ANALIZA FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA I X . IZVEŠTAJI/BILANS O NOVČANOM TOKU Predavanje 9

1. ANALIZA FINANSIJSKIH IZVEŠTAJAIX. IZVEŠTAJI/BILANS O NOVČANOM TOKUPredavanje 9 Prof. dr Jovica Lazić Drinka Peković, asistent Željko Račić, asistent

2. BILANS NOVČANIH TOKOVA BILANS NOVČANIH TOKOVA treba sastaviti u skladu sa MRS 7 BILANS NOVČANIH TOKOVA, a na obrascima propisanim od strane IRRRS. Iskazom gotovinskog toka obezbeđuju se podaci o izvorima i upotrebi likvidnih sredtava preduzeća u toku računovodstvenog perioda.

3. BILANS NOVČANIH TOKOVA Novčani tokove je moguće grupisati u tri kategorije: gotovinski tokovi operativne aktivnosti gotovinski tokovi aktivnosti investiranja gotovinski tokovi aktivnosti finansiranja

4. BILANS NOVČANIH TOKOVA Po definiciji iz MRS 7, paragraf 6 Gotovinski tokovi su prilivi i odlivi gotovine i gotovinskih ekvivalenata

5. BILANS NOVČANIH TOKOVA Gotovinski tok nisu: trošak amortizacije uplata gotovine iz blagajne na žiro račun donošenje odluke o isplati dividende akcionarima obračunati prihod od prodaje kupovina materijala i utrošak materijala u proizvodnji pribavljanje opreme na kredit ili na finansijski lizing

6. BILANS NOVČANIH TOKOVA Gotovina obuhvata gotovinu u blagajni i depozite po viđenju. U našoj praksi pojam gotovine obuhvata: gotovinu na žiro i tekućem računu, izdvojena novčana sredstva i akreditive, devizne račune i gotovinu u blagajni.

7. BILANS NOVČANIH TOKOVA Gotovinski ekvivalenti su kratkoročna visoko likvidna ulaganja koja se sa beznačajnim rizikom mogu pretvoriti u gotovinu. Na primer: fondovi tržišta novca, komercijalni papiri, blagajnički zapisi i sl.

8. BILANS NOVČANIH TOKOVA BILANS NOVČANIH TOKOVA daje informaciju o solventnosti preduzeća. Bilans stanja i bilans uspeha ne daju odgovor na pitanja: Koliki je priliv gotovine preduzeće ostvarilo u posmatranom periodu? Iz kojih izvora potiče gotovina? Koliki su ukupni odlivi gotovine i koliko to iznosi pojedinačno po aktivnostima i sl.

9. BILANS NOVČANIH TOKOVA Na osnovu Iskaza gotovinskog toka akcionari, kreditori itd. donose zaključke o sledećim pitanjima: Da li je preduzeće sposobno da u budućnosti ostvaruje pozitivne gotovinske tokove? Kolika je sposobnost preduzeća da plaća obaveze i dividende? Postoji li potreba preduzeća za eksternim izvorima finansiranja?

10. U MRS 7, paragraf 10 predviđeno je da BILANS NOVČANIH TOKOVA treba da izveštava o gotovinskim tokovima razvrstanim po operativnim aktivnostima, aktivnostima investiranja i aktivnostima finansiranja. Na obrascu Iskaza gotovinskog toka iskazuju se prilivi, odlivi i neto novčani tok, odvojeno po pojedinim vrstama aktivnosti. Podatak o neto povećanju/smanjenju gotovine izračunava se zbrajanjem neto gotovinskih tokova utvrđenih po pojedinačnim aktivnostima.

11. BILANS NOVČANIH TOKOVA Po definiciji (paragraf 6) operativne aktivnosti su glavne aktivnosti koje proizvode prihod preduzeća i druge aktivnosti koje nisu aktivnosti investiranja ili finansiranja. Gotovinski tokovi iz operativne aktivnosti uglavnom proizilaze iz glavnih aktivnosti preduzeća iz kojih se ostvaruje prihod.

