Análise – Módulo 6 Indicadores de Desempenho

1. Módulo 6.1. Ciclos e Giros de Atividades Prof. MsC Wilter Furtado - 2012 Análise – Módulo 6 Indicadores de Desempenho

2. Giros dos Recursos Tempo

3. Ciclo de Atividades – Conceitos • Ciclo Operacional • De forma genérica e simplificada o ciclo operacional • demonstra o funcionamento operacional da empresa. • É o prazo decorrido entre a compra e o recebimento das venda. • Matematicamente é: • (+) Giro dos estoques • (+) Giro das contas a receber

4. RELAÇÃO IDEAL O indicador ideal é quando ele se apresenta, inferior a 1 quando comparado com o giro de fornecedores, ou: Giro de estoques + Giro de contas a receber = Giro de fornecedores = ﮰ 1,00 Significa vender e receber a mercadoria, para depois liquidá-la junto ao fornecedor.

5. Ciclo de Caixa ou Ciclo Financeiro 2. O Ciclo de Caixa ou Financeiro É o prazo decorrido entre o pagamento das compras e o recebimento das vendas. (+) giro de contas a receber (+) giro de estoques (–) giro de fornecedores Ou: Ciclo operacional (-) Giro de fornecedores Ciclo operacional

6. Giro como fator de resultado O resultado de um negócio é determinado pelo produto de MARGEM x GIRO. Entretanto, a acirrada competitividade que regula as atividades econômicas limitou em muito as pretensões empresariais de construir ou melhorar o seu poder de ganho, via margem. Tal fato provocou um aumento sensível na importância dos estudos sobre os GIROS, como ferramenta de tomada decisões.

7. O que é o giro? É a velocidade empreendida na implementação de estratégias, políticas; e nas ações administrativas sobre os componentes patrimoniais, ao longo de todo ciclo operacional / financeiro da empresa. Em outras palavras é o tempo despendido em cada uma das ações ou procedimentos do processo de gestão.

8. Enfoques da análise dos giros A análise dos giros, canaliza esforços para identificar e analisar os prazos de rotação e suas causas e efeitos, tais como: • Demanda de tempo para conseguir os capitais; para aplicá-los nos insumos; para produzir e vender e realizar os recursos, e; para pagar os fornecedores. • Prazo obtido entre o financiamento e a sua amortização;

9. Fluxograma das operações de uma Indústria C. Oper = 96 G. Forn = 90 Pagamento de Compras 90 dias G. E = 36 G. CR 60 C. Op 96 Recebimento 60 dias CICLO IDEAL Zero Faturam e distribuição 5 dias Compras MP (estocagem) 11 dias Vendas 10 dias Produção e Preparação (estocagem) 10 dias Preparação e exposição (estocagem) 5 dias

10. Giro dos estoques - Matéria - Prima É o prazo médio decorrido entre a entrada do insumo, e o uso efetivo do mesmo, no processo produtivo. 1 Informações gerenciais (+) Estoque inicial = 310.260 (+) Compras – (faturamento) = 938.330 (-) Estoque final de (MP) = 280.260 (=) Matéria prima gasta 968.330 Estoque médio de matéria prima 185.400 2 Cálculo do giro Matéria prima gasta = 968.330 = 5,22 vezes = 360 = 69 dias Estoque médio 185.400 5,22

11. Giro estoques - Produtos É o prazo médio gasto entre a produção (produtos) ou compras (mercadorias) e a venda efetivas, isto é, quando ocorre o efetivo faturamento. 1. Informações gerenciais (+) Matéria prima Gasta 968.330 (+) Mod e gastos gerais de produção 900.590 (=) Custo produtos fabricados 1.868.920 (=) Custos produtos vendidos (85%) 1.588.580 Estoques médios de produtos 477.680 2. Cálculo do giro Custo das vendas = 1.588.580 = 3,33 vezes 360 = 108 dias Média estoques 477.680 3,33

12. Giro das contas a receber É o prazo decorrido entre o faturamento e o efetivo recebimento. 1. Informações gerenciais Vendas totais 3.177.160 Vendas a prazo 2.732.360 Saldo médio de contas a receber 622.210 2. Cálculo do giro Vendas a prazo = 2.732.360 = 4,39 vezes = 360 = 82 dias Saldo médio 622.210 4,39 Vendas 3.177.160 = 5,11 vezes = 360 = 70 dias Saldo médio 622.210 5,11 Considerando que os recebimentos dependem também de fatores externos, é fundamental observar periodicamente as alterações nos giros, e que se defina padrões mais rígidos de prazos.

