15 Septembre 2010

1. Groupe Orolia : Présentation et Perspectives 15 Septembre 2010

2. Le Groupe Orolia Présentation Générale

3. Orolia = un acteur du monde GPS • Les produits d’Orolia exploitent lessystèmes globaux de navigation par satellites (GPS, Glonass, Galileo, Compass…) qui fournissent trois services fondamentaux en permanence et dans le monde entier • Positionnement : localiser précisément des hommes et des biens matériels • Navigation : suivre une position et calculer un itinéraire • Timing : dater, synchroniser et mesurer précisément le temps et la fréquence à tout instant Presentation Orolia

4. Orolia = PNT pour Applications Critiques • Orolia est un Groupe high-tech spécialisé dans le Positionnement, la Navigation et le Timing (PNT) • Orolia fournit des équipements et systèmes de haute précision permettant de déterminer ‘où et quand’ des personnes, événements ou objets critiques se trouvent Positionnement Navigation Timing Presentation Orolia

5. Profil • Une société de croissance • Un chiffre d’affaires multiplié par 9 en 6 ans(54M€ proforma 2009) • Une société internationale • 2/3 des salariés sont hors de France • Des implantations industrielles dans 6 pays • Une présence commerciale dans plus de 70 pays • Une société d’innovation • 300 collaborateurs dont plus de 86% de cadres, ingénieurs et techniciens • 15% environ du CA consacré à la R&D • Label OSEO Entreprise Innovante • Une stratégie d’acquisition offensive • 5 acquisitions depuis l’introduction en Bourse en juillet 2007 • Une équipe de management expérimentée • Des marques reconnues internationalement Presentation Orolia

6. Action et structure du capital EVOLUTION DU COURS DE BOURSE SUR UN AN Comparé à l’indice Alternext All Shares Presentation Orolia

7. 3 pôles d’expertise 31% du CA (En % du CA proforma 2009) Positionnement et tracking en environnement sévère 51% du CA Equipements pour satellites scientifiques et de navigation Positionnement Balises de détresse - Tracking Applications temps-fréquence 18% du CA Navigation Timing Horloges atomiques spatiales etindustrielles Serveurs de tempsHorloges GPSAnalyseurs defréquence Presentation Orolia

8. Des positions de leadership mondial Balises de détresse COSPAS-SARSAT Horloges atomiques spatiales Timing et Synchronisation (hors télécom) Presentation Orolia

9. Modèle de création de valeur

10. Approche générale • Une stratégie de croissance externe (build-up) dynamique dans le domaine PNT, financée en partie par de la dette (effet de levier) • Une capacité à améliorer la performance des sociétés acquises pour les amener à franchir une nouvelle étape de leur développement • Au-delà des acquisitions, une vision stratégique claire permettant de susciter des projets d’innovation bien ciblés, stimulant le potentiel de croissance organique future Presentation Orolia

11. Une stratégie de build-up Acquisitions Presentation Orolia

12. Leviers d’amélioration de performance • Contrôle interne et management de la performance • Amélioration de la gestion • Ex : Mise en place d’un ERP à Spectracom et SpectraTime ; introduction de l’EVA comme outil de gestion opérationnelle • Gains de productivité • Ex: Fusion de Spectracom et Pendulum ; Transfert des activités balises de Kannad vers McMurdo ; Création d’un poste de directeur de la performance ; Rationalisation de la base de sous-traitants électronique ; gestion par Kannad des opérations de Spectracom France ; mutualisation de certains achats ; indices achats • Dynamisation de la stratégie de développement • Stratégie de croissanceplus ambitieuse, notamment par internationalisation et extension du portefeuille d’activités • Ex : Spectracom présent dans 1 pays en 2007 vs 4 en 2010 ; focalisation exclusive de Kannad sur le nouveau domaine du tracking • Croissance externe • Ex : Générateur de signal GPS et RapcoElectronics acquis par Spectracom (2009) ; Kannad et McMurdo rejoignent le groupe pour former le pôle Positionnement Presentation Orolia

13. Leviers d’amélioration de performance • Développement international • Pénétration de nouvelles zones géographique • Ex: Acquisition de RapcoElectronics par Spectracom pour accéder au marché UK ; Kannad Aviation confie sa distribution US en exclusivité à Spectracom • Management multiculturel • Ex: Spectracom évolue de 1 à 5 nationalités en 2 ans et bâtit un réseau de vente international, encore en cours d’extension ;JY Courtois supervise toutes les intégrations transnationales pour expliquer au management les différences culturelles • Stimulation de l’innovation • Prise de risques plus élevés (marché, technologique) • Ex: Lancement d’une initiative innovation globale (brainstorming, sélection des projets, mode de management spécifique, financement spécifique, formation dédiée de toutes les équipes de direction) Presentation Orolia

14. Stratégie de croissance • Consolider nos positions de leader ou co-leader mondial sur chacun de nos pôles d’activité • Produits et applications complémentaires permettant de bénéficier de synergies techniques et commerciales • Accès à des zones géographiques spécifiques : marchés “protégés” par un caractère national tels que défense et sécurité, ou par des barrières douanières tels que le Brésil ou l’Australie • Garder le cap d’une croissancerentable sur des marchés protégés • Focalisation sur des niches de marché où nos produits remplissent une mission critique, de manière à protéger nos niveaux de marge • Apporter la technologie d’un leader dans des secteurs de marché parfois occupés par des acteurs de petite taille • Différenciation par l’innovation et la flexibilité des configurations produits et la qualité du service client dans un secteur à forte culture technique • Evoluer graduellement vers une offre de solutions complètes permettant aux clients de déterminer ‘où et quand’ leurs personnel, événements, objets ou équipements critiques se trouvent • Réservoir de croissance • Plus grande profondeur du carnet de commande et revenus plus récurrents Presentation Orolia

