AXA Belgium Financial Protection: Market Evolution and Strategic Priorities

1. Suduiraut - 11 juin 2004 AXA Belgium La Protection Financière en action Alfred Bouckaert -

2. Table des matières • 1 : Evolution du marché belge • 2 : AXA en Belgique • 3 : Résultats en bref • 4 : Priorités stratégiques • 5 : Conclusion

3. Le haut taux d’épargne a alimenté une forte croissance en Vie et Epargne Primes brutes (mios €) 30.000 CAGR : 9,5% 25.000 CAGR : 7,6% 20.000 15.000 CAGR : 25,6% 10.000 5.000 CAGR : 4,1% 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 (e) IARD A.T. Vie particuliers Vie Groupe

4. Le paysage belge de la distribution a changé (chiffre d’affaires Vie + IARD) Clients Canal bancaire 35% Courtiers 37% Agents captifs 8% Mutuelle 13% Direct 7% Evolution 1994/2002 primes brutes émises d’assurance : 10.035/22.169 mios € (+121%) 1994 2002 Evolution 10.000 800% 672% 8.230 9.000 7.907 700% 8.000 600% 7.000 6.066 500% 6.000 Evolution PBE (Mios€) 5.000 400% 310% 4.000 124% 300% 2.841 30% 3.000 1.702 1.488 200% 36% 1.314 1.268 2.000 1.024 400 100% 1.000 0 0% Courtiers Agents Mutuelle Banque Direct captifs Source: UPEA

5. Le marché belge de l’assurance a subi une forte concentration x 1.000.000 € 1996 2002 Top10 = 74% du marché Top10 = 85% du marché

6. La Belgique est devenue un marché de bancassurance • Fortis (AG, Générale, CGER) • ING (BBL, La Patriotique, ING) • KBC (KB, ABB, CERA) • Dexia (Dexia, Artesia, BACOB, DVV, Corona) • AXA (AXA Belgium, Anhyp, IPPA, Royale Belge) AXA = distribution par des courtiers et agents à statut social d’indépendant Uniquement banque retail

7. Table des matières • 1 : Evolution du marché belge • 2 : AXA en Belgique • 3 : Résultats en bref • 4 : Priorités stratégiques • 5 : Conclusion

8. Crédit à la consommation Crédit hypothécaire Cartes de crédit Mission de l’entreprise : Protection financière Notre mission : la Protection Financière Transfert de patrimoine Besoin de conseils financiers Retraite Rentes Constitution de patrimoine Gestion de patrimoine Gestion Financière Epargne Protection de la vie Protection des actifs Auto, Logement, Santé Etapes de la vie

9. 1999 - 2001 : fusion d’AXA en Belgique

10. Canaux de distribution AXA Belgium • Courtiers spécialisés : pour les grandes et moyennes entreprises (300) • Courtiers généraux : pour les particuliers et indépendants (12.000 - 2.700 professionnels) • Agents bancaires (950) • La Poste • Viaxis : assurfinance sociale • Partenariats : constructeurs auto, partenaires bancaires, ...

11. 2002 : intégration en un groupe de protection financière

12. Corporate Clients Individual Clients Bank agents Brokers Brokers Direct Other channels Car Manufact., Viaxis, ... Product Management Medium / Large Businesses Product Management Bank Products Product Management Life & Invest Product Management P& - Indiv. & Small businesses Back Office Bank Back Office Insurance- Indiv. & Small businesses Back Office Insurance-Corporate Lines Support functions in synergy Une organisation orientée client

13. Une nouvelle organisation commerciale depuis le 1er janvier 2004 • Deux canaux principaux : agents bancaires & courtiers • Un seul sales management • avec sous-division par produit • Intégration au niveau area • Efforts et effectif concentrés sur le meilleur producteur

14. Table des matières • 1 : Evolution du marché belge • 2 : AXA en Belgique • 3 : Résultats en bref • 4 : Priorités stratégiques • 5 : Conclusion

15. AXA est un leader du marché belge (2003 non disponible) Part de Volume marché de marché • #1 IARD 18.0% 7 873 M€ • # 1 Auto 20.2% 2 735 M€ • # 2 Ass. de choses 16.4% 1 656 M€ • # 1 A.T. 23.5% 1 011 M€ • # 1 Responsabilité 19.4% 614 M€ • #5 VIE 11.8% 14 432 M€ • # 4 Vie Particuliers 11.5% 11 089 M€ • # 3 Vie Groupe 12.8% 3 342 M€ • #2 IARD + VIE 13.9% 22 305 M€

16. Nous avons stabilisé notre part de marché en IARD ... Croissance globale du marché belge 2000 - 2002 : + 10,9% Croissance Primes émises 2002 : importance du marché 7 873 Mios € Source: UPEA

17. … tout en améliorant significativement ratio combiné et résultat opérationnel • Le ratio combiné a été amélioré de 10 points entre 1999 et 2003 • Les “underlying earnings” ont doublés entre 2002 et 2003, jusqu’à 118 millions €.