13. Giro dos ativos operacionais Entende-se por ativos operacionais, os ativos ou fatores que dão dinâmica aos ativos de produção (imobilizados). São os recursos aplicados em ativos circulantes e em ativos realizáveis no longo prazo. • Informações gerenciais (+) Média do ativo circulante 1.130.240 (+) Média do ativo realizável de longo médio = 210.110 (=) Ativo operacional médio 1.340.350 Receitas operacionais totais 3.177.160 Receitas operacionais = 3.177.160 = 2,37 vezes = 360 = 152 Ativos Oper. Médios 1.340.350 2,37

14. Giro do ativo Imobilizado Estudo que revela a capacidade de produção ou a produtividade do ativo imobilizado. 1. Informações gerenciais Produção movimentada (custo da produção) 1.868.920 Média do ativo imobilizado 483.210 2. Cálculo do indicador Prod. Movimentada = 1.868.920 = 3,86 vezes = 360 = 93 dias Média do imobilizado 483.210 3,86

15. Giro do ativo total Informa a capacidade que os ativos possuem de produzir e operacionalizar os produtos, serviços ou mercadorias. 1. Informações gerenciais (+) Média dos ativos operacionais (AC e ARL) 1.340.350 (+) Média do Ativo permanente 483.210 (=) Ativo Total Médio 1.823.560 2. Cálculo do indicador Receita total = 3.177.160 = 2,18 vezes = 360 = 165 d ATM 1.823.560 2,18

16. Giro dos fornecedores Revela qual é o prazo médio obtido junto aos fornecedores pelo fornecimento de insumos e / ou de mercadorias. 1. Dados gerenciais Compras totais 938.260 Compras a prazo 863.200 Saldo médio de fornecedores 145.610 2. Cálculo do indicador Compras a prazo = 863.200 = 5,9 vezes = 360 = 61 dias S.M.F. 145.610 5,9 vz

17. Giro das dívidas operacionais O estudo revela qual é o prazo médio obtido para o pagamento d das obrigações operacionais (salários, tributos, energia, água, telefone, aluguéis, etc.) 1. Informações gerenciais Pagamentos dívidas operacionais (amortização) 2.165.800 Saldo médio dívidas operacionais 210.120 2. Cálculo do indicador Amort. de dív oper. = 2.165.800 = 10,30 vzs = 360= 35 dias Saldo médio dívidas 210.120 10,3

18. Giro das obrigações onerosas Para conhecer a qualidade das obrigações onerosas, não somente pela taxa nominal dos encargos, como pelo prazo que exigem os pagamentos. 1. Informações gerenciais Média Dívidas onerosas curto prazo – 986.430 Média Dividas onerosas longo prazo - 186.430 Amortizações dívidas onerosas de curto prazo 2.656.750 Amortizações dívidas onerosas de longo prazo 266.750 2.Cálculos dos indicadores Amortizações curto prazo = 2.656.750 = 2,69 vezes = 360 = 133 dias Saldo médio dívidas (CP) 986.430 2,69 Amortizações longo prazo = 266.750 = 1,43 vezes = 360 = 251 dias Saldo médio dívidas (LP) 186.430 1,43

19. Giro dos passivos totais Define os prazos obtidos em todos os passivos. 1. Informações gerenciais Amortizações de todos os passivos 5.792.500 Média de todos os passivos 1.528.590 2. Cálculo do indicador Amortizações totais = 5.792.500 = 3,78 vezes = 360 = 95dias Média dos pass. totais 1.528.590 3,78

20. Matriz comparativa

21. Bibliografia Recomendada ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de Balanços. 7 ª .São Paulo, Atlas,2002. BLAT, Adriano. Análise de Balanços. São Paulo. Makron Books, 2001. IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de Balanços, 7ª São Paulo, Atlas, 1998. SÁ, Antonio Lopes de. Moderna Análise de Balanços ao Alcance de Todos. 1ª. Curitiba. Juruá, 2005 COMPLEMENTAR .