Baltijas kompāniju apskats ( kritērijs: augsts dividenžu ienesīgums ) .

1. Baltijas kompāniju apskats(kritērijs: augsts dividenžu ienesīgums). 2012

2. Pēdējā laikā analītiķi un ekonomisti prognozē saspringtu situāciju finanšu tirgos. Tuvākajos sešos mēnešos un, iespējams, visa 2012. gada garumā akciju tirgos sagaidāmās ievērojamās svārstības. Tas liecina par to, ka nav ieteicams veikt agresīvus pirkumus visos tirgus segmentos, bet jāpievērš uzmanība atsevišķām kompānijām. Šobrīd Baltijas akcijas ir nokritušas līdz 2010. gada līmenim un jau tagad izskatās pārpārdotas. Viens no risinājumiem vidēja termiņa investoriem šajā laikā ir ieguldījumi kompānijās, kas maksā lielas dividendes: • Pērkot akcijas pašreizējā līmenī, dividenžu ienesīgums varētu sasniegt vairākos gadījumos pat 10%. Tas ir ļoti pievilcīgi gan ilgtermiņa, gan vidējā termiņa investoriem. • Parasti akcionāru reģistri Baltijā tiek aprēķināti aprīlī-maijā. Ņemot vērā šo faktu, tuvāko 3-4 nedēļu laikā pieredzējušie investori sāks palielināt šīs akcijas savos portfeļos, kas var stimulēt akciju cenu kāpumu. • Akcijas, par kurām tiek maksātas dividendes, ir mazāk pakļautas negatīvām ziņām no ārvalstu tirgiem. Ja būtiski pasliktināsies investīciju fonds, tad investori, salīdzinot ar citām akcijām, uzņemsies mazāko risku. • Ir jāatzīst, ka nopirkt akcijas zemākā punktā ir ļoti sarežģīti. Lai to izdarītu, ir jāpērk tad, kad visas ziņas ir sliktas un visi sola, ka rīt būs vēl lētāk, bet tajā brīdī atrast iemeslu nopirkt akcijas ir ļoti sarežģīti. Tāpēc var apgalvot, ka akcijas jau šobrīd izskatās salīdzinoši lēti un ir pievilcīgas ilgtermiņa investīcijām. • Pelnīt akciju tirgū var ne tikai ar dividendēm, bet arī ar akciju vērtības pieaugumu. Tāpēc fakts kā uzņēmums maksā dividendes norāda uz to, ka tas ir stabils un pozitīvi vērtē savu nākotni, tādēļ var sagaidīt akciju vērtības kāpumu. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vertspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvertē, kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties.

3. Latvijas Gāze Latvijas Gāzes četru gadu grafiks norāda uz interesantu tendenci. Pēdējos trīs gados pirmajā gada pusē akcijas cena auga, un ne bez iemesla, jo tieši gada vidū Latvijas Gāzes akcionāri saņem dividendes. Tas kalpo arī par pamatu un izraisa pastiprinātu interesi pēc gāzes kompānijas akcijām. Arī šogad tiek prognozēts līdzīgs scenārijs, ka gada pirmajā pusē redzēsim cenas kāpumu, kas var sasniegt 6,5 Ls līmeni, tad jūlijā tiks aprēķināti kompānijas akcionāri, bet pēc tam sekos korekcija. Rezumējot var teikt, ka investīcijas šajās akcijās interesantas uz tuvākiem 3-4 mēnešiem un cena var sasniegt 6.5 Ls līmeni. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vertspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvertē, kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties.

4. SAF Tehnika SAF tehnikas akcijas, principā, netiek uzskatītas par dividenžu akcijām, jo par tādam uzskata stabilas, necikliskas kompānijas, ar stabilām naudas plūsmām un kuru ienākumi ir mazāk pakļauti ekonomikas svārstībām. Grafikā var redzēt, ka 4 gadu laikā akcijas piedzīvoja vienādi eksponenciālo kāpumu, gan strauju kritumu. No tehniskās analīzes viedokļa var teikt, ka iezīmējās figūra “KAROGS”, kas izpaužas tā, ka akcijai piedzīvojot strauju kāpumu, seko periods, kad tirdzniecība notiek noteikta kanāla ietvaros. Šajā sakarā, investorus interesē brīdis, kad akcijai izdodas šķērsot augšējo robežu, kas kalpo par stipru pretestības līmeni. Ja tas notiek, tad var prognozēt kārtējo strauju cenas kāpumu. Vērtējot SAFa akcijas grafiku jāsaka, ka tuvāko mēnešu laikā redzēsim lejupslīdošu tendenci un cena var noslīdēt zem 1,5 Ls līmeņa, taču otrajā gada pusē, arī prognozētie dividenžu maksājumi, kas pēdējos gados tika izmaksāti rudenī var stimulēt akcijas cenas kāpumu, un ļoti iespējams, ka akcijas testēs stipru pretestību 2 Ls līmenī. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vertspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvertē, kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties.

