ANALIZA SITUA Ţ IEI FINANCIARE LA S.C. ROMBAT S.A.

1. ANALIZA SITUAŢIEI FINANCIARE LA S.C. ROMBAT S.A.

2. ANALIZA SITUAŢIEI FINANCIARE LA S.C. ROMBAT S.A. PREZENTAREA GENERALĂ A S.C. „ROMBAT” S.A ÎNTOCMIREA SITUAŢIILOR FINANCIAREANALIZA DATELOR DIN SITUAŢIILE FINANCIARE CU AJUTORUL INDICATORILOR CONCLUZII ŞI PROPUNERI

3. OBIECTIVELE URMĂRITE • prezentarea principalelor funcţii ale situaţiilor financiare • prezentarea indicatorilor de bilanţ şi a indicatorilor pe baza Contului de profit şi pierdere • determinarea indicatorilor • stabilirea diagnosticului şi a rentabilităţii firmei pe baza indicatorilor calculaţi

4. PREZENTAREA GENERALĂ A S.C. „ROMBAT” S.A • Înfiinţată, în 1980 sub denumirea de Acumulatorul Bistriţa; • După schimbarea regimului politic din decembrie 1989, noua conducere a firmei ROMBAT SA a întrevăzut şansa unei dezvoltări şi a câştigării unui loc marcant pe piaţa de acumulatoare; • In 1996 firma a fost total privatizată, noua strategie de dezvoltare vizând obţinerea poziţiei de lider pe piaţa românească;

5. ÎNTOCMIREA SITUAŢIILOR FINANCIARE La fiecare sfârşit de an, care corespunde la noi cu închiderea exerciţiului financiar, precum şi în situaţii de excepţie (fuziune, încetarea activităţii) persoanele juridice şi fizice obligate prin lege să organizeze şi să conducă contabilitatea, întocmesc situaţiile financiare anuale.

6. Funcţiile situaţiilor financiare : 1. Funcţia de generalizare a informaţiilorcontabileÎn bilanţ datele sunt preluate din balanţa de verificareşi se grupează după anumite criterii, obţinându-se o centralizare şi generalizare a informaţiilor atât la nivelde întreprindere cât şi la nivelul economiei naţionale. 2. Funcţia de informareInformaţiile contabilesunt necesare atât factorilor de decizie din unitate , cât şi altor persoane : salariaţi, acţionari, asociaţi, organe fiscale, instituţii bancare, creditori diverşi. 3. Funcţia de analiză Pe baza informaţiilor din bilanţse determină anumiţi indicatori prin intermediul cărorase poate stabili un diagnostic al situaţiei financiare şi a rentabilităţii întreprinderii.

7. ANALIZA DATELOR DIN SITUAŢIILE FINANCIARE CU AJUTORUL INDICATORILOR Indicatori de bilanţ • Lichiditatea • Solvabilitatea • Gradul de îndatorare • Viteza de rotaţie a activelor • Indicatori de profitabilitate

9. 2.Solvabilitatea Arată capacitatea unei întreprinderi de a-şi acoperii datoriile (banca furnizori, buget, etc.) prin valorificarea tuturor activelor sale. Sg= A totale / Datorii totale Sg0=6,62 Sg1=2,91 În 2003 solvabilitatea generală este foarte bună ea scăzând în 2004 datorită creşterii datoriilor, însă rămâne la un nivel ridicat, ceea ce asigură o bună securitate financiară.

10. 3.Gradul de îndatorare Arată raportul dintre sursele împrumutate şi capitalurile nete ale proprietarilor. Având în vedere că S.C. ROMBAT S.A. nu are contractate credite pe termen mai mare de un an gradul de îndatorare pentru ambii ani este 0.

11. 4. Viteza de rotaţie a activelor Ne arată numărul de cicluri efectuate de activele totale în decursul unei perioade: VrA= Cifra de afaceri / Active totale VrAO= 1,53 VrA1 = 1,49 Se constată o scădere a numărului de cicluri efectuate de activele totale în 2006 faţă de 2004.

