LINEAMIENTOS GENERALES Y ESTRATÉGICOS DE LA NUEVA REGULACIÓN BANCARIA

1. LINEAMIENTOS GENERALES Y ESTRATÉGICOS DE LA NUEVA REGULACIÓN BANCARIA José Luis Arce Presidente, Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero 31 de julio de 2013

2. ¿Qué hace al sistema bancario tan especial?... • Actividades bancarias están sometidas a una regulación y supervisión muy diferente a la de otras actividades económicas privadas… ¿Por qué? • La gestión de riesgos en estas actividades es particularmente compleja y el impacto sobre la sociedad de un posible “fallo” tiene efectos adversos muy altos…

3. ¿Qué hace al sistema bancario tan especial?... • Algunas de las particularidades de los bancos… • Altos niveles de apalancamiento… el rol de los requerimientos de solvencia y capital • Problemas de información e incentivos… asimetrías, riesgo moral y selección adversa • Compleja gestión de riesgos asociados con… • Diferencias en la liquidez de los activos y pasivos bancarios • Diferencias en los plazos de los activos y pasivos bancarios • Diferencias entre las monedas de los activos y pasivos bancarios • Estructuras de gobernanza interna complejas y riesgo de estructura de incentivos desalineadas con objetivos y demandas de propietarios, depositantes y de la sociedad como un todo (stakeholders)

4. ¿Qué hace al sistema bancario tan especial?... • Además, los bancos juegan un rol fundamental en la economía… • Como catalizadores del proceso de ahorro-inversión, permiten el movimiento de recursos de ahorristas a inversionistas de manera más eficiente y segura… • Juegan un rol fundamental en el sistema de pagos como “creadores de dinero”… y por lo tanto en el proceso de intercambio • Actuan como una especie de “sistema circulatorio” para el engranaje económico, por eso cuando la intermediación financiera falla los efectos macroeconómicos son devastadores

5. El rol de la regulación y supervisión prudencial… • En este marco, el Estado tiene un especial interés en que el sistema bancario opere de manera sólida y segura…políticas públicas en materia de regulación y supervisión prudencial del sistema bancaro • Estas políticas tienen como objetivo limitar las exposiciones a ciertos riesgos financieros y crear mecanismos colectivos para resolver algunos problemas de información e incentivos que padece la intermediación financiera… • … de alguna manera implica “internalizar” mediante restricciones de diferente naturaleza algunas externalidades positivas y negativas asociadas con el funcionamiento del sistema bancario

6. Los mecanismos de la regulación y la supervisión prudencial del sistema bancario… • Las normas prudenciales en el sistema financiero aspiran a crear un ambiente propicio para la gestión de riesgo en las entidades… el principio de medir, monitorear y mitigar las exposiciones, haciéndolas compatibles con las exposiciones tolerables privada y socialmente y con la solvencia y estabilidad del sistema bancario • Se trata esencialmente de un esquema de incentivos – garrote y zanahoria – para alinear el comportamiento privado con ciertos objetivos sociales…

7. Los mecanismos de la regulación y la supervisión prudencial del sistema bancario… • Desde la perpectiva privada, la regulación y supervisión prudencial puede ser una “materia odiosa”… • Agrega restricciones al proceso de maximización de utilidades privado y por lo tanto reduce los beneficios privados (ganancias) de la actividad • En algunos casos implica restricciones o prohibiciones • Tiene costos claros e identificables para la industria y para los usuarios de los servicios bancarios y de intermediación

8. Los mecanismos de la regulación y la supervisión prudencial del sistema bancario… • … pero desde la perspectiva social, los beneficios de un sistema bancario sólido, estable y eficiente no sólo se perciben en un plazo mayor – o como la ausencia de eventos traumáticos que las personas ven como poco probables – sino que además sus beneficios son colectivos y en algunos casos no facilmente apropiables de manera privada…

9. ¿Qué está en la agenda de la regulación bancaria costarricense? • La actividad bancaria es dinámica y cambiante, por lo tanto también la regulación y supervisión prudencial deben modificarse, poniéndose a tono con los nuevos tiempos… • En los próximos meses y años se debe avanzar hacia un remozamiento de importantes componentes de la normativa bancaria y particularmente de la forma en cómo se aplica ésta, es decir, cómo se supervisa a las entidades bancarios…

10. Supervisión basada en riesgos… • Un reto fundamental es abandonar los antiguos esquemas de “cumplimiento” (check list) por un enfoque más moderno de supervisión basada en riesgo • Implica acciones de supervisión y prudenciales no basadas en criterios inflexibles o estáticos, sino la dirección de los esfuerzos de supervisión hacia aquellas áreas de mayor riesgo o que requieren mayores acciones en los bancos • Requiere la aplicación de mayor criterio experto del supervisor… esto implica conocer a los bancos, pero no significa ser banquero… sino buen supervisor y regulador • Para las entidades implicará que las acciones de supervisión estén más en línea con lo que debería ser su función fundamental… la gestión de riesgos; por lo tanto dejar de lado actividades improductivas como la “cocción de fórmulas” y “el tomarse fotos” para el supervisor y, por el contrario, dedicarse más al desarrollo de modelos internos…

11. REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN FINANCIERA • Micro-prudencial • Macro-prudencial • Requerimientos regulatorios basados en riesgo • Control, monitoreo y cumplimiento • Disciplina de mercado • Riesgos estructura del sistema financiero • Riesgos ciclo-coyuntura económica • Solvencia • Conducta de mercado • Órganos supervisores • Terceros independientes • Gobierno corporativo • Información • Competencia y soberanía del consumidor

12. Algunos de los temas en materia microprudencial… • Requerimientos regulatorios concentrados en el enfoque denominado “twin peaks”, es decir, temas de solvencia por un lado y de conducta de mercado por el otro, ojalá con una visión transversal entre diferentes participantes del negocio financiero… • Revisión y remozamiento de gran parte de los requerimientos regulatorios: • Riesgo de crédito y calificación de deudores: exposiciones de moneda en clientes bancarios, nuevo esquema de estimaciones específicas que consideren naturaleza de líneas de negocio • Requerimiento de liquidez y más preocupación por los pasivos bancarios… • Requerimientos de capital… a veces se nos olvida que lo que importa en la adecuación de capital no es el % que representa el capital sobre los activos de riesgo sino ¡la forma en cómo se definen esos activos en riesgo! • Riesgos fuera de balance

13. Algunos de los temas en materia microprudencial… • Fortalecimiento de las estructuras de gobierno corporativo… • Alineamiento de los incentivos entre propietarios y admistradores • Transparencia en transacciones con partes relacionadas y gestión de conflictos de interés • Involucramiento de juntas directivas y consejos de administración en la definición de políticas internas • Normas de información financiera que promuevan mayor revelación y un involucramiento y responsabilidad mayor de terceros independientes en el monitoreo de las actividades bancarias (calificadores de riesgo y auditores externos)

14. Algunos de los temas en materia microprudencial… • Competencia y protección al consumidor de los servicios financieros… • Ésta es un área poco desarrollada en nuestros esquemas de supervisión, en parte por ser un tema relativamente nuevo y por lo antiguo del marco legal de la superfición bancaria en Costa Rica • Competencia relevante no sólo por sus efectos sobre el costo de la intermediación financiera en el país, sino que además porque ciertos patrones de conducta pueden incrementar los riesgos en el sistema • Pasar de la visión de tomador de crédito o de ahorrista a la visualizacón del consumidor de servicios financieros… con derechos pero con deberes • Tareas concretas: revelación de información, transparencia y bilateralidad de los contratos, tasas de interés variables, ventas atadas y Estrategia Nacional de Educación Financiera

15. El mandato macroprudencial de los supervisores del sistema financiero… • Estabilidad financiera requiere no sólo una supervigilancia de los intermediarios financieros de forma individual sino de medidas de naturaleza sistémica o macroprudenciales… • Ciclos de expansión crediticia y estimaciones y/o requerimientos de capital dinámicos o contracícliclos • Gestión de liquidez y mecanismos de contingencia • Pruebas de estrés • Exposición cambiaria de los bancos y sus clientes y sus efectos sistémicos • Estructura de fondeo y dependencia de fuentes externas • Entidades de importancia sistémica por su tamaño y rol en el mercado • “Shadow banking” • Se trata de políticas públicas distintas que las ejecutadas por el banco central – política monetaria – pues atienden objetivos distintos a la inflación, pero sí son claramente complementarias…

16. Otros temas en los que es importante avanzar… pronto • Mejoramiento de los mecanismos de seguridad del sistema bancario y financiero, por ejemplo, implementación de un esquema de garantía o seguro de depósito… • Supervisión consolidada… no sólo de las operaciones extraterritoriales sino que además de las reguladas y no reguladas realizadas en la jurisdicción local: proyecto de ley y otras posibilidades… • Redefinición de la estructura de los órganos de supervisión prudencial… una visión global y consolidada podría requerir un solo supervisor y no varios, no siempre bien coordinados entre ellos y con las mismas preocupaciones e intereses

17. Reflexiones finales… • Como ven la lista de asignaturas pendientes es larga… ¡y lo que hemos hablado hoy es sólo la “lista” relacionada con el sistema bancario! • El sistema financiero costarricense es sólido y estable, pero esto no implica “dormirse en los laureles”: es necesario estar atentos, preparados y corresponde a la política pública crear los incentivos que tanto los intermediarios como los consumidores de servicios financieros sean conscientes de los riesgos a los que se exponen • Cualquier medida de regulación y supervisión supone costos privados – para los bancos, los consumidores – pero estamos convencidos que los beneficios de un sistema financiero estable son mucho mayores y además son percibidos por toda la población

18. LINEAMIENTOS GENERALES Y ESTRATÉGICOS DE LA NUEVA REGULACIÓN BANCARIA José Luis Arce Presidente, Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero 31 de julio de 2013