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EVOLUCIÓN DEL MERCADO LABORAL Y SU IMPACTO EN LOS SISTEMAS DE PENSIONES

EVOLUCIÓN DEL MERCADO LABORAL Y SU IMPACTO EN LOS SISTEMAS DE PENSIONES. ANDRAS UTHOFF COMISIÓN ECONÓMICA PARA AMERICA LATINA Y EL CARIBE CEPAL CURSO FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL 2004. CONTENIDO. 1. EL CONTEXTO EN QUE OPERAN 2. FUNCIONES DE LOS SISTEMAS DE PENSIONES

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EVOLUCIÓN DEL MERCADO LABORAL Y SU IMPACTO EN LOS SISTEMAS DE PENSIONES

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  1. EVOLUCIÓN DEL MERCADO LABORAL Y SU IMPACTO EN LOS SISTEMAS DE PENSIONES ANDRAS UTHOFF COMISIÓN ECONÓMICA PARA AMERICA LATINA Y EL CARIBE CEPAL CURSO FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL 2004

  2. CONTENIDO 1. EL CONTEXTO EN QUE OPERAN 2. FUNCIONES DE LOS SISTEMAS DE PENSIONES 3. OPCIONES BÁSICAS PARA LOS PILARES DE UN SISTEMA 4. DESAFIOS DE LOS PILARES DE CAPITALIZACIÓN 5. DESAFIOS DE LAS PENSIONES UNIVERSALES 6. MODELOS ALTERNATIVOS 7. RESULTADOS OBSERVADOS 8. PERSPECTIVAS

  3. 1. EL CONTEXTO EN QUE OPERAN LOS SISTEMAS • ACELERADO ENVEJECIMIENTO DE LA POBLACIÓN • FUERZA DE TRABAJO QUE AUMENTA A TASAS DECRECIENTES • TENDENCIA A LA DISMINUCIÓN DE LA RAZÓN DE DEPENDENCIA • AUMENTO DE LOS DEPENDIENTES ANCIANOS • CRECIMIENTO ECONÓMICO INESTABLE • VOLATILIDAD DE LOS FLUJOS DE CAPITAL Y CRECIMIENTO PROCÍCLICO • DÉBIL CRECIMIENTO ECONÓMICO • MAGROS NIVELES DE AHORRO E INVERSIÓN • PRECARIEDAD EN EL MERCADO DE TRABAJO • MAYORES TASAS DE DESEMPLEO • MAYOR EMPLEO INFORMAL Y FALTA DE COBERTURA • AUMENTOS DE LA INCIDENCIA DE LA POBREZA UNA VEZ QUE SE RECUPERAN LOS NIVELES DE INGRESO Y NECESIDAD DE GARANTÍAS.

  4. 1.1- LAS PERSONAS ECONÓMICAMENTE ACTIVAS CONTINUARAN AUMENTANDO A TASAS DECRECIENTES FUENTE: CEPAL

  5. 1.1.- EL NÚMERO DE TRABAJADORES POR RETIRADO DISMINUYE Y AUMENTA EL NÚMERO DE TRABAJADORES POR DEPENDIENTE FUENTE: CEPAL

  6. 1.2.- DEBIDO A UN COMPORTAMIENTO PROCÍCLICO CON EL FINANCIAMIENTO EXTERNO FUENTE: CEPAL

  7. 1.2 LA MAYORÍA DE LOS PAÍSES HA SIDO INCAPAZ DE RECUPERAR LOS RITMOS DE CRECIMIENTO ANTERIORES A LA CRISIS DE LA DEUDA FUENTE: CEPAL

  8. 1.3 AMERICA LATINA: EL DESEMPLEO SIGUE SIENDO MUY ELEVADO Y ESTA AUMENTANDO FUENTE: CEPAL

  9. 1.4 ENTRE LOS EMPLEADOS NO-AGRÍCOLAS LAS FUENTES DE EMPLEO ESTAN CAMBIANDO Y PRECARIZANDOAMÉRICA LATINA FUENTE: OIT, PANORAMA LABORAL 2002

