SABANCI HOLDİNG YILLIK PAYLAŞIM TOPLANTISI 25 Şubat 2010

1. SABANCI HOLDİNG YILLIK PAYLAŞIM TOPLANTISI 25 Şubat 2010

2. Gündem • Ekonomik Görünüm • Sabancı Holding 2009 Yılı Değerlendirmesi • 2010 Yılı ve İlerisi • Finansal Tablolar

3. 2009 Yılında Dünya Ekonomisi Zor Bir Dönemden Geçmiştir • Dünya ekonomisi 2. Dünya savaşından beri ilk kez küçülmüştür • Gelişmiş ülkeler ve Asya Pasifik dışı gelişmekte olan ülkelerde resesyon • Asya Pasifik bölgesindeki gelişmekte olan ülkelerde büyüme hızında yavaşlama • Bazı endüstrilerdeki değişim süreci hızlanmıştır • 4 çeyrek arka arkaya küçülmeden sonra dünya ekonomisi yeniden büyüme trendine girmiştir • 2010 ve 2011 için büyüme beklentileri yukarı yönlü revize edilmektedir • Özellikle gelişmiş ülke ekonomilerinde yapısal sorunlar sürdürülebilir büyümede riskler taşımaktadır • Artan bütçe açıkları • Yüksek işsizlik oranları • Yüksek borç miktarları 3

4. 1980’den Beri Senede Ortalama %3.3 Büyüyen Dünya Ekonomisi 2009’da 2. Dünya Savaşından Beri İlk Kez Küçülmüştür Dünya’da Senelik Ekonomik Büyüme – IMF Beklentisi (%, 1980-2009T) GSYIH % Reel büyüme 1980’den beri ortalama büyüme: %3.3 Dünya ortalaması (2009) -%0.8 Kaynak: IMF World Economic Outlook Database (Ocak 2010) 4

5. Senkronize Bir Şekilde Bütün Dünyada Yaşanan Ekonomik Durgunluk 2009’un Son Çeyreğinde Toparlanma İşaretleri Göstermeye Başlamıştır ‘09 3.Ç ‘09 1.Ç ‘09 2.Ç 0.3% ‘08 3.Ç -2.2% -3.4% -4.4% -4.6% Dünya’da Son 5 Çeyrekte Gerçekleşen Ekonomik Büyüme ve 2009 4. Çeyrek IMF Beklentisi (%) Dünyaekonomisi Gelişmiş ülkeler Gelişmekte olan ülkeler 6.5% 4.3% 3.3% 2.6% 1.7% 1.3% 1.0% ‘09 2.Ç ‘09 3.Ç ‘09 4.Ç ‘08 4.Ç ‘09 1.Ç ‘08 4.Ç 0.4% ‘08 3.Ç ‘08 3.Ç ‘08 4.Ç ‘09 1.Ç ‘09 2.Ç ‘09 3.Ç ‘09 4.Ç ‘09 4.Ç -0.2% -0.7% -1.4% -2.4% -2.7% Büyüme Asya / Pasifik ülkeleri kaynaklı Kaynak: IMF World Economic Outlook Database (Ocak 2010) 5

6. Yaşanan Kriz İle Birlikte Bazı Endüstrilerdeki Değişim Süreci Hızlanmıştır - Örnek Otomotiv Dünya Otomotiv Üretiminin Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkelere Göre Kırılımı % • Otomotiv üretiminde gelişmekte olan ülkelere kayış son 4 senede krizinde etkisiyle hızlanmıştır. • Gelişmiş ülkelerdeki artan talep • Ucuz maliyet yapısı • Türkiye bu dönemde dünya üretimindeki payını %0.5 seviyelerinden %2 seviyelerine kadar çıkarmıştır • 2009 yılında gelişmiş ülkelerdeki üretim %35-40’lar seviyesinde azalmasına rağmen gelişmekte olan ülkelerde düşüş bunun altında gerçekleşmiştir. Gelişmekte olan ülkeler Gelişmiş ülkeler Kaynak: OICA 6

