Seminář z aktuárských věd Dana Bohatová Chládková Jan Kořistka 25.11 .2005

1. Standard IAATestování přiměřenosti závazků Seminář z aktuárských věd Dana Bohatová Chládková Jan Kořistka 25.11.2005

2. Standard of Practice – Practice Guideline • “Practice Guidelines are educational and non-binding in nature. • They represent a statement of appropriate practices, although not necessarily defining uniquely practices that would be adopted by all actuaries. • They are intended to familiarise the actuary with approaches that might appropriately be taken in the area in question. • They also serve to demonstrate to clients and other stakeholders and to non-actuaries who carry out similar work how the actuarial profession expects to approach the subject matter.”

3. Obsah • Rozsah • Účetní aspekty • Servisní smlouvy • Provádění testu

4. Rozsah

5. Rozsah • Test přiměřenosti závazků finančních instrumentů s DPF • Čistá účetní hodnota • Pojistných smluv (IFRS 4.15-19) • Investičních smluv s DPF (IFRS 4.35) • Investiční smlouvy bez DPF (IAS 39) • Servisní smlouva / Servisní složka oddělena od investiční smlouvy • Návratnost časově rozlišených transakčních nákladů (IAS 18, Příloha 14 (b) iii) • Nevýhodná smlouva – rezerva podle IAS 37 • Výstavce pojistné, investiční, servisní smlouvy

6. Požadavky pro pojistné smlouvy • Každé datum účetní závěrky • Postačitelnost vykázaných pojistných závazků • Současné odhady budoucích peněžních toků • Nepostačitelnost vykázána přes výsledek • Účetní hodnota – DAC – nehmotná aktiva < odhad budoucích peněžních toků • Škodní rezervy a závazky zahrnuty

7. Požadavky pro investiční smlouvy s DPF DPF jako závazek - IFRS 4.35(a) • LAT na celou smlouvu (garantovaná složka + DPF) • Stejné požadavky jako pojistné smlouvy DPF (část / celé) v equity - IFRS 4.35(b) • Závazek min. garantovaná složka podle IAS 39 • Požadavek minimálního závazku podle IAS 39 navíc / namísto LATu? • První pohled: • IFRS 4.35 s odkazem na IFRS 4.34 požadavek na LATpro všechny investiční smlouvy s DPF a • IFRS 4.35 ukládá dále, že závazekpro celou smlouvu nesmí být nižší než hodnota závazku pro garantovanou složku podle IAS 39 • Druhý pohled • IFRS 4.35 uvádí 2 možnosti: • 1. celé DPF jako závazek => LAT nebo • 2. ne celé DPF v závazcích => ocenění závazku min. ve výši IAS 39; Návod přesný => postačitelný pro daný účel => netřeba provádět LAT

8. IAS 39 minimum • Investiční smlouvy s DPF v equity a závazek garantované složky odděleně od DPF • Závazek = min. hodnota pro garantovanou složku podle IAS 39 • Požadavek vztahuje na závazek či čistou účetní hodnotu? • Závazek pro “celou smlouvu” - může testovaná částka obsahovat část DPF vykázanou jako závazek? • Závazek pro garantovanou složku • Zřejmé > hodnota podle IAS 39 => není třeba dále testovat • Pokud není větší než podle IAS 39 => může být nezbytné alokovat část závazkuprovolitelnou část k testovanésmlouvě • IFRS 4 nespecifikuje způsob ocenění podle IAS 39 (amortizované ceny / fér hodnota) => Pravděpodobně fér hodnota: IAS 39 – měření smlouva po smlouvě • Závazek IAS 39 podle IFRS 4 • Měl by zahrnovat vnitřní hodnotu opce zrušení smlouvy • Nemusí uvažovat časovou hodnotu pokud opce vyloučena z ocenění fér hodnotou

9. Účetní aspekty

10. Změny účetních metod • Pokud je přístup relevantnější nebo spolehlivější • Sjednocení postupů v rámci druhů, segmentů či společnosti • Změna z postupů nevyhovujících IFRS 4 na vyhovující • Zavedení diskontování • Postupy v souladu s IFRS 4 a cíl změnit na přístup podle IAS 37 • Určit, jek IAS 37 relevantnější nebo spolehlivější než stávající postup

11. Účtování nepostačitelnosti • 2 možnosti: Navýšení závazku x snížení DACu / nehmotného aktiva • Vykázání plně do výsledku v období vzniku • Aplikace existujících postupů pro LAT • IFRS 4 neupravuje účtování změn výše nepostačitelnosti v dalších letech • Indikace nárůstu nepostačitelnosti => výsledovka daného roku • Snížení nepostačitelnosti (jiné než splatnost závazků) - stávající postupy • “lock-in” nový základ a nepovolují snížení nebo • Umožnění přehodnocení a následně snížení / zvýšení • Smysluplný závěr => závazek ≥ kdyby nikdy nebyla nepostačitelnost • Postačitelnost k dnešnímu datu, ale nepostačitelnost v budoucnu • Pokud úprava vyhovuje existujícím účetním postupům (př. US GAAP) =>“obvykle” změna metod / předpokladů, aby nepostačitelnost nenastala • Shadow accounting (IFRS 4.30) • Např. nepostačitelnost vykázaná přes equity, pokud způsobená změnou diskontních sazeb kvůli vykázání nerealizovaných zisků přes equity

