1 / 8

Margin Call - Introductie

Margin Call - Introductie. Floris Heukelom f.heukelom@fm.ru.nl. Situatie 1. Gezin Tweeverdieners Vaste contracten Gezamenlijk inkomen €100.000 Eigen vermogen €20.000 Hypotheek €300.000 4% rente. Situatie 2. Gezin Eén baan Tijdelijk contract Gezamenlijk inkomen €60.000

uri
Download Presentation

Margin Call - Introductie

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Margin Call - Introductie Floris Heukelom f.heukelom@fm.ru.nl

  2. Situatie 1 • Gezin • Tweeverdieners • Vaste contracten • Gezamenlijk inkomen €100.000 • Eigen vermogen €20.000 • Hypotheek • €300.000 • 4% rente

  3. Situatie 2 • Gezin • Eén baan • Tijdelijk contract • Gezamenlijk inkomen €60.000 • Eigen vermogen €5.000 • Hypotheek • €300.000 • 6% rente (4% risicovrij, 2% risico-oplsag)

  4. Situatie 3 • Gezin • Geen vast inkomen • Dus zelfs geen tijdelijk contract • Gezamenlijk inkomen €30.000 • Eigen vermogen €0 • Hypotheek • €300.000 • 10% rente (4% risicovrij, 6% risico-opslag)

  5. Securitisatie (1) • Opknippen Hypotheek 3 • Risico-vrije lening van €300.000 à 4% • Beetje risicovolle lening van €300.000 à 2% • Erg risicovolle lening van €300.000 à 4% • Label elk type lening, bijv. A,B,C • Samenvoegen met delen Hypotheek 1 en 2 • Bijv.: Lening type B van €600.000 à 2% • Verkoop dit aan een bank, pensioenfonds oid • Prijs bijv: €200.000

  6. Securitisatie (2) Voeg het gekochte pakket samen met eigen pakketten Splits verschillende gekochte pakketten op in nieuwe delen, voeg deze samen met andere delen, bereken het nieuwe label, en verkoop de pakketten weer door

  7. Securitisatie (3) Herverpakken kost tijd De bank heeft dus voortdurend pakketten in bezit Margin: Wat je aan geld moet aanhouden om dit risico te dekken Margin Call: situatie waarin bijgestort moet worden omdat risico stijgt of waarde pakketten daalt

  8. Voorbeeld Margin Call • Ik heb €20, leen €80 en koop een aandeel van €100. • Stel bank eist minimaal 10% eigen vermogen • Stel prijs daalt naar €60 • Eigen vermogen is €60 - €80 = -€20 • Margin Call: €26 bijstorten.

More Related