Obchody na burze

1. Obchody na burze Ing. Zdeněk Jelínek

2. Obchod na burze • Úvod • V současné době se každý z nás může setkat s nabídkou obchodování na burze celou řadou komerčních subjektů ať už zprostředkovateli s registrací u České národní banky nebo s řádně způsobilými obchodníky s cennými papíry. Zvláště tehdy, pokud figurujeme jako jednatel nebo společník určité společnosti, člen představenstva nebo dozorčí rady – lehce se dá tedy zjistit adresa z www.justice.cz, či máme-li vlastní či firemní webovou prezentaci s kontaktními údaji. Je tedy dobré znát princip tohoto obchodování.

3. Obchodování na burze Obchodování na burze lze provádět například přes : • investiční zprostředkovatele, kteří mají registraci u České národní banky • Přímo prostřednictvím obchodníka s cennými papíry a člena Burzy cenných papírů

4. Obchodování na burze Akcie je • cenný papír, který je obchodovatelný na burze. Ne však všechny akcie jsou na burze obchodovatelné • Majitel akcie se má prostřednictvím valné hromady právo podílet na řízení společnosti, má právo podílu na zisku či na likvidačním zůstatku společnosti

5. Obchodování na burze Faktory ovlivňující kurz akcií • Globální finanční situace • Ekonomické výsledky společností • Situace na trhu a v oboru působnosti společnosti • Informace ze zdrojů společnosti a veřejných zdrojů • Investiční doporučení renomovaných poradenských firem • Vývoj rozhodujících zahraničních burz • Makroekonomická oblast a její stav

6. Obchodování na burze Proč se zabývat akciemi • Za účelem uložení úspor – poněvadž akcie jsou podíly na majetku, který by se měl zejména zhodnocovat. Jedná se o dlouhodobější záležitost • Za účelem spekulace – účelem je vydělat na krátkodobých pohybech kurzů akcií zejména využitím maržových obchodů

7. Obchodování na burze Obchodování organizuje Burza cenných papírů Praha – www.bcpp.cz • BCPP je největší organizátor akciového trhu v ČR s aukčním a kontinuálním režimem SPAD • Výhodou je české prostředí • Informace o tuzemských společnostech jsou podstatně dostupnější

8. Obchodování na burze SPAD – systém pro podporu trhu akcií a dluhopisů Je to systém pražské burzy Drtivá většina obchodů proběhne právě ve SPAD Otevřená fáze BCPP je ve všední dny od 9:30 do 16:00 Zaručena je vysoká likvidita – možnost koupit či prodat Hlavní roli hrají tvůrci trhu ( koteři ) Market Makers Obchoduje se v jednotce Lot = standardizovaná jednotka obchodovatelného množství akcií Nejkvalitnější akcie se nazývají Blue Chips

9. Obchodování na burze Tituly obchodované v systému SPAD www.bcpp.cz

10. Obchodování na burze Při obchodování na burze je třeba posuzovat vztah rizika a výnosu Riziko versus výnos Vyšší riziko je vždy výkupným za možnost dosáhnout vyššího výnosu

11. Obchodování na burze Příklad obchodování obchodování bez tzv.finanční páky • Investor použije vlastní zdroj 100.000,- a • nakoupí akcie za: 100.000.- Kč • Při nárůstu kurzu o 5% prodá akcie za 105.000,- • Hrubý výnos je tedy 5.000,- (5%), od toho je nutno odečíst náklady, tedy poplatky z obchodu

12. Obchodování na burze Finanční páka v případě růstu kurzu • Investor má vlastní zdroj: 100.000,- • Zprostředkovatel poskytne úvěr: 300.000,- investor tedy nakoupí akcie za: 400.000,- • Při nárůstu kurzu o 5% budou akcie prodány za: 420.000,- • Investor vrátí zpět úvěr : 300.000,- • Hrubý výnos je tedy 20.000,- (20% z původní částky 100 000.-) a odečtou se náklady, tedy poplatky z obchodu, úrok a poplatky z úvěru

13. Obchodování na burze Jak funguje obchodování bez finanční páky v případě poklesu hodnoty akcií • Investor má vlastní zdroj: 100.000,- • Investor nakoupí akcie za: 100.000,- • Při poklesu kurzu o 5% investor prodá akcie za: 95.000,- • Hrubá ztráta je tedy 5.000,- (5%) a k tomu náklady ve formě poplatků z obchodu

14. Obchodování na burze Investování s finanční pákou: • Investor má vlastní zdroj 100.000,- • Je mu poskytnut úvěr 300.000,- • Investor tedy nakoupí akcie za 400.000,- • Při poklesu kurzu o 5% prodá akcie za 380.000,- • Investor vrátí úvěr 300.000, • Hrubá ztráta je tedy 20.000,- (20%) a k tomu náklady, tedy poplatky z obchodu, poplatky a úrok z úvěru

15. Obchodování na burze Tedy závěr k „finanční páce“ Finanční páka násobí nejen zisky, ale i ztráty.

16. Obchodování na burze Na závěr pojmy : Marže • záloha na obchodování na úvěr. V současné době se u investora pohybuje od 20%, REPO-úvěr • speciální typ úvěru pro obchodování s cennými papíry, kdy investor zajišťuje úvěr pouze zakoupenými akciemi Finanční páka • kolikrát více investor vydělá nebo i prodělá oproti investování se 100% vlastních prostředků • Páka = 100/marže v %

17. Obchodování na burze Co dělat proti ztrátám • Investovat jen na základě věrohodných a hlavně aktuálních informací • Udržovat průběžný přehled o vývoji kurzu pomocí různých například grafických nástrojů • Pracovat s informacemi a mít je k dispozici • Stanovit si limit zisku, při kterém dám jako investor pokyn k uzavření pozice • Stanovit si limit ztráty, při kterém pozici investor zavře se ztrátou, aby se tato již dále neprohlubovala (pokyn stop loss)

18. Obchodování na burze short – krátká pozice • Spekulace na pokles • Půjčka akcií od obchodníka s akciemi • Prodej půjčených akcií (otevření pozice) • Nákup akcií za nižší cenu (uzavření pozice) • Vrácení půjčených akcií • Rozdíl mezi prodejní a kupní cenou je hrubý výnos klienta

19. Obchodování na burze Závěr • Minulé výnosy nejsou v žádném případě zárukou výnosů budoucích. • Investice obsahuje riziko kolísání hodnoty a návratnost původně investovaných prostředků není nikdy zaručena