Razvitak održivog tržišta bioplina u srednjoj i istočnoj Europi

1. Razvitakodrživogtržištabioplina u srednjojiistočnojEuropi Financiranje projekta bioplina – najbolja praksa razvijenih tržišta EU s osvrtom na projektno financiranje Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364| Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012

2. Sadržaj • Osnove financiranja projekata bioplina • Klasično kreditiranje • Projektno financiranje • Leasing • ESCO princip • Stanje i karakteristike razvijenih tržišta financiranja projekta bioplina • Ekonomika bioplinskih postrojenja/projekta

3. 1. Osnove financiranja projekata bioplina • Implementacija projekta bioplina zahtijeva tri preduvjeta: • Dobar i stabilan zakonodavni okvir • Jednostavna i transparentna procedura za dobijanje dozvola • Dostupno financiranje • Investicija i troškovi za elektranu na bioplin iz poljoprivredne sirovine: • Planirani troškovi (inženjering,dozvole, porezi, certifikati) • Investicija • Troškovi sirovine • Operativni troškovi održavanje • Financiranje • Prihodi od projekta bioplina: • Prodaja proizvedene električne i toplinske energije • Državne subvencije • Zeleni certifikati • Prihodi od otpada bioplinskih postrojenja, prodaja digestata i uštede od zbrinjavanja gnoja

4. Osnove financiranja projekata bioplina- 2 - • Uobičajena procedura financiranja za projektebioplina: • Krediti privatnih banaka • Standardno kreditno financiranje • Projektno financiranje • Leasing • ESCO princip financiranja • Investicijski fondovi

5. Opcije financiranje bioplinskih postrojenja od strane banaka BANKA Kredit Tvrtka Equity Projekt 1. Klasično (korporativno) financiranje 2. Projektno financiranje BANKA Kredit Tvrtka Kredit + Equity Projekt

6. Tradicionalno (korporativno) financiranje BANKA Otplatna kvota Kredit Tvrtka

7. Projektno financiranje • Razvoj projekta se pretežno financira zajmom čija se otplata očekuje od prihoda koje će projekt ostvariti, dok se imovina projekta koristi za osiguranje otplate Prednosti projektnog financiranja: • Financiranjeprojekata izbjegavanjem ograničenja državnog odnosno lokalnog proračuna ili poslovno- financijskih ugovora • Financiranje dugoročnih infrastrukturnih ili industrijskih projekata ili javnih usluga • Vrlo pogodno u slučajevima kada se financiraju projekti koji bi se inače trebali financirati iz zaduženja lokalnog proračuna

8. Projektno financiranje - 2 - • Prednosti projektnog financiranja: • Podjela rizika – u slučaju velikih projekata sponzori nastoje podijeliti rizik s ostalim sponzorima (efikasna alokacija rizika realizacije) – rizik izgradnje objekta, rizik zadovoljavanja standarda usluge, rizik organizacije poslovne funkcije (pružanje usluge – kadrovi, oprema i sl.), rizik promjene uvjeta financiranja, rizik kašnjenja s građevinskim radovima i dr. • Izvan-bilančno financiranje – knjigovodstveno praćenje projekta koje omogućuje brzo donošenje poslovnih odluka, neovisno o redovnom poslovanju sponzora • Prenošenje “know-how-a” između sponzora projekta prilikom provođenja kompleksnog projekta

9. Projektno financiranje - 3 -

10. Projektno financiranje - Bioplin

11. Financiranje bioplinskog postrojenja - LEASING • Stvaranje partnerstva po leasing principu čest je način financiranja bioplinskih postrojenja • Leasing kompanija gradi i financira postrojenje vlastitim kapitalom ili kapitalom “leasing partnera” • Nakon izgradnje upravljanje postrojenjem prepušta nositelju leasinga koji zadržava prihode otplaćuje leasing

12. Financiranje bioplinskog postrojenja - UGOVARANJE • Ugovaranje je poslovni model u ekspanzivnom razvoju na razvijenim tržištima • EPC (Energy Performace Contract) je ugovorni odnos između ESCO-a i klijenta • ESCO implementira i financira projekt te garantira isporuku određene količine energije • Kod bioplina ESCO financira, gradi i upravlja postrojenjem dok poljoprivrednik isporučuje sirovinu, iznajmljuje zemljište ili radnu snagu

