Presentado durante la Convención Anual de ANIQ 2009

1. Presentado durante la Convención Anual de ANIQ 2009 Septiembre 24 – Septiembre 27 , 2009Acapulco, México Tras la Tempestad - Latinoamérica, el Competidor Global Raúl Arias Álvarez Consultor Senior y Gerente para Amérca Latina Global Chemicals Consulting

2. Y tras la tempestad… Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

3. Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación • A partir de los 1991 - su punto más bajo en 9 años - el crecimiento real de las economías emergentes había mostrado tendencia general al alza*, mientras que las de los países desarrollados, a la baja • China crecía cinco años consecutivos arriba del 10% e India tres arriba del 9%. • Pocos países en LA crecen por debajo de 5% en ‘06 y ‘07 • En 2008, Latinoamérica alcanzó su quinto año arriba del 5% • Mientras la economía de EEUU empezaba a perder velocidad en 2007, el resto del mundo seguía fuerte, especialmente los países en vías de desarrollo • Latinoamérica disfrutaba de un periodo de estabilidad política y económica sin precedentes en la historia reciente * Salvo dos años críticos, ’98 y 2001 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

4. Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación • La oleada de M&As crecía (al doble de 2006 a 2007), y el monto por transacción también 2006 (ejemplos) Linde adquiere BOC Group por US$14.05b BASF adquiere Engelhard por US$4.86b Apollo Management adquiere GE Advanced Materials por US$3.8b BASF adquiere DEGUSSA Construction Chemicals por US$3.34b 2007 (ejemplos) Akzo Nobel adquiere ICI PLC por US$16.26 Basell adquiere Lyondell por US$12.36b Sabic adquiere GE Plastics por US$11.6b PPG adquiere SigmaKalon por US$3.04 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

5. Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación • Un sinnúmero de transacciones y movimientos relevantes en el mundo, incluyendo Latinoamérica Ejemplos Petrobras, Braskem y Ultra adquieren Ipiranga Petrobras adquiere Suzano Ecopetrol adquiere a Propilco Unigel adquiere Plastiglas Mexichem adquiere Petco Alfa aquiere las plantas de PET de Eastman en México y Argentina • Y otras transacciones estaban sobre la mesa… • Adquisición de petroquímicos de Dow por PIC se anuncia • La adquisición de Hunstman por Hexion se anuncia Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

6. Hace No Mucho Tiempo - Recapitulación • Y otras transacciones están sobre la mesa (cont.)… La adquisicíón de R&H por Dow se anuncia La adquisición de Orica por Investor Group se anuncia • Mientras que Latinoamérica despertaba a la petroquímica • Se anuncia COMPERJ, se forma Quattor • Venezuela proclama la Revolución Petroquímica • Perú busca ve en su gas natural una oportunidad para petroquímica • Bolivia anuncia deseos de desarrollar la petroquímica • Colombia inicia programa petroquímico • Anuncios de proyectos por Braskem, Dow, Ecopetrol, Solvay, • Pequiven, entre otros • …y en Norteamérica la inversión petroquímica se encuentra casi detenida Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

7. Estados Unidos América Latina Los precios de las casas caen. Se incrementan los intereses. Refinanciar sevuelve más difícil La mayoría de los países, disfrutan estabilidad económica. Se anuncian grandes proyectos petroquímicos, aún en “nuevos” países. Compañías se globalizan Inicia el incremento de embargos La crisis en el mercado inmobiliario empieza a ser evidente La consolidación de la petroquímica en Brasil progresa Se reduce el consumo doméstico. Inicia el “efecto dominó” Se habla aboertamente de crisis y algunos opinan que acabará a mediados de 2008 Los proyectos en la región avanzan aparentemente de acuerdo a plan Empieza la carrera de los precios de petróleo El dólar débil y la baja demanda doméstica en EEUU resulta en más exportción a LA Bank of America rescata a fondo hipotecario Countrywide Se crea QUATTOR Y Mientras, la Crisis se Cocinaba 2006 2007 2008 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

8. The U.S. Latin America Hay preocupación por crisis global, pero LA sufre aún poco impacto. Algunos países disfrutan de los altos ingresos por petróleo El petróleo casi alcanza $150/bbl…y empieza a caer Lehman Brothers solicita Chapter 11 (la bancarrota más grande en la historia de EEUU) WaMu es adquirido por JP Morgan Chase tras retiro masivo de depósitos Los precios de los commoditiesz caen y la demanda empieza el vuelo en picada Algunas monedas latinomericanas empiezan a deslizarse, perdiendo hasta 40% de valor Tras guerra de ofertas con Citibank, Wells Fargo adquiere Wachovia Empiezan los anuncios de paros de plantas, retrasos y cancelaciones de proyectos General Motors lucha por sobrevivir El petróleo, en su punto más bajo en 19 meses …y Latinoamérica Disfrutaba de Un Periodo de Gracia July: Sep: Oct: Nov: Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