7. Orta Vade de Gelişmekte Olan Ülkelerin Global Büyümenin Tetikleyicisi Olmaları Beklenmektedir Gelişmiş Ülkeler Büyüme Beklentisi Gelişmekte Olan Ülkeler Büyüme Beklentisi GSYIH % Reel büyüme GSYIH % Reel büyüme Kriz öncesi 10 senelik büyüme: %2.7 Kriz öncesi 10 senelik büyüme: %5.8 Kaynak: IMF World Economic Outlook Database (Ocak 2010) 7

8. Özellikle Gelişmiş Ülkelerde Yaşanan Yüksek Bütçe Açıkları ve İşsizlik Oranları Global Büyümede Aşağı Yönlü Riskleri Oluşturmaktadır Bütçe Açıklarının GSMH’ye Oranı (%) Son 4 sene İşsizlik oranları (%) 2006 sonu 2008 2007 sonu 2009B 2008 sonu 2009 3. Çeyrek Kaynak: Amerikan Merkez Bankası, Eurostat, Japonya Merkez Bankası, IMF World Economic Outlook Database (Ocak 2010) 8

9. 2009 Yılında Türkiye Ekonomisi de Global Krizden Etkilenmiştir • Global ekonomideki krizden etkilenen ülkemiz ekonomik aktivitede sert bir daralma ile 4 çeyrek arka arkaya küçülme yaşamıştır • 2. çeyrekten itibaren devreye giren teşvik paketleri ve yoğun üretici kampanyaları ile ekonomik aktivitede toparlanma yaşanmıştır • İyileşme ve büyüme hızı sektörlere göre değişim gösterecektir • Artan bütçe açıkları ve yüksek işsizlik ülkemiz için de sürdürülebilir büyüme açısından çözüm bekleyen unsurlardır

10. 2009’un ilk 9 aylık döneminde ekonomimiz %8.4 oranında küçülmüştür Türkiye Ekonomisi Büyüme Oranları (%, 2000 – 2009 ilk 9 ay) GSYIH % Reel büyüme 2000 %6.8 2001 -%5.7 2002 %6.2 2003 %5.3 2004 %9.4 2005 %8.4 2006 %6.9 2007 %4.7 2008 %0.9 2009 9 ay -%8.4 Kaynak : TUİK 10

11. İkinci çeyrekten sonra teşviklerin etkisiyle toparlanmaya giren ekonomimizde büyümenin eskiye oranla yavaş ve kademeli olması öngörülmektedir CNBC “Tüketici Güven Endeksi” Gelişimi (2007 – 2009) Beyaz eşya satışları (2008-2009) milyon adet Endeks -%5 2008 2009 2007 ortalaması: 97.1 2008 ortalaması: 66.2 2009 ortalaması: 87.5 Teşvik ve kampanya dönemleri %10 -%25 Teşvik dönemi Kaynak : CNBC, TÜRKBESD 11

12. Kriz Sonrası Toparlanmanın Bazı Endüstrilerde Daha Hızlı Olması Beklenmektedir Elektrik Tüketimi Elektronik Perakende Pazarı Gıda Perakende Pazarı(1) Twh Milyar TL Milyar TL %6 %9 %8 Senelik büyüme Senelik büyüme Senelik büyüme (1): Organize ve organize olmayan toplam gıda pazarı büyüklüğünü içermektedir Kaynak : TEİAŞ, Teknosa, Planet Retail, Sabancı Analizi 12

13. Bazı Sektörlerde İse Büyümeye Rağmen Kriz Öncesi Seviyelere Erişmek Vakit Alacaktır Yurtiçi Lastik Satışı Yurtiçi Çimento Tüketimi Milyon adet Milyar TL Senelik büyüme Senelik büyüme ~%4 %4 Kaynak : TÇMB, Sabancı analizi 13

14. Kamu dengesindeki bozulma ve yüksek işsizlik oranı 2010 yılı için ekonomimizdeki çözüm bekleyen unsurlardır Bütçe Dengesi (Milyar TL) İşsizlik oranı (%) 13.1% 9.4% 10.4 Milyar TL 52.2 Milyar TL Kaynak : T.C. Maliye Bakanlığı, TUİK 14

15. Türkiye 2010 Yılı Beklentileri 2009t 2009 2010t Reel Büyüme,% -6,0 3,8 TÜFE,% yıl sonu 6,53 7,5 USD/YTL, yıl sonu 1,506 1,58 EUR/USD paritesi 1,434 1,35 Bütçe açığı/GSMH,% -5,6 -5.0 Bono Faizi, yıl sonu,% 9.0 11,0 Cari Denge/GSMH,% -2,3 -3,7 Kaynak : Sabancı Holding 15

