COBRE: DILEMAS CENTRALES

1. COBRE: DILEMAS CENTRALES Patricio Meller

2. % % Fuente : World Bamk (1987), World Bureau of Metal Statistics

3. Décadas 60-70:  500.000 Ton.  20 años Década 80 :  500.000 Ton.  10 años Década 90 :  500.000 Ton.   2 años Fuente:COCHILCO, Cálculos del autor

4. % Fuente:COCHILCO, Cálculos del autor

5. % Fuente:COCHILCO, Cálculos del autor %

6. % 1960 1970 1980 1990 2000 Fuente:CODELCO, Banco Central Participación de las Transferencias Fiscales de CODELCO en el Total de las Rentas Tributarias de Chile 1970-98 Fuente: Banco Central, Ministerio de Hacineda, CODELCO

7. Mill US$ %

8. Si Chile persiste X - RN => Crecimiento Futuro 2 LA MALDICIÓN DE LOS RECURSOS NATURALES ¿Bendición o Maldición para Chile tener Cu? Moraleja de la Hipótesis de la Maldición (Larraín & Sachs,1999) • Explotación RN genera rezago en incorporación TI • Planteamiento Larraín - Sachs (1999) • Para producir TI moderna Chile tiene que imitar Costa Rica: subsidios y franquicias tributarias para atraer INTEL • “Olvidarse” del Cu y de los RN para aumentar crecimiento futuro • Planteamiento Articulo P.M.: • Hipótesis Maldición RN: ERRÓNEA Y FALSA

9. 2 EL ROL DE LOS RECURSOS NATURALES • Minería y Tecnología Moderna • Minería es líder en uso de tecnología moderna: Comunicación Satelital, Robótica, Sensores Nucleares, Modelística Computacional de Diversos Procesos, Plataformas Mundiales, etc. • Si todo el resto de los sectores productivos chilenos utilizaran un nivel tecnológico similar al de la minería, • CHILE SERÍA ACTUALMENTE UN PD • Minería y TI • Uso TI es rentable e indispensable en el proceso productivo de la minería. Ej: Análisis información geológica, 1980 MM US$ 8; 2001 K US$ 90 • Sector cuprífero chileno tiene Ventajas Comparativas para inducir generación de software con proyección mundial • Moraleja: “Hay que ir a Australia, no a Irlanda”

10. Hipótesis de la Maldición Receta para eliminar la Supuesta Maldición de los RN : • Cerrar las minas • Dejar la fruta en los árboles • No sacar los peces del agua • No cortar los árboles ¿Sería > g?----- ¿Estaríamos mejor?

11. AGOTAMIENTO DEL COBRE ¿Qué va a hacer Chile después que se agote el cobre? Reservas Cu-1990: 75 M. TM – Si ritmo Y actual => Fin Cu 2006– 3 años !!! Reservas Cu-2000: 162 M. TM – Si ritmo Y actual => Fin Cu 2035– 32 años !!! Doble paradoja: “Mientras más cobre se extrae, más cobre queda” Cu-recurso agotable stock– Recursos renovables (pesca)  stock Solución Paradoja:  => nuevos descubrimientos &  costos Síndrome del salitre: “no nos vaya a ocurrir lo mismo de nuevo” Existe interpretación errónea respecto salitre: Salitre no se acabó!!!--- Apareció sustituto Moraleja: Tenemos Cu para rato– Importancia de la D-Cu Importa no lo que se produce—sino como se produce– W.B.

12. El Debate sobre la Expansión de la Producción de Cobre • Decisión importante en estrategia de LP. consiste en establecer ritmo de explotación yacimientos. • La Regla de Hotelling (1931). • Conservacionistas privilegian no extracción de minerales, para evitar rápido agotamiento; yacimiento es como ahorro (una riqueza) que tiene el país bajo tierra y que hay que preservar para el futuro y/o para las generaciones futuras. •  S (especialmente una gran ) va a tener un efecto negativo sobre P. Contrargumento inversionistas tienen varias alternativas de proyectos en distintos países; si país A pone trabas, entonces, la I se hará en el país B.

13. El Debate sobre la Expansión de la Producción de Cobre • ¿Qué gana Chile dejando el cobre enterrado?, ¿cuánto ganarían eventualmente las generaciones futuras?. • Dado que el Cu es un activo y puesto que las generaciones futuras tendrán obviamente un > Yn que generación presente, ¿qué sentido tiene hacer una transferencia inter-temporal de una generación relativamente mas pobre (la actual) a generaciones más ricas (las futuras)?. • Este planteamiento sugiere que lo racional sería max tasa de extracción del Cu, y utilizar adecuadamente excedentes para  niveles de I en infraestructura, progreso técnico y educación.