13. 2. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina • Financiranje projekta bioplinskih postrojenja izrazito je aktivno • Osnova za aktivno financijsko tržište jest: • Transparentnost i predvidljivost zakonskog okvira • Jednostavnost administrativnih procedura • Uvjetni garantni sustav koji proizlazi iz same procedure i zakonodavnog okvira • Predvidivost novčanih tokova • Mogućnost kvantifikacije rizika • Amortizacija potencijalnih rizika

14. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina - 2 - • Većina komercijalnih banaka u Njemačkoj i Austriji kao najrazvijenijim “bioplinskim tržištima” spremna je kreditno pratiti projekte bioplina • Većina komercijalnih banaka ima posebne eksperte za bioplin • Većina zadružnih (poljoprivrednih) banaka upoznata je sa specifičnostima financiranja projekta bioplina • Najaktivnije (“specijalizirane”) banke u financiranju projekta bioplinskih postrojenja su: • Umweltbank AG • DZ Bank • DKB Deutsche Kreditbank

15. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina - 3 - • Opće karakteristike: • Komercijalne banke fokusirane na tehničke aspekte i karakteristike projekta • Procedura zahtjeva za kreditom izrazito jednostavna (on-line obrasci) • Visoka razina znanja o tehničkim karakteristikama projekta od strane delegiranih eksperata banke • Fokus na financijskoj održivosti (bankabilnosti) projekta -> cash-flow projekta, a ne na kolateralima i financijskoj stabilnosti dužnika • Većina banaka evaluira projekte bioplina prema standardima projektnog financiranja -> bazirano na cash-flow analizi • Očekivani povrati na investiciju su na razini do 10% • Tražena razina vlastitog kapitala (equity) je na razini od minimalnih 20% ukupne investicije; raspon 20 – 30% (D:E = 70:30) • DSCR u rasponu od 1,1x do 1,3x • Krediti se odobravaju na razdoblje od maksimalnih 15 godina sa 1 do 2 godine počeka • Kamatne stope ovise o procjeni rizika projekta

16. Stanje na razvijenim tržištima financiranja projekta bioplina - 3 - • Tražena dokumentacija: • Detaljan opis projekta • Detaljne tehničke karakteristike planiranog postrojenja • “Track record” nositelja projekta • Ponude dobavljača opreme • Poslovni plan • Detaljna struktura troškova • Detaljan financijski model • Detaljna cash-flow analiza (+ analiza osjetljivosti) • Popis i status potrebnih dozvola • (Pred)ugovor o opskrbi sirovinom • (Pred)ugovori o priključenju na mrežu • (Ugovorni) plan korištenja toplinske energije

17. 3. Ekonomika bioplinskih postrojenja • Investicijski troškovi – ekonomika obujma • Austrija • Raspon investicijskog troška: • 4.500 do 7.000 €/kWel • Njemačka • Raspon investicijskog troška: • 2.500 do 6.000 € / kWel

18. Ekonomika bioplinskih postrojenja - 2 - • Struktura investicijskih troškova • Prosječno bioplinsko postrojenje od 200 kW instalirano Njemačkoj

19. Ekonomika bioplinskih postrojenja - 3 -

20. Koordinator: Energetski institut Hrvoje Požar Savska cesta 163 Zagreb, Hrvatska www.eihp.hr Fax: +385 1 6040 599 Kontakt: Ana Kojaković akojakovic@eihp.hr Tel: +385 1 6326 135 Biljana Kulišić bkulisic@eihp.hr Tel: +385 1 6326 169 Web stranica projekta: www.biogasin.org Partneri na projektu: WIP Renewable Energies (WIP), Germany European Biogas Association (EBA), Belgium Fraunhofer (IWES), Germany Centre for Renewable Energy Sources and Savings (CRES), Greece Czech Biogas Association (CzBA), Czech Republic EKODOMA, Latvia Energoproekt, JSC (ENPRO), Bulgaria Razvojna agencija Sinergija, Slovenia Trinergy Grup (TG), Romania Partneri i kontakti