12. Zveřejnění • Účetní postupy týkající se LAT v příloze • IFRS 4.36, 4.37(a), aIAS 32.51(ff) • Možné přílohy zahrnují: • Účetní metoda pro LAT včetně frekvence a povahy testu • Uvažované finanční toky • Oceňovací metody a předpoklady • Diskontování • Agregace • Pokud není jednotný postup v rámci společnosti • Zveřejnění různých přístupů a indikace, kterých smluv se týká • Obvykle • Identifikace částek vykázaných jako ztráty z LATu a • Změna v nepostačitelnosti z důvodu změny oceňování závazku

13. Servisní smlouvy

14. Časově rozlišené transakční náklady IAS 18 • Návratnost • IAS 18 nespecifikuje test => IAS 36obecný návod pro impairment aktiv IAS 36 • Snížení hodnoty: zůstatková hodnota > návratná hodnota • Návratná hodnota • Maximum: fér hodnota - náklady na prodej a užitná hodnota • Pokud nelze cena z prodeje aktiva spolehlivě => užitná hodnota • Posouzení a stanovení návratné hodnoty každé datum účetní závěrky, pokud existuje indikátor snížení hodnoty aktiva (či úprava amortizace) • Nárůst úrokových sazeb • Technologické, tržní, ekonomické, právní změny • Fyzické poškození aktiva • Užitná hodnota = PV budoucích finančních toků • Předpoklady: nejlepší odhad managementu • Diskontní míra: tržní bezriziková + přirážka na riziko a neurčitost, pokud nezohledněné ve finančních tocích

15. Časově rozlišené transakční náklady – snížení hodnoty IAS 36 a časově rozlišené transakční náklady • Indikátory vhodnosti testování návratnosti: • Náklady na zajištění smlouvy > náklady při ocenění • Poplatky menší než předpokládané, příjem z poplatků menší pro ukončování smluv či změnám na trhu • Nárůst nákladů na obsluhu nebo jsou větší než poplatek zahrnutý v ceně • Nárůst úrokových měr (PV fin. toků může být < čistá účetní hodnota aktiva) • Není automatický předpoklad návratnosti při vystavení smlouvy • Čistá prodejní cena • Problematické získat spolehlivou hodnotu => standard dále neřeší

16. Časově rozlišené transakční náklady – snížení hodnoty (2) • Užitná hodnota – stanovení • Finanční tok • Příjem z poplatků (poplatky vybírané v budoucnu vztahující se k servisní složce a zbývající neumořené časově rozlišené poplatky) – náklady na službu • Test: • Aktivum > zbylé neumořené poplatky + PV budoucích poplatků – PV nákladů na poskytování služby • Hodnota časově rozlišených front-end poplatků • Příjem = vykázaná hodnota, ne diskontovaná hodnota projektované amortizace • Náklady na služby • Přímo přiřaditelné (spolehlivě a konzistentně) k servisním aktivitám

17. Nevýhodné smlouvy • IAS 37 – rezerva pro nevýhodné smlouvy • Pro skupinu smluv u servisních práv k investičním smlouvám (j. impairment aktiv) • Nejspíše stejný postup jako při snížení hodnoty aktiv => stejný model • Rezerva ve výši nevyhnutelných nákladů • Menší z: • náklady na splnění smlouvy a • jakékoliv kompenzace / pokuty z neplnění smlouvy • Pokuty = předčasné ukončení smlouvy / nedodržení standardů služby • Pravděpodobně neuvažovat přiznané odškodné / právní náklady související s nedodržením smlouvy • Nejdříve odpis aktiv a následně tvorba rezervy • Rezerva = PV rozdílu budoucích nákladů a poplatků • Předpoklad: časově rozlišené náklady nejsou / odepsané • Agregace, toky a diskontování: konzistentní s testem snížení hodnoty aktiv

18. Vykázání snížení hodnoty / rezervy • Vliv na výsledek v období vzniku • Test následující data účetních závěrek • Impairment: • změny v návratné hodnotě ve výsledku daného roku • Rezerva: • záporná hodnota => indikátor odepsané aktivum má hodnotu (vykázat)

19. Provádění testu

20. IFRS 4 • Standard IFRS 4 definuje test přiměřenosti závazků (Liability adequacy test) v ¶15-19 • Standard stanovuje, že • Pojistitel provádí test přiměřenosti závazků ke každému datu vykazování (¶15) • Jestliže je výsledkem testu nedostatečnost závazků, celý deficit se objeví ve výkazu zisků a ztrát (¶15) • Jestliže pojistitel už používá test přiměřenosti závazků, který splňuje určité minimální požadavky, může ho používat i nadále (¶16) • V opačném případě pojistitel musí aplikovat test přiměřenosti tak, aby byl souladu s IAS 37 (¶17)