9. Una Tempestad Global Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

10. La Crisis, por Fuerte que Sea, Es Temporal 1 “El pesimista ve dificultades en cada oportunidad. El optimista ve oportunidades en cada dificultad” M. Gorbachov (hace algunos años) “Sí, estamos mal... …pero podríamos estar peor” M. Gorbachov (el optimista, marzo de 2009) Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

11. Crecimiento Mundial – Histórico y Expectativa Real Escenario Cambio Anual de PIB Real Mundo Estados Unidos Europa Oc. Japón El Contexto: Desaceleración Histórica No se espera un repunte de crecimiento sino hasta 2014-2015 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

12. ¿Dónde Estamos Hoy? Balance América Latina 2008 (KT, sin MX) PEBD PELBD+PEAD PP PVC PS PEBD PELBD+PEAD PP PVC PET PS Etileno Propileno Benzeno CONSUMO 1,228 2,863 2,231 1,954 1,822 617 4,137 2,670 799 CAPACIDAD 1,066 3,091 2,741 1,613 2,264 831 5,261 3,508 1,321 SOBRECAP. -162 228 510 -341 442 214 1,124 838 522 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

13. ¿Dónde Estamos Hoy? Balance América Latina 2008 (KT, incl. MX) PEBD PELBD+PEAD PP PVC PS PEBD PELB+PEAD PP PVC PET PS Etileno Propileno Benceno CONSUMO 1,658 3,954 2,946 2,497 1,822 922 5,266 3,123 911 CAPACIDAD 1,388 3,591 3,202 2,234 2,264 1,152 6,674 4,188 1,516 SOBRECAP. -270 -363 256 -263 442 229 1,408 1,065 605 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

14. ¿DÓNDE ESTAMOS HOY? Comercio Global 2008 (KT) Exportaciones Importaciones A fines de 2008, en SA había sobrecapacidad en PELBD/PEAD, PP, PET y PS. Sin embargo, la región fue importador neto Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

15. ¿Qué Está Sucediendo en el Mundo? – Ejemplo PE Aumento Global de Capacidad de PE (miles de toneladas por año) A corto plazo, las adiciones estarán concentradas en Asia y en El Medio Oriente Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

16. ¿Qué Está Sucediendo en el Mundo? – Ejemplo PP Aumento Global de Capacidad de PP (miles de toneladas por año) Las adiciones de capacidad estarán en China, América Latina y el Medio Oriente Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

17. ¿Qué Está Sucediendo en América Latina? Aumento de Capacidad Latinoamericana de Algunos Productos (miles de toneladas por año) Las poliolefinas dominan las adiciones de capacidad de resinas Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

18. ¿Qué Está Sucediendo en América Latina? (cont.) Aumento de Capacidad Latinoamericana de Algunos Productos (miles de toneladas por año) Los aumentos de productos de segunda generación serán integrados hacia atrás en su mayoría Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

19. Un Despertar a la Petroquímica Proyectos de escala mundial en toda la región, anunciados y probables. Brazil recurrirá a fuentes renovables • Brazil: BRASKEM, COMPERJ, Dow, Solvay, Quattor • Venezuela: Pequiven/Braskem, Pequiven, Polinter, Otros? • Colombia: Ecopetrol • Trinidad y Tobago: Westlake, LyondellBasell • Perú: Pluspetrol/Socios, Petrobras/Braskem/Petroperú • Bolivia: Petrobras? Otros? • Chile? Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

20. Habrá Fuertes Jugadores en la Región – Ejemplo Poliolefinas Capacidad de Poliolefinas en Latinoamérica 2009 – 2013 2 Miles de toneladas QUATTOR • Fusión de Unipar (60%) y Petrobras (40%) • Integrará: Petroquimica Uniao/PQU Polietilenos Uniao/PU Unipar – Chemical Division/UDQ Rio Polimeros/Riopol Nova Petroquimica (ex Suzano Petroquimica) Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

21. ¿Cuál Será el Resultado? Balance 2015 (KT, sin MX)* PEBD PELB+PEAD PP PVC PET PS Etileno Propileno Benceno CONSUMO 1,406 5,018 3,565 2,872 1,651 792 9,498 5,355 1,548 CAPACIDAD 1,666 6,645 5,355 2,144 1,094 879 10,890 6,018 2,011 SOBRECAP. 222 1,466 1,696 -583 -557 27 1,392 663 463 * En construcción y anunciados formalmente Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

