Fideicomiso Financiero CGM Leasing V V/N HASTA $ 30.284.576

1. Programa Global de Valores Fiduciarios “HEXAGON” Fideicomiso Financiero CGM Leasing V V/N HASTA $ 30.284.576 Fiduciante Co-Colocador Fiduciario y Agente Colocador

2. El Leasing CGM Leasing Argentina S.A. Fideicomisos Financieros CGM Leasing – Serie I – II – III - IV Fideicomiso Financiero CGM Leasing V Análisis de los Activos Fideicomitidos Estructura de la Transacción Participantes Plazos Estimados y Contactos Etapas de la Presentación

3. El Leasing

4. El Leasing • La Ley de Leasing define al contrato de leasing como aquel por el cual el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y determinado para su uso y goce contra el pago de un canon y le confiere una opción de compra por un precio. • Las principales características del Leasing son: • Cánon: El monto y la periodicidad se determina convencionalmente. • Opción de compra: Transmisión del dominio. El precio de ejercicio debe estar fijado en el contrato o ser determinable según procedimientos pactados. • Objeto: Pueden ser: cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales y software, de propiedad del dador o sobre los que el dador tenga la facultad de dar en leasing. • Oponibilidad: Son oponibles a los acreedores de las partes los efectos del contrato debidamente inscripto. Los acreedores del tomador pueden subrogarse en los derechos de éste para ejercer la opción de compra. • Las partes involucradas en una operación de Leasing son:: • El Tomador o cliente (empresa usuaria) que alquila un bien con la opción de comprarlo. • El Dador (CGM Leasing) –propietario- que lo da en leasing al tomador • El Proveedor o “Vendor”. Definición Características Partes Involucradas

5. El Leasing - Marco Regulatorio • Principales cláusulas: • Individualización de las Partes; • Individualización del bien, el proveedor, y condiciones de entrega; • Condiciones generales: Plazo, Canon, Monto, periodicidad y moneda de pago; • Condiciones sobre los gastos de conservación y uso del bien; y vinculadas a la estructura contractual. • Exonerativas de responsabilidad por entrega y garantías de evicción y vicios redhibitorios; • Relativas al ejercicio de la opción de compra: • Cesión (Art. 70 Ley 24.441) Contratos de Leasing

6. El Leasing - Ventajas para el dador Ventajas para el Dador de Leasing(trasladables al fideicomiso) • Las mismas surgen tanto de la Ley de Leasing como del contrato que suscribe CGM Leasing con cada uno de los Tomadores.

7. CGM Leasing Argentina S.A.

8. CGM Leasing Argentina S.A. La Compañía • CGM Leasing Argentina S.A.: es una sociedad de capitales nacionales cuyo objeto principal es comprar, vender y dar en alquiler o en leasing bienes de capital, básicamente en el marco de lo establecido por la Ley 25.248 y el Dec. 1038/2000 como así también otorgar préstamos para la adquisición de dichos bienes. • Los principales accionistas son: • Grupo Cohen S.A. • Management de CGM Leasing S.A. • El Grupo Financiero Cohen tiene sus orígenes en Cohen S.A. Sociedad de Bolsa (“Cohen S.A.”), fundada en 1974 por Jorge H. Cohen, emprendedor que sigue al frente de la entidad. Es heredero de una tradición familiar en intermediación financiera que data desde 1938, año en que Máximo Cohen, su padre, se establece en el país. • El Grupo Financiero Cohen se destaca por su cultura de servicio al cliente, por su flexibilidad funcional y operativa y por su habilidad de anticipar los requerimientos del mercado. • Sus Clientes incluyen: Compañías nacionales (incluidas PyMES) y multinacionales, Personas físicas, Inversores institucionales (mutuales, fondos de pensión, etc), Entidades gubernamentales, Otras instituciones financieras y Ciertos multilaterales. Accionistas Grupo Cohen S.A.