5. TallinnaKaubamaja Praktiski visa 2011. gada garumā, Kaubamaja akcijas atrodas lejupslīdošā kanālā, vairākkārt testējot pretestības līmeni, taču gada nogalē pircējiem ir izdevies lauzt trendu un atrast atbalstu pie cenas mazliet zem 4.80 EUR. Šobrīd var apgalvot, ka akcijas diezgan stabili turas pie 5.00 EUR robežas. Tuvākos 2-3 mēnešos jāgaida lēnu cenas kāpumu, bet tuvākais iespējamais pretestības līmenis/target price ir 6.00 EUR. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vertspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvertē, kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties.

6. TallinnaVesi Vēsturiski Tallinna Vesi akcijas tika pieprasītas savu lielo dividenžu dēļ. Taču grafiks liecina par to, ka pēdējos gados investoriem gāja ne visai labi, jo cena pakāpeniski krita. Savukārt, fakts, ka 2011.gada beigās cena stabilizējusies pie 6.35 EUR līmeņa, norāda uz to, ka pārdevēji vairs nevēlas pārdot par zemāku cenu. Tuvākajā laikā sagaidāmas straujas cenas svārstības, ko izraisīs Tallinas administratīvas tiesas lēmums par turpmākiem uzņēmuma tarifiem. Tas, ka tiesa plāno samazināt tarifus par 29% ir zināms fakts, tāpēc tas jau ir atspoguļots akciju cenā. Ja tarifus tiešām būs nepieciešams samazināt, tas izraisīs tikai īslaicīgu cenas kritumu, jo iepriekšējā gada finanšu radītāji norāda uz lielu peļņu un attiecīgi lielām dividendēm. Ja tiesa nospriedis par labu uzņēmumam, tad akcijas piedzīvos ļoti strauju kāpumu. Protams, pastāv varbūtība, ka tiesas procesi ievilksies uz vairākiem gadiem un uzņēmums turpinās strādāt ar esošiem tarifiem. Tātad jebkurā gadījumā ir vērts pasekot līdzi situācijai, kas realizēsies tuvākā laikā ar Tallinna Vesi akcijām. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vertspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvertē, kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties.

7. Lietuvos Dujos Lietuvosdujosakcijas iepriekšējā gadā uzrādīja lejupslīdi, taču akcijām ir ļoti stipra atbalsta robeža mazliet zem 0.60 EUR, ko akcijas mēģināja šķērsot jau vairākas reizes divu gadu garumā, bet tas nav izdevies. Tāpēc var teikt, ka investori ieguldot minētās akcijas var diezgan droši justies par to, ka cenai diez vai izdosies nokrist zem 0.56 EUR. Savukārt, tāpat akcijai ir ļoti stipra pretestības robeža, kas norāda uz to, ka sasniedzot noteiktu līmeni, parādās daudz investoru, kas vēlas nofiksēt peļņu. Šajā gadījumā var minēt divus nozīmīgākus pretestības līmeņus, tas ir 0.70 un 0.80 EUR. Arī turpmāk var prognozēt līdzīgu tendenci, kad akcijas tirgosies 0.58 – 0.70 EUR diapazonā. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vertspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvertē, kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties.

