Reel Sektörde Risk Raporlamaları 24 Temmuz 2013

1. Reel Sektörde Risk Raporlamaları24 Temmuz 2013

2. Kurumsal Risk Yönetim Derneği • Nisan 2009 Kuruluş • Ekim 2009 FERMA Üyeliği • (Federation of European Risk Management Associations) • 7 Kurumsal Üye • (Sabancı, Turkcell, Eczacıbaşı, Doğuş, TAV, Borusan ve STFA) • 55 Bireysel Üye KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

3. Kurumsal Risk Yönetim Derneği Vizyonumuz; • Risk yönetimi konusunda faaliyet gösteren tüm profesyonelleri aynı çatı altında toplamak, • Mesleki işbirliğini ve bilinirliği arttırmak, • KRY kavramlarının etkin ve yaygın bir şekilde uygulanabilir hale gelmesini sağlamak, • Kurumların performansını güçlendirmek, • Ülke ekonomisinin gelişmesine katkıda bulunmak. Misyonumuz; • Kurumsal Risk Yönetimi olgusunun oluşturulması, • Sürekliliğin ve sürdürülebilirliğin sağlanması, • Yalnızca finansal değil,  finansal olmayan (hukuksal, itibar, insan kaynakları vb.) konularda en güncel olayların araştırılması, • Risk ve fırsatların iyileştirilmesi konusunda bilgi paylaşımı yaratacak global bir platform oluşturulması.    KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

4. Risk Yönetimi – Neden? Çünkü; • Şirketler belirli bir gelir seviyesi hedeflemektedir. Bu seviyeye ulaşmak için hangi risklerin ne kadar göze alındığını tespit etmek gerekmektedir. • Alınan risk gereğinden fazla ise bir miktar maliyete katlanarak aksiyon (hedge, sigorta) almak kaçınılmazdır. • Risk yönetimi; ileride katlanamayacağın bir maliyeti engellemek için, katlanılabilir maliyetlerin altına girmektir. • Dolayısıyla risk yönetimi riskin ortadan kaldırılmasından ziyade ne kadar risk almak gerektiğini bilmek demektir. • Bunun için de riskin doğru tespit edilmesi, etkisinin doğru ölçülmesi ve azaltıcı aksiyonların tam ve hedeflere uygun olarak seçilmesi gerekmektedir. KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

5. Risk Yönetimi – Yasal Düzenlemeler (TTK) Riskin erken teşhis edilmesi, önlemlerin alınması ve risklerin yönetimi sistemini kurmak Risk yönetimine yönelik uzman bir komite kurmak KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

6. Yabancı Sermaye Çıkışı sonucu Değişimler Dramatik Seviyelerdedir Yasal Düzenlemeler Tek Başına Yeterli Değil, VolatiliteYükseliyor Son 2 aydaki Değişimler Çarpıcı Boyutta • 4,98% • 120 • 7,66% • 221 %8 USD %8 EURTRY • 1,9390 -%15 BIST100 %84 CDS (bps) %54 Gösterge Faiz Değişimler 30 Nisan ile 21 Haziran karşılaştırılarak hesaplanmıştır KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

7. Neden Yüksek Volatilite? Sermaye Akımı Sonuçları • Global Sermaye Hareketleri – Yüksek Sermaye Akımı Global Likiditenin Bir Sonucu • Global Likidite Seviyesi parasal genişleme politikaları ile artmakta ve kaynak bulma maliyeti düşmekte • FED, QE (QuantitativeEasing – Parasal Genişleme) programı kapsamında her ay 85 milyar USD değerinde varlık alımı yaparak piyasaya likidite sağlamaktadır. • ECB ise varlık alımları ve bankalara uzun vadeli ve ucuz kredi imkanları ile likidite vermektedir. • Ancak bu böyle devam etmiyor.. • Türkiye’ye Sermaye Akımları - GSYİH • Gelişmekte olan Ülkelere Sermaye Akımları KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

8. Global Likiditenin Azalacağı Sinyali Sonucu oluşan Tablo Sermaye çıkışları ve Kırılgan Yapı etkisi Cari Açık Veren Tüm Gelişmekte Olan Ülkeler kurlarında net bir şekilde hissedilmektedir Gelişmekte olan piyasalardan çıkıp güvenli liman arayan sıcak para, dolara neredeyse tüm para birimleri karşısında değer kazandırdı. FED’inher ay yapılan 85 milyar dolarlık uzun vadeli tahvil alımlarını sene sonuna doğru yavaşlatmayı, önümüzdeki yıl da tamamen sona erdirmeyi planladığını açıklaması sert hareketlere neden oldu. Piyasadaki global likiditenin ve bol paranın biteceğine yönelik algılamaların piyasalarda dalgalanmalar yarattığı görülüyor. KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

9. Sermaye Hareketlerine Karşı Ne kadar Dayanıklıyız? Düşük büyümeye rağmen cari açığımız hala yüksek seviyelerdedir. Cari Açık, Yabancı Sermaye Girişinden çok Sıcak Para ile Finanse Edilir Oldu Özel sektörün yurtdışından sağladığı kaynaklar daha çok kısa vadeli kredilerden oluşmakta Özel sektörün yurtdışından sağladığı kredilere bakıldığında Finansal kesimin payı %50 civarında görülmekte olup daha çok kısa vadeli krediler kullanılmıştır. Finansal olmayan firmaların kullandığı yurtdışı kaynaklı krediler ise daha uzun vadeli olup kredilerin %57’si USD ve %35’i EUR cinsinden kredilerdir. KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

10. İşte bu yüzden Kurumsal Risk Yönetimi! KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013

11. İşte bu yüzden Kurumsal Risk Yönetimi! • Farkındalık • Risk Kültürü • Risk bazlı karar alma • Mutlak bir bilim değil! • Süreklilik esastır, bu yüzden de yol haritası ve süreç önemlidir • Basit olsun, bizim olsun!Komplike etmeye gerek yok.. • Araştırma… • Araştırma… • Yorum • Danışma ve Paylaşma… TEŞEKKÜR EDERİZ.. KRYD – Risk Raporlamaları Semineri – 24 Temmuz 2013