Financiranje projekata od strane razvojne banke

1. Razvitak održivog tržišta bioplina u srednjoj i istočnoj Europi Financiranje projekata od strane razvojne banke Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364| Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012

2. Sadržaj • Uvod • Procedura za odobravanje kredita od strane razvojne banke – općenito • Procedura za odobravanje kredita od strane razvojne banke - primjer provedenog projekta • Zaključak

3. Uvod Putem međudržavne suradnje (HRV- D) njemačka razvojna banka (KfW) osigurala financijska sredstva za financiranje projekata OIE Sredstva kanalizirana putem HBOR-a Financirani projekti bioplinskih postrojenja Energetski institut Hrvoje Požar uključen kao tehnički savjetnik Cilj prezentacije: prikazati proceduru za odobravanje projekata i navesti što se očekuje od investitora

4. Procedura za odobravanje kredita – općenito Pronalazak projekata Inicijalno – konzultant trebao tražiti projekte, međutim HBOR imao listu interesenata Kontaktirani mogući investitori

5. Procedura za odobravanje kredita – općenito PPN – preliminary project note Kratki opis projekta na nekoliko stranica Ideja PPN-a: dati do znanja investitoru da li je projekt interesantan za financiranje prije nego što uloži značajna sredstva u razvoj projekta Sastavlja konzultant Investitor daje opće podatke o projektu Predstavlja inicijalni screening projekata: da li projekt ima potencijala Što više riješenih otvorenih pitanja, veća vjerojatnost za pozitivnu ocjenu Konzultant daje svoje mišljenje: područja na kojim investitor treba poraditi / nejasnoće

6. Procedura za odobravanje kredita – općenito Priprema dokumentacije Zahtjev za kreditom Investitor upućuje zahtjev za kredit HBOR-u 2. opcije: (i) direktno kreditiranje ili (ii) indirektno kreditiranje (kreditiranje putem komercijalne banke) Direktno kreditiranje: HBOR provodi procjenu kreditne sposobnosti klijenta Indirektno kreditiranje: komercijalna banka (KB) provodi procjenu kreditne sposobnosti

7. Procedura za odobravanje kredita – općenito PAR – project assesment report Detaljna analiza projekta Provodi konzultant u ime KfW-a Detaljno se analiziraju tehnički, ekonomski i financijski aspekti projekta (prihodi, troškovi, rentabilnost, dodatne koristi….) Provodi se na temelju inputa investitora Konzultant ocjenjuje project: da li je prihvatljiv za kreditiranje

8. Procedura za odobravanje kredita – općenito Mišljenje KfW-a Kada konzultant da pozitivno mišljenje na PAR, KfW provjerava provedenu analizu KfW može tražiti dodatna pojašnjenja Dodana vrijednost KfW-a: za razliku od komercijalnih banaka, izrazit naglasak na tehničkoj strani projekta – projekt mora biti tehnički uredan da bi dobio pravo na financiranje

9. Procedura za odobravanje kredita – općenito Odobravanje kredita Nakon pozitivnog mišljenja KfW-a sredstva se mogu doznačiti investitoru Važno: investitor mora osigurati dio sredstava iz drugih izvora (30%-50%)

10. Kratki opis projekta Primjer projekta: Sirovina: krute i tekuće izlučevine te otpadne vode na svinjogojskim i govedarskim farmama, farmi muznih krava i koka nesilica Proizvod: električna i toplinska energija Tehnologija: spojno postrojenje (ko-generacija)

11. PPN projekta Pitanja u PPN su standardizirana, odgovori u nekoliko rečenica. Vrsta OIE: EE i toplina koristeći bioplin puten anaerobne digestacije koristeći sirovinu koju investitor dobiva iz svojih postrojenja Kratki opis investicijskog projekta: Standardna CHP od 1 MW el: godišnja proizvodnja od 8200 MWh

12. PPN projekta Detaljni opis korištenja OIE: EE: prodavati će se u mrežu Toplina: za potrošnju unutar postrojenja a poslije za druge svrhe Digestati: kao gnojivo temeljem čega će se ostvarivati prihodi Koji su prihodi / smanjenje troškova koji će rezultirati ovim projektom: Prihodi: prodaja el. energije u mrežu po povlaštenoj tarifi i digestata Smanjenje troškova kroz korištenje topline (troškovi goriva) te kroz smanjenje troškova za drugu primjenu topline (grijanje zgrada…)

13. PPN projekta Status projekta: Razdioba zemljišta za projekt Nema priključak na EE mrežu Jedini raspoloživi dokument: „Opravdanost izgradnje postrojenje“ Dobavljači opreme (bio plinsko postrojenje) su dali preliminarne analize i tehničke brošure

14. PPN projekta Datum početka rada projekta Koje su potrebne dozvole, koji su koraci do sada poduzeti Koji ekološki utjecaji / koristi se očekuju Smanjenje stajskog gnojiva Proizvodnja EE iz OIE Proizvodnja topline iz OIE, zamjena s fosilnim gorivima Jedini nus proizvod je digestat koji će se koristiti umjesto mineralnih gnojiva Ujedno proizvodnja bio plina pridonosi smanjenju stakleničkih plinova