8. TEO TEO ir tipiska dividenžu akcija, ko investori pērk ar galveno mērķi saņemt dividendes. Tātad, brīžos, kad finanšu tirgos parādās lielāki riski, investori izvēlas telekomunikāciju sektoru, jo tās kompānijas regulāri izmaksā lielas dividendes. Tomēr ieguldot šādos stabilos uzņēmumos jāsamierinās ar to, ka akciju cena praktiski neaugs vai augs ļoti lēni, jo kompānijas peļņa kā visiem attīstītītiem uzņēmumiem stagnē, no otras puses ir stipri ierobežots iespējams akciju kritums. Arī TEO grafiks norāda uz to, ka pēdējos divos gados cena kustās 0.60 – 0.70 EUR diapazonā un tendence saglabāsies arī turpmāk. Tātad TEO akcijas nosacīti var uzskatīt par alternatīvu obligācijām ar mazliet lielāku risku un potenciāli lielāku ienesīgumu. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vertspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvertē, kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties.

9. Pieno žvaigždės Pēdējo trīs gadu stabils cenas kāpums ļauj investoriem pozitīvi raugoties Pieno žvaigždėstuvāko mēnešu nākotnē. Akcijas atrodas stabilā augšupejošā kanālā. Visās korekcijās, tika veiksmīgi izpirktas un fakts, ka akcijas tuvojās vēsturiskiem maksimumiem, kas ir 1.80 EUR, tiešām padara akcijas par vieniem no interesantākiem ieguldījumiem Viļņas biržā. Tiek uzskatīts, ka akcijai pārsniedzot vēsturisku maksimumu, atvēras lielas perspektīvas, jo nav to investoru, kas būtu iegādājies akcijas pirms cena nokrita un viņi gaida līdz tā uzkāps, lai izietu no pozīcijas ātrāk un bez zaudējumiem. Respektīvi, tiklīdz Pieno žvaigždėspārsniegs 1.80 robežu, nebūs neviena investora, kam šī pozīcija būtu ar mīnus zīmi. Ja piena pārstrādes uzņēmums atjaunos visu laiku lielāku cenu, tad to var uzskatīt par ļoti labu BUY signālu. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vertspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvertē, kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties.

10. Apranga Aprangu nekad nepērk dividenžu dēļ, taču dividendes 5% apmērā var uzskatīt par savdabīgu kompensāciju par risku. Aprangas grafiks ļoti atgādina cita mazumtirdzniecības/retail sektora pārstāvi – Tallinna Kaubamaja grafiku. Tātad akcijas spēja iziet no negatīva trenda, kas iezimējās 2011. gadā un tagad iegāja konsolidācijas stadija. Ja akcija spēs pārvarēt no nostriprināties virs 1,60 EUR atzīmes, tad tas būs stiprs signāls turpmākai augšupejai. Savukārt, zīmīgākais atbalsts ir ap 1,35 EUR, kas 10% zem tekošās cenas un akcijai nokrītot zem tā, nozīmē, ka akcija atgriezīsies iepriekšējā gad lejūslīdošā trendā. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vertspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvertē, kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties.

11. VilniausBaldai Kompānijas finanšu rādītāji par 9 mēnešiem ļauj prognozēt, ka dividendes 2012. gadā paliks iepriekšējā gada līmenī - ap 10%. Analizējot grafiku jāsaka, ka iespējams šeit ir tieši tas gadījums, kad saka, ka tehniskā analīze uz nelikvīdām akcijām nedarbojās. Analīze saka, ka iezīmējas «Head & Shoulders» figūra, jeb «galva un pleci», kuras noslēgumā jābūt straujam kritumam. Iespējams, ka korekcija arī notiks pēc dividenžu izmaksas maijā mēnesī (10% robežās), taču diez vai tuvāko divu mēnešu laikā tā būs tik spēcīga kā to rāda grafiks. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vertspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvertē, kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties.

12. Šajā pārskatā piedāvāta informācija nav ierosinājums pirkt vai pārdot vērtspapīrus vai citus finanšu intrumentus un to nav jāvērtē kā pamatu darījuma noslēgšanai. Informācija ir sagatavota tikai Jūsu uzmanībai un to nevar kopēt, atskaņot vai nodot trešajām personām (tajā skaitā dokumenta atsevišķas daļas). Banka Finasta nepiedāvā nodokļu konsultācijas. Informācija par finanšu instrumentu ienesīgumu (dividendes) tiek piedāvāta neņemot vērā nodokļu likmes un ir aktuālā dotaja laika periodā, bet nākotnē var izmainīties. Igors Tomilovs Broker Banka „Finasta“, Latvia e-mail: igors.tomilovs@finasta.com Sergejs Orlovs Brokerassistant Banka „Finasta“, Latvia e-mail: Sergejs.Orlovs@finasta.com