16. Gündem • Ekonomik Görünüm • Sabancı Holding 2009 Yılı Değerlendirmesi • 2010 Yılı ve İlerisi • Finansal Tablolar 16

17. 2009 Yılı Şirketlerimizin Mevcut Operasyonlarına Odaklandıkları ve Nakit Yaratan Karlılığı Hedefledikleri Bir Yıl Olmuştur 2009 Yılı Öncelikleri • Yatırımlarımızda ana işlerimizin sürekliliğini sağlayacak mecburi yatırımlara odaklanıldı • İşletme sermayesinin etkin kullanımı hedeflendi • Finansal borçlanmalar düşürüldü • Satış, pazarlama ve genel yönetim giderleri gibi masraf kalemleri yakından takip edildi • Faaliyetlerimizin mümkün olduğunca çok “nakit” yaratması sağlandı 17

18. Şirketlerimize Destek Olarak Yönetim Platformları ile Grubumuzun Ortak Gücünden Sinerji Yaratmaya Devam Ettik • Holding genelinde Yalın 6 Sigma projelerine devam edilmiştir. Bu projelerden 20 milyon TL getiri elde edilmiştir. • Topluluk içi paylaşım kültürünün güçlenmesi ve çalışanlarımız arasında bilgi ve deneyim paylaşımını sağlamak için “bilsebilse” isimli “Functional Networking” projesi hayata geçirilmiştir. • Topluluk genelinde kriz döneminde etkin yönetim ve uygulamalar konusunda paylaşma ve öğrenme toplantıları düzenlenmiştir. 18

19. Grup İçinde İyi Uygulamaların Paylaşılması Amacı ile Başlatılan Sabancı Altın Yaka Ödülleri Yıl İçinde Verildi • 2009 yılı içinde ilkini gerçekleştirdiğimiz “Sabancı Altın Yaka Ödülleri” topluluğumuz içinde karşılıklı iyi uygulamaların paylaşılması ve topluluğun gelişim ve sürdürülebilirliğini teşvik edilmesi amacıyla hayata geçirilmiştir • 6 kategoride ödül verilmiştir Kategoriler Kazanan firmalar Mükemmellik İşletme Sermayesi Yönetimi Bireysel Performans Yönetimi Yalın 6 Sigma İnovasyon Başarıya Katkı 19

20. Sabancı Holding Yüksek Potansiyeli Olan İş Kollarına Odaklanmaya Devam Etmiştir 5 Stratejik İş Kolunun Toplam Yatırımlardan Aldığı Pay Sabancı Holding Stratejik İş Kolları Finans Enerji Perakende Çimento LTMO 5 SBU toplam yatırımları 326M$ 1,573M$ 20

21. 2009 Yılındaki Önemli Gelişmeler - I 2009 Yılı Gelişmeleri Sektör Enerji • 3 milyon aboneye sahip BEDAŞ Ocak 2009’da devralınmıştır. • Yenilenebilir enerji kaynaklarının üretimdeki payının arttırılması hedefinde ilk adım olarak 30MW gücündeki Çanakkale Rüzgar Santralı’nın anahtar teslim anlaşması imzalanmıştır. • Mevcut kurulu gücümüz (455MW) ile inşaat ve yatırım / mühendislik aşamasındaki lisanslı projelerimizin toplamı 3.200 MW kapasiteye ulaşmıştır. Banka • Akbank risk yönetimi ve aktif kalitesinden taviz vermeden sağlıklı büyümesine devam etmiştir. • Sermaye yeterlilik oranı %20.6 ile global bankalar arasında en üst sıralarda yer almıştır(1) • Takipteki kredi oranı sektör ortalamasının oldukça altında kalarak %3.9 olarak gerçekleşmiştir(1) Sigorta • Aksigorta karlı olmanın yanı sıra rekabetçi bir oyuncu olmak için yönetim kadrosu ve yapılanmasında değişikliklere gitmiştir. Sabancı Holding Aksigorta’nın iştiraklerini devralarak şirketi yalnızca sigortacılık faaliyetlerinin neticesini gösterir duruma getirmiştir • Avivasa Bireysel Emeklilik pazarı fon büyüklüğünde %22 pazar payı ile lider konumunu devam ettirmiştir. 1: Eylül 2009 verileri 21