18. En vie, nous avons généré de la croissance et amélioré le résultat opérationnel à 94 mio € ... Croissance globale du marché belge 2000 - 2002 : + 12,1% Croissance Primes émises 2002: importance du marché 14 432 mios € Source: UPEA

19. En Vie, importante croissance des primes, surperformant tant les assureurs traditionnels que les bancassureurs Marché belge CAGR : 16% AXA Belgium CAGR : 24%

20. Croissance renouvelée pour les comptes d’épargne à la banque et ... En mios €

21. … part de marché doublée pour les prêts hypothécaires (12% en 2003 contre 5% en 2001) Mios €

22. Nous réduisons les coûts ... Dépenses économiques (en mios €) - 10% sur 3 ans

23. ... tout en maîtrisant strictement l’évolution des ETP

24. Top of mind et notoriété spontanée (avril 2004)

25. La perception des activités d’AXA versus concurrence

26. Table des matières • 1 : Evolution du marché belge • 2 : AXA en Belgique • 3 : Résultats en bref • 4 : Priorités stratégiques • 5 : Conclusion

27. Priorités du plan stratégique d’AXA Belgium Générerla croissance Entretenirla rentabilité Améliorerl’efficacité

28. Générer la croissance en Vie et Epargne • Doubler la taille de la banque • Fidéliser • Développer le cross-selling avec la banque et la base de données IARD

29. Entretenir la rentabilité en IARD • Rétention de la clientèle existante • Concentration sur les meilleurs risques (seniors, ciblage géographique …) • Poursuite de l’amélioration de la gestion des sinistres • Poursuite de la rationalisation des processus

30. Améliorer l’efficacité • Un processus continu • Poursuite de la réduction de la base des coûts • Finaliser la mise à niveau des systèmes

31. Une politique clients intégrée pour la croissance et la fidélisation Notre stratégie de croissance s’appuie principalement sur : • la fidélisation des clients • la croissance par le cross-selling

32. AXA Belgium dessert 50 % des ménages belges Risque 1.473.700 Vie & Epargne Banque 702.283 229.683 1.093.847 267.305 108.915 41.255 96.380 65.622 Total : 1.903.007 Crédits & transactionnel Banque 312.172 Grand potentiel de notre clientèle

33. groupes de produits Nombre de 57% 21% 10% 10% 2,6% 100% 0% 20% 40% 60% 80% Notre potentiel Taux de cross-selling : seulement 1,5 contrats. Taux de cross-selling : nombre de produits AXA détenus par ménage 1 groupe de produits 2 groupes de produits 3 groupes de produits 4 groupes de produits 5 groupes de produits

34. On récolte ce que l’on sème 1ère étape : fidélisation

35. 342,793 ménages joker auto 763,632 clientèle totale auto Joker auto (novembre 2003) • Cible : • BM 0 depuis deux ans chez AXA • But : • Réduction de 30 % du taux de chute sur les “bons risques” • Action : • Le prochain sinistre en responsabilité civile est gratuit

36. 500,000 ménages joker incendie 691,000 clientèle totale incendie Joker incendie (mars 2004) • Cible : • Clients AXA sans aucun sinistre les deux dernières années • But : • Réduire le taux de chute sur les « bons risques » de 20 % • Action : • € 200 en espèces en cas de sinistre > € 1.500

37. Mass Affluent • Cible : • Clients AXA ayant un encours de plus de € 50.000 • But : • Accroître le niveau d’encours Mass Affluent de 5 % • Action : • Compte en banque gratuit + cartes de banque gratuites • Check-up financier annuel • Avantages services & relations 65,177 Mass Affluent (Encours > €50,000) 702,283 clientèle L & I

38. On récolte ce que l’on sème 2e étape : Cross-selling

39. 342,793 ménages joker auto 195,000 clients joker n’ont pas d’assurance incendie De l’auto à l’incendie • Cible : • Joker auto sans incendie • But : • 10 % de cross-selling • Action : • 2 mois gratuits à l’achat d’une assurance incendie • Joker incendie après 2 ans sans sinistre

40. 500,000 ménages joker incendie 342,793 ménages joker auto « Bons risques » ciblées par les futures actions de cross-selling Cibles cross-selling 691,000 ménages clients incendie 763,632 ménages clients auto 65,177 Mass Affluent (exp. > €50,000) 2e étape : ménages clients L&I de plus de 45 ans 702,283 ménages clients L&I

41. Concept HIP pour nos clients VIP HIP HAPPYIMPORTANTPEOPLE Happy Home Happy Drive Happy You Happy Life Différenciation: Programme MA encours > 50,000: avantages produits, services & relations • Différenciation: • Joker • Contrat de confiance Différenciation: Programme de constitution et de gestion de la pension Différenciation: Joker Produit VIP (collaboration avec AXA Art)

42. Table des matières • 1 : Evolution du marché belge • 2 : AXA en Belgique • 3 : Résultats en bref • 4 : Priorités stratégiques • 5 : Conclusion

43. Conclusion • Un modèle retail totalement intégré • qui maximise la portée de la distribution. • Axé sur le client et non plus sur les produits • Permet de réaliser d’importantes économies d’échelle • Amélioration du résultat opérationnel, part de marché stable en IARD, croissance en Vie et Epargne • Notoriété bien établie