12. 5. Indicatori de profitabilitate • a) Rentabilitatea capitalului angajat • b) Marja brută din vânzări

13. a)Rentabilitatea capitalului angajat Rentabilitatea capitalului angajatreprezintă profitul pe care îl obţine persoana juridică din banii investiţi. Rc = Profit înainte de impozitare + plata dobânzii/Capitalul angajat Rc0= 0,43 Rc1 = 0,54 Se observă că rentabilitatea capitalului angajat creşte în anul 2006 ceea ce înseamnă că managementul firmei este productiv, ducând rentabilitatea pe un trend ascendent.

14. b)Marja brută din vânzări Mb=Profit brut din vânzări / Cifra de afaceri Mb0 = 0,0032Mb1 = 0,001 Se observă că marja brută din vânzarea mărfurilor este foarte scăzută la S.C.ROMBAT S.A. deoarece activitatea de bază este producţia, iar nu vânzarea mărfurilor.Chiar dacă veniturile din vânzarea mărfurilor cresc semnificativ, cresc foarte mult şicheltuielile cu mărfurile, marja brută din vânzări scăzând cu 0,22%. Această scăderescoate în evidenţă faptul că societatea nu este capabilă să îşi controleze cheltuielile cumărfurile, sau să obţină preţul de vânzare optim.

15. Indicatoripe baza Contului de profit şi pierdere Performanţele financiare pe baza Contului de profit şi pierdere prin următorii indicatori: • Marja comercială (MC) • Valoarea adăugată (VA) • Excedentul brut de exploatare (EBE) • Rezultatul exploatării (RE) • Rezultatul financiar (RF) • Rezultatul curent (RC) • Rezultatul extraordinar (Rex) • Rezultatul exerciţiului (R)

16. Marja comercială (MC) Este principalul indicator al societăţilor din comerţ şi reprezintă principala resursă de finanţare a activităţii proprii pentru firmele din comerţ, motiv pentru care este considerat elementul principal de apreciere a eficienţei. Pentru S.C. ROMBAT S.A. nu are o foarte mare importanţă deoarece activitatea de bază constă în producţia de acumulatori. MC = Venituri din vânzarea mărfurilor - Cost mărfuri vândute

17. Valoarea adăugată (VA) Reprezintă surplusul de venit peste valoarea consumurilor provenite de la terţi, respectiv plus-valoarea creată prin valorificarea resurselor tehnice, umane şi financiare a întreprinderii. Exprimând aportul entităţii în ceea ce priveşte producţia de bunuri, V.A. permite aprecierea structurii şi metodelor de producţie prin intermediul gradului de integrare (raport între V.A. şi Cifra de afaceri), precum şi dezvoltarea sau regresul activităţii. VA = MC + Producţia exerciţiului - Consumuri provenite de la terţi

18. Excedentul brut din exploatare (EBE) Acest indicator pune în evidenţă resursa rezultată din activitatea economică şi admite că amortizările şi provizioanele sunt doar cheltuieli calculate nu şi plătite. Excedentul brut din exploatare este determinat înaintea deducerii amortizării şi provizioanelor. EBE = Venituri de exploatare - Cheltuieli de exploatare

19. Rezultatul exploatării (RE) Pune în evidenţă rezultatul degajat din activitatea curentă şi repetitivă, luând în considerare şi politica de amortizare, a deprecierilor şi altor operaţiuni sporadice (cedare active, donaţii, sponsorizări sau amenzi). Acest indicator apare explicit în formularul Contul de profit şi pierdere. RE = Total venituri din exploatare - Total cheltuieli de exploatare Rezultatul exploatării măsoară performanţele industriale şi comerciale ale unei întreprinderi.

20. Rezultatul financiar (RF) Apare ca expresie a politicii de finanţare adoptată de unitate. Operaţiile cu caracter financiar sunt conexe celor de exploatare şi deţin o pondere importantă într-o economie dezvoltată, deoarece reflectă aspecte privind investiţii de capital. RF = Total venituri financiare - Total cheltuieli financiare

21. Rezultatul curent (RC) RC = Rezultatul din exploatare + Rezultatul financiar Acest indicator apare explicit în formularul “Contul de profit şi pierdere”.

