1 / 35

GRIJZE AANDELEN, GOUDEN BELEGGING

GRIJZE AANDELEN, GOUDEN BELEGGING. Opportuniteiten in een vergrijzende maatschappij. Koen De Leus, Hoofdeconoom Uitgeversbedrijf Tijd & Tijd Beursmedia Dag van de tips (02 oktober 2004). Waarin verschilt een groot investeerder van de massa?.

sequoia
Download Presentation

GRIJZE AANDELEN, GOUDEN BELEGGING

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. GRIJZE AANDELEN, GOUDEN BELEGGING Opportuniteiten in een vergrijzende maatschappij Koen De Leus, Hoofdeconoom Uitgeversbedrijf Tijd & Tijd Beursmedia Dag van de tips (02 oktober 2004)

  2. Waarin verschilt een groot investeerder van de massa? Grote investeerders dachten diep na over de belangrijke veranderingen die zich voor hun ogen afspeelden. Andere zagen die veranderingen niet. (John Moody’s, 1868-1958)

  3. DOELSTELLINGEN • Inzicht verwerven gevolgen vergrijzing op economie & financiële markten • In staat zijn sectoren definiëren die hiervan een positieve invloed zullen ondervinden

  4. GRIJZE AANDELEN, GOUDEN BELEGGING • IMPACT VERGRIJZING ECONOMIE: NIET POSITIEF • GELDSTROMEN VOOR AANDELEN: SIGNALEN GEMENGD • VERGRIJZING EN SECTOREN

  5. TOENAME BEROEPSBEVOLKING

  6. EVOLUTIE BEROEPSBEVOLKING EU-15

  7. Economisch: Lagere economische groei GEVOLGEN DALING BEROEPSBEVOLKING • Financieel: • Lagere bedrijfswinsten

  8. LAGERE ECONOMISCHE GROEI

  9. BEROEPSBEVOLKING EN GEPENSIONEERDEN EU-15

  10. BEROEPSBEVOLKING EN GEPENSIONEERDEN EU-15

  11. AFHANKELIJKHEIDSRATIO = Beroepsbevolking (20-64) versus gepensioneerden (65+)

  12. AFHANKELIJKHEIDSRATIO EU-15

  13. Economisch: Lagere economische groei Financieel: Lagere bedrijfswinsten Economisch: Stijgende overheidsschuld door oplopen pensioenkost GEVOLGEN VERGRIJZING • Financieel: • Stijgende inflatie en stijgende rentevoeten

  14. STIJGENDE OVERHEIDSSCHULD

  15. WAT TE DOEN • Economische groei: opkrikken groeipotentieel • Toename arbeidsparticipatie • Toename productiviteit • Overheidsschuld: hervorming pensioenstelsel

  16. GRIJZE AANDELEN, GOUDEN BELEGGING • IMPACT VERGRIJZING ECONOMIE: NIET POSITIEF • GELDSTROMEN VOOR AANDELEN: SIGNALEN GEMENGD • VERGRIJZING EN SECTOREN

  17. GELDSTROMEN • STROOM 1: Hervorming pensioenstelsel: op korte termijn geld richting beurs • STROOM 2: Toename aantal senioren: op lange termijn wijziging ratio spaarders / ontspaarders

  18. HERVORMING PENSIOENSTELSEL • Ingrepen in parameters: • Lagere pensioenen • Langer werken • Hervorming pensioenstelsel • Uitbouw 2de pijler: bedrijfspensioenen • Uitbouw 3de pijler: private pensioenen!

  19. BEDRIJFSPENSIOENEN IN EU-15

  20. BELANG BEDRIJFSPENSIOEN EU-15

  21. UITBOUW BEDRIJFSPENSIOENEN Bron: Commerzbank

  22. TOENAME SENIOREN

  23. Spaarders (40-59) /ontspaarders (60+)(in % totale bevolking EU-15)

  24. Spaarders (40-59) /ontspaarders (60+) (in % totale bevolking VS)

  25. INVLOED BABYBOOMERS OP AANDELENMARKT

  26. GRIJZE AANDELEN, GOUDEN BELEGGING • IMPACT VERGRIJZING ECONOMIE: NIET POSITIEF • GELDSTROMEN VOOR AANDELEN: SIGNALEN GEMENGD • VERGRIJZING EN SECTOREN

  27. Geboorte Spenderen Acne, kinderopvang Pubs, jeugdhotel, sport, game boy Eerste huis Koersappreciatie Educatief materiaal Dood Sparen Verzorging Luxetoerisme Renovatie / 2de huis Dividenden Farma, medische technologie VERGRIJZING EN SECTOREN

  28. VERZORGING Verzorgingsproducten: hoe ouder men is, hoe jonger men er wil uitzien (antirimpel, hydraterende crèmes) (Procter & Gamble, L’Oréal, enz.) GEZOND ETEN Vis (zalmkwekerijen, …) Alcohol (Wijn, sterke drank, geen bier) NIET: Fast food (Nutreco, LVMH, …) Koen De Leus: Onderzoek Franse Interdéco dat aantoonde dat Franse ouderen zichzelf veel jonger zien dan ze zijn. Gemiddeld zelfs 9 jaar. Willen er ook veel jonger uitzien: 55 wil 39 uitzien, 65 wil 43 uitzien. Business!! VOORKEUR BABYBOOMERS

  29. FARMA Meer verbruik medicijnen (vooral ouderdomsgerel. ziekten: kanker, arthritis, botontkalking (Altana, …) MAAR: margedruk!! GENERISCHE & BIOTECHNOLOGIE Generische producenten: overheidsmaatregelen Biotechbedrijven: beter beschermd + innovatief VOORKEUR BABYBOOMERS Generische middelen Marge farma Overheid

  30. SPAREN Zeer welvarend 1/4de noemt zich ervaren belegger (advies, beursmakelaars, pensioenfondsen, financieel planners) VOORKEUR BABYBOOMERS • RENOVATIE • Belgische bouwsector: renotie belangrijker dan nieuwbouw • (VS: 39-57 jarigen spendering renovatie: 3.663 $) • Luxehuizen (jewel boxes) • Doe-het-zelf (Bv. Kingfisher)

  31. ACTIEF RELAXEN Wandelen, tuin (NIET film, video) Ervaringen (NIET kleding, juwelen) Cruises, charmehotels (NIET all-in, Hilton) (Gespecialiseerde reisbureau’s, cruisebedrijven: Royal Carriban Cruises, Carnival Corp., …) VOORKEUR BABYBOOMERS

  32. VOORKEUR BABYBOOMERS • Risicoaversie: rendementsaandelen boven groeiaandelen • Hoe selecteren • Hoog dividendrendement: > bruto 3,3% (2005e) • Lage payout: < 40% • Groei dividend: > 10%

  33. VOORKEUR BABYBOOMERS

  34. GRIJZE AANDELEN, GOUDEN BELEGGING • Demografische evolutie: • KT: ondersteunende factor beurs • LT: potentieel negatieve factor • Opportuniteiten voor belegger

  35. Grote investeerders dachten diep na over de belangrijke veranderingen die zich voor hun ogen afspeelden. Andere zagen die veranderingen niet. (John Moody’s, 1868-1958)

More Related