15. PPN projekta Koji su očekivani investicijski izdatci te godišnji troškovi upravljanja Kako će investicija biti financirana? Koja je očekivana stopa povrata? Period povrata investicije? Komentari Konzultanta Ključna pitanja koja treba razriješiti tj. preporuke što treba dodatno elaborirati / usredotočiti se

16. PAR projekta Sadrži detaljnu analizu projekta s tehničke, ekonomske, financijske i pravne strane Predstavlja osnovu za odobravanje ili odbijanje projekta od strane KfW-a U sebi uključuju uvjete koji moraju biti ispunjeni prije nego se sredstva doznače investitoru U slučaju promatranog projekta, PAR je sadržavao: Prezentacija investitora Zahtjev za kreditom je išao na HBOR indirektno preko komercijalne banke, tako da HBOR nije vršio procjenu kreditne sposobnosti klijenta

17. PAR projekta Planirana investicija Tehnološki opis projekta: svojstva pogona/tehničke karakteristike sirovina (količine, sastav…) priključku na mrežu proizvodnja topline (količine, namjena…) proizvodnja električne energije (tehnički opis pogona) Scenariji proizvodnje spojenog postrojenja: scenarij A (94%) i B (85%)

18. PAR projekta Pravni aspekti: u trenutku pisanja PAR-a nije bio potpisan ugovor s HROTE-om, međutim bili su osigurani: lokacijska dozvola, PEES, prethodno energetsko odobrenje , energetsko odobrenje, potvrda glavnog projekta, ugovor o priključenju na mrežu Proizvodnja topline: opis uštede koji nastaje zbog proizvodnje topline iz spojnog procesa

19. PAR projekta Investitor odabrao dobavljača opreme Priložen detaljan troškovnik Priložen implementacijski plan aktivnosti – kad se očekuje da će pojedini koraci biti gotovi Predloženo financiranje projekta 30% vlasničkog kapitala, ostatak kredit od HBOR-a Za kredit se garantira raznim oblicima imovine investitora

20. PAR projekta Ekološki i društveni utjecaj - OIE projekti generiraju značajne eksternalije koje treba uzeti u obzir Proizvodnja EE iz OIE zamjenjuje proizvodnju iz fosilnih goriva: izbjegnuti CO2 Izgaranjem metana smanjuje se njegova količina koja se ispušta u atmosferu tj. količina CO2. spaljivanjem metana dobiva se CO2, ali ovaj CO2 se smatra neutralni

21. PAR projekta Analiza kreditne sposobnosti investitiora HBOR nije provodio kreditnu analizu– sav rizik je na KB (ako klijent ne otplati kredit, KB mora otplati kredit HBOR-u) Konzultant nije dobio uvid u procjenu kreditne sposobnosti investitora Investitor dao ekonomsku ocjenu projekta: RDIG, novčani tok, ekonomski tok, IRR-om, NPV i PB koristeći WACC kao diskontnu stopu

22. PAR projekta-fin/ekon Konzultant izvršio procjenu investicije temeljem: Promjena pretpostavki: veći broj radnika i manji broj radnih sati Financijska analiza Sa stajališta investitora Temeljena na tržišnim cijenama (feed in tarife…) Razni porezi, subvencije uključene Uključuje: Ekonomski tok, RDIG

23. PAR projekta-fin/ekon Ekonomska analiza – KfW u načelu zahtjeva IRR od 8% Sa stajališta nacionalnog gospodarstva Bez transfera (FIT) Uključivanje eksternalija Uključuje: koristi od projekta: EE: izbjegnuta proizvodnja EE – korištene terminske cijene sa EEX-a Izbjegnuta emisija CO2 zbog izbjegnute proizvodnje EE iz fosilnih goriva – CO2 po 30€/t (KfW) te 0,78 t/MWh CO2

24. PAR projekta-fin/ekon Toplina: Izbjegnute emisije CO2 kod toplinske energije Izbjegnuta emisija metanafinancijski valorizirane (pretvoreno u CO2 ekvivalent) Rezultat: visoka stopa povrata – projekt prihvatljiv

25. Zaključak Dodatna vrijednost KfW – procedura odobravanja kredita prilagođena OIE Primjenjuje se etapni pristup procjeni isplativosti – eliminiraju se neisplativi projekti prije nego se ulože značajna sredstva Investitor mora snositi dio rizika Jasna procedura odobravanja kredita

26. Koordinator: Energetski institut Hrvoje Požar Savska cesta 163 Zagreb, Hrvatska www.eihp.hr Fax: +385 1 6040 599 Kontakt: Ana Kojaković akojakovic@eihp.hr Tel: +385 1 6326 135 Biljana Kulišić bkulisic@eihp.hr Tel: +385 1 6326 169 Web stranica projekta: www.biogasin.org Partneri na projektu: WIP Renewable Energies (WIP), Germany European Biogas Association (EBA), Belgium Fraunhofer (IWES), Germany Centre for Renewable Energy Sources and Savings (CRES), Greece Czech Biogas Association (CzBA), Czech Republic EKODOMA, Latvia Energoproekt, JSC (ENPRO), Bulgaria Razvojna agencija Sinergija, Slovenia Trinergy Grup (TG), Romania Partneri i kontakti 07/12/2010 | Contract No. IEE/09/848 SI2.558364 | Project duration 01/05/2010 – 31/10/2012