  10. 1.10 SE HA RECUPERADO EL PRODUCTO, PERO LA POBREZA SIGUE POR SOBRE LOS NIVELES PREVIOS A LA CRISIS FUENTE: CEPAL

  11. 2.- FUNCIONES DEL SISTEMA • FUNCIONES SOCIALES • ASEGURAR EL AHORRO NECESARIO PARA FINANCIAR NIVELES DE CONSUMO SATISFACTORIOS DURANTE LA VEJEZ, INVALIDEZ Y SOBREVIVIENCIA • CONTRIBUIR A LA EQUIDAD MEDIANTE LA SOLIDARIDAD CON QUIENES NO ESTÁN EN CONDICIONES DE AHORRAR PARA SU VEJEZ • FUNCIONES ECONÓMICAS • CONTRIBUIR A LA SOLVENCIA DEL SECTOR PÚBLICO • CONTRIBUIR AL AHORRO FINANCIEROY AL DESARROLLO DE LOS MERCADOS DE CAPITALES • MINIMIZAR COSTO DE LA MANO DE OBRA

  12. 2.1 … Y EL PROPÓSITO DE ROMPER CON LA MIOPÍA DE LAS FAMILIAS PARA AHORRAR

  13. TIPO DE ESQUEMA MECANISMO DE FINANCIAMIENTO ADMINISTRACIÓN PARTICIPACIÓN CONTRIBUCIONES DEFINIDAS O BENEFICIOS DEFINIDOS REPARTO O CAPITALIZACIÓN PÚBLICA O PRIVADA OBLIGATORIA O VOLUNTARIA 3. EL DISEÑO DEL SISTEMA DE PENSIONES PUEDE OPTAR ENTRE:

  14. 3.1.- … CON RESULTADOS TAN EXTREMOS COMO UN PILAR DE CUENTAS INDIVIDUALES (CHILE) • CONTRIBUTIVO • CONTRIBUCIONES DEFINIDAS • CAPITALIZACIÓN EN CUENTAS INDIVIDUALES • ADMINISTRACIÓN PRIVADA • OBLIGATORIO SOLO PARA DEPENDIENTES • PAPEL DEL ESTADO • REGULACIÓN • SUPERVISIÓN • DISTRIBUCIÓN

  15. 3.2. …O UN PILAR DE PENSIONES UNIVERSALES (NUEVA ZELANDIA) • NO CONTRIBUTIVO • BENEFICIOS DEFINIDOS • REPARTO A PARTIR DE PRESUPUESTO FISCAL • ADMINISTRACIÓN PÚBLICA • UNIVERSAL PARA RESIDENTES • PAPEL DEL SECTOR PRIVADO • ADMINISTRAR UN SISTEMA VOLUNTARIOS DE AHORRO COMPLEMENTARIO

  16. 4. TRES DESAFIOS MACROECONÓMICOS PARA UN PILAR DE CAPITALIZACIÓN • FINANCIAR EL PAGO DE LA DEUDA DEL SISTEMA ANTIGUO QUE SE HACE EXPLÍCITA • LOGRAR UN CONTEXTO MACROECONÓMICO ADECUADO • DESARROLLAR UN MARCO INSTITUCIONAL APROPIADO

  17. 4.1.- LOS COMPONENTES DE LA DEUDA EXPLÍCITA SON CUATRO • PENSIONES DE LOS ACTUALMENTE JUBILADOS EN EL SISTEMA ANTIGUO • DERECHOS YA ADQUIRIDOS POR LOS ACTUALES CONTRIBUYENTES • PAGO DE PENSIONES BÁSICAS Y ASISTENCIALES • NETO DEL FONDO DE RESERVA

  18. 4.1”. CUYO PAGO PUEDE LLEGAR A REPRESENTAR UN ALTO FLUJO DE RESPONSABILIDADES FISCALES (CHILE 1982-2000)