12. BILANS NOVČANIH TOKOVA Prilivi gotovine (operativna aktivnost) Naplaćena realizacija od prodaje proizvoda i usluga Naplaćena kamata i dividenda Ostale naplate iz poslovanja i naplate vanrednih pozicija

13. BILANS NOVČANIH TOKOVA Odlivi gotovine (operativna aktivnost) Isplaćeno dobavljačima Isplaćene zarade Isplaćene kamate Plaćanje poreza Vanredna plaćanja iz poslovanja, npr. po sudskim sporovima

14. BILANS NOVČANIH TOKOVA Naplaćena kamata i dividende i isplaćene kamate mogu se razvrstati u gotovinski tok iz operativne aktivnosti (MRS 7, paragraf 31 do 34). Alternativno, naplaćena kamata i dividenda mogu se razvrstati u aktivnosti investiranja , a plaćena kamata u aktivnost finansiranja. Isplaćene dividende nisu uvrštene u gotovinski tok operativne aktivnosti pošto se one primarno svrstavaju u aktivnosti finansiranja, a alternativno rešenje je mogućnost da se one iskažu kao odliv iz operativne aktivnosti.

15. BILANS NOVČANIH TOKOVA Gotovinski tokovi iz operativne aktivnosti, iz paragrafa 14 MRS 7 su: Gotovinski izdaci od prodaje dobara i činjenja usluga; Gotovinska primanja od intelektualnih i drugih imovinskih prava, provizija i drugih prihoda; Gotovinske isplate dobavljačima dobara i usluga; Gotovinska primanja i gotovinski izdaci osiguravajućeg društva za premije i naknad štete, rente i druge beneficije po polisi; Gotovinske isplate i povraćaj poreza Gotovinska primanja i isplate iz ugovora, držanih za svrhe poslovanja ili trgovanja;

16. BILANS NOVČANIH TOKOVA Po definiciji (paragraf 6) aktivnosti investiranja su pribavljanje i prodaja dugoročne imovine i ostalqa ulaganja koja nisu obuhvaćena gotovinskim ekvivalentima. Aktivnosti investiranja nazivaju se i ulagačkim aktivnostima.

17. BILANS NOVČANIH TOKOVA Prilivi gotovine (aktivnost investiranja) Naplaćeno od prodaje vrednosnih papira ili nepokretnosti i opreme Primanja od naplate glavnice kredita

18. BILANS NOVČANIH TOKOVA Odlivi gotovine (aktivnost investiranja) Isplaćeno za kupovinu vrednosnih papira ili nekretnina, postrojenja i opreme Isplaćeni krediti i zajmovi.

19. BILANS NOVČANIH TOKOVA U paragrafu 16 MRS 7 dati su primeri gotovinskih tokova koji nastaju iz aktivnosti investiranja: Gotovinske isplate da se pribave nepokretnosti, postrojenja i oprema, te nematerijalna i dugoročna imovina. Gotovinska primanja od stalne imovine. Gotovinske isplate da se pribavi akcijski kapital ili instrumenti zaduživanja drugih preduzeća i interesi u zajedničkim poduhvatima. Gotovinski primici od prodaje DFP. Gotovinski zajmovi i avansi učinjeni drugim strankama itd.

20. BILANS NOVČANIH TOKOVA  Po definiciji (paragraf 6) aktivnosti finansiranja jesu aktivnosti koje su vezane za promena u veličini i sastavu kapitala i za pozajmljivanje finansijskih sredstava.

21. BILANS NOVČANIH TOKOVA Prilivi gotovine (aktivnost finansiranja) Prilivi gotovine od kratkoročnih i dugoročnih zajmova. Primljena gotovina od vlasnika kapitala (emisija akcija i sl.)

22. BILANS NOVČANIH TOKOVA Odlivi gotovine (aktivnost finansiranja) Odlivi po osnovu otplate zajmova (bez kamate, alternativno i kamate) Isplate vlasnicima (povraćaj kapitala, isplata dividende)

23. BILANS NOVČANIH TOKOVA U paragrafu 17 MRS 7 dati su primeri gotovinskog toka koji nastaje iz aktivnosti finansiranja: Gotovinski prihodi od emitovanja akcija ili drugih instrumenata akcijskog prava Gotovinske isplate vlasnicima da bi se pribavile ili otkupile akcije preduzeća Gotovinski priliv od emitovanja obveznica, zajmova, menica, bonova, hipoteka i ostalih kratkoročnih ili dugoročnih pozajmljivanja Gotovinske isplate pozajmljenih iznosa Gotovinske isplate od strane zakupca za smanjenje neizmirene obaveze koja se odnosi na finansijski lizing.

