COMPETIÇÃO E CONCENTRAÇÃO ENTRE OS BANCOS BRASILEIROS

1. COMPETIÇÃO E CONCENTRAÇÃO ENTRE OS BANCOS BRASILEIROS Luiz Alberto D´Ávila de Araújo Paulo de Melo Jorge Neto David Augustin Salazar Ponce

2. OBJETIVO • Avaliar a concentração entre os bancos brasileiros. • Avaliar a competição bancária no Brasil. • Estimar a relação entre Competição e Concentração.

3. O CASO BRASILEIRO Evolução Temporal do Tipo de Controle e Número de Bancos PN = privado nacional PF = público federal PE = público estadual PCE = privado controle estrangeiro (inclui filiais) PPE = privado participação estrangeira

4. O CASO BRASILEIRO Evolução Temporal dos Ativos, Depósitos e Operações de Crédito 1 Em milhões de Reais de junho de 2004 (deflator: IGP-DI), dados do Sistema Financeiro Brasileiro. Fonte: Elaboração própria com dados do Banco Central do Brasil – DEPEC.

5. MENSURAÇÃO DA CONCENTRAÇÃO • Razão de Concentração Bancária, considera os k maiores bancos e despreza todos as pequenas instituições do mercado: Ativos Depósitos Operações de Crédito • Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI), utiliza todos os n bancos do mercado: Ativos Depósitos Operações de Crédito

6. MENSURAÇÃO DA CONCENTRAÇÃO • Índice de Hall-Tideman (HTI), considera todos os bancos e incorpora o número de bancos Ativos Depósitos Operações de Crédito • índice de entropia de Theil: Ativos Depósitos Operações de Crédito

7. MENSURAÇÃO DA CONCENTRAÇÃO • Organização Industrial = argumento clássico indica que maior concentração implica em menos competição. Evolução dos Índices de Concentração em Depósitos – 12/1995 a 06/2004.

8. MENSURAÇÃO DA CONCENTRAÇÃO Evolução dos Índices de Concentração em Créditos – 12/1995 a 06/2004.

9. MENSURAÇÃO DA CONCENTRAÇÃO Evolução dos Índices de Concentração em Ativos – 12/1995 a 06/2004.

10. MENSURAÇÃO DA COMPETIÇÃO • Nova Organização Industrial fornece o instrumental para quantificar o comportamento competitivo sem considerar número de firmas da indústria. • Modelo de Iwata (1974) • Modelo de Bresnahan (1982) • Modelo de Jaumandreu & Lorences (2002) • Modelo de Panzar-Rosse (1987)

11. MENSURAÇÃO DA COMPETIÇÃO O teste é derivado da maximização do lucro ao nível do banco e ao nível da indústria - receita marginal é igual ao custo marginal: O poder de mercado = troca no preço dos Insumos refletida na receita de equilíbrio do banco i. Panzar & Rosse definem a medida de competição H como a soma das elasticidades da receita na forma reduzida com respeito aos preços dos fatores:

12. MENSURAÇÃO DA COMPETIÇÃO Definição do Comportamento Competitivo – Estatística H.

13. MENSURAÇÃO DA COMPETIÇÃO • Resultados Empíricos - Panzar & Rosse: • RTi = receita total (operacional + não operacional) sobre ativos. • wi = preços dos fatores que compõe o indicador H. • DAF , DOD e OD. • Zi = variáveis exógenas. • TD, TAF, AGN e CRD.

14. MENSURAÇÃO DA COMPETIÇÃO

15. MENSURAÇÃO DA COMPETIÇÃO • Resultados Empíricos - Estatística H

16. MENSURAÇÃO DA COMPETIÇÃO • Resultados Empíricos - Estatística H

17. COMPETIÇÃO E CONCENTRAÇÃO H = 0 + 1 CI + 2 AGN + u

18. COMPETIÇÃO E CONCENTRAÇÃO Competição (H) e Concentração (CR3 e CR5).

19. COMPETIÇÃO E CONCENTRAÇÃO Competição (H) e Concentração (CR10 e HHI).

20. COMPETIÇÃO E CONCENTRAÇÃO Competição (H) e Concentração (HTI e Theil).

21. CONCLUSÕES • Redução significativa do número de bancos no Brasil, após a liberalização ao capital estrangeiro, de 242 para 164 bancos. • Concentrou entre os dez maiores bancos em ativos e depósitos, ficando estável em operações de crédito. • Mercado bancário opera em competição monopolista, sem tendência de aumento ou redução da competição. • Maior concentração implica em menor competição.

22. COMPETIÇÃO E CONCENTRAÇÃO ENTRE OS BANCOS BRASILEIROS Luiz Alberto D´Ávila de Araújo davila@bb.com.br 061 3310-2816