  19. 4.2.- SE PRECISA DE UN CONTEXTO MACROECONÓMICO APROPIADO

  20. 4.3.- SE PRECISAN DE DESARROLLOS INSTITUCIONALES EN EL ÁMBITO FINANCIERO

  21. 4.4… LA COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DEPENDERÁ DE ESOS DESARROLLOS Y DE LA REGULACIÓN (CHILE 1981 2002) FUENTE: BOLETIN ESTADÍSTICO NÚMERO 169,SAFP

  22. 4.4… CON POTENCIALES IMPACTOS SOBRE LA INVERSIÓN PRODUCTIVA

  23. 4.5 PERO LA PENSIÓN DE LA VEJEZ DEPENDERÁ DE.- CUATRO DESAFIOS MICROECONOMICOS

  24. 4.5’ OBSERVÁNDOSE DIFERENCIAS EN LA COBERTURA POR TRAMOS DE INGRESOS Y GENERO (CHILE)

  25. 4.5” …Y EN LA RENTABILIDAD ANUAL DE LA CUENTA INDIVIDUAL (CHILE 1981-2002) FUENTE: CHILE,BOLETÍN ESTADÍSTICO NÚMERO 169,SAFP

  26. 5. EL DESAFÍO DE UNA PENSIÓN UNIVERSAL ES SU FINANCIAMIENTO NOTA: COSTA RICA: SE REFIERE AL SM DE LA INDUSTRIA 1995 ACTUALIZADO SEGÚN EL ISM DEL BC

  27. 5.1 LA MAGNITUD DEL CUAL DEPENDE DE LA “GENEROSIDAD” DE LA PENSIÓN

  28. 5.2 GENERANDO UN DEBATE ACERCA DE LA MAGNITUD DE LA PENSIÓN GARANTIZADA Y DE SU FUENTE DE FINANCIAMIENTO SOLIDARIO • CONTRIBUTIVA • EMPLEADOR • EMPLEADO • NO CONTRIBUTIVA • IMPUESTOS GENERALES (PROGRESIVOS O REGRESIVOS) • AL CONSUMO • A LA RENTA

  29. 6 MODELOS ALTERNATIVAS DE REFORMA • MODELO SUSTITUTIVO, CAMBIA EL PÚBLICO DE REPARTO POR UNO DE CAPITALIZACION PRIVADO O MULTIPLE. EJEMPLOS: CHILE (81); BOLIVIA (97); EL SALVADOR (98) Y MEXICO (97); • MODELO PARALELO: MANTIENE DOS SISTEMAS OPERANDO EN FORMA PARALELA O SELECTIVA. EJEMPLOS PERU (93) Y COLOMBIA (94) • MODELO MIXTO: COMBINA UN SISTEMA PÚBLICO DE REPARTO PARA PENSIÓN BÁSICA Y UNO DE CAPITALIZACIÓN EN CUENTAS INDIVIDUALES PARA PENSIÓN COMPLEMENTARIA. EJEMPLOS : ARGENTINA (94) Y URUGUAY (96) • MODELO NOCIONAL: SIGUE SIENDO DE REPARTO PERO CON CUENTAS INDIVIDUALES Y CAPITALIZACIÓN NOCIONAL. POSIBLEMENTE BRASIL.

  30. 7. RESULTADOS OBSERVADOS • ¿MAYOR ACUMULACIÓN DE CAPITAL FÍSICO ? • NO EN FORMA DIRECTA. • INDIRECTAMENTE A TRAVÉS DE DESARROLLOS FINANCIEROS. • ¿EXISTEN RESPONSABILIDADES FISCALES? SI. PARA AMORTIZAR LA DEUDA PREVISONAL IMPLÍCITA Y PARA EFECTOS DISTRIBUTIVOS POR BAJA DENSIDAD DE COTIZACIONES Y RENTABILIDAD • Valor presente de las pensiones en curso de pago; • Valor presente de las contribuciones al antiguo sistema de los actualmente activos. • Valor presente de los garantías estatales (pensiones mínimas y asistenciales) • Valor presente del déficit de la seguridad social de las FFAA y otros sectores.