14. El Debate sobre la Expansión de la Producción de Cobre • Política minera del 90 ha sido claramente aceleracionista. • i) Objetivo específico política econ.: atraer al país la máxima I extr. posible. • ii) Chile posee mas del 25% de las R*-Cu, es consistente que Y sea al menos un porcentaje similar. • Acelerada  Y-Cu chilena ha desincentivado (“crowding out”) la  I e Y en otros países. Dadas recientes innovaciones tecnológicas y la  de ley de yacimientos chilenos, se han reducido notoriamente las V.Comp. de Chile versus los otros países productores de Cu. • Esto ha llevado a un “progresivo aplanamiento de la curva de oferta (costos) de la industria”. Empresas mineras extranjeras, si no hubieran I en Chile, lo habrían hecho en otro país.

17. Fuente : Brooks Hunt

18. Producción de Mina Mundo Occidental, 2001 Chile 42% Principales Productores de Cobre 1991/2001 (miles TMF) Resto Mundo Occidental 58% 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 4.739 1991 2001 Reservas Mundiales de Cobre (Millones de T.M. De cobre fino) 1.814 1.634 1.336 1.047 873 722 811 840 633 600 375 320 220 Otros 17% Chile EE.UU Indonesia Australia Perú Canadá Rusia Chile 38% Zambia 3% Kazakhstan 3% México 4% China 4% Indonesia 5% Perú 5% Polonia 5% EE.UU. 11% Rusia 5% Fuente: Cochilco-Codelco 2001 Total Mundial: 413 millones de T.M. De cobre. 2 LA MINERÍA CHILENA EN EL MUNDO TAMAÑO, CRECIMIENTO Y RESERVAS CHILE: PRINCIPAL ACTOR MINERO MUNDIAL

20. Coexistencia de Empresas Privadas y Estatales en el Cobre • Hay 3 argumentos ideológicos utilizados tradicionalmente contra presencia de empresas estatales en un sector: (i)Presencia empresa estatal desincentiva I priv. en dicho sector. • (ii) Co- empresa estatales y privadas es percibida como la posibilidad de competencia desleal para las empresas privadas. • (iii) ¿Pq Estado interviene en actividades productivas que pueden ser realizadas (más eficientemente) por el sector privado?. • Durante décadas 70 y 80, cuando niveles I extr. en Cu eran reducidos. Había fuerte presión para privatizar CODELCO que, como empresa estatal, constituía un factor disuasivo para el ingreso de inversionistas privados (extranjeros o nacionales) • Presencia CODELCO no ha sido obstáculo para que empresas privadas hayan I mas de US$ 12.000 millones en la producción de Cu chileno en la reciente década. La importancia relativa de las empresas privadas ha cambiado notoriamente en la última década.

21. Coexistencia de Empresas Privadas y Estatales en el Cobre • Argumento competencia desleal por parte de empresas estatales en actividad productiva como Cu, commodity, y cuyo mercado es el mercado mundial pareciera totalmente irrelevante. • ¿Cuál sería la justificación de la presencia de una empresa estatal como CODELCO en Cu ?. Respuesta tradicional: una empresa estatal eficiente en el Cu permite que sea el Estado (y en consecuencia, la totalidad de los chilenos) quien capte el total de las rentas ricardianas existentes en los yacimientos Cu (localizados en el territorio nacional). • El grueso de opinión pública pareciera estimar que co CODELCO y empresas privadas en Cu simplemente no es un problema; es un “dato de la causa” así como la Cordillera de Los Andes. • “Los problemas hoy día son nuevos. Ya no es la oligarquía latifundista, ni las empresas extranjeras, ni la privatización. Es el desafío tecnológico”

22. Coexistencia de Empresas Privadas y Estatales en el Cobre • Co empresas privadas y públicas en Cu tiene una ventaja doble. • (i) Para CODELCO existe un parámetro (“benchmark”) comparativo de referencia en la cuestión de eficiencia productiva. • Costo neto de cátodo de CODELCO lb. Cu (a fines del 90) es un 9% inferior al del costo (promedio) de la minería privada chilena; 62 (US$)/lb para CODELCO y 68 (US$)/lb para la minería chilena. • CODELCO ha estado casi siempre en 1er.cuartil de costos de la minería mundial. • A pesar de que CODELCO es empresa estatal, es una de las empresas mas eficientes del mundo. • (ii) Co empresas privadas y pública en Cu permite comparar el aporte fiscal percibido por el Gobierno de parte de cada de una de estas empresas.