22. Rezultatul extraordinar (Rex) • Reprezintă un sold al operaţiilor extraordinare derulate de întreprindere într-o anumită perioadă de timp. • Se calculează astfel: Rex = Venituri extraordinare-Cheltuieli extraordinare • Întreprinderea nu înregistrează în decursul celor doi ani de referinţă, venituri sau cheltuieli extraordinare, aşa că nu înregistrează nici rezultat extraordinar.

23. Rezultatul exerciţiului (R) • Rezultatul brut e un sold intermediar care reflectă eficienţa întregii activităţi şi se determină ca diferenţă între totalul veniturilor şi totalul cheltuielilor. • Rezultatul net exprimă mărimea absolută a rentabilităţii financiare cu care vor fi remuneraţi acţionarii. Repartizarea rezultatului net trebuie susţinută de existenţa unor disponibilităţi monetare reale. Profitul net care rămâne nerepartizat constituie sursa de finanţare proprie. Rezultatul net se calculează ca diferenţă între rezultatul brut şi impozitul pe profit.

24. Analiza echilibrului financiar şi a structurilor financiare Analiza echilibrului şi structurii financiare oferă informaţii utile în procesul decizional şi reprezintă caracterizarea situaţiei în care se găseşte întreprinderea în raport cu scopul propus. Pentru a-şi îndeplini scopul trebuie luate în considerare următoarele: • Analiza situaţiei nete • Analiza fondului de rulment • Analiza nevoii de fond de rulment • Analiza trezoreriei nete

25. Analiza situaţiei nete Situaţia netă reprezintă activul care nu este angajat în datorii şi se determină astfel: Sn = Total Active - Total datorii Se observă o scădere a situaţiei nete de la exerciţiul financiar 2005 la exerciţiul financiar 2006, ceea ce semnifică o scădere a activelor neangajate în datorii.

26. Analiza fondului de rulment Fondul de rulment reprezintă o sursă permanentă de finanţare a activelor circulante. Din studiul efectuat la S.C. ROMBAT S.A., se relevă faptul că în ambele perioade, întreprinderea dispune de resurse permanente excedentare capabile să finanţeze activele temporare. In ultima perioadă a analizei, datoriile curente au crescut într-un ritm superior activelor curente, "facilitând" eludarea indicatorului.

27. Analiza nevoii de fond de rulment Este un indicator a cărei mărime este dependentă în mod direct proporţional cu cifra de afaceri şi poate fi previzionată în funcţie de politica viitoare a întreprinderii privind vânzările. Activitatea principală a S.C. ROMBAT S.A. este producţia. Societatea trebuie să achiziţioneze materii prime, semifabricate, produse finite, etc. În toate cazurile întreprinderea efectuează o avansare de fonduri, consumă lichidităţi pentru a-şi constitui stocuri, este confruntată cu o nevoie de finanţare a stocurilor.

28. Analiza trezoreriei nete În timp ce componentele nevoii de fond de rulment sunt legate de activitatea curentă şi în special de activitatea de exploatare, cele ale trezoreriei nete sunt legate de operaţiuni financiare pe termen scurt realizate de întreprindere. În ambele perioade analizate S.C. ROMBAT S.A. are o trezorerie netă pozitivă, ceea ce este un aspect pozitiv în analiza financiară întreprinsă. Totuşi trezoreria netă scade simţitor, în exerciţiul financiar 2006, faţă de exerciţiul financiar 2005, în special ca urmare a scăderii vertiginoase a fondului de rulment net.

29. CONCLUZIIŞI PROPUNERICONCLUZII • Analiza economico-financiară efectuată la S.C. ROMBAT S.A. a relevat faptul că majoritatea indicatorilor calculaţi se situează la niveluri bune şi foarte bune, ceea ce exprimă managementul performant realizat de conducerea societăţii. • Chiar dacă performanţele economice au scăzut în anul 2006 faţă de anul 2005 întreprinderea merge pe un trend ascendent, diminuarea rezultatului fiind cauzată în principal de creşterea foarte mare a cheltuielilor cu dobânda.

30. PROPUNERI • Cotarea la bursă a acţiunilor S.C. ROMBAT S.A.; • Îmbunătăţirea sistemului de promovare şi publicitate la nivel naţional; • Recuperarea la timp a datoriilor pentru a nu fi nevoiţi să apeleze la credite pe termen scurt, credite care sunt purtătoare de dobânzi.