PÉRENNITÉ INSTITUTIONNELLE ET VIABILITÉ FINANCIÈRE

1. PÉRENNITÉ INSTITUTIONNELLE ET VIABILITÉ FINANCIÈRE _______ Cours de Microfinance pour les non-spécialistesWBI - CEFEB - AFD, Mai 2002HORUS Banque et Finance

2. Progression d’une IMF vers la pérennité institutionnelle 2. Gouvernance et statut juridique 3. Viabilité financière

3. Paradoxe de la microfinance: secteur privé & subventions publiques • La microfinance a besoin de fonctionner dans une logique privée • Secteur risqué, qui n’attirerait pas de fonds privés pour un lancement d’activité • Secteur qui contribue au développement par un effet structurant sur l’économie et l’intégration des populations en marge de l’économie Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

4. Formes du soutien financier externe • Subventions d’exploitation • Dotations en fonds de crédit • Subventionnement de l’assistance technique: • Opérationnelle • Mise en place SIG et méthodes • Ressources concessionnelles en monnaie locale Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

5. Pourquoi pérenniser les IMF? • Efficacité de l’action: fonction du nombre de personnes touchées et de la durée, par rapport à l’effort fourni en phase d’investissement • Influence néfaste sur le système financier local des IMF ne recherchant pas la pérennité: • Taux d’intérêt du marché • Impayés • Sécurité de l’épargne (le cas échéant) Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

6. Difficultés du secteur Microfinance • Nombre très élevé d’opérations de petit montant • Faible rentabilité par opération • Travail sur une matière fongible: l’argent • Complexité de la gestion • Clientèle analphabète, sans garanties • Suivi de proximité indispensable • En milieu rural africain, dispersion géographique • Coûts de suivi élevés Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

7. Éléments de pérennité d’une IMF Fonctionnement d’entreprise: • Viabilité financière • Gouvernance • Insertion juridique et réglementaire • Maîtrise technique Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

8. Cycle de vie d’une IMF • Phase 1: Mise au point technique • Atteinte de la viabilité financière • Mise en place de la coquille institutionnelle • Phase 2: Croissance – rentabilité • Outils et procédures de gestion adaptés à la taille • Propriétaires capables de prendre en charge le devenir sur le long terme • Phase 3: Entreprise privée « banalisée » Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

9. Gouvernance et statut juridique

10. Statut institutionnel Forme juridique et propriétaires qui prennent l’IMF en charge sur le LT • Mutualisme: les clients – sociétaires • CVECA: les communautés locales + Service commun autonome • Société commerciale: les actionnaires Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

11. Statut institutionnel • Mutualiste • Fragilité du système de gouvernance • Faible capacité à lever des capitaux privés • CVECA • Réseaux de petite taille, sans centralisation financière • Dépendants de l’évolution de leur SC • Société commerciale • Difficulté de constitution du tour de table Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

12. Statut institutionnel • La tendance actuelle est au choix du statut de société commerciale pour les IMF centralisées • La réglementation doit être neutre par rapport à la forme juridique Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

13. Viabilité financière

14. Viabilité financière 3 aspects majeurs: • Équilibre financier • Qualité du portefeuille • Structure financière permettant la sécurisation de l’activité Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

15. Contraintes économiques • Toutes les caractéristiques des IMF augmentent le coût par unité monétaire prêtée: • Petits montants • Faibles durées • Remboursements fréquents • Nécessité d’un suivi rapproché des clients • Accessibilité souvent problématique Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

16. Viabilité financière Les revenus couvrent les coûts • Sources de revenus d’un SFD: • Les revenus du portefeuille de crédits sont les principaux revenus durables (intérêts, commissions, frais de dossier…) • Revenus de placements • Coûts Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

17. Taux d’intérêt des crédits Toutes ces contraintes conduisent les IMF qui cherchent à se pérenniser à adopter des taux d’intérêt supérieurs à ceux du secteur bancaire. Pour les clients, les alternatives sont généralement plus coûteuses, financièrement ou socialement. Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

18. Coût du crédit • Coût des ressources • Coût du risque • Coût de transaction: • Charges locales • Charges centrales • « Coûts cachés » Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

19. « Coûts cachés » • Subventions en nature • Lignes de crédit à taux concessionnel • Impact de l’inflation sur le bilan • Coûts du passage d’un statut de projet à un statut d’institution financière • Coût de substitution de l’assistance technique expatriée opérationnelle Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

20. Viabilité financière • Équilibre financier • Qualité du portefeuille • Structure financière permettant la sécurisation de l’activité Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

21. Coût du risque impayés définitifs (5% de l'encours de crédit) impayés définitifs marge (25% de la marge bancaire) bancaire coût des ressources 10% encours de crédit intérêts (30%) Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

22. Taux d’impayés • Poids des impayés sur le résultat • Effet « boule de neige » • nécessaire vigilance Impayés définitifs > 5% : DANGER Recouvrement < 95% : DANGER Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

23. Viabilité financière • Équilibre financier • Qualité du portefeuille • Structure financière permettant la sécurisation de l’activité Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

24. Fonds propres Ratio de solvabilité: Couverture des risques par les fonds propres (ratio Cooke) Fonds propres Actifs à risque Cours de Microfinance pour les non-spécialistes

25. Autonomie de ressources Progression vers l’autonomie par rapport aux ressources concessionnelles: Ressources concessionnelles Total ressources Cours de Microfinance pour les non-spécialistes