24. BILANS NOVČANIH TOKOVA MRS 7 su postavljeni i drugi zahtevi koji se tiču izveštavanja o gotovinskim tokovima u Iskazu gotovinskog toka, akoji se odnose na: Određene slučajeve izveštavanja o gotovinskim tokovima na neto osnovi. Gotovinske tokove strane valute. Vanredne pozicije. Kamate i dividende. Poreze na prihod. Investicije u preduzeća kćeri, pridružena preduzeća i zajedničke poduhvate.

25. BILANS NOVČANIH TOKOVA Pribavljanje i prodaja preduzeća kćeri i drugih poslovnih jedinica. Prikazivanje komponenti gotovine i gotovinskih ekvivalenata i usklađenosti iznosa iz Iskaza gotovinskog toka sa odgovarajućim pozicijama Bilansa stanja.

26. BILANS NOVČANIH TOKOVA Paragrafi 22 do 24 MRS 7 odnose se na izveštavanje o gotovinskim tokovima na neto osnovi. O određenim gotovinskim tokovima nastalim iz operativne aktivnosti, aktivnosti investiranja i aktivnosti finansiranja može da se izveštava na neto osnovi. To su: Gotovinska primanja i isplate za račun kupaca kada gotovinski tokovi odražavaju pre aktivnosti kupaca nego preduzeća. Gotovinska primanja i isplate za pozicije za koje je brz obrt, iznosi su veliki a dospevanja kratka

27. BILANS NOVČANIH TOKOVA Paragrafi 25 do 28 MRS 7 odnose se na evidentiranje gotovinskih tokova koji nastaju u stranoj valuti. Gotovinski tokovi koji nastaju iz transakcija u stranoj valuti treba da se evidentiraju u preduzeću po važećem kursu na dan gotovinskog toka. (važeći kurs između izveštajne i strane valute)

28. BILANS NOVČANIH TOKOVA Gotovinski tokovi stranog preduzeća kćeri trebalo bi prikazati po valutnom kursu između izveštajne valute i strane valute na dan gotovinskih tokova

29. BILANS NOVČANIH TOKOVA Gotovinski tokovi iz vanrednih pozicija iskazuju se odvojeno u okviru aktivnosti kojima pripadaju. Vanredne pozicije koje se ne mogu pridružiti aktivnostima investiranja ili aktivnostima finansiranja iskazuju se u okviru operativnih aktivnosti.

30. BILANS NOVČANIH TOKOVA Na objavljivanje kamata i dividendi odnose se paragrafi 31 do 34 MRS 7. Gotovinske tokove koji se odnose na primljene i plaćene kamate i dividende treba odvojeno obelodaniti. Ovi prilivi i odlivi se kozistentno razvrstavaju iz perioda u period, bilo kao operativne aktivnosti, bilo kao aktivnosti investiranja i aktivnosti finansiranja.

31. BILANS NOVČANIH TOKOVA Kamate i dividende saglasno paragrafu 33 i 34 MRS 7 razvrstavaju se po aktivnostima na sledeći način:

32. BILANS NOVČANIH TOKOVA

33. BILANS NOVČANIH TOKOVA Na objavljivanje poreza na dohodak odnose se paragrafi 35 i 36 MRS7. Gotovinski tokovi koji nastaju iz poreza na prihod trebalo bi da budu obelodanjeni odvojeno i terbalo bi da budu razvrstani kao gotovinski tokovi iz operativnih aktivnosti, izuzev ako se mogu specifično identifikovati sa aktivnostima finansiranja ili investiranja

34. BILANS NOVČANIH TOKOVA Na objavljivanje gotovinskih tokova koji proističu iz investicija u preduzeća kćeri, pridružena preduzeća i zajedničke poduhvate odnose se paragrafi 37 i 38 MRS 7. Sažeto rečeno: Ukoliko preduzeće izveštava o svom interesu u zajednički kontrolisanom entitetu koristiće srazmerno konsolidovanje to jest u Iskazu gotovinskog toka treba objaviti srazmeran deo gotovinskih tokova zajednički kontrolisanog entiteta. U ostalim slučajevima iskazuju se samo gotovinski tokovi između ulagača i preduzeća u koje je uloženo. Na primer dividende i avansi

35. BILANS NOVČANIH TOKOVA Na objavljivanje gotovinskih tokova proisteklih iz pribavljanja i prodaja preduzeća kćerki i drugih poslovnih jedinica odnosi se paragraf 39 do 42 MRS 7. Agregatne gotovinske tokove koji proističu iz ovih transakcija i operacija treba prezentovati odvojeno i razvrstano po aktivnostima.

