Expand boundaries : Gulf of Guinea experience

Expand boundaries : Gulf of Guinea experience Thierry MONMONT

Cameroon : The global picture • An historic oil producer : • Mainly from Rio del Rey, starting 1977. • Production peaked at 180 kbopd in 1986, current ~ 80 kbopd. • No valorization of associated gas, about 3 MMm3/d flared today • Cameroon National Gas Strategy (2005) : • Reduction of flaring • Gas supply for domestic use (mainly for power plants) • Liquids extraction (C5+, LPG) • Dry gas export to Equatorial Guinea LNG plant • Boost exploration activities

Cameroon gas within the regional picture NLNG (start-up 1999, 30 MMt/y 2012) Brass (under preparation,10 MMt/y 2011) Okolola (under preparation,11 MMt/y 2011) Nigeria • RESOURCES (TCF) * : • Nigeria : 130 – 200+ • Cameroon : 2.5 – 6+ • Equatorial Guinea : 6 – 10+ S a n d y g a s 6 0 k m EGLNG supports the Cameroon Gas Project by monetising gas and therefore allows flare reduction Equatorial Guinea Bioko (Start-up 1Q07, T1=3.7 MMt/y, T2 2011?) *From various sources (Woodmac, Cedigaz, …)

CAMEROON CAMEROON GAS ( GAS ( Tcf Tcf ) ) Y Y # # Y Y # # Y Y # # Reserves Reserves / / Resources Resources : 2.2 to 3.9 : 2.2 to 3.9 North Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # (Rio Del Rey) Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y # # # # # # # # # # Y Y # # Y Y # # • • Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Rio Del Rey : 1.2 to 2.4 Rio Del Rey : 1.2 to 2.4 Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y Y Y # # # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y Y Y # # # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y Y Y # # # # Y Y Y Y # # # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # • Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Sanaga/ Kribi : 1 to 1.5 Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y Y Y Y Y # # # # # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Limbe Hub Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Alba Y Y # # Y Y # # Y Y # # NIGERIA Exploration Potential (n.r) : 1 to 5 Y Y # # Y Y # # Y Y # # ? Y Y # # Y Y Y Y # # # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # Y Y # # 200 to 250 MMSCFD Y Y # # Y Y # # Y Y # # EQUATORIAL GUINEA LNG PLANT BIOKO ISLAND T1: 3.7 Mtpy / mid 07 South T2 : 4.4 Mtpy / 2011 - 2012 ? (Sanaga/ Kribi ) Feed Gas T1+T2: 1250 MMSCFD Y Y # # Y Y # # Y Y # # ( Of which ALBA : 510 MMSCFD ) The Cameroon Gas Project today CAMEROON GAS ( Tcf ) Reserves / Resources : 2.2 to 3.9 North North (Rio Del Rey) (Rio Del Rey) • Rio Del Rey : 1.2 to 2.4 • • Sanaga/ Sanaga/ Kribi Kribi : 1 to 1.5 : 1 to 1.5 Limbe Limbe Hub Hub Alba Alba NIGERIA Exploration Exploration Potential Potential (n.r) : 1 to 5 (n.r) : 1 to 5 ? ? 200 to 250 MMSCFD 200 to 250 MMSCFD 200 to 250 MMSCFD EQUATORIAL GUINEA EQUATORIAL GUINEA LNG PLANT BIOKO ISLAND LNG PLANT BIOKO ISLAND T1: 3.7 T1: 3.7 Mtpy Mtpy / / mid mid 07 07 South South T2 : 4.4 T2 : 4.4 Mtpy Mtpy / 2011 / 2011 - - 2012 ? 2012 ? (Sanaga/ (Sanaga/ Kribi Kribi ) ) Feed Feed Gas Gas T1+T2: 1250 MMSCFD T1+T2: 1250 MMSCFD ( ( Of Of which which ALBA : 510 MMSCFD ALBA : 510 MMSCFD ) ) Limbe hub functions : Supply local market gas for power, LPG & condensates Export dry gas to Equatorial Guinea

Equatorial Guinea situation • LNG plant (T1) on stream 1Q 2007. • On-going engineering studies for train T2. • On-going talks with Cameroon & Nigeria to secure gas supply for T2 and further trains. • MoU Nigeria/Eq Guinea : early 2006 • MoU Cameroon/Eq Guinea : early 2006 • HoA Nigeria/Eq Guinea : december 2006

Short term Cameroon Gas Project planning

Project impact on Rio del Rey flaring AG production 5 • In 2011, associated gas production will range between 1 and 3 MMsm3/d. • The project will significantly reduce the potential flaring of associated gas, by at least 50% 4 3 MMsm3/d 2 Mini case Maxi case 1 0 2008 2012 2014 2010 2011 2013 2009 2015 2016 2007 2005 2006

Project challenges • Complex project : • Multi countries • Multi players • Dispersed gas resources with impact on technical cost • But : • All stakeholders committed to gas flaring reduction • Good momentum among stakeholders to take advantage of regional & international opportunities

Conclusions • The development of a successful Cameroon Gas Project requires: • a regional approach instead of national approach to gas flaring reduction • an appropriate fiscal & legal frame work • a pragmatic technical and commercial approach between the stakeholders

Expand boundaries : Gulf of Guinea experience