  31. 7.1 LOS FONDOS DE PENSIONES SON AÚN LIMITADOS Fuente: AIOS número 8, diciembre 2002. Colombia dato correspondiente a agosto de 2002, PrimAmérica número 20, septiembre)

  32. 7.1’ CON CARTERA DE FONDOS DE PENSIONES AÚN DE BAJO RIESGO Fuente: Boletín Estadístico AIOS núm,ero 8, diciembre 2002

  33. 7.2 LAS RESPONSABILIDADES FISCALES DEPENDERÁN DE PROBLEMAS CULTURALES, Y DE CARACTERÍSTICAS DE LOS MERCADOS DE TRABAJO, DE AFP’S Y FINANCIEROS • EL NÚMERO DE ELEGIBLES PARA GARANTÍAS ESTATALES DEPENDERÁ DE • DENSIDAD DE COTIZACIÓN • MERCADO DE TRABAJO; • ACTITUD HACIA EL SISTEMA • RETORNOS A LAS CUENTAS INDIVIDUALES • RESULTADOS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS, • COMISIONES DE LAS AFPS

  34. 7.2’MERCADO DE TRABAJO: HETEROGÉNEODONDE ES DIFÍCIL DAR COBERTURA A TRAVÉS DE LA NÓMINA SALARIAL

  35. 7.2’’ MERCADO DE TRABAJO: Y EDAD DE JUBILACIÓN

  36. Países Total Asalariados que cotizan Cotizantes Sector Informal Sector Formal 1990 2001 1990 2001 1990 2001 América Latina 66.6 65.3 29.2 27.7 80.6 80.3 Argentina Brasil Chile Colombia Costa Rica Ecuador México Perú Uruguay Venezuela 61.9 74.0 79.9 62.6 78.5 55.1 58.5 53.6 82.6 70.6 56.5 68.4 62.8 66.1 77.0 42.2 66.4 48.9 96.7 69.9 24.9 38.7 59.0 25.7 51.7 17.7 12.7 22.1 63.6 22.7 21.0 33.6 50.9 31.6 45.5 13.9 15.0 13.9 94.2 28.1 86.2 86.1 86.3 77.2 88.6 72.1 72.9 66.6 88.9 81.0 71.5 83.1 81.2 82.2 88.3 56.2 81.9 68.8 97.6 81.3 7.2’’’ MERCADO DE TRABAJO Y COBERTURA DE LA PROTECCIÓN SOCIAL ENTRE ASALARIADOS Fuente: OIT, Panorama Laboral 2001.

  37. 7.2’’’’’MERCADO DE TRABAJO Y SEGURIDAD SOCIAL¿CUAL DEBE AJUSTARSE AL OTRO? • EL MERCADO DE TRABAJO (FUNCIONES ECONÓMICAS) • OCUPARSE DE LA EFICICIENCIA DEL SISTEMA PARA QUE CONTRIBUYA A LA: • SOLVENCIA SECTOR PÚBLICO • AHORRO Y CRECIMIENTO ECONÓMICO • COMPOSICIÓN DEL PRODUCTO • SELECCIÓN DE TECNOLOGÍA • PORTABILIDAD Y MOVILIDAD LABORAL • LA SEGURIDAD SOCIAL (FUNCIONES SOCIALES) • INLUIR CRITERIOS DE UNIVERSALIDAD Y SOLIDARIDAD PARA ROMPER CON LA SEGMENTACIÓN ENTRE; • PLENAMENTE ASEGURADOS • SUB ASEGURADOS • NO ASEGURADOS • EVITAR CONFLICTO ENTRE AMBAS

