mercado, eficiência e concorrência no setor bancário brasileiro Eduardo Tonooka Sérgio Mikio Koyama Banco Central do Brasil Departamento de Estudos e Pesquisas 20.12.2002 DEPEP-SP 1

2. Objetivo Analisar a relação preço-concentração na indústria bancária brasileira, especificamente no mercado de crédito. Relevência: Concentração geralmente relacionada a práticas anti-competitivas Análise por modalidade de crédito DEPEP-SP 2

3. Base Teórica • Paradigma-conduta-desempenho: Base dos trabalhos • empíricos para averiguar a relação preço-concentração • Início: • Bain (1951) • Fuchs (1961) • Weiss (1963) Concentração Lucratividade Hipótese do Poder de mercado Órgãos públicos de defesa da concorrência DEPEP-SP 3

4. Base Teórica • Demsetz (1973) • Peltzman (1977) Lucratividade Custo Participação de Mercado Porte Hipótese da Eficiência Não Intervenção Estatal DEPEP-SP 4

5. Base Teórica • Scherer et al (1987) sintetiza: • Participação de mercado influência • positivamente a lucratividade • Concentração não tem influência • sobre lucratividade Hipótese da Eficiência Problema: Multicolinearidade entre participação e concentração DEPEP-SP 5

6. Indústria Bancária Norte-Americana • Gilbert (1984): Concentração Lucratividade Participação de mercado • Smirlock (1985): Lucratividade Concentração Lucratividade • Smirlock, Gillian & Marshall (1984) • Salinger (1990) Crítica ao uso da lucratividade para medição de desempenho • Gilbert (1984) • Berger & Hannan (1989) Taxa de juros Concentração DEPEP-SP 6

7. Aplicação para o caso brasileiro No caso norte-americano, existe o conceito de mercado local e disponibilidade de dados desagregados por bancos e mercados. Facilidade para desenvolver estudos empíricos a partir de dados em painel. No caso brasileiro, não existe este conceito. Além disso, dados desagregados por bancos estão disponíveis para um período curto de tempo. DEPEP-SP 7

8. Relação preço-concentração – Caso brasileiro pijt = β0 + β1CONCjt + β2INADijt + + β3PRAZOijt + + β4CREDijt + β5CUSTOijt + uijt pijt = taxa de juros CONCjt = grau de concentração INADijt = grau de inadimplência (acima 90 dias) PRAZOijt = prazo médio CREDijt = créditos livres / circulante CUSTOijt = despesas adm / receitas operacionais i = 87 bancos j = 12 modalidades t = 14 meses DEPEP-SP 8

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13. Funções de Estimação Generalizada (GEE) • Idéia: Acomodar, no modelo GLM uma estrutura de dependência. • Ex. Modalidades de um mesmo banco devem apresentar correlações devido a características ligadas a política interna do banco. • No presente trabalho, adotou-se a distribuição Gamma para a distribuição condicional das taxas de juros nominais em relação às características peculiares de cada banco. DEPEP-SP 13

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15. Relação preço-concentração – Caso Brasileiro • Principais conclusões – Modelo Geral • Significância da inadimplência e dos custos administrativos • Não-significância do grau de concentração • Testes utilizando-se apenas 2 mercados (PF e PJ) apresentaram resultados idênticos – Verificação de efeito da definição de mercado (barreiras de entrada) • Utilização de variáveis defasadas não apresentaram modificação relevantes nos resultados DEPEP-SP 15

16. Relação preço-concentração – Caso Brasileiro • Principais conclusões – Modelo por Modalidade • Participação de mercado significante para : • Hot Money (-1,0612) • Desconto de Duplicata (-0,8203) • Desconto de Promissória (-1,2037) • Vendor (-0,7531) • Cheque Especial (1,3891) • Cartão de Crédito (0,0267) Hipótese de Eficiência Hipótese de Poder de Mercado DEPEP-SP 16

17. Relação preço-concentração – Caso Brasileiro • Principais conclusões – Modelo por Modalidade • Inadimplência significante e positivo apenas para : • Crédito Pessoal • Cartão de Crédito DEPEP-SP 17

18. Relação preço-concentração – Caso Brasileiro • Principais conclusões – Modelo por Modalidade • Prazo Médio significante e negativo para: • Hot Money • Desconto de Promissórias • Capital de Giro • Aquisição de bens – PJ • Crédito Pessoal • Aquisição de Veículos - PF DEPEP-SP 18

19. Relação preço-concentração – Caso Brasileiro • Principais conclusões – Modelo por Modalidade • ADM é significante e positivo para: • Hot Money • Desconto de Duplicatas • Desconto de Promissórias • Capital de Giro • Conta Garantida DEPEP-SP 19

20. Relação preço-concentração – Caso Brasileiro • Principais conclusões – Modelo por Modalidade • SELIC Não foi significante e positivo para: • Cheque Especial • Cartão de Crédito DEPEP-SP 20