Konzervatívny klub “Možnosti dôchodkovej reformy na Slovensku“

1. Nevyhnutnosť a možnosti zásadnej zmeny dôchodkového systému (so zameraním na problémy starobných dôchodkov) PETER GONDA Konzervatívny klub “Možnosti dôchodkovej reformy na Slovensku“ Bratislava 11.4.2002

2. Úvod • Dôchodkový systém na Slovensku s dominanciou verejného piliera a s priebežným financovaním (v ktorom súčasnosti ek. činní obyvatelia platia dôchodky súčasným dôchodcom) : • je v kríze finančnej a hodnotovej (naďalej napríklad výrazne potláča osobnú zodpovednosť jednotlivca); • je jedným z najvážnejších ekonomických a spoločenských problémov Slovenska, pričom negatívne zasahuje väčšinu obyvateľov (ekonomicky činných platením značných príspevkov iným a dôchodcov obmedzenými a spriemerovanými výškami dôchodkov).

3. Finančné problémy (1) • Primárny impulz pre naštartovanie zmien a prejav vnútorných problémov (urýchľovaných napríklad demografickými faktormi, osobitne starnutím obyvateľstva) v dôchodkovom systéme : • finančné problémy v súčasnosti – predovšetkým po r.1997 neustála schodkovosť v hospodárení (v dôsledku rýchlejšieho zvyšovania výdavkov ako príjmov) a • riziká ich prehlbovania do budúcnosti - napríklad za podmienky nezmenenia systému reálne riziko prehlbovania schodkovosti (napr. na schodok 44,5 mld. Sk v r. 2030) a vnútorný (implicitný) dlh systému (necelých 1,3 bil. Sk), niekoľko násobne prevyšujúci celkový dlh vo verejných financiách.

4. Finančné problémy (3)Graf 1Vývoj výsledkov hospodárenia v dôchodkovom zabezpečení Poznámka: V roku 2000 a 2001 bez jednorazových splatení dlžného poistného za ŽSR a štátne zdrav. zariadenia (z výnosov z privatizácie) Zdroj: MF SR, MPSVaR SR, autor.

5. Dôvody nevyhnutnosti zásadnej zmeny dôchodkového systému (1) • Podstatné dôvody nevyhnutnosti zásadnej zmeny súčasného dôchodkového systému: • nedostatočné plnenie základných cieľov systému - motivačnosti k sporeniu, funkčnosti, efektívnosť a prehľadnosti a naopak predstavuje stále väčšie zaťaženie pre ekonomické subjekty a brzdí ich výkonnosť (nadmerným zaťažením vysokými sadzbami príspevkov vo výške – 28%);

6. Dôvody nevyhnutnosti zásadnej zmeny dôchodkového systému (2) • Podstatné dôvody nevyhnutnosti zásadnej zmeny súčasného dôchodkového systému (pokračovanie) • neumožňuje občanovi priamo ovplyvňovať výšku svojho dôchodku a prehlbuje jeho „závislosť“ na cudzích zdrojoch, cudzích rozhodnutiach a iných externých faktoroch (napríklad závislosť na politických rozhodnutiach a demografickom vývoji); • obmedzená, relatívne nízka (osobitne pre vyššie príjmové skupiny v ekon. činnom veku) a spriemerovaná výška dôchodkov; • znižujúca sa súhrnná schopnosť financovania dôchodkov (finančná neudržateľnosť).

7. Dôvody nevyhnutnosti zásadnej zmeny dôchodkového systému (3) • Príčiny uvedených dôvodov nevyhnutnosti zmeny (ako aj finančných problémov • pretrvávanie systémových deformácií zo socializmu • absolútna dominantnosť verejného piliera; • prevaha demotivačného priebežného financovania s neexistenciou priamej väzby medzi príspevkami a dávkami jednotlivca a s „redukčnou“ schémou pre vyššie príjmové skupiny ľudí; • neekonomicky nastavené dávkové programy, potláčajúce princíp univerzálnosti (napríklad zvýhodňovaním niektorých profesií - v „silových“ rezortoch).