  38. 7.2.’’’’’ …CRECIENTE BRECHA ENTRE AFILIADOS Y APORTANTES Fuente:Boletín Estadístico AIOS número 8, diciembre 2002. Colombia dato correspondiente a agosto 2002, PrimAmérica, septiembre 2002)

  39. 7.3”… VOLATILIDAD DE LA RENTABILIDAD FUENTE: BOLETÍN ESTADISTICO AIOS, NÚMERO 8,DICIEMBRE 2002

  40. 7.4 ALTAS COMISIONES PORCENTUALES Fuente: Boletín Estadístico AIOS número 8, diciembre 2002

  41. 8. PERSPECTIVAS • LAS REFORMAS A LOS SISTEMAS PLANTEAN SOLUCIONES Y NUEVOS DESAFIOS POR SU ESTRECHA INTERACCIÓN CON LOS MERCADOS DE TRABAJO, FINANCIEROS Y DE SEGUROS • NO EXISTE UNA SOLA ALTERNATIVA: • SUSTITUTIVO, • PARALELO • MIXTO Y, • CAPITALIZACION NOCIONAL • DEBEN ADAPTARSE A LA INESTABILIDAD EN EL EMPLEO Y LA VOLATILIDAD DE LOS RETORNOS A LAS COTIZACIONES

  42. 8’. PERSPECTIVAS (MITOS) • GENERACIÓN DE AHORRO FINANCIERO • Depende del número de personas que se trasladan y de la forma como el Estado financia los costos de transición. • Depende del desarrollo de instrumentos financieros y del mercado de capitales. Permitir la administración de diferentes tipos de fondos y cambios en los límites de las cartera de modo de financiar proyectos productivos (eg vivienda). • COBERTURA POBLACIONAL • La capitalización no mejora la cobertura en forma automática (carece de protección para personas con problemas de empleo y de incentivos para los trabadores independientes). • MEJORES BENEFICIOS • Dependen de la densidad de las cotizaciones y de los retornos netos (altas comisiones y riesgo para los beneficiarios debido al alto costo de las rentas vitalicias y la volatilidad ) • RESPONSABILIDADES FISCALES • Los deficits para cubrir los costos de transición (deficit operacional, bonos de reconocimiento por cotizaciones antiguias y las garantías estatles) pueden ser muy altas). Estas obligaciones debe ser estimadas y financiadas.

  43. 8” PERSPECTIVAS (PILAR DE CAPITALIZACION) • REDUCIR LOS ALTOS COSTOS ADMINISTRATIVOS • Conflicto entre eleccion y costo • Regulación de prácticas comerciales • Flexibilizar estructura de comisiones • REDUCIR EL RIESGO A LOS BENEFICIARIOS • Costo de la rentas vitalicias • Riesgo del trabajador cercano a la edad de retiro • FLEXIBILIZACION DE LA ADMINISTRACION DEL FONDO • Tipos de fondos • Límites al portafolio • CONGLOMERADOS FINANCIEROS • Necesidad de regulación

  44. EFECTOS 1. ALTOS COSTOS DE TRANSICIÓN 2. EN UN SISTEMA MADURO REQUIERE DE APOYO A PENSIONES MÍNIMAS REQUIERE DE APOYO A PENSIONES ASISTENCIALES POLITICAS 1. 1 REDUCCION DE OTROS GASTOS Y DE PENSIONES 1.2. SISTEMA CON DOS PILARES 2.1 MAYORES AJUSTES A LAS FINANZAS PUBLICAS 2.2 REFORMAS A LA REFORMA 8’” PERSPECTIVAS (RESPONSABILIDADES FISCALES Y FINANCIAMIENTO SOLIDARIO)

  45. EVOLUCIÓN DEL MERCADO LABORAL Y SU IMPACTO EN LOS SISTEMAS DE PENSIONES ANDRAS UTHOFF COMISIÓN ECONÓMICA PARA AMERICA LATINA Y EL CARIBE CEPAL

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