9. CGM Leasing Argentina S.A. • Única compañía de leasing no bancaria en el Mercado • Empresa de objeto específico y alta especialización • Variedad de productos: • Leasing Financiero • Leasing Operativo • Sale & Leaseback • Opciones • Management con experiencia en la industria • Foco en Acuerdos con Vendors La Compañía

10. CGM Leasing Argentina S.A. Portfolio Concentración por Sector del cliente Concentración por Sector Agro Construcción Finanzas Logistica Industria metalurgica Tecnología Servicios Otros

11. CGM Leasing Argentina S.A. Características de los contratos Tipo de Equipo Moneda Avales de SGR

12. CGM Leasing Argentina S.A. Características de los contratos Principales Vendors

13. Fideicomisos Financieros CGM Leasing Serie I, Serie II, Serie III y Serie IV

14. Fideicomiso Financiero CGM Leasing - Serie I, II, III y IV Estructuras Comparadas Estructura de los Títulos Fiduciarios

15. Fideicomiso Financiero CGM Leasing Serie I, Serie II, Serie III y Serie IVEvolución Pagos de Capital Evolución Pagos de Capital Flujo Real Acumulado vs. Flujo Teórico Acumulado

16. Fideicomisos Financieros CGM Leasing Serie I Evolución Pagos de Capital Flujo Real Acumulado vs. Flujo Teórico Acumulado Evolución Pagos de Capital Serie I - VDFA $ Serie I - VDFA US$ Teórico Real

17. Fideicomisos Financieros CGM Leasing - Serie II y IIIEvolución Pagos de Capital Evolución Pagos de Capital Flujo Real Acumulado vs. Flujo Teórico Acumulado Serie II - VDFA $ Teórico Real Serie III - VDFA $

18. Fideicomisos Financieros CGM Leasing - Serie III y IVEvolución Pagos de Capital Evolución Pagos de Capital Flujo Real Acumulado vs. Flujo Teórico Acumulado Serie III - VDFA US$ Teórico Real Serie IV - VDFA $ Serie IV - VDFA US$

19. Fideicomiso Financiero CGM Leasing V

20. Fideicomiso Financiero CGM Leasing V- Análisis de los Activos Fideicomitidos

21. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VAnálisis de los Activos Fideicomitidos Resumen Características de la Cartera

22. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VAnálisis de los Activos Fideicomitidos Destino de los Bienes Involucrados Características de la Cartera 10% 13% 32% Maquinaria Agrícola Maquinaria Industrial Vehículos Maquinaria Vial Otros 22% 23%

23. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VAnálisis de los Activos Fideicomitidos Por saldo de capital Estratificaciones

24. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VAnálisis de los Activos Fideicomitidos Por vida remanente Estratificaciones

25. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VAnálisis de los Activos Fideicomitidos Por valor del canon Estratificaciones

26. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VAnálisis de los Activos Fideicomitidos Estratificaciones Por periodicidad de los cánones Por moneda de origen

27. Fideicomiso Financiero CGM Leasing V- Estructura de la Transacción

28. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VEstructura de la Transacción $ Fiduciante Fideicomiso Financiero Esquema del Fideicomiso Contratos Créditos $ Valores Fiduciarios Producido Colocación $ Contratos Clientes /Tomadores Inversores • Activos Fideicomitidos • cánones, locaciones, intereses, opciones de compra, ejecuciones de fianzas, cobro de seguros y producido de la realización de bienes (de no ejercerse la opción de compra) • Criterios de Elegibilidad • al menos 1 (un) Cánon pago y/o depósito en garantía integrado • de no cumplir el punto anterior, contar con aval de una Soc. de Garantía Recíproca • no evidenciar mora mayor a 30 días

29. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VEstructura de la Transacción El total de los fondos ingresados al Fideicomiso se distribuirá de la siguiente forma: • Al Fondo de Gastos • Al Fondo de Liquidez • Mientras existan VDFA: • Forma de distribución de los ingresos para los VDFADo. • Al pago de la interés correspondiente a los VDFADo • Al pago de capital a los VDFADo • Forma de distribución de los ingresos para los VDFAPe. • Al pago de la interés correspondiente a los VDFAPe. • Al pago de capital a los VDFAPe • Al pago de la interés correspondiente a los VDFB. • Cancelado un VDFA ($ o u$s), los excedentes de ambas carteras abonan el VDFA restante • Cancelados los VDFA: • Al pago del interés correspondiente a los VDFB. • Al pago de capital a los VDFB. • Cancelados los VDFB: • A la devolución al Fiduciante del Fondo de Garantía • Al pago de la amortización correspondiente a los CPC • El remanente, de existir, se considerará utilidad de los CPC. Afectación de los ingresos al Fideicomiso

30. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VEstructura de la Transacción Estructura de los Títulos Fiduciarios (*) Incluye los intereses devengados hasta la Fecha de Corte correspondientes a los contratos semestrales

31. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VEstructura de la Transacción - Valores de Deuda Fiduciaria Clase A Pesos (VDFA $) Cancelación de los Títulos Fiduciarios El cuadro teórico de pago de servicios ha sido calculado utilizando: BADLAR 8,2375 % (promedio de los días 19 al 23 de marzo de 2007) + Adicional a licitarse (se estimó en 4%)

32. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VEstructura de la Transacción - Valores de Deuda Fiduciaria Clase A Dólar (VDFA u$s) Cancelación de los Títulos Fiduciarios El cuadro teórico de pago de servicios ha sido calculado utilizando: Tasa Fija estimada en 7.50%

33. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VEstructura de la Transacción - Valores de Deuda Fiduciaria Clase B (VDFB) Cancelación de los Títulos Fiduciarios El cuadro teórico de pago de servicios ha sido calculado utilizando: BADLAR 8,2375 % (promedio de los días 19 al 23 de marzo de 2007) + Adicional a licitarse (se estimó en 6%)

34. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VEstructura de la Transacción Mejoras Crediticias • Afectación específica de las carteras para los VDFA ($ y u$s) • Subordinación de los títulos y estructura secuencial de pagos • Posibilidad de sustitución de créditos en mora • Fondo de liquidez • Equivalente a 1,5 veces el próximo devengamiento mensual de interés de los VDFA ($ o u$s) y de los VDFB. Una vez cancelados los VDFA, se conformará por un monto equivalente a 1.5x el próximo devengamiento de interés del VDFB. • Serán aplicados por el Fiduciario al pago de Servicios a los VDFA y/o VDFB en caso de insuficiencia de la Cobranza • Fondo de garantía • Se retendrá de las cobranzas el monto imputable al IVA sobre los intereses financieros implícitos en los cánones para destinarlo al pago de los servicios de los VDF. • Fondo de gastos • Equivalente a $ 10.000 • Se destinará a cancelar los Gastos correspondientes a un mes, previstos para el Fideicomiso Financiero

35. Fideicomiso Financiero CGM Leasing V- Participantes de la Transacción

36. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VParticipantes de la Transacción • Organizador del Programa, Fiduciario y Colocador • Fiduciante y Administrador • Co-Colocador • Asesores Financieros – Agente de Control y Revisión • Asesores Legales • Auditores y Asesores Impositivos Deloitte & Touche Corporate Finance S.A.

37. Fideicomiso Financiero CGM Leasing V- Plazos Estimados y Contactos

38. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VPlazos Estimados • Semana del 11 al 13 de Abril • Semana del 16 al 20 de Abril • Viernes 20 de Abril • Viernes 20 de Abril • Miércoles 25 de Abril Pre Marketing Colocación Cierre Notificación Liquidación

39. Fideicomiso Financiero CGM Leasing VContactos • Sebastian Fernandez Azzato • sebastian.azzato@hsbc.com.ar • Tel.: 4348-4777 • Sebastian Garat • sebastian.garat@hsbc.com.ar • Tel.: 4344-8110 • Matías Rubio • matias.rubio@hsbc.com.ar • Tel.: 4344-8116 Para mayor información, y/o suscripciones (del 12 al 20 de Abril), sírvase contactar a: HSBC Bank Argentina S.A. Cohen Sociedad de Bolsa S.A. • Joaquín Marque • jmarque@cohen.com.ar • Tel. 5218-1167 • Martin Furst • mfurst@cohen.com.ar • Tel.: 5218-1183 • Luciano Sejas • lsejas@cohen.com.ar • Tel.: 5218-1195