36. BILANS NOVČANIH TOKOVA Preduzeće bi trebalo da agregirano obelodani i pribavljanja i prodaje preduzeća kćeri i drugih poslovnih jedinica za sledeće slučajeve: Ukupna nadoknada nabavke ili prodaje deo nadoknade nabavke ili prodaje isplaćen sredstvima gotovine ili got. ekvivalenata. Iznos gotovine u pribavljenom ili prodatom preduzeću ili poslovnoj jedinici. Sumarni iznos po svakoj važnijoj kategoriji imovine i obaveza prema izvorima imovine, mimo gotovine i ek. gotovine, u pribavljenom ili prodatom preduzeću ili poslovnoj jedinici.

37. BILANS NOVČANIH TOKOVA Na objavljivanje komponenti gotovine i got. ekvivalenata i usklađenosti iznosa iz Iskaza gotovinskog toka sa odgovarajućim pozicijama bilansa stanja odnose se paragrafi 45 i 46 MRS 7. Preduzeće bi trebalo da obelodani komponente gotovine i gotovinskih ekvivalenata i trebalo bi da prikaže usklađenost iznosa u svom Iskazu gotovinskog toka sa ekvivalentnim pozicijama saopštenim u Bilansu stanja (paragraf 45)

38. BILANS NOVČANIH TOKOVA Obelodanjivanje Preduzeće shodno paragrafu 46 MRS 7 mora obelodaniti politiku u određivanju sastava gotovine i ekvivalenata gotovine.

39. BILANS NOVČANIH TOKOVA Metode izveštavanja o gotovinskim tokovima O gotovinskim tokovima iz operativnih aktivnosti može se izveštavati primenom: Direktne metode Indirektne metode (bez obzira koji se metod koristi za izveštavanje o gotovinskim tokovima iz operativnih aktivnosti, izveštavanje o gotovinskim tokovima iz aktivnostima investiranja i aktivnosti finansiranja vrši se na isti način – odvojeno po vrstama bruto gotovinskih primanja i bruto gotovinskih isplata)

40. BILANS NOVČANIH TOKOVA Direktna metoda Gotovinska primanja od kupaca: Prihod od prodaje (podatak iz bilansa uspeha) 500 Povećanje potraživanja od kupaca (dopunske informacije na osnovu glavne knjige) 20 Gotovina primljena od kupaca (1-2) = 480 Gotovina primljena od kupaca = prohod od prodaje (- povećanje iznosa na računima potraživanja + smanjenje iznosa na računima potraživanja).

41. BILANS NOVČANIH TOKOVA Gotovinske isplate dobavlačima i zaposlenim Troškovi prodatog (podatak iz BU) Povećanje zaliha (dopunska informacija) Smanjenje zaliha Smanjenje obaveza prema dobavljačima i zaposlenim Povećanje obaveza prema dobavljačima i zaposlenim Gotovinske isplate dobavljačima i zaposlenim (1+2-3+4-5)

42. BILANS NOVČANIH TOKOVA Plaćena kamata Trošak po osnovu kamate (BU) Povećanje obaveza za kamate (dopunska informacija) Smanjenje obaveza po osnovu kamate Plaćena kamata 1-2+3

43. BILANS NOVČANIH TOKOVA Indirektna metoda Neto dobitak / gubitak Plus: amortizacija Smanjenje potraživanja iz poslovanja Smanjenje zaliha Smanjenje unapred plaćenih rashoda Povećanje poslovnih obaveza Povećanje obaveza za poreze “neposlovni gubici” koji su uključeni uu izračunavanje neto dobitka/gubitka

44. BILANS NOVČANIH TOKOVA Indirektna metoda Neto dobitak / gubitak Minus: Povećanje potraživanja od kupaca Povećanje zaliha Povećanje unapred plaćenih rashoda Smanjenje obaveza iz poslovanja “neposlovni gubici” koji su uklučeni u izračunavanje neto dobitka 7 dobici Neto gotovinski tok operativne aktivnosti

45. HVALA NA PAŽNJI