1 / 25

Kapitálové trhy

Kapitálové trhy. 3. ročník. Důvody a motivace investování. Definice investice od B.Grahama: „Investiční operace je taková, která po důkladné analýze slibuje bezpečné zachování jistiny a odpovídající výnos . Operace, které nesplňují tyto požadavky, jsou spekulacemi.“.

aqua
Download Presentation

Kapitálové trhy

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Kapitálové trhy 3. ročník

  2. Důvody a motivace investování Definice investice od B.Grahama: „Investiční operace je taková, která po důkladné analýze slibuje bezpečné zachování jistiny a odpovídající výnos. Operace, které nesplňují tyto požadavky, jsou spekulacemi.“

  3. Důvody a motivace investování „Necháte-li své úspory ležet pod polštářem, při průměrné 3% roční inflaci klesne jejich reálná hodnota za 22 let na polovinu. Jinými slovy, ze 100.000 Kč Vám zbude pouhých 50.000 Kč.“

  4. Důvody a motivace investování „Investujete-li však své úspory a Váš reálný průměrný roční výnos bude 6,6%, pak své úspory zdvojnásobíte již za 11 let! Jinak řečeno, za 11 let z investovaných 100.000 Kč budete mít 200.000 Kč, neboli 100% zhodnocení.“

  5. Důvody a motivace investování Průměrného ročního zhodnocení 9,6% dosahují americké akciové trhy za posledních 100 let

  6. Investiční instrumenty Základní druhy investic Finanční Peněžní vklady Dluhopisy Akcie Podílové fondy Investiční certifikáty Deriváty Reálné Přímé podnikání Nemovitosti Komodity Umělecké předměty

  7. Investiční instrumenty

  8. Investiční instrumenty

  9. Kapitálový trh ČEZ broker akcie peníze akcie akcie Kapitál peníze BCPP Telefonica O2 akcie broker akcie peníze peníze akcie peníze akcie Zentiva broker peníze

  10. Burzy cenných papírů • Burza – organizovaný trh, kde se setkávají prodávající s kupujícími • BCPP – Burza cenných papírů Praha • NYSE – New York Stock Exchange • Xetra Frankfurt a Vídeň • Euwax • Obchodník s cennými papíry (broker) • právnická osoba s licencí poskytovat investiční služby • dohled vykonává ČNB • Garanční fond obchodníků s cennými papíry • pojištění zákaznického majetku svěřeného obchodníkovi s CP

  11. BCPP • Index PX – „indikátor vývoje burzy“ • BCPP – 2 burzovní segmenty • SPAD – velcí institucionální investoři, obchodování v lotech (např. ČEZ 1 lot= 5000 akcií), „market makeři“ • AOS/KOBOS – možnost nákupu/prodeje i jednoho kusu akcie

  12. Riziko vs. výnos RIZIKO VÝNOS ČAS

  13. Diverzifikace • Diverzifikace – rozložení investovaných prostředků do více aktiv

  14. Diverzifikace

  15. Jak investovat? RIZIKO VÝNOS ČAS

  16. Jak investovat? Každý investor si musí odpovědět: • Kolik můžu investovat? • Jak velké riziko jsem ochoten podstoupit? • Jaký výnos požaduji? • Na jak dlouho chci investovat? Investiční strategie

  17. Základní typy investorů: (silně) konzervativní investor Investice s co nejnižším rizikem Ochránit majetek před inflací vyvážený investor Zhodnotit majetek ve střednědobém horizontu dynamický až agresivní investor Výrazné zvýšení hodnoty majetku za předpokladu podstoupení vyšší míry rizika Jak investovat? riziko agresivní dynamický vyvážený konzervativní silně konzervativní výnos

  18. Jak investovat? • Při investování musíme počítat s určitými riziky: • tržní riziko ->riziko kolísání investice v čase • inflační riziko –>pokles reálné hodnoty investice v čase • kreditní riziko ->riziko nesplacení nominální hodnoty u dluhopisů • riziko likvidity ->riziko přeměny investice na peněžní prostředky • úrokové riziko ->zvýšení úrokové sazby sníží hodnotu dluhopisů a akcií • měnové riziko ->znehodnocení investice v důsledku oslabení měny

  19. VÝNOS RIZIKO ČAS Výnosy amerických cenných papírů v letech 1926-1994

  20. Jak investovat?

  21. Jak investovat? • „Čím vyšší výnos požadujeme, tím vyšší míru rizika musíme akceptovat.“ • „Čím delší je náš investiční horizont, tím nižší je podstoupené riziko.“ • „Říká se, že ten, kdo chce dobře spát, by se měl akciím vyhnout a naopak ten, kdo chce dobře jíst, by měl investovat do akcií.“

  22. Jak investovat? – investiční portfolio • Soubor investic do cenných papírů patřící jednomu vlastníkovi nebo organizaci. • Portfolio je především využito za účelem rozložení rizika.

  23. Jak investovat? • konzervativní portfolio(riziko malé, výnos minimální) • cílem je ochránit investovaný kapitál před ztrátou a dosáhnut zhodnocení alespoň ve výši inflace

  24. Jak investovat? • vyvážené portfolio (přijatelné riziko, solidní výnos) • cílem je dosažení výnosu vyšší než je inflace za podstoupení přiměřeného rizika

  25. Jak investovat? • dynamické (agresivní) portfolio(vyšší riziko, vysoký výnos) • cílem je dosáhnout dlouhodobého zhodnocení investovaného kapitálu v průměru několikanásobně vyššího než inflace za cenu krátkodobě vyššího rizika

More Related