COMITÉ LATINOAMERICANO DE FIDEICOMISO

1. COMITÉ LATINOAMERICANO DE FIDEICOMISO XXIIICongreso Latinoamericano de Fideicomiso República Dominicana, Octubre 16 de 2013 STELLA VILLEGAS DE OSORIO

2. Datos Generales • Países que respondieron la información (9): • Colombia • Costa Rica • Ecuador • Guatemala • Honduras • Paraguay • Perú • Uruguay • Venezuela • Países que respondieron pero no cuentan con la información detallada: • México

3. Entorno Latinoamericano CRECIMIENTO DEL PIB ESPERADO EN EL 2011. Var % • El Fondo Monetario Internacional señala que las economías de América Latina y el Caribe siguen avanzando a un ritmo lento, frenadas por un contexto externo menos favorable y, en algunos casos, por restricciones de la oferta interna. • Se prevé que el producto de la región se expandirá 2,75% en 2013, la tasa más baja en cuatro años, manteniéndose la demanda interna como el principal factor de impulso. • Más adelante, el crecimiento aumentará levemente a 3% en 2014 a medida que la demanda externa vaya consolidándose gradualmente, pero permanecerá por debajo de la tasa de crecimiento promedio de la última década. • En Estados Unidos se proyecta que el crecimiento se afianzará desde aproximadamente 1.5% en 2013 a más de 2½ por ciento en 2014, conforme la continua recuperación del sector inmobiliario. EVOLUCION INFLACION ALGUNOS PAÍSES LATINOAMERICA. Fuente: Fondo Monetario Internacional: Perspectivas de la Economía Mundial

4. Entorno Latinoamericano CRECIMIENTO DEL PIB ESPERADO EN EL 2011. Var % EVOLUCION INFLACION ALGUNOS PAÍSES LATINOAMERICA. Fuente: Fondo Monetario Internacional: Perspectivas de la Economía Mundial

5. PRODUCTO INTERNO BRUTO DE LA REGIÓN Frente al número de negocios es importante señalar que un solo país representa el 78% de los mismos. El PIB de la muestra sumó un total de USD 1.170.831 millones ( trillones). Cifras en millones de dólares Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.

6. Activos del Sistema Financiero y activos de terceros La cifra del total de activos del sistema financiero (columna azul) a diciembre de 2012 registró decrecimiento de 22%. Por su parte el total de activos de terceros (columna roja) decreció 35%. Frente al número de negocios es importante señalar que un solo país representa el 78% de los mismos. Millones de Dólares Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. – Cifras en Millones de Dólares

7. Activos administrados y Número total de Negocios A Diciembre de 2012, los países de la muestra administraban USD 277.085 millones (incremento del 27% respecto al 2011) en 77.091 negocios (incremento de 0,3% respecto a 2011) * Frente al número de negocios es importante señalar que un solo país representa el 78% de los mismos. Activos en Millones de Dólares Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información de Panamá corresponde a los datos reportados el año anterior.

8. Comportamiento del Número de negocios por País 2007 - 2012 * El número de negocios en la región ha pasado de 40.280 a 77.091 entre 2007 y 2012, lo cual ha significado un incremento del 91%.* Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información de Panamá corresponde a los datos reportados el año anterior.

9. Evoluciónde Activos Gestionados y Participación frente al PIB. (2000 – 2012) A Diciembre de 2012, la región presentaba una relación de Activos sobre PIB del 19%, 3 puntos porcentuales superior al indicador que se registró en el 2011 (16%) Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información de Panamá corresponde a los datos reportados el año anterior.

10. Relación Activos / PIB El promedio de los Activos Fideicomitidos como porcentaje del PIB, pasó de 15,51% en 2011 a 19,58% en 2012. Cinco países de la muestra estuvieron por encima del promedio de la región en este indicador. * Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información de Panamá corresponde a los datos reportados el año anterior.

11. Activos Administrados y No. de Negocios por tipo de Fidecomiso 2011 - 2012 Bajo los fideicomisos de administración la región administra el mayor volumen de recursos con el 28%. Cifras en millones de dólares. No incluyen información de Panamá

12. Activos fideicomitidos según su naturaleza 2011 - 2012 A diciembre de 2012, los fideicomisos de naturaleza privada representaban el 54% del total de activos administrados en la región. Los fideicomisos de naturaleza pública representan el 46% del total. Se observa un incremento en la su participación Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.

13. Comportamiento por tipo de gestora: entidades financieras e independientes 2010 - 2012 Del total de activos reportados, las administradoras de negocios fiduciarios en la región son instituciones financieras (bancos, fiduciarias, otras), gestionan el 73%, frente al 27% de las entidades no financieras o independientes. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.

14. Participación por tipo de administradora: públicas y privadas 2011 - 2012 A diciembre de 2012, las fiduciarias privadas administraban el 72% de los activos fideicomitidos. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia

15. ROE de la industria fiduciaria 2012 De los países que suministraron información se observa que el mayor ROE lo presenta Ecuador con un 37%, seguido de Colombia con el 24%. El ROE promedio de la región se ubica en el 17% Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia

16. Evolución Activos Fideicomitidos2004 - 2012 Tres (3) países de la región incrementaron el volumen de activos gestionados por encima del crecimiento total de la muestra. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.

17. Evolución Número de Negocios Fideicomitidos. 2007 - 2012 Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.

18. Crecimiento activos Fideicomitidos Cifras en Millones de US$ Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.

19. GRACIAS