23. ¢/lb ¢/lb Fuente: SII, CODELCO , Escondida

24. ¢/lb Fuente: SII, CODELCO , Escondida

25. Coexistencia de Empresas Privadas y Estatales en el Cobre • Es demasiado bajo un impuesto del 15% para las empresas mineras Cu?; • ¿Acaso la minería requiere de un régimen específico de tributación?. • En muchos países existe un “royalty” ( impuesto especial) pagado para considerar el hecho que “un mineral es un depósito que puede ser explotado solo una vez”. • Tasas royalty pagadas en PD: i) EEUU (minerales propiedad del estado): 2% to 5% de las ventas brutas (Alaska, Arizona, New Mexico, Oregon), y mas de 5% de las ventas brutas (California, Colorado, Montana); • (ii) Canada: 18% a 20% de las “rentas del recurso” (Manitoba, Ontario, Quebec), y 17.5% ingreso tributable (British Columbia); • (iii) Australia: 2% a 2.5% de las ventas efectivas (Queensland, South and Western Australia), y 18% de las utilidades netas (Northern Territory). • Chile y México no tienen impuesto tipo royalty.

26. La Demanda Futura de Cobre “¿se va a seguir consumiendo cobre en el futuro?” • ¿Pq se usa Cu?, ¿para qué se usa Cu?, ¿cuáles son ventajas que tiene Cu?. • Cu: excelente conductor eléctrico y térmico; además tiene destacadas características anticorrosivas. “metal noble”. • Más 50% Cu se utiliza para fabricar alambrón destinado a producir distintos tipos de cables eléctricos. • Nivel mundial uso Cu según sectores económicos (año 1995): • construcción: 36%; equipo eléctrico y electrónico: 27%; maquinaria eléctrica: 15%; equipo de transportes: 11%; bienes de consumo: 10%.

27. La Demanda Futura de Cobre • En síntesis, Cu es utilizado en variada gama productos. • Sustitución Cu en producción de bien específico, por ej. introducción fibra óptica en telecomunicaciones y/o la producción de radiadores (de auto) de Al, no ha afectado en absoluto el uso Cu en resto de los bienes. • Consumo mundial Cu creció 3,6% /año durante 60s y 70s; luego, la tasa anual disminuyó a 1,5% durante 80s. Durante los 90s, consumo mundial Cu aumentó a 3,1% por año (World Metal Statistics). • Indicador consumo Cu/cápita: evolución futura de D se ve bastante promisoria. Consumo mundial Cu/cápita (1960) era 1,5 Kg/cápita y ha  más de 2 Kg/cápita ( 2000). • Consumo Cu PD (1960): EE.UU.: 6,9 Kg/cápita; Unión Europea: 5,9 Kg/cápita; Japón: 3,2 Kg/cápita. En 2000, consumo Cu PD supera 10 Kg/cápita. PED consumían menos de 0,5 Kg(cobre)/cápita en 1960.

28. La Demanda Futura de Cobre • Crucial tener presente posibilidades futuras de sustitución Cu por otros materiales. Esto requiere estudios específicos. Andrés Ulloa (2002): • (i) En el sector construcción Cu sigue siendo la mejor alternativa por sobre Al para alambres, pero, en cañerías Cu está siendo sustituido por el plástico. • (ii) En el sector eléctrico Cu presenta grandes ventajas en artefactos de poder pero ha sido reemplazado por fibra óptica en comunicaciones. • (iii) En el sector transporte, Cu ha tenido una demanda creciente en alambres , su consumo ha ido cayendo en radiadores debido al Al. • Hay 2 factores que inciden en sustitución del Cu • (i) El precio relativo del metal:precio del cobre cercano a 120(US$/lb.) genera bastantes incentivos para la sustitución. • (ii) El segundo factor es el cambio tecnológico: “fuerte desarrollo tecnológico en sectores como las telecomunicaciones y el sector electrónico han tenido y continuarán teniendo un fuerte impacto en la industria del cobre”.

30. Observaciones Finales • Surgimiento cluster alrededor minería Cu debiera focalizarse • -eslabonamientos hacia atrás. • Gran volumen productivo existente en Cu constituye importante mercado interno base del desarrollo sector X requerimientos de insumos y servicios profesionales (ingeniería) para actividades mineras. • Dado que Chile tiene alrededor del 35% R*cobre (y suficiente cobre para los próximos 35 años), I&D chilena debiera focalizarse futuros usos del cobre y posibilidades de sustitución • Para enfrentar desafío tecnológico moderno, un país que posee abundantes RN no debiera tratar de reinventarse y convertirse en un país diferente. • Dotación RN existente, podría constituir base adecuada para que Chile se transformara en país tecnológico mundial líder en Cu; esto sugiere estimular exploración, inversión e I&D con el propósito de desarrollar al máximo el potencial de RN, a semejanza de cómo lo hicieron PD. NUEVO FOCO Política Tecnológica: % I&D  % Productos Canasta X