A magyar bankszektor aktuális állapota jegybanki szemmel

1. A magyar bankszektor aktuális állapota jegybanki szemmel Király Júlia, Magyar Nemzeti Bank Portfolio.hu Hitelezés Magyarországon Konferencia 2012 2012. május 17. Forrás: MNB Stabilitási jelentés 2012 április

2. Tavalyi megállapítások – idei aktualitással • Lefagyott aktivitású bankrendszer: csökkenő nettó hitelflow-k • Régiós összehasonlításban is alacsony hitelaktivitás • Jelentősen kitolódó fordulópontok a hitelezésben • Szigorodnak a hitelfeltételek • A bankok maguk is pesszimistábbak • Összehúzódó bankrendszer – rövidülő külföldi források • Növekvő „nem-termelő” hitelek – lassuló workout • Átstrukturálások nélkül még rosszabb lenne a kép • Nem csak az árfolyamkockázat növeli a törlesztőrészletet • A moratórium ingatlanpiaci feszültséget növel • A bankrendszer tőkehelyzete megfelelő • Csökkenő adózás előtti eredmény • Minden összehasonlításban alacsony a tény-jövedelmezőség • Növekszik a veszteséges bankok száma – tőkevesztés • A gyengülő tőkehelyzet a szigorításnak újra oka Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

3. A legjelentősebb esemény: a végtörlesztés és hatása Több mint 4,4 Mrd € hitelt végtörlesztettek A lakossági pénzügyi vagyona jelentősen csökkent A jegybanki tartalékok közel 3 Mrd €-val csökkentek Az árfolyam szignifikánsan leértékelődött, a CDS felár megnőtt Szükségszerű anyabanki tőkeemelések (kb 350 Mrd HUF) Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

4. Drasztikus hitelszűke azaz hitelösszeomlás (credit crunch) kockázata Jelenlegi helyzet: • Enyhe hitelszűke: a termelő kapacitások az amortizáció miatt csökkennek, az ezt pótló vagy addicionális beruházások elmaradnak, emiatt kismértékben sérül a potenciális GDP Kockázat: • Drasztikus hitelszűke: a termelő kapacitások „rombolódnak” az életképes vállalatok csődje miatt, ennek következtében a potenciális GDP jelentősen csökken Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

5. Drasztikus hitelszűke kockázata Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

6. Regionális összehasonlításban drasztikusan visszaeső vállalati hitelek Vállalati hitelek változása nemzetközi összehasonlításban (2008.október=100, árfolyamszűrt) Forrás: Nemzeti jegybankok, MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

7. Regionális összehasonlításban visszaeső lakossági hitelek Háztartási hitelek változása nemzetközi összehasonlításban (2008.október=100, árfolyamszűrt) Forrás: Nemzeti jegybankok, MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

8. A legfrissebb hitelezési felmérések a vállalatok szigorú hitelezési kondícióinak a fennmaradását jelzik Forrás: EKB, MNB. „ez már nem Szibéria, hanem az Északi sark közepe” Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

9. Ismét kitolódott a fordulópont Vállalati Háztartási Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

10. A külföldi forrás-kiáramlás nemcsak következménye, hanem oka lesz a hitelezés visszaesésének? A külföldi források változása nemzetközi összehasonlításban(2010. június =100, árfolyamszűrt) Megjegyzés: összesen 3500 milliárd forint, vagyis több mint 12 milliárd euro külföldi forráskivonás. Forrás: EKB, MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

11. Miért az „erőltetett” forráskivonás ? Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

12. Az FX swap ügyleteken keresztüli devizafinanszírozás üzleti modellé válása komoly stabilitási kockázatokat hordoz • Margincall: a letéti követelmény kötelezettségen keresztül érzékennyé válnak a bankok az árfolyamok ingadozására • Rövidebb lejáratok: a devizaswap ügyletek jellemzően rövidebb lejáratúak voltak a külföldi forrásoknál, így nagyobb a megújítás kockázata a külföldi forrássokkal összehasonlítva • Devizatartalék csökkenése: A swappiaci zavarok, kiszáradás esetén az MNB beavatkozik, mivel ez a piac kulcsfontosságú a transzmissziós mechanizmus szempontjából A bankrendszer és a fiókok mérleg szerinti devizapozíciójának dekomponálása Megjegyzés: bankrendszer nyitott pozíciója megközelítőleg megegyezik az FX swap állománnyal. Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

13. A háztartási hiteleknél a problémás portfólió aránya 2012-ben tetőzhet • Az árfolyamgát, és a hozzá kapcsolódó intézkedések nagymértékben csökkenthetik az újonnan problémássá váló hitelek arányát • A pozitív adóslista létrehozása csökkenti a banki hitelezési kockázatokat, míg a jelzáloghitel árazásának transzparenssé tétele az ügyfelek kiszolgáltatottságát csökkentheti és jótékony hatással lehet a versenyre • Az árverezési kvóták magas kihasználtsága ugyanakkor lassíthatja a hatékony portfóliótisztítást • A magáncsőd bevezetése érdemben gyorsíthatja a problémás hitelek mérlegből történő kivezetését, illetve hozzájárulhatna a felelős hitelezés általánossá válásához A nemteljesítő háztartási hitelek aránya előrejelzéssel a bankrendszerben Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

14. A vállalati portfólió tovább erodálódik A nemteljesítő vállalati hitelek aránya előrejelzéssel a bankrendszerben A nem teljesítő portfólió jelentős finanszírozási forrásokat köt le, miközben nem termel jövedelmet Emiatt az életképes vállalatok hiteleinek hatékony kezeléséhez szükséges • az átstrukturálást akadályozó korlátok (például adószabályok) lebontása • a bíróságon kívüli megegyezések hatékonyságának növelése A menthetetlen vállalatok esetében • A végelszámolási és felszámolási eljárások gyorsítása és olcsóbbá tétele • A fedezetül szolgáló eszközök átvételének megkönnyítése Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

15. Az anyabanki tőkeemeléseknek köszönhetően a bankrendszer tőkeellátottsága alapvetően megfelelő… Megjegyzés: 2011 végén, 2012 elején a külföldi anyabankok megközelítőleg 350 milliárd forint (~1,2 Mrd euro) értékben emeltek tőkét leánybankjaiknál Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

16. …amit a legfrissebb jegybanki stresszteszt is megerősít A tőkemegfelelési mutató darabszám alapú eloszlása 2012 végén A stresszteszt eredménye a 8 százalékos szabályozói tőkeszint mellett Függőleges vonal: 10-90 százalékos tartomány, téglalap: 25-75 százalékos tartomány Forrás: MNB. Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota

17. A főbb megállapítások: a credit crunch veszélye • A végtörlesztés piacromboló hatásai • Regionális összehasonlításban drasztikusan visszaeső vállalati hitelek, végtörlesztés nélkül is leginkább visszaeső lakossági hitelek • Szigorú hitelezési kondíciók • Ismét kitolódó fordulópont a hitelezésben • Regionális összehasonlításban is erős forráskivonás: európai mérlegösszehúzódás, alacsony jövedelmezőség, magas hitel/betét ráta • A swappiacra alapozott üzleti modellek sérülékenysége időről időre megmutatkozik (magas és rövidülő swapállomány) • Erőteljesen romló vállalati, talán tovább már nem romló háztartási portfólió • Veszteséges bankszektor – megfelelő tőkeellátottsággal (jelentős anyabanki tőkeemeléseket követően) Király Júlia: A magyar bankrendszer aktuális állapota