Pääomasijoitustoiminnan käynnistäminen EAKR-varoilla

1. Pääomasijoitustoiminnan käynnistäminen EAKR-varoilla • ALUEELLINEN KILPAILUKYKY JA TYÖLLISYYS -TAVOITTEEN ITÄ-SUOMEN EAKR-TOIMENPIDEOHJELMAN SEURANTAKOMITEAN KOKOUS • 9.6.2009 Joensuu Ilkka Korhonen / 25.5.2009

2. Finnvera Oyj:n pääomasijoitustoiminta • Finnvera -konsernin pääomasijoitustoiminnot on yhtiöitetty kolmeen tytäryhtiöön, Veraventure Oy:öön, Aloitusrahasto Vera Oy:öön (jäljempänä Avera) sekä Matkailunkehitys Nordia Oy:öön (jäljempänä Nordia). • Veraventure Oy tekee sijoituksia alueellisiin osakeyhtiömuotoisiin pääomarahastoihin (jäljempänä aluerahastot) ja toimii Averan hallinnointiyhtiönä. Avera tekee suoria sijoituksia aikaisen vaiheen teknologiayrityksiin sekä teknologiaintensiivisiin tai innovatiivisiin palveluyrityksiin. Nordia tekee suoria sijoituksia matkailutoimialalla. • EAKR-pääomasijoitustoiminnassa on tarkoitus keskittää varojen käyttö Averaan. Ilkka Korhonen / 25.5.2009

3. Pääomasijoitustoiminnan edut • N+2 sääntö: kun EAKR-varat on sijoitettu rahastoon, katsotaan ne samantien tukikelpoisiksi menoiksi • EAKR-rahoitus mahdollistaa Averalle normaalia toimintaa suuremman riskinoton • Alueelle korvamerkitty EAKR-pääomasijoitusraha parantaa merkittävästi aloittavien ja kasvavien yritysten mahdollisuutta saada lisäpääomaa toimintaansa • Palautuvat varat sijoitetaan samalle alueelle uudelleen, näin EAKR-varat hyödyttävät alueen yrityksiä huomattavasti ohjelmakautta pidemmän ajan, jopa 10-15 vuotta Ilkka Korhonen / 25.5.2009

4. Hallinnolliset toimenpiteet • Avera laatii komission täytäntöönpanoasetuksen 43 artiklan mukaisen liiketoimintasuunnitelman, jonka täytäntöönpanoa valvoo hallintoviranomainen • Lisäksi laaditaan Finnveran ja hallintoviranomaisen kesken erillinen rahoitussopimus, joka sisältää • investointistrategian ja -suunnitelman; • täytäntöönpanon seurannan asiaan sovellettavien sääntöjen mukaisesti; • menettelytavat, jotka koskevat toimenpideohjelman rahoitusosuuden poistamista rahoitusjärjestelyjä koskevasta välineestä; • rahoitusjärjestelyjä koskevan välineen lopettamista koskevat säännökset Ilkka Korhonen / 25.5.2009

5. EAKR-varojen käyttö pääomasijoitustoiminnassa- sijoitusten tekeminen • Averan ja Veraventuren välillä hallinnointisopimus • hallinnointipalkkio säädösten mukaan enintään 3 % pääomasta • Veraventuren henkilökunta valmistelee sijoituspäätökset, valvoo sijoituksia ja hallinnoi yleisesti varoja • Aloitusrahasto Veran hallitus tekee sijoituspäätökset • aluejaon mukaisesti • noudattaen sovittua sijoituspolitiikkaa, EAKR-varat mahdollistavat Averan normaalia toimintaa suuremman riskinoton • sijoitukset tehdään varhaisen kehitysvaiheen innovatiivisiin yrityksiin, EU:n notifiointisäännöksien mukaisesti: • perustamisvaihe, varhaisvaihe ja laajenemisvaihe • taloudellisesti elinkelpoisiin yrityksiin • ei vaikeuksissa oleviin yrityksiin Ilkka Korhonen / 25.5.2009

6. EAKR-varojen käyttö pääomasijoitustoiminnassa- varojen allokointi • Alueelliset viranomaiset varaavat EAKR-varoja pääomasijoitus-toimintaan • Finnvera Oyj hakee TEM:ltä avustusta • Keskusteltu mahdollisuudesta käyttää 20 prosentin ”aikaistamisvaroja” • TEM (yhdessä MYR:ien kanssa) tekee päätöksen avustuksen myöntämisestä Finnveralle käytettäväksi pääomasijoitustoimin-taan • Avera avaa osakeannin Finnveralle • TEM huolehtii avustuksen maksatuksesta Finnveralle • Finnvera merkitsee Averan osakkeita ja maksaa saamansa avustuksen Averalle Ilkka Korhonen / 25.5.2009

7. EAKR-varojen käyttö pääomasijoitustoiminnassa- raportointi • Veraventure perustaa EAKR-varoille ohjelma-alueittain seurantayksiköt (=erilliset tilit) varojen käytön allokoimiseksi ja seuraamiseksi • Raportointia varten tarvittavat tiedot tallennetaan Veraventuren tietojärjestelmiin ja Veraventure huolehtii raportoinnista ministeriölle • EAKR -rahoitukseen liittyy ns. palautuvien varojen uudelleensijoittamisvelvoite, jonka mukaisesti sijoituksista palautuvat varat on sijoitettava uudelleen samalla alueella. Uudelleensijoittamisvelvoite on voimassa kerran eli uudelleensijoitettuja varoja eivät enää koske erityiset EAKR -rahoituksen ehdot. Finnveran olisi käytännössä hyvin hankalaa sitoutua siihen, että uudelleensijoittamisvelvoite olisi voimassa pysyvästi. • Maakuntien kannalta varojen sijoittaminen kahteen kertaan maakuntaan merkitsee käytännössä varojen pysymistä maakunnan yritysrahoituksessa ainakin 10 - 15 vuotta, mitä voidaan pitää pitkänä aikana moniin muihin rahoitusinstrumentteihin verrattuna. • EAKR-säädösten edellyttämät varmennukset ja tarkastukset tehdään yhteistyössä Veraventuren, Finnveran ja tarkastusviranomaisen kanssa Ilkka Korhonen / 25.5.2009

8. EAKR-varojen käyttö pääomasijoitustoiminnassa- määrät ohjelma-alueittain • Averan keskimääräinen pääomasijoitus yritykseen on suuruudeltaan 200 000 – 250 000 euroa • Pääomasijoitustoimintaan allokoitavat määrät ohjelma-alueittain • Pohjois-Suomi 10,0 milj. € • Itä-Suomi 17,0 milj. € • Länsi-Suomi, vähintään 3 milj. € • yht. 30,0 milj. € Ilkka Korhonen / 25.5.2009

9. EAKR-varojen käyttö pääomasijoitustoiminnassa- aikataulu • alueilla EAKR-varojen varaus pääomasijoitustoimintaan 5-8/09 • Finnveran avustushakemus 8/09 • TEM avustuspäätös 8-9/09 • Aloitusrahasto Vera avaa osakeannin Finnveralle 8-9/09 • avustuksen maksatus Finnveralle 9/09 • Finnveran osakemerkintä Aloitusrahastoon 9/09 • sijoitustoiminnan käynnistys Aloitusrahastossa 10/09 Ilkka Korhonen / 25.5.2009