8. Dôvody nevyhnutnosti zásadnej zmeny dôchodkového systému (4) • zvýrazňované faktormi pôsobiacimi na prehlbovanie rozdielu medzi nárokmi na výdavky a schopnosťou ekonomických subjektov vytvárať zdroje ich financovania (zvýrazňované osobitne externými, najmä demografickými faktormi); Graf 2Vývoj miery závislosti dôchodcov (pomeru poberat. k prispievateľom)

9. Dôvody nevyhnutnosti zásadnej zmeny dôchodkového systému(5) • znižujúca sa reálna schopnosť a udržateľnosť financovania dôchodkov v súčasnom systéme (pomer produktivity práce k výdavkom na dôchodky na 1 dôchodcu rastie pomalšie ako klesá pomer prispievateľov k poberateľom v systéme) Graf 3Vývoj pomeru prispievateľov k poberateľom dôchodkov a produkt. práce k výdavkom na dôchodky na 1 dôchodcu

10. Dôvody nevyhnutnosti zásadnej zmeny dôchodkového systému(6) • v prípade nezmenenia súčasného systému a uvedených pomer. ukazovateľov hrozí v budúcnosti reálne riziko nielen prehlbovania finančných problémov, ale aj znižovania výšky dôchodkov ku mzde, • oddialiť to dočasne môže potrebné zvýšenie veku odchodu do dôchodku (limitované, vzhľadom na politic. citlivosť vo vzťahu k nízkemu veku dožitia) a teoreticky zvyšovanie sadzby povinných príspevkov (v praxi však ekonomicky neúnosné a nežiaduce); • neudržateľnosť súčasného dôchodkového (v značnej miere vyplývajúca z vnútorných systémových deformácií) potreba podstatnej zmeny (dôchodkovej reformy).

11. Porovnanie variantov dôchodkovej reformy (1) • Predpokladom úspešnosti zvolenej dôchodkovej reformy a konečného riešenia problémov dôchodkového systému je : • porovnanie a vyhodnotenie potenciálnych pozitív a negatív variantov dôchodkových reforiem. • Porovnávané vybrané varianty dôchodkových reforiem sú rozdelené do dvoch základných skupín : • A/ systémy s dominantnými verejnými piliermi a • B/ systémy s dominantnými súkromnými piliermi.

12. rozloženie rizika a relatívna bezpečnosť úspor politická priechodnosť akceptovanie občanmi explicitná garancia minimálneho štandardu ... minimálna osobná zainteresovanosť a obmedzená možnosť jednotlivcov ovplyvňovať výšku vlastného dôchodku limitujúca motivácia k sporeniu riziko politického vplyvu komplikovanosť, nedostatočná prehľadnosť a metodická nejednoznačnosť nižšia výkonnosť a výnosnosť citlivosť na demografický vývoj... Porovnanie variantov dôchodkových reforiem (2) A/ Systémy s dominantnými verejnými piliermi (1) Trojpilierový systém(dominantný verej. a doplň povinn. a dobrovoľ. súkr. piliere - obdoba vládnej koncepcie)

13. Porovnanie variantov dôchodkových reforiem (3)A/ Systémy s dominantnými verejnými piliermi(2) • Nevýhody dôchodkovej reformy podľa vládnej koncepcie oproti ostatným alternatívam (najmä s prevahou súkromných pilierov) vyplývajú predovšetkým zo zámerov: • - ponechať dominantnosť verejného piliera s priebežným financovaním, potenciálne financovaného aj po r. 2025 vysokou sadzbou príspevku (18,5% z hrubej mzdy); • - „udržať“ nadmernú váhu princípu povinnosti (sadzby povinných príspevkov súhrnne v 1. a 2. pilieri vo výške 27,5%); • - vytvoriť nedostatočne transparentný 2. pilier (kapitalizačne financovaný, vykonávaný však Sociálnou poisťovňou).

14. politická priechodnosť metodická „čistota“ a prehľadnosť akceptovanie občanmi explicitná garancia minimálneho štandardu ... obmedzená možnosť jednotlivcov ovplyvňovať výšku vlastného dôchodku limitujúca motivácia k sporeniu nižšia výkonnosť a výnosnosť citlivosť na demografický vývoj... Porovnanie variantov dôchodkových reforiem (4) A/ Systémy s dominantnými verejnými piliermi (3) Dvojpilierový systém(dominant. verej. a doplň. súkr. dobrov.)