22. 2009 Yılındaki Önemli Gelişmeler - II 2009 Yılı Gelişmeleri Sektör Perakende • Teknosa daralan pazarda müşteri bilinirliliği ve güveninde birinci olarak pazar payını 4 puan arttırmış, büyümesine 244 mağazaya ulaşarak devam etmiştir. • CarrefourSA yıl içerisinde 4 hipermarket ile 54 süpermarket açarak toplam satış alanını 360,000m2’ye ulaştırmış ve kuruluşundan beri en yüksek m2 büyümesini gerçekleştirmiştir. Çimento • Çimento şirketlerimiz daralan ve %30 fazla kapasiteye ulaşan iç pazar koşullarında toplam ihracatlarını %50 arttırarak 4.5 milyon ton klinker ve çimento ihraç etmiş ve lider konumlarını sürdürmüşlerdir • Her iki şirketimizde değer zincirindeki yatırımlarına devam etmiştir Lastik, Takviye Malz. ve Otomotiv • Temsa tasarımı Temsa ARGE tarafından yapılan “Avenue” ile toplu taşıma segmentine girerek ürün gamını tamamlamıştır. • Toyotosa şirketimizdeki payımızın ALJ Lubnatsi’ye satışı (143M USD)(1) ve kapanışı gerçekleşmiştir. 1: Şirket Değeri sermaye ve borçların toplamı olarak hesaplanmış kapanış ayarlamalarını kapsamamaktadır 22

23. Gündem • Ekonomik Görünüm • Sabancı Holding 2009 Yılı Değerlendirmesi • 2010 Yılı ve İlerisi • Finansal Tablolar 23

24. Karbon Ekonomisi ve Çevresel Sürdürülebilirlik Gelecekte Bir Zorunluluk Haline Gelecektir Dünya Enerji üretimi kaynaklı CO2 salım tahminleri Gt Karbon ekonomisi ve sürdürülebilirlik gelecekte bireylerin gündelik alışkanlılarında, ülke ve firmaların ise sektörel odaklanmaları ile yönetim süreçlerinde şekillendirici rol oynayacaktır Baz senaryo (global iklimde 4-6oC artış) 450 ppm1 senaryo (global iklimde 2oC artış) (1): PPM= “Parts per million”, atmosferdeki karbondioksit miktarını gösteren indikatör; Baz senaryoda bu rakamın 2030 yılında 1,000’e çıkması hesaplanmaktadır Kaynak: International Energy Agency “World Energy Outlook 2010” 24

25. Gelecekte Tüm Paydaşlarımıza Değer Yaratmak İçin Çevrenin ve Toplumun Sürdürebilirliğini Geliştirmeyi Amaçlıyoruz Sürdürebilir Gelişim Döngüsü Ekonomi Toplum • Sürdürebilirlik döngüsü çerçevesinde tüm paydaşlarımıza değer katacak yeni fırsatları hem mevcut işlerimizde hem de yeni iş kollarında değerlendirmekteyiz • Yenilenebilir Enerji Kaynakları • Hidroelektrik • Rüzgar • Atık yönetimi • Katı • Sıvı Sürdürebilir Gelişim Çevre 25

26. Rüzgar Enerjisinde Elektrik Üretimine Ek Olarak Değer Zincirindeki Diğer Fırsatları İncelemekteyiz Önümüzdeki 10 yıl içerisinde Türkiye rüzgar enerjisi kurulu kapasitesinde ciddi artış beklenmektedir Kapasitedeki artış ile rüzgar türbini pazarının şu ana kadar geldiği noktanın ~10 katı büyümesi mümkündür MW Milyon $ ~9,000- 10,000 ~11,500- 12,500 10,000- 11,000 ~2,500 ~1,000 777 Türkiye ve bölgesel pazarlar için stratejik opsiyonları değerlendirmeye devam etmekteyiz Kaynak: EPDK, TÜREB, Sabancı Holding analizleri 26