21. IFRS 4 • Standard IFRS 4 dále stanovuje, že • Test podle IAS 37 se provádí bez zahrnutí zajištění (¶17) • Pro účely testu podle IAS 37 má být portfolio rozděleno do skupin tak, aby jednotlivé skupiny obsahovaly smlouvy, které podléhají zhruba stejným rizikům a jsou spravovány společně (¶18) • Do testu podle IAS 37 mohou být zahrnuty investiční marže (investment margins) pouze tehdy, když jsou použity i při výpočtu čisté účetní hodnoty závazků (net carrying amount) (¶19)

22. IFRS 4 • Minimální požadavky na již existující test přiměřenosti závazků jsou • Test používá současné odhady (current estimates) všech peněžních toků na smlouvě a zohledňuje také peněžní toky vyplývající z vložených garancí a opcí • Jestliže je výsledkem testu nedostatečnost závazků, celý deficit se objeví ve výkazu zisků a ztrát (¶15) • Dvoucestný přístup • Minimální test - existující test splňující minimální požadavky, např. test stanovený Odbornou směrnicí ČSpA č.3 • IAS 37 test

23. IAA standard • IAA standard (Practice guideline) pro testování přiměřenosti závazků nepředepisuje žádné další povinnosti, pouze poskytuje výklad ustanovení IFRS 4

24. Čistá účetní hodnota závazků • Čistá účetní hodnota závazků je hodnota, kterou testujeme, zdali postačuje ke krytí závazků • Je to hodnota závazku snížená o DAC či odpovídající nehmotná aktiva, tj. například Zillmerova rezerva • V případě, že to účetní metoda umožňuje, může být i záporná (Zillmer asset)

25. Frekvence a rozsah testování • Test přiměřenosti závazků je prováděn ke každému datu vykazování • Jestliže nedojde k nepostačitelnosti, (číselný) výsledek testu není třeba zveřejňovat. • Pokud je zřejmé, že závazky jsou přiměřené, není nutné test provádět v plném rozsahu či zcela přesně. Například • Jestliže od minulého plného testu nedošlo k výrazné změně parametrů, je možné použít trend • Je možné provést test pouze na části portfolia

26. Minimální test • Současné odhady (current estimates) jsou odhady založené na nedávných pozorováních • IFRS 4 nespecifikuje, zdali mají, či nemají, obsahovat přirážky na riziko a neurčitost • Peněžní toky mají být projektovány do konce doby trvání smlouvy či závazků z ní vyplývajících, popřípadě do nejbližšího data přecenění

27. Minimální test • IFRS 4 požaduje, aby minimální test zohledňoval peněžní toky z vložených garancí a opcí, nespecifikuje ovšem jak • Existuje více možných postupů • Zahrnutí hodnoty opce či garance v okamžiku její realizace • Zahrnutí očekávaných peněžních toků vyplývajících z opce či garance • Stochastické ocenění opce či garance

28. IAS 37 test • IAS 37 vyžaduje, aby účetní hodnota závazků byla testována proti nejlepšímu odhadu (best estimate) výdaje potřebného k vyrovnání závazku, tj. jeho fair hodnotě • To znamená, že při testu podle IAS 37 musí být použity přirážky na riziko a neurčitost • Diskontování je prováděno pomocí bezrizikové úrokové míry. Investiční marže jsou zahrnuty pouze tehdy, když jsou použity i při výpočtu čisté účetní hodnoty závazků

29. IAS 37 test • Budoucí události mohou být zohledněny pouze tehdy, když existuje objektivní evidence, že k nim dojde • Může se jednat například o změny legislativy, vývoj úmrtnosti či plán na snižování nákladů

30. Zajištění • Při testu postačitelnosti podle IAS 37 není zajištění bráno v úvahu • Preferovaný přístup je vykázat zajištění zvlášť jako aktivum • Konzistentní by bylo neuvažovat zajištění ani při minimálním testu. Pokud ovšem už existující test testuje závazek po očištění od zajištění, IFRS 4 to nezakazuje

31. Úroveň agregace • Při IAS 37 testu je být portfolio rozděleno do skupin tak, aby jednotlivé skupiny obsahovaly smlouvy, které podléhají zhruba stejným rizikům a jsou spravovány společně • Při použití již existujícího testu je možné použít původní způsob agregace

32. Test postačitelnosti rezerv • Test postačitelnosti rezerv popsaný Odbornou směrnicí ČSpA č.3 splňuje minimální požadavky kladené standardem IFRS 4 • Zároveň se zdá že velmi dobře odpovídá i popisu testu, který je v souladu s IAS 37

33. Otázky a kometáře ?