15. rozloženie rizika a relatívna bezpečnosť úspor posilnenie osobnej zainteresovanosti a zodpovednosti väčšia možnosť ovplyvňovať výšku vlastného dôchodku motivácia k sporeniu a podpora rozvoja kapitálového trhu politická priechodnosť akceptovanie občanmi... komplikovanosť a nedostatočná prehľadnosť nižšia výkonnosť a výnosnosť náročnosť na dozor... Porovnanie variantov dôchodkových reforiem (5) B/. Systémy s dominantnými súkromnými piliermi (1) Trojpilierový systém(dominan. súkr.pilierov. a doplň. verej.pilier)

16. výrazná podpora slobody voľby jednotlivca a možností ovplyvňovania výšky vlastného dôchodku posilnenie osobnej zodpovednosti a zainteresovanosti metodická „čistota“ a prehľadnosť minimalizovanie vládneho vplyvu motivácia k sporeniu, zvýšenie povedomia o investovaní a podpora rozvoja kapitálového trhu garancia minimálneho štandardu .. nedôvera a neochota obyvateľov akceptovať prevažujúci princíp dobrovoľnosti a osobnej zodpovednosti politické bariéry obmedzené možnosti porovnania praktického fungovania citlivosť na vývoj na finančných trhoch a náročnosť na dozor... Porovnanie variantov dôchodkových reforiem (6) B/ Systémy s dominantnými súkromnými piliermi (2) Dvojpilierový systém (dominan. dobrov. súkr. a doplň. verejný)

17. podstatné posilnenie osobnej zainteresovanosti a zodpovednosti možnosť priamo ovplyvňovať výšku svojho dôchodku a minimalizovanie vládneho vplyvu jednoduchosť a prehľadnosť vysoká efektívnosť a výnosnosť motivácia k sporeniu, podpora rozvoja kapitálového trhu a ekonomického rastu odolnosť voči demografickému vývoju... nedôvera a neochota obyvateľov akceptovať podstatné zníženie vplyvu vlády a „strach“ zo straty „sociálnych barličiek“ politické bariéry riziko znehodnotenia úspor z dôvodu obmedzenej diverzifikácie úspor a potenciálnych problémov na finančných trhov... Porovnanie variantov dôchodkových reforiem (7) B/ Systémy s dominantnými súkromnými piliermi (3) Jednopilierový systém, súkromný (povinn.)

18. Porovnanie variantov dôchodkovej reformy(8) • Záver z porovnania variantov dôchodkovej reformy : • varianty s dominantnými súkromnými piliermi sú napriek niektorým praktickým bariéram v SR výhodnejšie, keďže : • majú viac výhod a menej nevýhod ako varianty s dominantnými verejnými piliermi a • môžu vo väčšej miere garantovať dosiahnutie kľúčového cieľa – výrazné posilnenie osobnej zainteresovanosti a zodpovednosti jednotlivca, vrátane možnosti priamo ovplyvňovať výšku svojho dôchodku.

19. Návrhy smerovania dôchodkovej reformy (1) • Riešenie dlhodobo naakumulovaných problémov a dosiahnutie koncepčne smerovaných cieľov v dôchodkovom systéme na Slovensku si vyžaduje najmä : • transformovať súčasný dôchodkový systém nasystém s dominantným súkromným a kapitalizačne financovaným pilierom (resp. piliermi).

20. Návrhy smerovania dôchodkovej reformy (2) • Jednou z možností je napriek predpokladaným politickým a iným bariéram na Slovensku, napríklad dvojpilierový (príp. v budúcnosti de jure jednopilier. súkromný) systém, tvoriaci : • 1. pilier - verejný, povinný a financovaný nízkou sadzboupríspevkov na dôchodkové zabezpečenie alebo z daní, garantujúci základný minimálny štandard (na úrovni životného minima, avšak s jeho menšou váhou ku mzde a k starobnému dôchodku ako v súčasnosti); • 2. pilier – súkromný, dobrovoľný a kapitalizačne financovaný, garantujúci rozhodujúcu časť financovania dôchodku občana.