15. Division Positionnement • Principaux événements 1H10 • Lancement de tous les produits des gammes Kannad Marine et McMurdo qui ont dorénavant des portefeuilles produits complets • Captation de plusieurs distributeurs de la concurrence (UK, Australie) • Lancement de la balise aviation Integra, première balise au monde à antenne et GPS intégrés • Recrutement du directeur commercial du n°1 mondial aux US • Spectracom nommé distributeur exclusif de Kannad Aviation aux US • Prix de l’observatoire des relations Grands Groupe – PME innovante • Stratégie et facteurs de croissance • Devenir le n°1 mondial des balises de détresse Cospas-Sarsat, par expansion internationale • Elargir notre portefeuille produits à des dispositifs critiques de localisation et de navigation dans les segments où nous sommes établis commercialement • Devenir un acteur de référence en Europe pour les solutions de géolocalisation pour applications critiques • Diversifier notre portefeuille de services liés à la géolocalisation dans les domaines maritime et aéronautique • Accent mis sur l’innovation et les produits de rupture (nous sommes reconnus comme le leader technologique du marché) Presentation Orolia

16. Division Navigation • Principaux événements 1H10 • Plusieurs programmes de développement technologique gagnés auprès de l’ESA • Lancement d’une nouvelle plateforme d’horloges à rubidium à très bas bruit pour applications télécom, défense et métrologie • Dynamisme commercial de T4Science grâce aux synergies avec SpectraTime (saturation des capacités de production) • Stratégie et facteurs de croissance • Elargissement de la gamme d’horloges • Masers hydrogène actifs (développement d’un cœur atomique propriétaire) • Maser hydrogène passif pour applications sols (alternative aux horloges césium) • Horloge à ions mercure spatiale • Horloges à quartz spatiales d’ultra-haute performance Presentation Orolia

17. Division Timing • Principaux événements 1H10 • Retour à la profitabilité des activités Test et Mesures, et télédiffusion numérique très affectées par la crise en 2009 • Contrat de 3 M€ pour la fournitures de bases de temps pour 3 sous-marins nucléaires lanceurs d’engins de la force de dissuasion nucléaire française • Stratégie et facteurs de croissance • Renforcement de nos positions dans le domaine en croissance (malgré certains décalages de programmes possibles) de la défense au niveau mondial, en faisant graduellement évoluer nos produits au-delà du strict domaine du timing • Spectracom s’est maintenant clairement affirmé comme le n°2 de référence aux USA, et voit son marché accessible s’agrandir • L’élargissement de notre catalogue produits et notre dynamique de croissance galvanisent le réseau de vente dont l’efficacité et la motivation s’accroissent • Croissance du marché des réseaux informatiques de haute performance (data centers) • Développement de l’activité système et des conceptions spécifiques sur mesure • Diversification de l’activité dans le domaine du positionnement pour la sécurité civile où Spectracom est reconnu, en devenant le bras armé nord-américain de la division Positionnement (synergie Groupe) Presentation Orolia

18. Conclusion

19. Un bon premier semestre • Du fait de sa stratégie de croissance externe dynamique, le Groupe Orolia est en évolution constante, tout en gardant un profil marqué par • Une forte croissance, soutenue par les acquisitions • Une rentabilité d’exploitation ayant une bonne résilience aux cycles de marché • Des marchés liés au monde porteur du GPS • De fortes barrières à l’entrée • Un très haut niveau technologique • Des positions de leadership mondial dans tous ses métiers Presentation Orolia

20. Un bon premier semestre • Des étapes clés pour le Groupe ont été franchies au premier semestre 2010 • La rationalisation des offres produits et des organisations des sociétés Kannad et McMurdo a été réalisée et les équipes sont maintenant focalisées sur leurs objectifs de croissance • Lancement effectif de la fabrication des horloges de série de Galileo et du maser ACES avec des contrats à venir de près de 30M€ • L’intégration poussée des sociétés Spectracom, Orolia Global Services et Pendulum Instruments est réalisée et toutes les activités sont redevenues profitables • Le chiffre d’affaires du1er semestre a été très satisfaisant à 29,9 M€ (vs. 13,1 M€ en 2009) compte tenu de l’intégration de Kannad et Mc Murdo mais aussi d’une forte croissance organique (+17,6% au S1 dont +21,6% au T2) • La rentabilité profitera de ce surplus d’activité, des efforts mis en place en 2009 et d’une accentuation des synergies du groupe, rapprochant Orolia sur le chemin de sa rentabilité opérationnelle historique à deux chiffres Presentation Orolia

21. Perspectives • Malgré un contexte de marché toujours incertain… • Le marché a donné des signes de ralentissement au cours de l’été • L’incertitude sur le niveau d’activité au cours des mois à venir reste grande • Nous excluons une rechute forte du marché mais il semble inévitable que les efforts de désendettement des Etats affecteront le rebond de nos marchés • … confiance dans la capacité du Groupe à afficher un exercice profitable • Retour à la croissance organique portée par l’introduction de nombreux nouveaux produits • Amélioration de la rentabilité opérationnelle • Compte tenu du redressement de l’activité démontré au cours du premier semestre et de la fin de l’intégration de Kannad et McMurdo, retour à une phase active de recherche d’opportunités d’acquisitions • Redémarrage de l’activité M&A sur les marchés • Situation financière solide nous plaçant en position forte de négociation • Accent mis sur les activités systèmes / services et les actifs technologiques Presentation Orolia

22. Merci de votre attention ! Des questions ?