CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CANA-DE-AÇÚCAR, AÇÚCAR E ETANOL NO BRASIL

1. CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CANA-DE-AÇÚCAR, AÇÚCAR E ETANOL NO BRASIL SAFRA 2011/2012 Carlos Xavier ceox@pecege.esalq.usp.br João Rosa jhmrosa@pecege.esalq.usp.br Brasília Agosto, 2012

2. HISTÓRICO DE PARTICIPANTES Nordeste Expansão Tradicional Pesquisa realizada a 5 safras, 6ª safra, 2012/13, será analisada a partir de outubro

3. AMOSTRA SAFRA 2011/12 • 170 Milhões t de cana (30% da produção nacional) • 18 dos 30 maiores grupos • Apoio dos representantes estaduais

4. METODOLOGIA DO CUSTO OPERACIONAL Agrícola - Tratos soca e Colheita (Maquinário*, Mão de obra, Insumos); Arrendamento; Despesas administrativas e Juros de financiamento. * Basicamente refere-se a gastos com reparos e manutenção / seguros. Industrial - Mão de obra industrial, Insumos, Manutenções, Administrativo. Administrativo - Cargos e salários, capital de giro, outras despesas. • Agrícola - Preparo de solo, plantio e tratos planta (Maquinário, Mão de obra, Insumos) (Amortização/Depreciação da formação do canavial); Depreciação de máquinas, implementos, benfeitorias e irrigação e ; Remuneração do proprietário. • Basicamente refere-se a gastos com reparos e manutenção / seguros. • Industrial – Depreciação das instalações industriais. • Agrícola - Remuneração da terra; Remuneração do capital investido na formação do canavial, máquinas, implementos, benfeitorias e irrigação. • Industrial – Remuneração do capital investido nas instalações industriais COT Custo operacional total CT Custo total COE Custo operacional efetivo

5. CUSTO AGRÍCOLA DA USINA 73,58 68,53 67,17 Custos agrícolas homogêneos no Brasil!

6. CUSTOS FORNECEDORES 78,83 79,09 62,23 Custos agrícolas maiores que das usinas, exceto Expansão em função das melhores produtividades dos fornecedores. * COE + DEP + RP = COT * COT + RT + RC = CT * DEP = Depreciações * RP = Remuneração do proprietário * RT = Remuneração da terra * RC = Remuneração do capital

7. PRINCIPAIS CHOQUES NA SAFRA (Região Tradicional) Produtividade: ↓ 16% Preço ATR: ↑ 27%

8. EVOLUÇÃO DE HORAS DE MOAGEM ↓ 16,6% ↓ 16,1%

9. PREMISSAS AGRO-INDUSTRIAIS ↓ produtividade CS ~ 16% ↓ ATR cana ↓ rendim. fermentação ↓ preço ATR NE ~ 7% ↓ ATR cana ↓ rendim. fermentação ↑ preço ATR CS ~ 27% ↓ Perdas LBTI ↑ mix açúcar ↑ produtividade NE ~ 5% ↑ mix açúcar

10. PRODUTIVIDADE AGROINDUSTRIAL Produtividade CS: ↓Açúcar ~21% ↓ Etanol ~ 22% Produtividade NE: ↑Açúcar ~3% ↑ Etanol ~ 2%

11. Produtividade agroindustrial etanol hidratado (m³/ha) ∆ = 123%

12. CUSTOS CANA-DE-AÇÚCAR FORNECEDORES

13. CONFIGURAÇÃO AGRÍCOLA (FORNECEDORES) CONSIDERANDO VIDA ÚTIL DE 15.000 HORAS OU 10 ANOS...

14. CUSTO DO PROCESSAMENTO INDUSTRIAL CUSTO AGRÍCOLA 108,50 104,18 100,02

15. CUSTO DO PROCESSAMENTO INDUSTRIAL CUSTO INDUSTRIAL 108,50 104,18 100,02

16. CUSTO DO PROCESSAMENTO INDUSTRIAL CUSTO ADMINISTRATIVO 108,50 104,18 100,02

17. CUSTOS AÇÚCAR SAFRA 2011/12 910 886 853 828 825 799 Remuneração Açúcar branco e VHP (NE) ~ 35% Remuneração VHP 10% CS, melhor no NE (dolar).

18. CUSTOS ETANOL SAFRA 2011/12 1.322 1.298 1.279 1.247 1230 1.190 Remuneração maior no etanol anidro ~7% contra ~ 3% Remuneração açúcar branco 25% p.p melhor que o etanol.

19. EVOLUÇÃO CT, PREÇO E MARGEM – AÇÚCAR VHP MARGEM % Custos: ↑ 12,2% a.a MARGEM % Custos: ↑ 13,9% a.a MARGEM % Custos: ↑ 9,7% a.a

20. EVOLUÇÃO CT, PREÇO E MARGEM – HIDRATADO MARGEM % Custos: ↑ 11,3% a.a MARGEM % Custos: ↑ 12,7% a.a MARGEM % Custos: ↑ 6,4% a.a

21. PERSPECTIVAS SAFRA 2012/13

22. ÍNDICE DE INFLAÇÃO (CANA) PECEGE/FAPESP • 129 itenscompõem a cesta de inflação • 140 informantesparticipam da pesquisa • Índices para 8 diferentes mesorregiões de São Paulo e Paraná

23. COMPARATIVO ÍNDICE DE INFLAÇÃO (CANA) Out/11 a Jul/12

24. Conclusões • 1. CUSTOS ALTOS dos produtos industriais são acompanhados de preços remuneradores da produção; 2. Açúcar obteve margem de até 25 p.p maior que o etanol e essa diferença tende a aumentar • 3. Oportunidades de GANHOS MARGINAIS com o melhor uso da capacidade industrial; 4. Alta dispersão de produtividade agroindustriais; • 5. Expectativas de que índice de preços não comprometam custos na próxima safra; • 6. Investimentos em replantio já começaram!