21. Návrhy smerovania dôchodkovej reformy (3) • Prechod na dôchodkový systém s prevahou súkromného piliera (napríklad dvojpilierového typu) vyžaduje najmä : 1. Zásadné zmeny vo verejnom pilieri, predovšetkým : • podstatne znižovať objem vyplácaných dávok a zvyšovať ich adresnosť; - v prvom kroku napríklad odstránením všetkých preferencií zo systému, vrátane nesystémových dávok;

22. Návrhy smerovania dôchodkovej reformy (4) • výrazne znižovať sadzbu povinných príspevkov do verejného piliera, naviac s cieľom jej úplného prenesenia na zamestnanca; • postupne zvýšiť vek odchodu do dôchodku s jednotnou hranicou pre všetkých občanov (mužov aj ženy), avšak and určitý vek možnosť čerpania predčasného dôchodku; • kritérium valorizácie dôchodkov viazať iba na ekonomické ukazovatele (mieru inflácie) a výpočet dávok na princípy poistnej matematiky.

23. Návrhy smerovania dôchodkovej reformy (5) 2. Podmienky pre fungovanie súkromného (súkromných) piliera (pilierov): • vytváranie (legisl.) motivačných a univerzálnych podmienok pre fungovanie a konkurenciu súkromných penzijných fondov a zároveň • zabezpečenie (a zabezpečovanie) striktných a jednotných pravidiel kontroly penzijných fondov, najmä bezpečnosti investovania pri určitej miere ziskovosti a garantovanie nedotknuteľnosti súkromných penzijných úspor (napríklad aj Ústavou SR).

24. Predpoklady úspešnosti zásadnej dôchodkovej reformy (1) • Predpoklady praktickej úspešnosti : • schopnosť financovať „transformačné náklady“ s čo najmenšími dodatočnými výdavkami - zo zdrojov z privatizácie (v max. možnej miere), z dlhodob. úverov od medz. finanč. inšt. (napr. SB), „dlhopismi uznania“ (kompenzácia tým platiacim do systému, ktorí prejdú do nového systému), príp. úspormi z verej. výdavkov (limit. však značnou schodkovosťou ver. financií); • permanentná informačná kampaň o nevyhnutnosti podstatnej zmeny systému smerom k výraznejšiemu posilneniu individuálnej zodpovednosti (zameraná na politikov, médiá, odbory a na obyvateľov, osobitne na cieľovú skupinu dôchodkovej reformy („blížiacu sa a vstupujúcu“ do produktívneho veku);

25. Predpoklady úspešnosti zásadnej dôchodkovej reformy(2) • Predpoklady praktickej úspešnosti (pokračovanie) : • obdobne smerované systémové reformy aj v ostatných súčastiach sociálnej sféry a vo verejných financiách (v nadväznosti na jednoznačné vymedzenie a zúženie rozsahu úloh vlády a miery povinnej solidarity na Slovensku); • výkonnosť ekonomických subjektov a schopnosť kapitálového trhu absorbovať aktivity penzijných fondov po naštartovaní reformy.

26. Hlavné prínosy obdobnej dôchodkovej reformy (1) • podstatné posilnenie osobnej zainteresovanosti a zodpovednosti – predpokladaná zmena prístupu človeka z pasívneho poberateľa dávok, závislého na cudzích zdrojoch na aktívneho občana vopred sa starajúceho o svoje finančné zabezpečenie v starobe; • možnosť priamo ovplyvňovať svoj dôchodok a minimalizovanie politického zasahovania do systému; • zvýšená motivácia k sporeniu, v závislosti od ochoty a individuálnych finančných možností; • vyššia efektívnosť a výnosnosť systému a vyššie dôchodky v pomere ku mzde;

27. Hlavné prínosy obdobnej dôchodkovej reformy (2) • nárast čistých príjmov obyvateľov, pokles nákladov firiem, s pozitívnym dopadom na tvorbu nových prac. miest a na zvyšovanie zamestnanosti; • zvyšovanie povedomia občanov o investovaní, podpora tvorby dlhodobejších súkromných úspor, aktivizácie kapitálového trhu a dlhodobejšie udržateľného rast celkovej produktivity a HDP.

28. ĎAKUJEM ZA POZORNOSŤ !