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第 5 章 Excel 在资金时间价值计算中的应用

第 5 章 Excel 在资金时间价值计算中的应用. 5.1 终值与现值的计算 5.2 年金的终值与现值 5.3 名义年利率与有效年利率 5.4 终值与现值计算的特殊问题 5.5 求解利率 5.6 求解期限 5.7 年金的计算. 5.1 终值与现值的计算. 5.1.1 单利终值与现值 1 ． 单利终值 2 ． 单利现值 5.1.2 复利终值与现值 1 ．复利终值 2 ．复利现值. FV 函数和 PV 函数的功能. FV 函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。公式为

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第 5 章 Excel 在资金时间价值计算中的应用

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  1. 第5章 Excel在资金时间价值计算中的应用 5.1 终值与现值的计算 5.2 年金的终值与现值 5.3 名义年利率与有效年利率 5.4 终值与现值计算的特殊问题 5.5 求解利率 5.6 求解期限 5.7 年金的计算

  2. 5.1 终值与现值的计算 5.1.1 单利终值与现值 1． 单利终值 2． 单利现值 5.1.2 复利终值与现值 1．复利终值 2．复利现值

  3. FV函数和PV函数的功能 • FV函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。公式为 = FV（rate，nper，pmt，pv，type） • FV函数假定FV与PV 、PMT的符号正负相反 • PV函数的功能是返回未来若干期资金的现值。现值为一系列未来付款当前值的累积和。公式为 = PV（rate，nper，pmt，fv，type） • PV函数假定PV 与 FV 、PMT的符号正负相反

  4. 终值的计算 • 终值的计算 • 【例5-1】 • 制作复利终值系数表 • 【例5-2】 • 现值的计算 • 【例5-3】

  5. 5.2 年金的终值与现值 年金 年金的分类 5.2.1 普通年金的终值与现值 5.2.2 先付年金的终值与现值 5.2.3 永续年金的现值 5.2.4 延期年金的终值与现值

  6. 5.2.1 普通年金的终值与现值 1． 普通年金的终值 2． 普通年金的现值

  7. 普通年金终值的计算：FV • 【例5-5】 • 制作年金终值系数表：FV • 【例5-6】 • 普通年金现值的计算：PV • 【例5-7】 • 制作年金现值系数表：PV • 【例5-8】

  8. 5.2.2 先付年金的终值与现值 1. 先付年金的终值：普通年金+再向后复利一期 2. 先付年金的现值：普通年金+再向后复利一期

  9. 先付年金终值的计算 • 先付年金终值的计算 • 【例5-9】 • 先付年金现值的计算 • 【例5-10】

  10. 永续年金和延期年金 5.2.3 永续年金的现值 5.2.4 延期年金的终值与现值：终值根据普通年金计算 【例5-11】

  11. 5.3 名义年利率与有效年利率 • 有效年利率与名义年利率之间 • 5.3.1 有效年利率的计算：EFFECT • 5.3.2 名义年利率的计算：NOMINAL

  12. 5.3.1 有效年利率的计算 • EFFECT函数的功能是利用给定的名义年利率和一年中的复利期数，计算有效年利率。公式为： • = EFFECT（nominal_rate，npery） • 【例5-12】

  13. 5.3.2 名义年利率的计算 • NOMINAL函数的功能是基于给定的有效年利率和年复利期数，返回名义年利率。公式为 = NOMINAL（effect_rate，npery） 【例5-13】

  14. 5.4 终值与现值计算的特殊问题 • 5.4.1 每年多次计息情况下的终值与现值 • 5.4.2 不规则现金流的终值与现值 • 5.4.3 浮动利率情况下终值的计算 • 5.4.4 非定期发生的现金流量的现值的计算

  15. 5.4.1 每年多次计息情况下的终值与现值 • 两种算法FV、PV： • 计息期数=年数*m，每期利率=年利率/m； • 计算实际年利率，再以实际年利率、计息年数作为参数 • 【例5-14】

  16. 5.4.2 不规则现金流的终值与现值 • 终值：只能输入公式

  17. 5.4.2 不规则现金流的终值与现值 • 现值： • NPV函数的功能是基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。这里的投资净现值是指未来各期现金流的现值总和。公式为： • = NPV(rate,value1,value2,...) 【例5-15】

  18. 5.4.3 浮动利率情况下终值的计算 • FVSCHEDULE函数的功能是基于一系列变动或可调利率复利返回本金的未来值。公式为 • FVSCHEDULE（principal，schedule） • 216页【例5-16】

  19. 5.4.4 非定期发生的现金流量的现值的计算 • XNPV函数的功能是返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。该函数的公式为 =XNPV(rate,values,dates) • 217页【例5-17】

  20. 5.5 求解利率 • 5.5.1 利用RATE函数求解利率 • 5.5.2 利用IRR函数求解利率 • 5.5.3 利用XIRR函数求解非定期发生的现金流量对应的利率 • 5.5.4 利用单变量求解工具求解利率

  21. 5.5.1 利用RATE函数求解利率 • RATE函数的功能是返回未来款项的各期利率。公式为 = RATE（nper，pmt，pv，fv，type，guess） • 【例5-18】

  22. 5.5.2 利用IRR函数求解利率 • IRR函数的功能是返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。公式为 =IRR(values,guess) • 【例5-19】

  23. 5.5.3 利用XIRR函数求解非定期发生的现金流量对应的利率 • XIRR函数的功能是返回一组现金流的内部收益率，这些现金流不一定定期发生。公式为 =XIRR(values,dates,guess) • 【例5-20】

  24. 5.5.4 利用单变量求解工具求解利率 • 221页【例5-21】

  25. 5.6 求解期限 • 5.6.1 利用NPER函数求解期限 • 5.6.2 利用单变量求解工具求解期限

  26. 5.6.1 利用NPER函数求解期限 • NPER函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资（或贷款）的总期数。公式为 = NPER（rate，pmt，pv，fv，type） • 222页【例5-22】

  27. 5.6.2 利用单变量求解工具求解期限 • 223页【例5-23】

  28. 5.7 年金的计算 • 5.7.1 利用PMT函数计算年金 • 5.7.2 每期等额还款额中本金和利息的计算 • 5.7.3 累计本金和利息的计算

  29. 5.7.1 利用PMT函数计算年金 • PMT函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。公式为 = PMT（rate，nper，pv，fv，type） • 224页【例5-24】

  30. 5.7.2 每期等额还款额中本金和利息的计算 1．PPMT函数的功能 • 基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内的本金偿还额。公式为 = PPMT（rate，per，nper，pv，fv，type） 2．IPMT函数的功能 • 基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内的利息偿还额。公式为 = IPMT（rate，per，nper，pv，fv，type）

  31. 5.7.2 每期等额还款额中本金和利息的计算 3．PPMT函数和IPMT函数的应用 225页【例5-25】

  32. 5.7.3 累计本金和利息的计算 1． CUMIPMT函数的功能 • 返回一笔贷款在给定的start_period到end_period期间累计偿还的利息数额。公式为 CUMIPMT（rate，nper，pv，start_period，end_period，type） 2．CUMPRINC函数的功能 • 返回一笔贷款在给定的start_period到end_period 期间累计偿还的本金数额。公式为 CUMPRINC（rate，nper，pv，start_period，end_period，type）

  33. 5.7.3 累计本金和利息的计算 3．CUMIPMT函数和CUMPRINC函数的应用 226页【例5-26】

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