22. La Región Tendrá la Capacidad… ¿Podrá exportarla? CAPACIDAD COMPETITIVIDAD + ? Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

23. Un auténtico británico… Un Reto Global – Sólo un Ejemplo Vuelve a casa en un auto alemán.. se detiene en el camino por cerveza belga y un kebab turco o comida indú… para pasar la velada en un sofá sueco… viendo programas americanos en una TV japonesa Tomado de una cita por Ken Robinson en, The Element Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

24. La Competitividad es Compleja Disponibilidad, accesibilidad, mecanismos de precio… Feedstock Abastos, producción, operación, etc. Costos Geografía, red, capacidad, eficiencia, costo Logística Actualidad, escala, eficiencia, diferenciación… Calidad/Tecnología Un paso adelante, diferenciación… Innovación Otros Factores Bloques comerciales, socio-política, etc. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

25. Del Feedstock a la Resina Steam Cracking PETRÓLEO CRUDO NAPHTA n GAS NATURAL ETILENO POLIETILENO METANO ETANO PROPANO BUTANO Desh. Etanol FUENTE RENOVABLE MTO Metanol Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

26. $120 $60 $30 Dólares por ton de etileno Dólares por barril $2.5 $2 $1 USGC Eur. Med Or. USGC Eur. Med Or. USGC Eur. Med Or. Costos Var. Precio (CFR SEA) Costos Fijos Petróleo Flete a SEA El Feedstock y la Competitividad Ejemplo: Costo integrado de PEAD entregado en ASIA (T2 2008 real, adicionalmente petróleo a $60 y $30/bbl) USGC Eur. Med Or. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

27. Ejemplo Etileno - Gas o Petróleo? Norteamérica América del Sur Medio Oriente Steam cracker – nafta Steam cracker – Etano Steam cracker – Etano/Propano FCC – recuperación de gas residual Steam cracker – alimentación mixta Steam cracker – líquidos pesados Otros Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

28. Ejemplo Etileno - Gas o Petróleo? Norteamérica América del Sur Medio Oriente Steam cracker – nafta Steam cracker – Etano Steam cracker – Etano/Propano FCC – recuperación de gas residual Steam cracker – alimentación mixta Steam cracker – líquidos pesados Otros Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

29. Petróleo Crudo - Escenarios WTI Promedio Anual (US$/BBL) Alto Medio Bajo Relación WTI / Henry Hub Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

30. Una Región Rica en Recursos Reservas Probadas de Petróleo y Gas Natural (2008) 3 Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

31. Una Región Rica en Recursos Reservas Probadas de Petróleo y Gas Natural (2008) Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

32. 8 Una Región Rica en Recursos 1 Reservas Probadas de Gas Natural (2008) 4 3 10 2 7 6 5 9 Data Sources: BP, OGJ, Nexant Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

33. Hoy, La Tecnología Está a la Mano – Ejemplo PELBD Tecnología de PELBD por Tipo de Proceso Note: Univation is a Joint Venture between ExxonMobil Chemical Company and Dow Chemical Company Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

34. Y Latinoamérica Sabe Innovar • Proyectos “verdes” de etanol de caña de azúcar: • Etileno/Polietileno • Polipropileno • PVC • Megaplantas operando eficientemente (por ejemplo de metanol y PET) • Megaproyectos en camino (Brasil, Venezuela, otros?) • Energía renovable Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

35. ¿Dónde y Cómo Queremos Competir? Feedstock Monómero Polímero Convertidor Usuario Industrial Comercio Usuario Final Una cadena de valor que crece en dimensión y valor agregado Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

36. El Mensaje Fundamental Latinoamérica es una región con recursos naturales y humanos con gran capacidad para innovar que se encuentra en posición privilegiada (en especial México!) que le da acceso a ambas costas del mercado más importante del mundo, así como a Europa, Asia y África. Es una región dinámica, con un mercado interno en crecimiento y una plataforma de conversión cada vez más moderna y competitiva. Dentro del ámbito de la competencia global cada vez más intensa, Latinoamérica tendrá que hacer lo posible por estar integrada a través de sus cadenas de valor, haciéndolas fuertes y competitivas, además de fomentar la integración comercial regional. Entonces, si elige bien sus batallas, la región podrá no sólo defender su mercado sino ser un triunfador global en más de un sector. Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

37. Gracias por su Atención RAÚL ARIAS ÁLVAREZ rarias@nexant.com www.nexant.com Tras la Tempestad – Latinoamérica, el Competidor Global

38. Presentado durante la Convención Anual de ANIQ 2009 Septiembre 24 – Septiembre 27 , 2009Acapulco, México Tras la Tempestad, Latinoamérica el Competidor Global Raúl Arias Álvarez Consultor Senior y Gerente para Amérca Latina Global Chemicals Consulting