27. Avrupa Birliği Uyum Süreci İle Birlikte Katı Atığın İşleme Tabi Tutulması Ciddi Bir Yatırım İhtiyacı Doğuracaktır Ülkelerin atık bertaraf şekilleri % • İşleme tabi olmayan bertaraf • Düzenli depolama • Düzensiz depolama • Deniz, nehir göle atma • İşleme tabi bertaraf • Geri dönüşüm • Yakma • Gübre yapma • Türkiye’de atıkların %70’i hiçbir işleme tabii olmadan depolanmakta veya atılmaktadır • AB 2020 yılına kadar evsel atıkların %50’sinin, inşaat ve endüstriyel atıkların da %70’inin geri dönüşüm ile işleme tabi tutulmasını zorunlu hale getirmiştir • Sabancı Holding olarak çevrenin sürdürebilirliğini sağlayacak katı atık yönetimi fırsatlarını incelemekteyiz Not: Türkiye’de doğrudan satılan veya bağışlanan atıkların işleme tabi tutulduğu varsayılmıştır Kaynak: The Boston Consulting Group, TUİK 27

28. Yönetim Süreçlerimizde de Çevresel Sürdürülebilirliğe Öncelik Veriyoruz Sabancı Topluluğu çevre çalışmalarını yürütmek için örnek teşkil eden bir kurumsal & teknolojik alt yapı kurmuştur KURUMSAL ÇEVRE PLATFORMU Sabancı Holding CEO’su (Başkan), İnsan Kaynakları Grup Başkanı, Strateji ve İş Geliştirme Grup Başkanı, Kurumsal İletişim Direktörü ve SA Çevre Komitesi Başkanı “Steering Committee” olarak görev yapmaktadır ÇEVRE KOMİTESİ Sabancı Holding ile 13 şirket’ten 34 uzman ve 5 alt çalışma grubu (Atık Yönetimi Hava Kalitesi Su Yönetimi Kimyasallar Endüstriyel Kirlilik) sürdürülebilir çevre yönetimi ve AB’ye uyum için çalışmakta ve Topluluk Görüşlerini ilgili sivil toplum kuruluşları ile kamu kurumlarına iletmektedir ÇEVRE PORTALI Sürdürülebilirliğin gereklerine cevap veren şeffaf sistematik bir teknolojik altyapıdahazırlanan portalde “Global Reporting Initiative” protokolleri kullanılarak çevresel performansımız işletme, şirket, sektör ve Topluluk bütününde izlenmektedir 28

29. Gündem • Ekonomik Görünüm • Sabancı Holding 2009 Yılı Değerlendirmesi • 2010 Yılı ve İlerisi • Finansal Tablolar 29

30. 2010 Yılı Şirketlerimizin Yeniden Karlı Büyümeye Başlayacağı Bir Yıl Olacaktır Mecburi yatırımlara odaklanma İşletme sermayesi optimizasyonu Faaliyet giderlerinde tasarruf tedbirlere devam Nakit yaratılmasına öncelik 2010 yılının ekonomimiz ve şirketlerimiz için belirsizliğin göreceli olarak daha az olacağı bir yıl olmasını bekliyoruz. 30 30

31. 2010 Yılında Konsolide Net Satışların %6 Artması Planlanmıştır (Milyar TL) 21 20 %6 19 %2 31

32. 2010’da Konsolide Faaliyet Kârının 4.0 Milyar TL’ye Ulaşması Beklenmektedir 4.0 (Milyar TL) 3.9 %3 %47 2.7 32

33. 2010 Yılında 1 Milyar Dolar İhracat Gerçekleştirilmesi Planlanmıştır (Milyar $) 33

34. 2010 Yılında 1.6 Milyar Dolar Yatırım Planlanmıştır (Milyar $) 1.6 %46 1.1 %40 0.8 34

35. 2009 Yılı Sonunda Toplam Aktiflerimiz 105 Milyar TL’ye Ulaşmıştır (Milyar TL) 105 101 %4 %28 79 35

36. 2010 Yılında Personel Sayımız 58,000 Kişiye Çıkacaktır 58,000 55,200 %5 50,900 %8 36

37. 2010’da Tüm Paydaşlarımıza Değer Yaratmaya Devam Edeceğiz. Teşekkür ederiz